Что можно делать из золота

Золото против акций. Сколько реально на них можно заработать

Цены на драгметаллы обновляют годовые минимумы. Вместе с ними проседают акции добывающих компаний. Для новых покупателей это интересная возможность взять «вечный актив» с дисконтом. Разберемся, как лучше это сделать.

Сколько приносит золото

Покупка драгметаллов — одна из старейших инвестиционных идей. Еще египетские цари хранили свои активы в золоте. С тех пор его стоимость относительно базовых товаров выросла в несколько миллионов раз.

На современном рынке золото уже не является единственным инструментом сбережения, но оно по-прежнему обгоняет по доходности любые формы наличных денег, а также все наиболее востребованные товары.

Суммарно за последние 15 лет золото принесло около 160% в долларах на фоне прироста цены на нефть на 30%, пшеницы на 20% и падения меди на 4%. Иначе говоря, рынок стабильно выбирает золото против других товарно-сырьевых активов.

Когда стоит покупать золото

Исследования показывают, что драгметаллы могут служить защитой от инфляции и резких просадок на рынке акций. Для российских инвесторов это еще и альтернатива доллару, а значит, защита от девальвации рубля.

✅ Как сделать походный сверхлегкий и дешевый лоток, шлюз для промывки золота

Особенно сильную зависимость золото проявляет по отношению к процентным ставкам в США, причем в обратную сторону: когда они начинают падать, металл чаще всего растет, и наоборот.

Сейчас рынок переживает фазу роста ставки. ФРС прошла около половины намеченного пути, подняв базовую стоимость займов до 2,5% из ожидаемых к концу года 4%. Золото реагирует падением, и это может быть удачным моментом для его покупки на низком ценовом цикле.

Аналогичный момент можно было поймать на предыдущем росте ставки ФРС в 2018 г. Тогда унция золота торговалась ниже $1200 задолго до окончания цикла. Когда регулятор в 2019 г. завершил серию и развернулся обратно, золото уже стоило $1500 (+25%).

В целом логика инвестиций в золото не совпадает с логикой покупки других инструментов. Это базовое сырье для товаров класса люкс (49% идет на ювелирные изделия), а спрос на них не сильно зависит от колебания доходов основной массы потребителей.

Самое ценное свойство золота, из-за чего его до сих пор покупают инвестбанки всего мира, — низкая корреляция с акциями и облигациями. Иначе говоря, золото можно добавлять в портфель в любой момент времени. Оно ведет себя независимо от других активов.

Золото или акции

Пять основных способов вложиться в золото можно разбить на прямые и косвенные, а те, в свою очередь, делятся на физическое владение металлами или обезличенное. В рамках одного портфеля их можно комбинировать:

1. Купить слитки или монеты в банке либо специализированном магазине.
2. Открыть обезличенный металлический счет (ОМС) в банке.
3. Купить фьючерс GOLD- или пару GLD/RUB на Мосбирже. Подробности здесь.
4. Купить акции фондов на бирже или в офисе (внебиржевые паи).
5. Купить акции золотодобывающих компаний (зарубежные и российские).

Первые четыре способа дают схожую доходность и отличаются только размером комиссий, спредов и стоимостью хранения. Последний — стоит разобрать отдельно, поскольку он единственный дает инвестору риск-премию сверх динамики самого золота.

Золото с 15 мобилок , быстрый способ .

Акции всех компаний, занятых добычей основного драгметалла, следуют за его ценой. Но они делают это с разной волатильностью и доходностью: у каждой из них своя эффективность бизнеса. Так, российский Полюс стабильно входит в мировой топ по себестоимости добычи.

Кроме себестоимости (чем ниже, тем лучше), на динамику акций золотодобытчиков влияют запасы, рынки сбыта, ставки займов, размер дивиденда. Суммарно на мировом рынке выделяется несколько тяжеловесов: канадская Barrick Gold, американская Newmont, африканская AngloGold Ashanti.

Расчеты показывают, что акции крупнейших добывающих компаний коррелируют с ценой золота на 90% и более. В случае с Полюсом эта зависимость отслеживается как в долларах, так и в рублях. То есть данная бумага подходит и для валютного, и для рублевого инвестора.

