Серебро стало одним из самых востребованных активов на рынке. О перспективах и особенностях инвестиций в него рассказал руководитель отдела металлургической и горнодобывающей промышленности «ВТБ Капитал» Дмитрий Глушаков
Интерес к серебру среди розничных инвесторов в США драматически вырос на прошлой неделе после публикации на форуме WallStreetBets очередной «инвестиционной» идеи, которая была сформулирована крайне просто: «Покупайте серебро, чтобы цена выросла с $25 за унцию до $1000 за унцию».
Количество поисковых запросов «купить серебро» выросло до максимума за последние три месяца, а цена подскочила более чем на 15% за пять дней после публикации. Рассказываем, что такое серебро, почему это не золото, и как при желании в него можно инвестировать.
Серебро — драгоценный металл, широко использующийся в промышленности
Серебро исторически считается драгметаллом, хотя на самом деле около 50% мирового спроса приходится на индустриальные нужды (в золоте менее 10%), 25% — на ювелирные украшения и серебряную посуду, и только 20% приходится на инвестиционный спрос. Серебро, в отличие от золота, давно не используется в золотовалютных резервах мировых ЦБ. Это ограничивает его ценность в глазах инвесторов, а основной драйвер спроса на него лежит в области индустриального применения.
Фото: РБК Инвестиции
Если посмотреть на структуру промышленного спроса на серебро в конце 20-го века, то можно увидеть, что самым большим потребителем серебра были любители фотографии. Это была эпоха Kodak и печати фотоснимков — в то время в фотографии использовалось 26% всего серебра в мире. Но с закатом эпохи почти в десять раз упало и потребление металла — сейчас фотография составляет не более 3% от общего спроса.
В наше время основным драйвером являются фотоэлектрические элементы (photovoltaic cells или PV cells), которые являются основой для солнечных батарей — с развитием возобновляемых источников энергии (ВИЭ) производство солнечных панелей испытывает взрывной рост. Серебро активно используется в их конструкции, и за последние пять лет потребление серебра в этом сегменте выросло в два раза.
Бум возобновляемой энергетики не означает бума на серебро
Ускоренный переход на ВИЭ (как, например, недавно объявленный новой администрацией США) теоретически может привести к быстрому росту спроса на серебро именно в этой отрасли. Это в последнее время преподносится как панацея для рынка серебра и как фактор, который должен позволить спросу расти высокими темпами в следующее десятилетие.
На самом деле все не так просто: хотя производство солнечных панелей и растет из года в год, технологии совершенствуются постоянно, и потребление серебра на гигаватт мощности постоянно снижается. Поэтому несмотря на прогнозируемый Международным энергетическим агентством (IEA) 35%-й рост производства солнечных панелей к 2025 года, потребление серебра в этом сегменте может вполне остаться на уровне 2020 года.
На чём можно заработать в ближайшие 5 лет?! Платина, Серебро, акции сырьевых компаний Россия Китай
Фото: РБК Инвестиции
Серебро выглядит недооцененным по сравнению с золотом. Но это не совсем так
Со стороны предложения все тоже достаточно неоднозначно. В большинстве случаев серебро добывается как сопутствующий металл при производстве золота. Поэтому его добыча — это функция в первую очередь мирового производства золота: чем больше производится золота в мире, тем больше и серебра.
Поскольку источники спроса у золота и серебра разные — наблюдается существенное расхождение в поведении цены на серебро и золото. Получается, что чем выше инвестиционный спрос на золото, тем больше инвестиции в его производство и тем выше его фактическое производство и, соответственно, производство серебра.
При этом, если этот рост производства не поддерживается ростом спроса со стороны индустриальных потребителей, то это приводит к дисбалансу на рынке и падению цены на серебро. Поэтому так называемый «gold to silver ratio» (коэффициент отношения цены золота к цене серебра), который часто используется в поддержку тезиса о дешевизне и необходимости покупки серебра ввиду высоких цен на золото, не имеет под собой сильного фундаментального обоснования.
