Перспективы серебра: нехватка металла и бычий прогноз
В текущем товарном суперцикле серебро заметно отстает от других сырьевых товаров. В то время как нефть, пшеница, золото, никель и медь демонстрируют силу, серебро плетется в конце процессии. Но вскоре все может измениться.
В настоящее время цены на серебро отстают, но в следующие несколько лет драгоценный металл может продемонстрировать сильный рост. Если посмотреть на долгосрочный график цен на серебро, можно увидеть, что металл торгуется значительно ниже максимумов, достигнутых в 2011 году.
Кто-то может засомневаться, стоит ли вообще рассматривать серебро: раз за последние несколько лет ему не удалось добиться успехов, каковы шансы, что оно вырастет в ближайшие годы?
Однако инвесторам важно помнить, что этот металл остается крайне недооцененным. Низкие цены на протяжении длительного периода времени делают серебро привлекательнее, и терпеливых инвесторов ждет награда. Следующие несколько лет могут стать запоминающимися для серебряного актива.
КАК ФАРМИТЬ МНОГО СЕРЕБРА в WAR THUNDER?
Грядущий дефицит серебра
Инвесторам нужно смотреть в будущее. Нынешняя цена лишь отражает текущие действия игроков в сочетании с шумом и актуальными рыночными условиями.
В ближайшие годы баланс на рынке серебряного металла может нарушиться. Производители серебра (а их немного) сталкиваются с серьезными проблемами. Затраты на производство выросли.
Возьмем, для примера, First Majestic Silver Corp.. В первом квартале 2022 года компания сообщила, что все затраты на производство унции составили чуть больше $20 долларов. В четвертом квартале 2021 затраты составляли $17,26 доллара.
С повышением затрат столкнулись все крупные производители. Цены на топливо и энергию резко возросли, а нехватка рабочей силы привела к ряду серьезных ограничений.
Одно из основных правил экономики гласит: когда цена товара растет, производители стараются производить больше. Когда цена товара падает, производители, как правило, производят меньше (или вообще не производят, если производство этого товара экономически нецелесообразно). Возможно, близится момент, когда горнодобывающим компаниям будет трудно увеличивать производство одновременно с ростом расходов.
Спрос на серебро остается высоким
Серебро активно используется в промышленности. Его применяют в солнечных технологиях, фармацевтической промышленности, электронных гаджетах, компьютерных чипах и так далее. Мир движется к электрификации, и серебро играет в этом очень важную роль. Помимо промышленного спроса, растет спрос инвестиционный. Иногда этот драгметалл называют золотом бедняков, и он имеет сильную корреляцию с золотом: если золото движется вверх, серебро растет следом.
Следите не только за биржевыми фондами (ETF), но и продажам на монетных дворах по всему миру. На рынке физического металла наблюдается минилихорадка.
Доводы в пользу инвестиций в серебро
Сегодня серебро, как и золото, не получает особого внимания в основных средствах массовой информации. Консолидация цен отталкивает от металла многих инвесторов.
Что если всё серебро закончится
Тем не менее, перспективы серебра остаются оптимистичными. В ближайшие годы на рынке может возникнуть дефицит драгметалла. Если это произойдет, эксперты будут удивлены, как это было, когда цены на нефть подскочили из-за долгих лет недостатка инвестиций в нефтяные проекты: предложения оказалось недостаточно для удовлетворения спроса.
Если бы серебро росло в последние несколько лет, не было бы и речи о дефиците, так как не было бы и недостатка в инвестициях в проекты и разведку. Но, как отмечено выше, в текущем товарном суперцикле драгметалл отстает, и в ближайшие годы он может превзойти другие товары.
Таким образом, потенциал снижения весьма ограничен в отличие от потенциала роста. Цены могут удвоиться по сравнению с нынешними уровнями и при этом остаться справедливыми.
Также не стоит упускать из внимания акции добывающих компаний. Предприятия, занимающиеся добычей, больше всех выиграют от повышения цен на серебро, а это, в свою очередь, благотворно повлияет на их акции.
ИсточникЧто если серебро закончится
Повышение ставок давит на золото
Newmont лидер по замещению запасов; «Полюс»- по объёмам
Профицит платины продолжает увеличиваться
Polymetal — Задача с множеством неизвестных
В 2022 году на рынке серебра продолжит нарастать дефицит, который наблюдался в прошлом году впервые с 2015 года. Ожидается, что он составит 71,5 млн унций (2224 тонны) с 51,8 млн унций в 2020 году, отмечают эксперты The Silver Institute and Metals Focus.
На протяжении всего 2021 года на рынке боролись две противоположные силы. С одной стороны, фундаментальные показатели потребления стабильно работали в пользу цен, но с другой — интерес профессиональных инвесторов к фьючерсным и внебиржевым позициям в серебре был ограничен, и фактически большую часть года сообщество было нетто-продавцом, что ограничило потенциал роста цены в первой половине года и оказало давление на нее во второй половине.
Прошлогодний дефицит возник несмотря на то, что первичное предложение, в первую очередь добыча, восстановилось практически до уровня 2019 года, поскольку сбои из-за COVID-19 прекратились, и производство выросло до восьмилетнего максимума.
Высокий спрос во всех секторах промышленности был связан постпандемийным восстановлением, а также — с распространением зелёных технологий.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Добыча серебра в мире за 2021 год увеличилась на 5,3%. Это был самый большой годовой прирост с 2013 года, что стало в основном результатом восстановления производства после значительного перерыва в добыче из-за пандемии COVID-19 в 2020 году. Больше всего увеличилась (+10,2%) добыча на собственно серебряных рудниках, так как на них больше всего повлияли ограничения, связанные с пандемией. Производство попутного серебра на свинцово-цинковых и золотых рудниках выросло на 5,1% до 252,8 млн унций (7862 тонн) и на 5,8% до 127,6 млн унций (3967 тонн) соответственно. Между тем, производство серебра на медных рудниках выросло на скромные 0,7% до 208,2 млн унций (6476 тонн).
Наибольший прирост был достигнут в странах, которые сильнее всего пострадали от локдаунов в 2020 году:
- Мексика 16,5 млн унций (514 тонн)
- Боливия 11,6 млн унций (359 тонн)
- Перу 6,2 млн унций (194 тонны)
Тем не менее, производство упало в Чили на 6,2 млн унций (193 тонн), России на 3,6 млн унций (111 тонн) и Казахстане на 2,0 млн унций (63 тонны).
Переработка серебряных ломов и отходов увеличилась второй год подряд (+7%), до восьмилетнего максимума. В первую очередь это было вызвано накопленным во время тех же локдаунов объемом промышленного лома. Высокие цены на серебро также способствовали росту, но более скромному, переработки ювелирных и бытовых изделий из серебра.
Чистое предложение из официального сектора (госбанки) выросло на 28% до самого высокого уровня с 2013 года, но в абсолютном выражении осталось незначительным и составило всего 1,5 млн унций (48 тонн).
Источник