Преимущество акций против покупки драгметалла — в возможности получить большую доходность, чем в самом золоте (но и с большим риском падения). От минимумов 2018 г. бумаги Newmont принесли 40% без учета дивидендов (наравне с золотом), Barrick Gold — 45%, Полюса — 120%.

Если к этому добавить дивиденды, то инвесторы, выбравшие акции вместо металла, заработали в диапазоне от 50% до 150%. Максимальная просадка в этом же периоде доходила до 60% против 20% в самом золоте.

Учитывая трехкратный дисконт в российских бумагах, связанный с санкциями, даже без дивиденда акционеры Полюса могут рассчитывать на значительный рост в течение нескольких лет, в то время как само золото в наиболее оптимистичных сценариях может лишь отскочить к недавним пикам, прибавив 20%.

Выводы

• Покупка золота дает три эффекта: помогает обыграть мировую инфляцию, дает альтернативу наличной валюте и позволяет не зависеть от динамики других активов.

• Золото — нейтральный инструмент по отношению к акциям и облигациям, поэтому его можно брать в портфель как при позитивном рынке, так и на негативе.

• В условиях роста ставки ФРС золото находится на локальных минимумах, что можно рассматривать как возможность для покупки.

• Из всех способов вложений в золото покупка акций добытчиков — потенциально наиболее доходный, но и более рискованный (менее предсказуемый).

• Российский Полюс ( Покупать . Цель на год 13 000 руб. / +62%) объективно выделяется на фоне зарубежных фишек: одна из самых маржинальных компаний в мире и одна из самых недооцененных в отрасли.

БКС Мир инвестиций

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости

Рекомендованные новости

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.

Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.

Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Где еще применяется золото, кроме производства украшений?

Существует распространенное мнение о том, что золото, кроме применения в производстве ювелирных украшений — как металл, не слишком полезен в других областях человеческой деятельности. Но так ли это на самом деле? Компетентный инженер начала прошлого столетия ответил бы однозначно: «Вне всякого сомнения — это так». Но вот инженеры уже середины семидесятых годов того же века не были бы столь категоричны. Золото не применялось в технике прошлого не потому, что оно было слишком дорого, а просто не было потребности в уникальных качествах, которые свойственны только золоту, но именно эти свойства золота и применяются в современной технике.

Существует распространенное мнение о том, что золото, кроме применения в производстве ювелирных украшений — как металл, не слишком полезен в других областях человеческой деятельности. Но так ли это на самом деле? Компетентный инженер начала прошлого столетия ответил бы однозначно: «Вне всякого сомнения — это так». Но вот инженеры уже середины семидесятых годов того же века не были бы столь категоричны. Золото не применялось в технике прошлого не потому, что оно было слишком дорого, а просто не было потребности в уникальных качествах, которые свойственны только золоту, но именно эти свойства золота и применяются в современной технике.

Золото и различные его сплавы в современной технике

Золото самый мягкий и пластичный из всех металлов, известных человеку. Высокая степень ковкости и тягучести золота, позволяет легко получить из него тончайшие пластинки и нити. Например, слиток золота весом в один грамм можно раскатать в лист, размером в один квадратный метр или же растянуть в проволоку, длина которой составит почти три километра.

Несмотря на этот удивительный факт, большинство изделий из золота литые, но при этом можно получить не все нужные формы и это было известно еще древним мастерам. Например, при изготовлении кувшина из золота, её ручку необходимо отливать отдельно и потом только прикреплять к изделию с помощью пайки. Археологи выяснили, что пайка была известна еще в древности, но паяли мастера древности не оловом, а сплавом из золота и серебра.

Золото по своей электропроводности занимает третье место в ряду металлов, после меди и серебра. При соприкосновении золота с медью под давлением в восстановительной среде или же в вакууме, происходит удивительное явление — процесс диффузии, то есть взаимопроникновение молекул металлов. При этом соединение деталей из золота и меди происходит при значительно более низкой температуре, чем при плавлении золота, серебра, меди или других их сплавов. Полученные таким методом сплавы называются золотыми печатями и применяют при производстве некоторых видов радиоламп. Стоит отметить, что прочность этих золотых печатей немного ниже прочности сплавов, полученных путем обычного плавления.