Фото: РБК Инвестиции
Рынок серебра не отличается ликвидностью и может быть объектом манипуляций
В итоге ситуация выглядит так, что рынок серебра, скорее всего, останется сбалансированным в следующие несколько лет, если не появятся новые существенные точки роста спроса.
Среди таких потенциальных точек можно выделить развитие сетей 5G, умных систем управления электросетями и электромобилей, в которых используется больше серебра, чем в классических автомобилях с двигателями внутреннего сгорания.
Однако и эти направления вряд ли кардинально изменят картину спроса на серебро, и он останется на уровне около 1 млрд унций в год, или около $28 млрд. Это очень узкий рынок, если сравнивать его с золотом или той же медью ($250 млрд и $160 млрд соответственно).
Поэтому рынок серебра исторически является относительно неликвидным и достаточно легко манипулируемым, когда один крупный финансовый игрок (или много мелких, как в случае с участниками WallStreetBets) может значительно поднять цену металла при достаточно небольших инвестициях. Исторически это заканчивалось обвалом цен, и я бы не ожидал значительного роста цены серебра в среднесрочной перспективе выше $28–33за унцию, а долгосрочно и цена в $20 за унцию является приемлемой для большинства участников рынка.
Фото: РБК Инвестиции
Как можно инвестировать в серебро
Инвестировать в серебро можно как напрямую, покупая монеты и слитки, так и через ETF . В России таковых нет, но есть на западных площадках — самые крупные, SLV US (частичное обеспечение физическим металлом) и PSLV US (100%-но обеспечен физическим металлом), торгуются на Нью-Йоркской бирже.
В России можно инвестировать в серебро через акции «Полиметалла» (POLY RX на Московской Бирже). «Полиметалл» исторически был крупным производителем серебра, и хотя в последние годы рост производства был в основном за счет золота, доля серебра в выручке по текущей цене все равно составляет 15–18%.
При этом в ближайшие годы компания собирается развивать новое месторождение серебра «Прогноз», при запуске которого доля серебра в выручке вырастет до 25%. Это делает акцию «Полиметалла» одной из самых выигрывающих от теоретического роста цены на серебро. Из крупных международных компаний самая большая доля серебра в выручке у Fresnillo (FRES LN, более 40%) и у Pan American Silver (PAAS US, 30%).
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Источник: fireplan.app
«Не ждал бы роста выше $28-33». Что будет с серебром в ближайшие годы
Серебро стало одним из самых востребованных активов на рынке. О перспективах и особенностях инвестиций в него рассказал руководитель отдела металлургической и горнодобывающей промышленности «ВТБ Капитал» Дмитрий Глушаков
Интерес к серебру среди розничных инвесторов в США драматически вырос на прошлой неделе после публикации на форуме WallStreetBets очередной «инвестиционной» идеи, которая была сформулирована крайне просто: «Покупайте серебро, чтобы цена выросла с $25 за унцию до $1000 за унцию».
Количество поисковых запросов «купить серебро» выросло до максимума за последние три месяца, а цена подскочила более чем на 15% за пять дней после публикации. Рассказываем, что такое серебро, почему это не золото, и как при желании в него можно инвестировать.
Серебро — драгоценный металл, широко использующийся в промышленности
Серебро исторически считается драгметаллом, хотя на самом деле около 50% мирового спроса приходится на индустриальные нужды (в золоте менее 10%), 25% — на ювелирные украшения и серебряную посуду, и только 20% приходится на инвестиционный спрос. Серебро, в отличие от золота, давно не используется в золотовалютных резервах мировых ЦБ. Это ограничивает его ценность в глазах инвесторов, а основной драйвер спроса на него лежит в области индустриального применения.
Если посмотреть на структуру промышленного спроса на серебро в конце 20-го века, то можно увидеть, что самым большим потребителем серебра были любители фотографии. Это была эпоха Kodak и печати фотоснимков — в то время в фотографии использовалось 26% всего серебра в мире. Но с закатом эпохи почти в десять раз упало и потребление металла — сейчас фотография составляет не более 3% от общего спроса.
