Драгоценные камни как инвестиционный актив

Нестандартный актив: как выбирать бриллианты для инвестиций

Бриллианты уже несколько столетий являются надежной альтернативой для сохранения средств, не сильно подверженной кризисам. Пандемия привела к временному снижению цен на драгоценные камни, но уже к концу 2021 года их стоимость превысила показатели 2019-го. Генеральный директор ювелирного ателье FORLE Игорь Ровенков считает, что значение бриллиантов как инструмента сбережений будет только расти, но потенциальным покупателям важно избежать ошибок

Стоимость бриллиантов постепенно растет на протяжении всей истории. Даже весной 2020 года, в разгар пандемии и страновых локдаунов, цена на камни снизилась всего на 5-9% (в зависимости от категории).

Давайте рассмотрим динамику на конкретном примере: в середине марта 2020 года цена на камень высоких характеристик весом в три карата по прайс-листу международного агентства Rapaport Diamond Report составляла $61 000 за карат. 20 марта 2020 года она снизилась до $56 500. Но сейчас такой бриллиант не только отыграл падение, но и превысил доковидный уровень и стоит $70 000.

Ответы на вопросы: инвестиции в драгоценные камни, пересылка, огранка и др.

За последние полгода цена на инвестиционно-привлекательные камни выросла на 10%. В чем причина небольшой просадки и быстрого восстановления? Этому есть два объяснения — фундаментальное и локальное.

Редкие камни

Если говорить о глобальных процессах, то камней в мире с каждым годом становится все меньше, месторождения постепенно истощаются, а цена на природные бриллианты растет. Австралия в первой половине 2020 года полностью остановила работу на своих месторождениях, в Африке активность добывающих компаний снизилась примерно наполовину. Мы также наблюдаем снижение расходов на разведку новых месторождений: в 2021 году они составили $202 млн — почти в пять раз меньше, чем в 2008-м ($986 млн). Это значит, что шансы на обнаружение в мире новой крупной алмазоносной кимберлитовой трубки в ближайшие десятилетия весьма малы.

Вторым фактором роста цен стала остановка работы гранильных мастерских в Индии. Дело в том, что около 80% добываемых в мире алмазов проходит обработку именно в этой стране, а в 2020 году там долгое время действовал строгий локдаун. Гранильные мастерские, где рабочие сидят в общих комнатах вплотную друг к другу, одними из первых вынуждены были приостановить работу. Сейчас работа мастерских восстанавливается, сырья на рынке стало больше, о коронавирусных ограничениях почти никто не вспоминает.

Теперь на повестке дня — санкции против российских алмазов. Но отказ нескольких марок от закупок бриллиантов российского происхождения (об этом, в частности, сообщили Cartier и Tiffany & Co) не стоит переоценивать. На самом деле три больших рынка, на которые шло российское сырье — Израиль, ОАЭ и Индия — по прежнему закупают наши алмазы.

По данным Bloomberg, «Алроса» к концу августа практически вышла на досанкционные показатели экспорта камней. Поэтому мы не ожидаем дефицита. Спрос на бриллианты растет и будет расти дальше по другой причине.

С чего начать инвестиции в драгоценные камни

После ужесточения санкций против России мы наблюдаем повышенный спрос на камни, которые можно считать инвестиционно-привлекательными. Количество заказов на них только у нас и наших коллег увеличилось на 15-20%. В условиях жесточайшего валютного контроля, недоступности для россиян некоторых инвестиционных инструментов и глобальной неопределенности все больше состоятельных людей расценивают драгоценные камни как объект для вложения средств и как способ трансфера активов. При этом многие из них, к сожалению, не знают, что в силу своей нестандартности (на свете нет двух одинаковых камней) купить бриллиант инвестиционного уровня довольно сложно.

Ниже — несколько советов, как выбрать и приобрести хороший камень.

Как купить лучший бриллиант

С самого начала хотим предупредить: не стоит подходить к покупке бриллиантов как к приобретению классических инвестиционных инструментов — ценных бумаг, золота, валюты и недвижимости. Дело в том, что это абсолютно нестандартный актив, у которого к тому же нет четких и понятных правил приобретения и сбыта.