Золотые сплавы с добавлением меди или серебра применяются в изготовлении тончайших деталей гальванометров и многих других высокоточных приборов. Из этих сплавов также изготавливаются электрические контакты, которые предназначаются для приёма большого числа замыканий и очень важное значение при этом имеет то, что все эти контакты должны работать практически без прилипания, то есть — реагировать на каждый, без исключения, импульс. Золото играет важную и особую роль в таких сплавах, которые обеспечивают наименьшее слипание контактов. Например, один из таких сплавов — это соединение золота с платиной, вольфрамом, палладием, марганцем и цирконием в особой пропорции.

Конечно, существуют другие сплавы с похожими свойствами, которые могут соперничать с золотыми. Например, сплав иридия и платины, но он намного дороже любого сплава с золотом. Кстати, все хорошие контактные сплавы сравнительно дорогие, но без их применения невозможна современная космическая техника. Такие сплавы также применяются и в других очень тонких, чувствительных приборах некосмического назначения, применяющиеся там, где требуется высокая надежность.

Применение золотых сплавов в ускорителях элементарных частиц

Золото и различные его сплавы применяются не только в производстве высоконадежных миниатюрных контактов и радиоламп, но и в современных ускорителях элементарных частиц, которые также называются коллайдерами. Они представляют собой гигантские кольцевые камеры — свернутые в баранку трубы. Чем более глубокий вакуум удается получить в такой камере, тем дольше в ней могут существовать элементарные частицы. Для достижения этого, наряду с другими техническими средствами, применяются шайбы и уплотнительные кольца из пластичного золота. Стыки камеры также паяют золотом.

Ещё одно применения золота в виде сплава

Пластичность золота во многих случаях оказывается очень полезным и незаменимым качеством, в некоторых же случаях, наоборот, создает определенные затруднения. Старейшим применением золота, является изготовление зубных протезов. Мягкость и пластичность металла в этом случае дает возможность легко придать протезу нужную форму, а с другой стороны — зубы, изготовленные из чистого золота, изнашиваются сравнительно быстро. Поэтому при изготовлении зубных протезов обычно применяются золотые сплавы с добавлением меди или серебра. От количества содержащегося серебра зависит цвет сплава: при 20-40% серебра сплав приобретает зеленовато-желтый цвет, а при 50% достигается бледно-желтый оттенок.

Сплавам для зубных протезов придают дополнительную прочность специальной термической обработкой. Золото при такой обработке ведет себя довольно своеобразно. Известно, что при закалке стали, металл сначала нагревают до некоторой нужной температуры и после этого подвергают быстрому охлаждению. Этот процесс придает стали известную твердость.

Для снятия закалки, нужно повторно нагреть металл и дать ему медленно остынуть. Такой процесс называется отжигом. В случае золотых сплавов с добавлением меди или серебра, наоборот, при быстром охлаждении металл приобретает пластичность и мягкость, а при медленном — хрупкость и твердость.

Золото используется для позолоты в древности

Золото находится в ряду самых тяжелых металлов, после осмия, платины и иридия, которые превосходят его по своей плотности. Например, если бы носилки древнеегипетских фараонов были бы из золота, они весили бы тяжелее железных в два раза. На самом деле носилки были из дерева, покрытого тонкими золотыми пластинами. Ещё один любопытный факт: плотность вольфрама почти равна плотности золота. В древности вольфрам не был известен, но если предположить, что корона сиракузского правителя была бы подделана вольфрамом вместо серебра, то великий ученный Архимед не смог бы, пользуясь открытым им же самим, знаменитым законом, определить подделку и обличить мошенника.

Золотые покрытия в качестве позолоты были известны еще в глубокой древности. Раскатанное в тончайшие пластины, золото наклеивали на медь, дерево, а в дальнейшем и к железным предметам особыми лаками. На предметах, которые находились в постоянном употреблении, подобное золотое покрытие оставалось примерно полвека. Конечно, это был не единственный способ золочения предметов в древности. Иногда изделие покрывали слоем особого клея и на него насыпали золотой порошок.

Различные способы позолоты в наши дни

Начиная с середины девятнадцатого века, когда великий русский ученый Борис Якоби сделал своё замечательное открытие гальванопластики, способы золочения, применявшиеся до этого, вышли из употребления. Этот способ не только производительнее других, но и дает возможность получать различные оттенки золотого покрытия. Например, при добавке в электролит некоторого количества цианистой меди, достигается красный оттенок покрытия, а при совмещении с цианистым серебром образуется розовый оттенок.