В наше время основным драйвером являются фотоэлектрические элементы (photovoltaic cells или PV cells), которые являются основой для солнечных батарей — с развитием возобновляемых источников энергии (ВИЭ) производство солнечных панелей испытывает взрывной рост. Серебро активно используется в их конструкции, и за последние пять лет потребление серебра в этом сегменте выросло в два раза.
Бум возобновляемой энергетики не означает бума на серебро
Ускоренный переход на ВИЭ (как, например, недавно объявленный новой администрацией США) теоретически может привести к быстрому росту спроса на серебро именно в этой отрасли. Это в последнее время преподносится как панацея для рынка серебра и как фактор, который должен позволить спросу расти высокими темпами в следующее десятилетие.
На самом деле все не так просто: хотя производство солнечных панелей и растет из года в год, технологии совершенствуются постоянно, и потребление серебра на гигаватт мощности постоянно снижается. Поэтому несмотря на прогнозируемый Международным энергетическим агентством (IEA) 35%-й рост производства солнечных панелей к 2025 года, потребление серебра в этом сегменте может вполне остаться на уровне 2020 года.
Серебро выглядит недооцененным по сравнению с золотом. Но это не совсем так
Со стороны предложения все тоже достаточно неоднозначно. В большинстве случаев серебро добывается как сопутствующий металл при производстве золота. Поэтому его добыча — это функция в первую очередь мирового производства золота: чем больше производится золота в мире, тем больше и серебра.
Поскольку источники спроса у золота и серебра разные — наблюдается существенное расхождение в поведении цены на серебро и золото. Получается, что чем выше инвестиционный спрос на золото, тем больше инвестиции в его производство и тем выше его фактическое производство и, соответственно, производство серебра.
При этом, если этот рост производства не поддерживается ростом спроса со стороны индустриальных потребителей, то это приводит к дисбалансу на рынке и падению цены на серебро. Поэтому так называемый «gold to silver ratio» (коэффициент отношения цены золота к цене серебра), который часто используется в поддержку тезиса о дешевизне и необходимости покупки серебра ввиду высоких цен на золото, не имеет под собой сильного фундаментального обоснования.
Рынок серебра не отличается ликвидностью и может быть объектом манипуляций
В итоге ситуация выглядит так, что рынок серебра, скорее всего, останется сбалансированным в следующие несколько лет, если не появятся новые существенные точки роста спроса.
Среди таких потенциальных точек можно выделить развитие сетей 5G, умных систем управления электросетями и электромобилей, в которых используется больше серебра, чем в классических автомобилях с двигателями внутреннего сгорания.
Однако и эти направления вряд ли кардинально изменят картину спроса на серебро, и он останется на уровне около 1 млрд унций в год, или около $28 млрд. Это очень узкий рынок, если сравнивать его с золотом или той же медью ($250 млрд и $160 млрд соответственно).
Поэтому рынок серебра исторически является относительно неликвидным и достаточно легко манипулируемым, когда один крупный финансовый игрок (или много мелких, как в случае с участниками WallStreetBets) может значительно поднять цену металла при достаточно небольших инвестициях. Исторически это заканчивалось обвалом цен, и я бы не ожидал значительного роста цены серебра в среднесрочной перспективе выше $28–33 за унцию, а долгосрочно и цена в $20 за унцию является приемлемой для большинства участников рынка.
Как можно инвестировать в серебро
Инвестировать в серебро можно как напрямую, покупая монеты и слитки, так и через ETF . В России таковых нет, но есть на западных площадках — самые крупные, SLV US (частичное обеспечение физическим металлом) и PSLV US (100%-но обеспечен физическим металлом), торгуются на Нью-Йоркской бирже.
В России можно инвестировать в серебро через акции «Полиметалла» (POLY RX на Московской Бирже). «Полиметалл» исторически был крупным производителем серебра, и хотя в последние годы рост производства был в основном за счет золота, доля серебра в выручке по текущей цене все равно составляет 15–18%.
При этом в ближайшие годы компания собирается развивать новое месторождение серебра «Прогноз», при запуске которого доля серебра в выручке вырастет до 25%. Это делает акцию «Полиметалла» одной из самых выигрывающих от теоретического роста цены на серебро. Из крупных международных компаний самая большая доля серебра в выручке у Fresnillo (FRES LN, более 40%) и у Pan American Silver (PAAS US, 30%).