Однако при правильном подходе камни все же могут стать защитным финансовым инструментом. Их безусловное преимущество — в ликвидности: цены будут расти в силу крайней ограниченности сырья, стабильного спроса и в мобильности — в спичечном коробке можно уместить несколько миллионов долларов. Кроме этого, в отличии от элитной недвижимости или люксовых автомобилей, сравнимых по цене, владение драгоценными камнями не обязывает ежегодно платить налоги, что сильно увеличивает инвестиционную привлекательность, особенно на долгий срок.

В вопросе объективной оценки камней единых стандартов нет, и в результате один и тот же камень может стоить и $1000, и $2500. Поэтому напомним о главном правиле: покупать бриллианты можно только с сертификатом GIA (Геммологический институт Америки). Только документ от этой лаборатории признается трейдерами во всем мире. Есть и другие авторитетные организации, например, HRD (Высший алмазный совет). Однако сертификат от HRD не столь универсальный и довольно редкий, в отличии от GIA.

Читайте также:
Что подарить на рождение сына

Как мы уже говорили, камни сильно отличаются друг от друга. И фактор веса при выборе совсем не главный — бриллиант на три-четыре карата с откровенно плохими параметрами может стоить $300-400. А вот цена на камень такого же размера, но достойного качества достигает десятков тысяч долларов.

Начинающим инвесторам мы советуем купить бриллиант круглой формы (все характеристики здесь и далее даны по стандартам GIA), огранки класса «Excellent» или «Very Good». Характеристики по цвету и чистоте стоит выбирать максимально высокие. Цвета камня должен быть в диапазоне от D до G, а чистота — от IF до VS1.

Плюс не стоит забывать о наличии флюоресценциии (свойство светиться в ультрафиолете) у камня — сильное свечение понижает стоимость. Наконец, про вес. С целью сохранения средств мы советуем брать камни не менее трех, а лучше пяти карат. Бриллианты до трех карат могут рассматриваться скорее как подарок.

Сейчас такой камень может стоить по прайс-листу Rapaport Diamond Report $70 000 за один карат, то есть всего $210 000. В Москве цена выше указанной в Rapaport Diamond Report примерно на 30%.

Источник: goldenfront.ru

Драгоценные камни как инвестиционный актив Стрельников Евгений Викторович

Стрельников Евгений Викторович. Драгоценные камни как инвестиционный актив : диссертация . кандидата экономических наук : 08.00.10 / Стрельников Евгений Викторович; [Место защиты: Ур. гос. эконом. ун-т].- Екатеринбург, 2009.- 192 с.: ил. РГБ ОД, 61 10-8/753

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Рынок драгоценных камней как объект финансово-кредитных отношений – это одна из составных частей финансового рынка Российской Федерации. Несмотря на значительные темпы развития других составляющих – кластеров финансового рынка, рынок драгоценных камней до сих пор испытывает недостаток в привлечении и поступлении денежных средств.

Драгоценные камни, будучи активами финансового рынка, имеют большое значение как для деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, так и для экономического развития рынка в целом, особенно в период рецессии. Экономический рост, капитализация рынка определяются множеством факторов, важнейшим из которых выступает рост инвестиций в результате увеличения привлекательности объектов вложения. В период рецессии в экономике – это один из самых инвестиционно привлекательных объектов, сохраняющих ликвидность.

На протяжении продолжительного периода истории драгоценные камни с постоянной динамикой показывают устойчивое увеличение своей стоимости. Рынок драгоценных камней характеризуется высокой инвестиционной привлекательностью, обусловленной возможностью сохранения уровня ликвидности активов инвестора; он отражает увеличение капитализации, в то время как большинство других сегментов финансового рынка испытывают потрясения и демонстрируют инвесторам свою нестабильность, что не способствует активизации инвестиционного процесса.

Бриллианты и изумруды – важнейший элемент финансового рынка, его структурного элемента – рынка драгоценных камней. Дальнейшее вовлечение драгоценных камней в оборот рассматривается как обязательное условие расширения финансового рынка. Рынок драгоценных камней имеет важное значение для экономического развития России, его капитализация зависит от уровня инвестиционной активности субъектов экономики, сохранения их уровня ликвидности в условиях продолжающейся рецессии.