Золотые покрытия обладают высокой устойчивостью, а также хорошей отражательной способностью. В наши дни золочение применяется для покрытия деталей полупроводников, используемых в высоковольтной радиоаппаратуре, некоторых частей рентгеновских аппаратов. Поверхность некоторых искусственных спутников также была позолочена: это предохраняло аппарат от коррозии и чрезмерного нагревания.

Существует новейший метод золочения — катодное распыление. При пропускании электрического разряда в сильноразреженном газе происходит частичное разрушение катода. В этом случае частицы катода летят с высокой скоростью и могут, при этом оседать не только на поверхности металлов, но также и на других предметах из дерева, бумаги, керамики, пластмассы. Такой способ применяется для производства фотоэлементов, особых зеркал, а также и во многих других случаях.

Источник

Репортаж с ювелирного производства: как делают золотые украшения?

Корреспонденты побывали на ювелирном производстве и выяснили, как из невзрачного песка получается красота, которую потом передают по наследству.

Золото — металл, который воспевают, чтут, ненавидят и за который гибнут люди не одно столетие. Самый магический металл на Земле.

А между тем ювелиры утверждают, что в обработке он — один из самых податливых и удобных. Может, потому из него создано столько произведений искусства еще с незапамятных времен. Отринув мифическую составляющую, корреспондент Sputnik Юлия Балакирева решила выяснить, как создаются ювелирные украшения и легко ли строить бизнес на металле, за расходом каждого грамма которого пристально следит государство.

О ювелирных тонкостях работы рассказали начальник отдела маркетинга компании ZIKO Сергей Бадылевич и начальник производства литьевых изделий Кирилл Козлов.

Свою жизнь ювелирное украшение начинает с эскиза дизайнера

Где берут золото?

Совершить экскурсию по предприятию, где создают золотые украшения, как выяснилось, очень непросто. Первым делом меня попросили снять с себя все украшения. Чтобы не было проблем на выходе. И повсюду с нами вместе ходил сотрудник службы безопасности.

Чистое золото выглядит совсем не презентабельно — порошок, похожий на песок. И непросто поверить, что когда-нибудь из него получится изящное украшение.

Мне разрешили подержать небольшую (но увесистую!) пластину из этого металла — чуть больше смартфона. Ничего необычного — металл как металл. Если только не знать его стоимость — около 35 тысяч долларов.

Золото для будущих украшений предприятие закупает у Министерства финансов, рассказал Сергей Бадылевич. Отсюда оно приходит чистым, то есть 999-й пробы, в форме как слитков, так и в ломе. А вот в какой стране его добыли, не сообщается.

Потом на компьютере моделируется объемное изображение

«Главные месторождения золота известны даже школьникам, и Беларусь, к сожалению, не входит в их число», — отметил Бадылевич.

Также металл покупается в местах скупки золота у населения. В этом случае украшения подвергаются металлургической обработке — аффинажу, при которой золото отделяется от примесей и снова становится чистым.

«Бриллианты, которые используются в украшениях, покупаем в Бельгии, России. Жемчуг, драгоценные и полудрагоценные камни — в азиатских странах, среди которых лидирует Таиланд», — продолжил собеседник агентства.

Если не вдаваться в подробности, то на предприятии изделия создаются тремя способами. При первом металл заливается в подготовленную форму. Получается готовое украшение, но оно требует обработки.

Этот слиток сопоставим по стоимости с небольшой квартирой

Второй способ — штамповка. С помощью пресса и штампа создаются детали для будущего ювелирного изделия. Но самый интересный метод используется при изготовлении обручальных колец. Отливается труба из золота, которая весит около 2,5 килограмма. Делится на части, которые потом протягиваются под разные размеры колец.

Дальше происходит формообразование будущего кольца с помощью токарных станков. Получается бесшовное изделие, которому никакие трудности во время долгой семейной жизни не страшны. Оно не погнется и не треснет.

Почему не 999-я проба?

О золоте слагают множество легенд и мифов. Конечно, мы не могли не расспросить о них специалистов.

Например, почему для украшений не используется высшая проба золота?