Инвестиции в бизнес c доходностью до 20% годовых
✅ Получайте доходность выше облигаций
✅ Не так рискованно как инвестиции в акции
✅ Надежная инвестиционная платформа http://quote.rbc.ru/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас — ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей
Источник: elitetrader.ru
Инвестиции и заработок на серебре в 2023-2019 году
В 2023 году инвестиции и заработок на серебре за последнее время очень часто обсуждаются в разных аспектах. Многие убеждены, что они стали одним из самых надежных и перспективных инструментов для сохранности капитала и дальнейшего его преумножения. Правда, в долгосрочной перспективе (и это ключевой момент).
Да, после даже беглого изучения рыночной ситуации становится понятно, что ситуация с котировками будет весьма противоречивой в следующие 2 года. Но, учитывая нестабильность финансового мира и целый ряд геополитических факторов, это по-прежнему один из лучших вариантов. Парадокс, но инвесторы до сих пор неохотно хотят вкладывать деньги в серебро, хотя, парадокс, но значимость в инвестиционном разрезе этого металла не намного ниже, если сравнивать с золотом.
Противоречия возникают из-за таких факторов, как:
- Уязвимость со стороны экономики.
- Цены по всему миру искусственно занижаются.
- Серебро очень недооценено в инвестиционной среде.
Тем не менее, эксперты из США считают, что грядет так называемый «Серебряный век». Они уверены, что скоро цена за 1 грамм серебра может конкурировать с ценой за такой же объем золота. Добавим, что и динамика цен в потенциале может начать расти, что сопряжено с тем, что серебряные ресурсы постоянно истребляются.
- Серебро в качестве актива
- Серебро и инвестиции в него в долгосрочной перспективе
- Котировки серебра будущих лет: какова картина
- Как вложиться в серебро
- Подводя итоги о выгоде инвестирования в серебро
Серебро в качестве актива
Нужно признать, что в связи со сложной геополитической обстановкой, экономическим регрессом, прогнозы – неблагодарное дело. Единственное, что очевидно, что ждать прибыли от серебра и инвестирования в него придется долго. Многие эксперты убеждены, что через десятилетие залежи серебра будут исчерпаны, и тогда этот металл будет оценен по достоинству, тогда, как краткосрочный актив на 2018-2019 год не оправдает своих надежд.
1-5 лет – это слишком непродолжительный срок, чтобы можно было сделать объективный вывод о доходности.
Серебро сегодня активно применяется на практике далеко не только ювелирами:
- Удивительно, но только 20% идет в производство ювелирных изделий.
- Только 5% серебра отводится для производства инвестиционных монет, о которых будет рассказано ниже.
- Проявление фотоснимков – порядка 20%.
- 50% — самая обширная группа, эстетическое оформление (серебряные изделия для украшения интерьера и так далее).
Конечно, картина может быть не до конца полной, так как какой-то процент используется и в промышленности (особенно в рамках производства высоких технологий), медицинской среде, прочих отраслях, поэтому налицо привязка рассматриваемого в качестве инвестиций драгметалла к состоянию экономики. Общая долговременная тенденция к снижению говорит о том, что делать вложения финансового плана в серебро можно и даже нужно, но рассчитывать, что они «выстрелят» скоро, не приходится.
Серебро и инвестиции в него в долгосрочной перспективе
Почему можно считать, что серебро – это долгосрочный актив? Есть несколько важных моментов:
- Ресурсы серебра исчерпаемы, и они, если посчитать, не так высоки с учетом огромного процента потребления.
- Серебро доступно, если сравнивать с золотом. Оно, примерно, в 50-100 раз дешевле золота, поэтому для обычных людей без серьезных капиталов на банковских счетах появляется возможность – делать вложения, даже не обладая солидным капиталом. Это неизбежно ведет к росту цены за унцию.