Инвестирование на цивилизованном рынке драгоценных камней предоставляет его субъектам широкие возможности для принятия стратегических и тактических инвестиционных решений, важнейшим из которых является решение, касающееся сбережения свободных денежных средств с целью сохранения уровня ликвидности. Это достигается посредством инвестирования в очень стабильный финансовый актив. Таким активом выступают драгоценные камни, которые способны как сохранять определенный уровень ликвидности, так и обеспечивать ожидаемый уровень доходности в условиях нестабильности.

В настоящее время в экономике России, при наличии множества вариантов инвестирования на финансовом рынке, хозяйствующие субъекты выбирают не всегда приемлемые способы инвестирования, ориентированные на спекулятивную прибыль, которые позволяют наиболее выгодно вкладывать свободные денежные средства, вследствие чего отдельные секторы экономики остаются без необходимого притока денежных средств. Исключением является рынок драгоценных камней, который в условиях финансового кризиса выполняет важнейшую свою функцию, а именно – сохранение ликвидности.

Рынок драгоценных камней – это значимый элемент рынка тезавраций, который имеет тенденцию к смещению внимания в сторону рынка драгоценных металлов, например рынка золота. Такое положение далеко от совершенства. Драгоценные камни, обладая большей инвестиционной привлекательностью, находятся на втором месте. Объекты рынка драгоценных камней – драгоценные камни, а также финансовые производные, обеспеченные камнями, могли бы стать привлекательными объектами инвестирования для всех субъектов финансового рынка – от институциональных инвесторов до домашних хозяйств. Рынок драгоценных камней может являться относительно доступным источником капиталов; к нему могут проявить интерес инвесторы, если на рынке будут сформированы инвестиционные инструменты, способные составить конкуренцию депозитным вкладам или предложениям фондового рынка, особенно в случае рассмотрения данных инструментов с позиции сохранения ликвидности, что очень важно в периоды нестабильности в экономике.

Степень научной разработанности проблемы. Исследования в области рынка драгоценных камней заметно активизировались в странах с развитой рыночной экономикой в начале 1970-х – середине 1980-х годов. К особо значимым исследованиям в этой области относятся следующие монографии: G. F. Herbert Smith «Gemstones» (L. : Chapman and Hall, 1972); Antoinette L. Matlins, Antonio C. Bonanno, Jane Crystal «Engagement and Wedding Rings» (N. Y. : GemStone Press, 1989).

Читайте также:
Аксинит камень свойства кому подходит по знаку зодиака

Из современных отечественных авторов следует отметить работы А. В. Аникина, И. Т. Балабанова, В. И. Букато, В. А. Рудакова, М. Х. Лапидуса, которые внесли большой вклад в исследование экономической проблематики рынка драгоценных камней.

Важное место занимают исследования зарубежных экономистов, которые составляют теоретическую базу настоящего диссертационного исследования. Это работы знаменитых экономистов, таких как У. Блэкуэлл, С. Л. Брю, Д. Д. Ван-Хуз, Фр. Бастиа, О. Бем-Баверк, К. Гавальд, Э. Гилд, Дж. К. Гэлбрейт, Э. Дж. Долан, А. Домодаран, Р. Кеттер, Дж. М. Кейнс, Д. Кидуэл, К. Д. Кэмпбелл, Х. У. Леринг, Д. Линдсей, Ю.-Д.

Люу, К. Р. Макконнелл, Г. Марковиц, Р. Л. Миллер, Ж. Матук, Р. Петерсон, П. Питер, М. Портер, П. Роуз, Э. Рид, П. Самуэльсон, Дж. Ф. Синки, Ж. Стуфле, Дж. Халл, Дж. Р. Хикс, Дж. М. Хэррис, Й. А. Шумпетер.

