Что происходит с валютой, и как поведет себя доллар США дальше, рассказал Bankiros.ru руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle Артур Мейнхард.
Падение доллара
Индекс доллара (DXY) показал существенное снижение к корзине валют на 2,5% за неделю на фоне положительных данных по инфляции в США. Общая инфляция снизилась на 1% до 3%, а базовая − на 0,5% до 4,8%. Данные показатели являются самыми низкими с начала 2021 года , подчеркивает спикер.
«Этот факт существенно увеличивает вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) США прекратит цикл повышения ставки после ее последнего увеличения на июльском заседании», − прогнозирует эксперт.
В это же время другие регуляторы – ЕЦБ, Банк Англии и прочие центробанки − продолжат ужесточать денежно-кредитную политику (ДКП) из-за сохраняющейся инфляции внутри своих экономик, уверен Мейнхард.
Евро — 102, доллар — 94. Что ждет рубль и почему он продолжает падать?
СберБанк, Лиц. № 1481
СберБанк, Лиц. № 1481
Оформить карту
Курс доллара США к другим валютам
За неделю доллар США потерял 3,66% к швейцарскому франку, 2,41% к евро, и 2,25% к британскому фунту, приводит данные собеседник Bankiros.ru.
«Цикл ужесточения ДКП этих стран продолжится, в то время как продолжение ужесточения денежно-кредитной политики в США уже под вопросом», − обращает внимание аналитик.
По его прогнозу, доллар США должен продолжить терять к швейцарскому франку, евро, британскому фунту и прочим валютам по мере роста ставки в этих странах и отсутствия роста ставки в Штатах . Однако, когда глобальная экономика перейдет к циклу смягчения ДКП, индекс доллара должен начать восстанавливаться.
Доллар падает или рубль растет?
«Укрепление рубля на текущей неделе многими может ошибочно считаться за укрепление самого рубля по отношению к доллару США. Однако на деле текущая динамика основана исключительно на слабости ″американца″», − подчеркивает Мейнхард.
Если бы доллар США продолжил торговаться на уровнях 7 июля (ко всем валютам), то рубль должен был за неделю девальвировать до 93-94 рублей, резюмирует аналитик. Как пример: к евро рубль не укреплялся, а, наоборот, за неделю потерял 1,8%, достигнув отметки 101,4 рубля.
Источник: bankiros.ru
FX.co ★ Почему американский доллар резко обвалился, а евро и фунт так сильно выросли
Актуально до 2023-07-14
Почему американский доллар резко обвалился, а евро и фунт так сильно выросли
Евро и фунт улетели к новым годовым максимумам после того, как стало известно, что инфляция в США резко снизилась в прошлом месяце, дав новую надежду на то, что Федеральная резервная система вскоре сможет прекратить самое агрессивное повышение процентных ставок за последние десятилетия – все это играет далеко не в пользу американского доллара.
Ждать доллар по 75р? Прогноз доллара 2023. Девальвация. Прогноз курса доллара. обвал рубля дефолт
Согласно отчету, индекс потребительских цен вырос лишь на 3% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом. Месячный рост по сравнению с маем составил 0,2%. Это все оказалось намного ниже прогнозов экономистов. Базовый индекс, без учета продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
По сравнению с прошлым годом цены выросли лишь на 4,8%, что является самым низким показателем с конца 2021 года. Несмотря на все это, показатели еще значительно выше целевого уровня ФРС.
На этом фоне доходность казначейских облигаций резко упала, акции выросли, а доллар провалился против евро и британского фунта. Шансы на еще одно повышение ставки ФРС после июльского заседания резко сократились ниже 50%.
Как отмечено в отчете, ключевая причина замедления общего показателя заключается в том, что последние данные сравниваются с июнем 2022 года, когда быстрый рост цен на энергоносители привел к росту инфляции до максимума за четыре десятилетия. Сегодня у нас выйдут цены производителей, вот и посмотрим, какие изменения нас ждут там. В отчете также подчеркивается прогресс в снижении ценового давления, а динамика для нас как для трейдеров куда более важна, чем сами показатели, так как на ее основе мы и принимаем решения. Но, как я отмечал выше, ценовое давление значительно превышает целевой показатель ФРС и будет склонять политиков к возобновлению повышения процентных ставок на заседании 25-26 июля.
Теперь у чиновников есть в распоряжении все данные начиная от розничных продаж и рынка труда и заканчивая общим и базовым индексом потребительских цен. Сегодня еще выйдут и данные по ценам производителей. На их основе политики и буду строить свои новые прогнозы относительно будущего денежно-кредитной политики. И, скорей всего, строить они их будут не в пользу американского доллара.
Отчет также показал, что ключевая категория услуг, за исключением жилья и энергетики, за которой пристально следят чиновники ФРС при оценке траектории инфляции, мало изменилась в июне по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с прошлым годом рост замедлился до 4%, что также является наименьшим увеличением с конца 2021 года.
И хоть цены на энергоносители выросли, включая бензин и электричество, а вот подержанные автомобили упали в цене впервые за три месяца. Расходы на жилье, которые являются крупнейшим компонентом услуг и составляют около трети общего индекса потребительских цен, выросли на 0,4%. Чиновники ФРС также беспокоятся о ценах на товары, которые были фактором дезинфляции в прошлом году, но продемонстрировали признаки укрепления в последние месяцы. За исключением продуктов питания и энергоносителей, цены на товары впервые упали в 2023 году.