«Чистое золото — это очень пластичный и мягкий металл. Поэтому изделия были бы непригодны для носки», — пояснил Кирилл Козлов.

Украшения из чистого золота были бы не только мягкими, но и очень дорогими, отметил специалист. Поэтому чаще используются сплавы. За основу берется золото, к которому примешивают другие металлы для повышения прочности.

Небольшое превращение — и из этого невзрачного песка получится настоящее произведение искусства

«Например, 585-я проба золота означает, что 100% общей массы изделия состоят из 58,5% золота, а все остальное — легирующие компоненты, в состав которых входят другие металлы — серебро, медь, палладий, никель и так далее», — отметил Кирилл Козлов.

«Но в ряде стран создаются традиционные предметы интерьера, выполненные из чистого золота, что, безусловно, носит очень эксклюзивный характер», — добавил он.

Есть популярное выражение «золотой унитаз». Неужели сиденье действительно из золота делается?

«Возможно, где-то у очень состоятельных людей с богатой фантазией они и есть, но мы ни одного не изготавливали», — улыбается собеседник.

Другое дело — золотые коронки. Те, кто вырос в Советском Союзе, прекрасно помнят то время, когда золотые коронки считались признаком достатка.

Интересно, для коронок металл используется той же пробы, что и для украшений? Если они лежат дома, можно ли их как-то использовать?

Так выглядит плавка золота

«Перед тем как применить такой металл, на предприятии его очищают до 999-й пробы. Только после этого он будет пригоден для изготовления ювелирных изделий. Если же у вас дома без дела хранятся золотые коронки, то лучшим решением будет сдать их в пункты скупки золота. Также в наших магазинах есть возможность обменять свое старое золото, в том числе и зубные протезы, на новые драгоценные украшения», — посоветовал Кирилл Козлов.

Что модно?

Прежде чем попасть на прилавок, украшение из золота проходит долгий путь. Все начинается в кабинете дизайнера, который готовит эскиз. И порою на этот процесс уходит до полугода.

В связи с этим в компании вспоминают популярный вопрос от обывателей: почему покупать золотые украшения дорого, а сдавать — дешево?

Будущие ювелирные украшения

«Помимо стоимости самого металла, на цену изделия при покупке влияет и ряд других параметров: используемые камни, трудоемкость изделия и прочее. При сдаче лома вы получаете деньги исключительно за металл, который необходимо еще очистить для дальнейшей работы», — пояснил Сергей Бадылевич.

В ювелирном деле тоже есть своя мода. Особенно удачной получилась последняя коллекция компании «Бриз», признался Бадылевич. Спрос на нее очень высокий. В этой ситуации дизайнеры угадали с сезонностью. Украшения выполнены в летней тематике — из серебра и со шпинелью цвета аквамарин.

Получились легкими и яркими.

В этой трубке — десятки семейных союзов, из нее получатся обручальные кольца

«Тренды в ювелирном деле зависят от времени года. Также влияет возрастная категория аудитории. Например, молодежь больше любит минимализм и когда в украшении используются необычные детали. Категория постарше предпочитает классику. Этим летом популярен жемчуг», — рассказал Бадылевич.

В компании не скрывают, что стараются следить и за мировыми брендами.

«На самом деле все, что можно, в ювелирном деле уже придумано. Остается только возвращаться к хорошему прошлому. Но уже в новом прочтении. Так ведут себя все компании мира», — пояснил собеседник.

Готовое украшение всегда требует ручной доработки

Что любит золото?

Многие помнят, как в 90-е было популярно польское золото. Покупали его с рук задешево, а потом выясняли, что в носке оно недолговечно.

Дает ли гарантии официальный производитель? И есть ли как таковой срок годности у золота?

«У нас гарантия на ювелирные изделия — шесть месяцев. Этого срока достаточно, чтобы выявить какие-то заводские дефекты при носке украшения», — ответил Сергей Бадылевич.

«Что касается самого золота, то банковские слитки хранятся столетиями. Находят клады золотые, закопанные еще в средние века. Чистое золото в нормальных условиях инертно по отношению к большинству органических и неорганических веществ», — добавил он.

Определить качество литья можно только с помощью специальной оптики

Но это не значит, что золоту не нужны забота и уход. Нам предоставили целый список, что любит и не любит этот металл. Вот некоторые из пунктов:

Источник