Отечественные ученые-экономисты также внесли весомый вклад в исследование проблем становления текущего финансового рынка, рынка драгоценных камней. На современном этапе развития экономической науки проблемами организации финансового рынка занимались Г. Е. Алпатов, А. М. Андросов, Н. Г. Антонов, Ю. В. Базулин, Э. А. Баринов, Г. Н. Белоглазова, М. П. Березина, А. С. Барышников, С. А. Белозеров, С. В. Брагинский, О. В. Врублевская, А. В. Грязнова, З. П. Евзлин, Е. Ф. Жуков, А. П. Иванов, А. В. Канаев, Е. А. Кащеева, В. И. Колесников, В. Н. Коркин, А. Н. Космачев, Д. А. Кочергин, Л. Н. Красавина, О. И. Лаврушин, Б. М. Лебедев, И. Н. Люкевич, Л. М. Максимова, А. В. Молчанов, Н. А. Московская, Е. И. Мешкова, А. Н. Новиков, Г. С. Панова, М. А. Пессель, М. В. Печникова, В. П. Поляков, В. А. Пономарев, Е. М. Попова, М. В. Романовский, Н. А. Савинская, Ю. П. Савицкий, В. Л. Салин, Б. И. Соколов, С. В. Соколова, И. А. Трахтенберг, Г. В. Толоконцева, И. В. Топровер, В. С. Торкановский, В. Н. Шенаев, Г. Н. Шербакова, Е. Г. Чернова, В. М. Усоскин, М. И. Ямпольский и др.

Особое место в диссертационном исследовании занимает анализ работ следующих авторов, специализирующихся на исследованиях в области финансов, денежного обращения, финансовых рынков: Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли, О. Б. Веретенникова, В. П. Иваницкий, М. С. Марамыгин, Г. Марковиц, Е. С. Стоянова, У. Ф. Шарп. Их работы послужили базой, фундаментом для диссертационного исследования как с теоретической, так и с практической точки зрения.

Тема диссертационного исследования является актуальной, поскольку до сих пор отсутствует комплексное исследование, направленное на изучение финансового рынка с позиции его взаимосвязи с рынком драгоценных камней. Кроме того, на финансовом рынке наблюдается парадоксальная ситуация – при росте рынка драгоценных металлов, являющегося одной из составных частей финансового рынка, драгоценные камни остаются мало изученной составляющей. До настоящего времени данная особенность не изучалась подробно. Никто из исследователей не предлагал варианты решения проблем рынка драгоценных камней. Сложившееся в экономической науке положение обусловило выбор темы диссертационного исследования.

Для достижения сформулированной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи:

Объектом диссертационного исследования является рынок драгоценных камней как одна из составляющих финансового рынка России с характерным для него ростом капитализации и секьюритизации.

Предметом диссертационного исследования является совокупность денежно-кредитных взаимоотношений, возникающих между участниками рынка драгоценных камней.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют труды ведущих зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области финансов, денежного обращения, кредита и финансового менеджмента. Основой примененной методологии послужил системный анализ как научный метод изучения макро- и микропроцессов функционирования различных сегментов финансового рынка, составляющих объект инвестирования. В диссертационной работе используются приемы и средства статистического, экономического и логического анализа, методы экспертных оценок, сравнений и группировок, принципы системности и развития, принцип однозначности.

Информационной базой диссертационного исследования являются статистические данные Государственного комитета по статистике Российской Федерации, Банка России, экономические показатели некоторых предприятий, ведущих свою деятельность на рынке драгоценных камней. Эмпирическую основу исследования составили экспертные оценки, материалы, размещенные в периодической печати, а также в сети Интернет.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке теоретических и методических подходов к изучению развития рынка драгоценных камней.

Наиболее существенные элементы научной новизны и результаты исследования заключаются в следующем:

2 Предложено и обосновано понятие инвестиционной привлекательности драгоценных камней для целей разработки и проведения политики сохранения ликвидности инвестора.

3 Представлено определение «инвестиционный драгоценный камень»; выявлены отличия данной категории от категории «коммерческий драгоценный камень», в результате чего уточнена сущность инвестирования на рынке драгоценных камней в условиях волатильности.

Читайте также:
Камень пренит магические свойства и кому подходит по знаку зодиака женщине

4 Выявлен новый элемент – индикатор инвестиционных портфелей, состоящих из драгоценных камней, который характеризует степень устойчивости портфеля для инвестирования на рынке тезавраций.