В любом случае снижение ценового давления явно сказывается на спросе на рисковые активы, так как вероятность более мягкого подхода со стороны Федеральной резервной системы пересекается с жесткой политикой Европейского центрального банка и Банка Англии, принося преимущество евро и британскому фунту.
Что касается технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно забираться выше 1.1175 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.1230. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1270, но сделать это без сильной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1130 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1090 либо открывать длинные позиции от 1.1060.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт остается довольно неплохим, что указывает на продолжение выстраивания бычьего рынка. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над уровнем 1.3040, так как провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.3070, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.3100. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2990. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2945 с перспективой выхода на 1.2900.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки
Источник: www.fx.co
Стоимость золота и серебра падает вместе с фондовыми рынками
На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы снижались под влиянием укрепления курса доллара США, но цены на платину немного подросли. Палладий показал сильное падение на фоне обвала фондовых рынков. Рост доходностей по облигациям США приостановился.
По сообщению ФРС, цены производителей в США растут из-за повышения импортных пошлин, но инфляция в регионах остается умеренной. Согласно «Бежевой книге» ФРС темпы роста ВВП США остаются умеренными, а компании некоторых отраслей сообщают о дефиците рабочей силы.
ЕЦБ в ходе последнего совещания оставил процентные ставки без изменений, подтвердил намерение свернуть меры стимулирования экономики в конце 2018 г. При этом М. Драги сообщил, что экономика еврозоны начала утрачивать импульс роста из-за роста неопределённости в торговле, а также в связи с волатильностью на рынках. Глава ЕЦБ полагает, что противостояние Италии и Брюсселя завершится достижением компромисса.
На прошедшей неделе запасы в золотых и платиновых ETF-фондах продолжали подрастать, а запасы в серебряных и палладиевых ETF-фондах понизились.
По отчету CFTC, в золоте и палладии остаётся перевес коротких спекулятивных позиций, в серебре и платине сохраняется перевес длинных спекулятивных позиций.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE повысились, объёмы торгов подросли. Курс юаня к доллару США продолжал слабеть. Объём односторонней торговли золотом в 2017 г. на SGE достиг 55 тыс. т, а объёмы двусторонних сделок выросли на 11,5% в годовом выражении до 54,3 тыс. т.
По данным China Gold Association, производство золота в Китае в 2017 г. составило 426 тонн, что составляет 13% от общего объёма мирового производства золота, тогда как потребление золота в стране составило 1089,1 т, что на 9,4% выше, чем в 2016 г. Доказанные запасы золота в Китае в 2017 г. оценивались на уровне 13,2 т, что на 8,5% процента больше по сравнению с аналогичным периодом 2016 г.
По статистическим данным, чистый импорт золота из Гонконга в Китай в сентябре 2018 г. упал до минимального значения с марта 2011 г. и составил 11,059 т. Падение импорта состоялось из-за ограничения Банком Китая импортных квот для коммерческих банков. Лицензиями на импорт золота располагают 13 банков.
Премии на поставки золота в Китае на прошлой неделе понизились до $4/6 за унцию, премии на поставки золота в Гонконге понизились до $0,7/1,2 за унцию, в Сингапуре премии подросли до $0,7/1,5 за унцию. Золото в Токио торговалось в паритете с Лондоном. В ближайшие месяцы ожидается рост спроса в Азии в связи с приближением празднования Нового года, но в настоящее время спрос приглушён из-за роста цен.
Несмотря на фестивальный сезон, спрос на золото в Индии остаётся на 40% ниже, чем в аналогичный период прошлого года, что связано с резким ростом внутренних цен. Дисконты на поставку золота оставались на уровне $7/унция.
Цены на золото на прошедшей неделе вырастали до уровня $1245,7 в результате падения на фондовых рынках, после чего понизились к уровню $1225.
По оценке банка UBS, высокая волатильность американского фондового рынка может способствовать росту цен на золото выше уровня $1240/унция, 3-х месячный диапазон колебаний расширен до $1180-1280/унция. Рынок золота могут поддерживать слабость доллара США, возможная пауза в повышении ставки ФРС и геополитические риски.
По оценке Metal Focus, цены на золото в течение следующих 12-ти месяцев могут находиться в диапазоне $1200-1360/унция, в среднем составив $1300/унция.
Цены на серебро на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота вырастали до уровня $14,82, после чего понизились к уровню $14,42. Отношение золота к серебру выросло до 84,969 пункта. Отношение платины к серебру составляет 57,76 пункта.
Цены на платину на прошедшей неделе снижались к уровню $821, после чего восстановились к уровню $844, но вновь понизились к уровню $835. Спред между золотом и платиной составляет $397/унция. Спред между платиной и палладием расширился до $256,5/унция.
По данным Reuters-poll, среднегодовая стоимость платины в 2018 г. составит $882/унция, в 2019 г. – $875/унция. Среднегодовая стоимость палладия в 2018 г. составит $993/унция, в 2019 г. – $1025/унция.
Цены на палладий на прошлой неделе вновь вырастали до нового максимума на уровне $1136, но слабость фондового рынка США не способствовала покупкам данного металла, в результате чего цены вернулись на уровень $1075, откуда происходит коррекция вверх.
Банк UBS расширил диапазон 3-х месячных колебаний палладия до $1000-1250/унция в связи с ужесточением поставок металла. При этом на цены может воздействовать замедление продаж на автомобильных рынках США и Китая.
___________
Оксана Лукичева,
Аналитик по товарным рынкам,
«Открытие Брокер»
Источник: stock-maks.com