- Описанная тенденция к падению объемов в прямом физическом смысле будет держаться еще несколько десятилетий, и серебро не возвращается вновь на рынок, трансформировавшись в лом. Золото же, наоборот, можно переплавить, превратить в нечто иное без утилизации, а серебро после использования утилизируется, а, значит, его запасы быстрее истощатся.
- Добыча серебра также не слишком простая, так как в мире почти отсутствуют залежи аргентума в чистом виде. Статистика гласит, что свыше 80% металла добывается в качестве побочного ресурса при таких металлах, как никель или, скажем, цинк.
У корпораций современности просто нет необходимости в том, чтобы увеличивать объем добычи этого драгоценного металла, так как от него несущественный доход, ведь большая часть прибыли – это так называемой «профильное» сырье, на котором и специализируется каждая отдельно взятая компания.
Аналитики в сфере экономики говорят о растущем в перспективе спросе на серебро, а текущая ситуация на рынке – лишь кратковременное явление.
Об этом говорит и великий Роберт Киосаки, который твердит о том, что вкладываться в серебро нужно прямо сейчас. Это очень важно, так как секрет успеха кроется в том, чтобы вложить деньги тогда, когда стоимость находится на минимальной планке.
Котировки серебра будущих лет: какова картина
Все, кто разбирается в этом вопросе и следит за ним, знают, что котировки серебра никогда не были стабильными. Они ежедневно устанавливаются фиксингом в Лондоне. Это такая процедура, в рамках которой согласовывается стоимость драгметалла с учетом всех факторов. Занимается этим ассоциация торговцев, и на эту котировку равняются все мировые национальные банки. Что касается России, то здесь курс серебра всегда устанавливается только Центробанком, и планка постоянно находится в динамике.
В нашей стране, в отличие от других, фиксируется цена за 1 грамм, хотя, конечно, удобнее было бы делать измерения в унциях по мировому стандарту. Тем не менее, не стоит бояться колебаний, так как инвестирование и заработок на серебре должны базироваться на аналитике фундаментальных факторов, так как любые колебания на Бирже несущественно влияют на курс.
Как вложиться в серебро
У каждого способа «серебряных инвестиций» есть свои объективные плюсы и минусы, ключевые особенности. Конечно, не существует в полной мере безопасных или на 100% прибыльных вложений, риск есть всегда, но так в любом векторе.
Вот несколько вариантов, которые вы можете взять себе на заметку:
- Покупка слитка банковского серебра (925 проба). Они могут быть и малыми, и большими, но обращать внимание рекомендуем на вторые. Практика показывает, что невыгодно покупать малые слитки, плюс, чем больше слиток, тем меньше вы платите за 1 грамм. Экономия налицо. Среди минусов отметим трудоемкость и длительный срок продажи металла, так как банковский эксперт только неделю потратит на то, чтобы за оплату установить, является ли слиток подлинным.
- Приобретение инвестиционных монет.Цена на них растет стабильно, но не стоит путать инвестиционную монету с ее «коллегой», коллекционной. Инвестиционные монеты выпускаются в небольших объемах лишь с одной целью – облегчение вложений в драгоценные металлы.
- Открытие так называемого металлического счета. Здесь все просто: не нужно покупать слитки, поэтому нет издержек. Счет, де факто, виртуальный. Вы формально покупаете граммы, накапливая их на своем серебряном счету. Помните, что страховки не предусмотрено, поэтому при банкротстве банка вы можете рассчитывать в лучшем случае на выдачу того количества серебра, что эквивалентно размеру счета, но это при условии, что у банка есть ресурсы.
Подводя итоги о выгоде инвестирования в серебро
Инвестирование в серебро – весьма противоречивый, но при этом перспективный финансовый инструмент. Одно ясно точно, если вы вложите деньги в этот металл, то сбережете свои финансы от инфляции, и степень риска при этом – низкая.
(10 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Правоприменительная практика и/или законодательство РФ меняется достаточно быстро и информация в статьях может не успеть обновиться.
Самую свежую и актуальную правовую информацию, с учетом индивидуальных нюансов вашей проблемы, можно получить по круглосуточным бесплатным телефонам:
или заполнив форму ниже.
Источник: vseofinansah.ru