5 Разработана и апробирована авторская методика оценки риска и ожидаемой доходности диверсифицируемых портфелей, состоящих из драгоценных камней, в интересах формирования комплексной инвестиционной политики инвестора.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его положения, обобщения и выводы могут быть использованы для разработки критериев инвестирования в драгоценные камни в условиях нестабильной экономики. Предложенная автором диссертационной работы методика расчета доходности портфеля драгоценных камней призвана способствовать наращиванию инвестиционного потенциала страны, расширению границ финансового рынка и взаимному проникновению различных субъектов экономических отношений на финансовый рынок.

В диссертационной работе экономически обоснованы жизнеспособность и необходимость существования подобной системы взаимоотношений для оптимизации инвестиционных процессов на рынке драгоценных камней. Диссертационное исследование содержит экономическое обоснование теории, согласно которой инвестиции и инвестиционная привлекательность драгоценных камней в условиях нестабильно развивающихся экономик заключаются в сохранении текущей ликвидности активов при обеспечении определенного уровня доходности. Наибольшую эффективность приносят портфельные инвестиции в драгоценные камни (бриллианты и изумруды массой 1,50–3,00 карата) качественных и цветовых характеристик группы Fine по классификации Геммологического института Америки (GIA). Подобные драгоценные камни представляются наиболее ликвидными финансовыми активами, способными сохранять свою стоимость в условиях нестабильных рынков.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования:

  1. докладывались, были обсуждены и получили положительную оценку на международных, всероссийских и межрегиональных конференциях, проведенных в 2007–2009 гг. в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге;
  2. используются в практической деятельности институциональных структур финансового рынка России;
  3. прошли апробацию в инвестиционной деятельности ООО «Уральская Ювелирная Компания – ОПТ» (г. Екатеринбург);
  4. применяются в учебном процессе ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет».

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 112 источников, 4 приложений; содержит 2 рисунка и 20 таблиц. Общий объем диссертации – 192 страницы машинописного текста, включая 5 страниц приложений.

Источник: www.dslib.net

Бриллианты, сапфиры, рубины: Стоит ли инвестировать в драгоценные камни?

Алексей Лагутенков

Бриллианты, сапфиры, рубины: Стоит ли инвестировать в драгоценные камни?

Независимый эксперт-геммолог. Научные звания: G.G. GIA (Дипломированный Геммолог, Геммологический Институт Америки), A.J.P. GIA (Акредитованный Ювелирный Профессионал Геммологического Института Америки), MBA Kingston University UK (Магистр Делового Администрирования Университета Кингстон Великобритания).

Автор книги-бестселлера «Драгоценные камни».

Другие публикации эксперта:

  • Оценка цветных ювелирных камней. Знакомство с «Миром Цвета» от GemGuide
  • Полевое испытание «Даймонд Инспекторов»
  • Синтетические бриллианты 2020
  • Как оценить самоцвет или игра без правил
  • Поговорим о новом ГОСТе на бриллианты

Меня часто спрашивают: «как инвестировать в бриллианты?», или: «правда ли, что драгоценные камни – самая надежная инвестиция?» Средства массовой информации внушают: «Ювелирное украшение с бриллиантом – это не только красивый подарок, но и отличное вложение средств! Для целей сохранения личного капитала, следует покупать брендовые изделия, дорогие настолько, насколько позволяет ваш кошелек. Натуральные природные бриллианты с каждым годом становятся только дороже и купив камень или украшение с камнем сейчас – в недалеком будущем можно неплохо заработать!» Однако насколько все эти постулаты правда?

Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) – один из самых известных инвестиционных показателей, в том числе и на рынке драгоценных камней. В этот индекс входят десять позиций: искусство, вино, часы, монеты, ювелирные изделия, автомобили, марки, цветные бриллианты, мебель и китайская керамика. Обратите внимание, что в него включены ювелирные украшения и цветные бриллианты и полностью отсутствуют бесцветные камни или любые другие самоцветы.

Инвестиция в драгоценные камни – процесс непростой, обязательно требующий понимания, как ведет себя ювелирный рынок с одной стороны, а также как устроены базовые экономические процессы – с другой.

Для начала немного экономики. Многие из нас, кто изучал этот предмет в школе и университете наверняка помнят, что все деньги в современном мире постоянно обесцениваются в соответствии с коэффициентом, который называется «инфляция». В суть этого явления вдаваться не будем, поскольку для нас важен лишь тот факт, что инфляция есть в любой стране мира, в большей или меньшей степени. Инвестицией можно называть лишь такой доход, размер которого превышает накопленную инфляцию на временном интервале инвестирования.

Еще одна немаловажная проблема – доступ к статистическим данным о ценах на камни и надежность этих данных. Ни для кого не тайна, что ювелирный рынок весьма недружелюбен к посторонним. Информацию раздобыть чрезвычайно сложно. Собрать самому статистику по ценам на камни за много лет – занятие вряд ли осуществимое одним человеком.

К счастью, в ювелирном бизнесе есть провайдеры, сфера интересов которых исключительно информация. Если говорить только о бесцветных бриллиантах, то это конечно же прейскурант Рапапорта (Rappaport). Что делать, если нас интересуют не только бриллианты? В этом случае можно воспользоваться статистикой из другого источника – американского Gemguide.

Поскольку эта организация работает на рынке США, то и инвестирование целесообразно рассматривать относительно американской экономики и доллара США. В России цифры, скорее всего, будут отличаться.

Читайте также:
Кремень камень полезные свойства

Так получилось, что мне удалось получить доступ лишь к ценам на камни с января 2013 по декабрь 2018 годов. Да, выборка длиною в шесть лет выглядит необычно, но это всё, что есть. Теперь, чтобы начать разговор об инвестициях, нам потребуется вычислить степень обесценивания доллара США с 2013 по 2018 годы.

Согласно Таблице 1, расчётная накопленная инфляция в США за шесть лет составляет 9.3%. То есть, любые инвестиции, которые за шесть лет не дали прироста капитала более, чем 9.3% — бессмысленны.

Таблица 1. Уровень инфляции в США с 01.2013 по 12.2018 годы 9.3%

Источник: uvelir.info

Драгоценные камни как инвестиционный актив

photo

Ксения Смирнова
Старший корреспондент ТАСС для «АТОН»

Бриллианты прочно ассоциируются с вечными ценностями, которые можно передать по наследству, надеть на торжество или беречь в сейфе на случай наступления того самого «черного дня». При этом качественный камень может стать грамотной инвестицией в неспокойный период падения цен на нефть, торговых войн и общей нестабильности мировой экономики.

Дефицитный продукт

Добычей алмазов в мире занимается ограниченное количество компаний. На пять крупнейших – De Beers, АЛРОСА, Rio Tinto, Dominion Diamond и Petra Diamonds – приходится около 70% рынка. Таким образом, объемы производства, а, соответственно, и цены на алмазы контролируются лишь несколькими крупнейшими производителями.

При этом, согласно исследованию консалтинговой компании Bain & Co, спрос на бриллианты к 2030 году будет расти в среднем темпами 2% в год, в то время как объемы предложения за тот же период будут увеличиваться не более 0-1% в год или, в негативном сценарии, сокращаться на 1%. Такой разрыв между спросом и предложением в перспективе может создать дополнительное давление и привести к росту цен на бриллианты.

Аналитики Bain связывают растущую динамику спроса на бриллианты с увеличением среднего класса в Китае и Индии, а также с высокой покупательской способностью поколения миллениалов по всему миру.

Эксперты АЛРОСА также обращают внимание на фактор истощения алмазных месторождений при неослабевающем спросе. «Мы исходим из того, что глобальное предложение натуральных бриллиантов будет снижаться на протяжении следующих десяти лет и, на фоне роста мирового спроса на ювелирные изделия хотя бы на 1–2% в год, спрос на природные бриллианты будет увеличиваться», — поясняют в компании.

Продажи алмазно-бриллиантовой продукции, $ млн

Ликвидность vs стабильность

Бриллианты как актив не обладают высокой ликвидностью. При этом нужно быть готовым к тому, что это долгосрочное вложение. Инвестору придется ждать примерно десять лет, прежде чем бриллиант существенно вырастет в цене и принесет владельцу ожидаемый доход.

В среднем цены на бриллианты растут на уровне 5-6% в год, но более редкие и необычные экземпляры обладают гораздо большим потенциалом. Так, например, доходность по розовым бриллиантам за последние десять лет превысила 350%. И именно розовому бриллианту в настоящее время принадлежит абсолютный ценовой рекорд: в 2017 году 60-ти каратный розовый бриллиант «Pink Star» был продан на аукционе в Гонконге за $71 млн, т.е. больше $1 млн за карат.

Важным преимуществом инвестиций в бриллианты является независимость от валютных и страновых рисков. «Актив может быть приобретен в одной валюте в одной стране, а в будущем легко перемещен и реализован в другом месте и в другой валюте. Это делает вложения в бриллианты удобным инструментов хеджирования валютных и страновых рисков», — отмечают эксперты АЛРОСА.

Индекс цен на неограненные алмазы

Бриллианты в целом низковолатильны, мало зависят от макроэкономических шоков, и являются капиталоемким активом. Кроме того, бриллиант – это своего рода актив «на предъявителя», они не имеют специальной регистрации владения, что делает их удобными инструментом для передачи благосостояния.

Как выбрать

Инвестиционным считается бриллиант размером от одного карата. При этом большинство экспертов склоняется к мнению, что для инвестиции правильнее выбирать либо более крупный камень (от пяти карат), либо камень редкого фантазийного цвета. По словам партнера Bain Ольги Линде, в среднем дилеры предлагают к продаже камни размером от одного карата, но при этом, «если есть очень редкий камень, с редким цветом и чистотой, но меньше карата – он тоже может считаться инвестиционным».

Бриллиант обладает четырьмя обязательными параметрами, которые влияют на его стоимость. В международной терминологии они называются «4Cs» – вес в каратах (carat), чистота (clarity), цвет (color) и огранка (cut). Чем лучше соотношение параметров, тем дороже и ценнее бриллиант.

«4Cs» – анатомия бриллиантов

Тем не менее, такое количество параметров создает сложности при формировании цены бриллианта. Стоимость каждого отдельного камня определяется в индивидуальном порядке. Нельзя также исключать «эмоциональный» фактор – если покупатель настроен приобрести какой-то конкретный камень, он будет готов предложить за него сумму в разы превышающую его первоначальную оценку. Такое нелинейное ценообразование создает дополнительные сложности для оценки бриллианта как инвестиции.

Для того чтобы упростить процедуру оценки стоимости бриллианта, Мартин Рапапорт, основатель Rapaport Diamonds Group, изобрел стандарт известный как Rapaport Price List. Он представляет собой свод таблиц с ценами на бриллианты, рассчитанными исходя из комбинаций параметров. Первый такой отчет был впервые опубликован в 1978 году и с тех пор выпускается еженедельно по четвергам. Важно отметить, что отчет Рапапорта используется ювелирами и дилерами на рынке бриллиантов только как рекомендованный стандарт, на основе которого устанавливаются цены для конечного покупателя.

Читайте также:
Год дракона какой камень

Индекс Rapaport - цена на бриллианты размером 1 карат, $

Немаловажным фактором при выборе бриллианта для инвестиций является, конечно, его происхождение и подлинность. Для того чтобы подтвердить качество и подлинность бриллианта необходимо обращать внимание на сертификаты наиболее уважаемых на рынке институтов – HRD (Hoge Raad voor Diamant), IGI (International Gemological Institute) и GIA (Gemological Institute of America).

Мировая торговля алмазами контролируется организацией, известной под названием «Кимберлийский процесс» (Kimberley Process), с помощью системы документального подтверждения, которая присваивает каждому камню сертификат, определяющий его происхождение. Организация была создана для того, чтобы предотвратить распространение на рынке так называемых «кровавых алмазов» – камней, добытых незаконным путем, прибыль от которых использовалась для финансирования повстанческих группировок в Западной Африке. Название свое организация получила по имени города Кимберли в Южной Африке, где прошла первая международная конференция по борьбе с «кровавыми алмазами». На сегодняшний день, приобретая бриллиант у сертифицированного продавца, можно быть уверенным в его законном происхождении и чистой истории.

Недавно для выявления полной истории происхождения бриллианта были задействованы технологии блокчейн. Так, с осени 2018 года блокчейн-платформу Tracr для отслеживания бриллиантов тестирует компания «АЛРОСА», разработчиком этого решения выступала компания De Beers. Зимой текущего года российская компания Bitcarat.com начала разрабатывать свою систему, которая позволяет отследить происхождение алмаза, в том числе добычу и огранку.

Где купить

Покупка инвестиционных бриллиантов чаще всего осуществляется в специализированных алмазных центрах. Наиболее известный из них находится в Бельгии в городе Антверпен – Antwerp Diamond Bourse. Также известны крупные алмазные центры в Израиле (Israel Diamond Exchange), Индии (Bharat Diamond Bourse), ОАЭ и некоторых других странах.

Где купить

Приобрести камни также можно на онлайн-площадках. Такие услуги предоставляет, например, первая алмазная инвестиционная биржа – Singapore Diamond Investment Exchange (SDiX) или крупнейший онлайн-маркетплейс по продаже бриллиантов – Rapnet.

Услуги по продаже и хранению бриллиантов предлагают крупные российские и иностранные банки, у которых есть отделения для клиентов премиум-сегмента. В частности, АЛРОСА предлагает покупку инвестиционных бриллиантов от производителя через отделения крупных Private Banking, с которыми у компании заключены специальные соглашения. По словам представителя алмазодобывающей компании, покупатели имеют возможность первыми получить доступ к редким драгоценным камням до их вывода на профессиональные аукционы и тендеры. Также АЛРОСА предлагает возможность вторичной реализации бриллиантов на своих тендерах и аукционах по всему миру.

Площадкой для приобретения наиболее эксклюзивных камней по-прежнему остаются такие крупные аукционные дома, как Sotheby’s и Christie’s.

Инвестиции через финансовые инструменты

Специализированных инвестиционных фондов в алмазы сегодня не существует. В качестве альтернативного способа вложений в бриллианты можно рассматривать фонды акций, инвестирующих в целом в природные ресурсы – нефть, золото, драгоценные камни. Такие возможности есть, например, у J.P. Morgan Asset Management. Но стоит отметить, что, например, в составе таких фондов как JPM Natural Resources или Adams Natural Resources Fund основную долю все же занимают акции нефтяных и газовых компании, а не производители бриллиантов.

Инвестировать в рынок драгоценных камней можно через покупку акций крупнейших алмазодобывающих и обрабатывающих компаний, которые предположительно будут расти в цене вместе со стоимостью главного актива – бриллиантов.

Инвестиции через финансовые инструменты

«Для этого, по сути, есть всего одна бумага – АЛРОСА. Это крупный производитель исключительно алмазов, при этом ликвидный, с хорошими дивидендами, — считает старший аналитик «АТОН» Андрей Лобазов. – В свою очередь De Beers – часть Anglo American, покупая которую, инвестор также берет риск на платину, медь и другие ресурсы. Доля алмазной продукции в выручке Rio Tinto еще меньше – эта компания воспринимается как производитель железной руды. У Petra Diamonds же сейчас проблемы – ее капитализация упала во много раз и составляет всего $100 млн. Более того, есть риск трудностей с обслуживанием долга».

По словам эксперта, оценивать перспективность инвестиций в АЛРОСА следует в зависимости от того, когда начнется восстановление рынка алмазов, который в текущем году демонстрирует слабые результаты – с начала года цены падают на 10%. При этом цены на обработанные бриллианты также снижаются: показатель индекса Polished Diamond Prices вернулся на уровень 2002 года после пика в 2011 году, с начала 2019 года цены на бриллианты упали на 5%.

«Первый шанс для инвестиций в акции АЛРОСА может возникнуть в конце года, когда сезонно спрос на алмазы растет в преддверие новогодних праздников. Бумага значительно скорректировалась, поэтому первые позитивные сигналы о восстановлении рынка должны быть использованы как сигналы для покупки акций этой компании», — говорит Лобазов.

Источник: www.aton.ru

Рейтинг
Загрузка ...