The Silver Institute опубликовал промежуточный обзор рынка серебра за 2022 год. Вчера вечером в Нью-Йорке Silver Institute провёл свой ежегодный ужин, посвященный индустрии серебра, на котором консалтинговая компания по драгоценным металлам Metals Focus представила свой обзор рынка серебра в 2022 году. Metals Focus прогнозирует рост спроса на серебряные ювелирные изделия и физические инвестиции на 50 млн унций до рекордных максимумов в этом году.
Прогнозируется, что спрос на #серебро достигнет рекордного уровня в 2022 году благодаря новым максимумам промышленного спроса, сбыта ювелирных изделий и изделий из серебра и физических инвестиций. Таковы некоторые из ключевых выводов, сделанных Филипом Ньюманом, управляющим директором Metals Focus, и Адамом Уэббом, директором по снабжению рудников, во время презентации промежуточного обзора рынка серебра Silver Institute в Нью-Йорке вчера, в котором были представлены исторические статистические данные о спросе и предложении и оценки для 2022 года. Ниже приведены основные моменты презентации.
Ожидается, что мировой спрос на серебро достигнет нового максимума в 1,21 млрд унций в 2022 году, что на 16% больше, чем в 2021 году. Каждый ключевой сегмент спроса, за исключением фотографии, достигнет нового пика.
Промышленный спрос, как ожидается, вырастет до 539 млн унций. Такие события, как продолжающаяся электрификация автомобилей (несмотря на вялые продажи автомобилей), растущее внедрение технологий 5G и обязательства правительств в отношении «зелёной» инфраструктуры, помогут промышленному спросу преодолеть макроэкономические препятствия и более слабый спрос на бытовую электронику.
Инвестиции в физический металл в 2022 году вырастут на 18% до 329 млн унций, что также станет новым рекордом. Поддержку оказали опасения инвесторов по поводу высокой инфляции, российско-украинской войны, опасения по поводу рецессии, недоверие к правительствам и покупки на падении цен. Росту способствовало увеличение (почти вдвое) спроса в Индии, восстановленное после прошлогоднего спада, поскольку инвесторы часто пользовались более низкими ценами в рупиях.
Напротив, по биржевым продуктам, в частности #ETF, по прогнозам, будет наблюдаться самое большое ежегодное снижение запасов на общую сумму 110 млн унций, отчасти из-за более высокой волатильности серебра, чем у золота, что сделало его более уязвимым для фиксации прибыли. Ожидается, что институциональные инвесторы сохранят медвежью позицию, поскольку реальная доходность, вероятно, снизится, что будет способствовать дальнейшему снижению интереса к белому металлу.
В этом году Metals Focus ожидает, что средняя цена на серебро снизится на 16% в годовом исчислении до $ 21 за унцию. К 7 ноября цены упали на 14% в годовом исчислении. Metals Focus ожидает, что ФРС США продолжит повышать процентные ставки, увеличивая альтернативные издержки для драгоценных металлов, и это, в сочетании с ростом доходности и сохраняющимся укреплением доллара, будет продолжать оказывать давление на цены на серебро. Дополнительный стресс будет также вызван промышленным характером серебра, поскольку растущие опасения по поводу возможной рецессии будут сказываться на настроениях, несмотря на чрезвычайно благоприятный фундаментальный фон.
В Азербайджане растет добыча серебра
Ожидается, что в 2022 году производство добытого серебра вырастет на 1% в годовом исчислении до 830 млн унций. Добыча в Мексике вырастет наиболее значительно, так как несколько крупных новых серебряных проектов, которые были введены в эксплуатацию в последние годы, продолжают наращивать добычу на полную мощность. Производство побочного серебра на существующих рудниках и новых проектах в Чили также внесёт значительный вклад в рост. Частично этот рост будет компенсирован снижением производства у крупных производителей серебра, таких как Перу, Китай и Россия.
Растущая инфляция, особенно из-за более высоких цен на нефть и природный газ, оказала значительное давление на рост затрат горнодобывающих компаний в 2022 году. Однако в первой половине года рост операционных расходов для производителей серебра был превзойдён более высокими доходами от попутной продукции. В результате средние совокупные затраты на добычу одной унции металла (AISC) в 1 полугодии 2022 года снизились на 10% в годовом исчислении до $ 9,72 за унцию.
Спрос на серебряные ювелирные изделия и изделия из серебра вырастет на 29% и 72% соответственно до 235 млн унций и 73 млн унций в этом году, в основном благодаря беспрецедентному восстановлению спроса в Индии. Частично это было вызвано активным пополнением запасов в преддверии праздничного и свадебного сезона после резкого истощения запасов в 2021 году.
Прогнозируется, что мировой рынок серебра в этом году зафиксирует второй год подряд дефицит на уровне 194 млн унций — это будет рекорд за несколько десятилетий и в четыре раза превысит уровень 2021 года.
Презентацию Metals Focus с графиками, диаграммами и таблицами смотрите по этой ССЫЛКЕ
P.S. По данным SFA (Oxford) на понедельник, глобальные активы в серебряных ETFs упали на 17%, с 911 млн унций до 753 млн унций, по сравнению с предыдущим максимумом в марте 2022 года. Короткий интерес к iShares Silver Trust, крупнейшему серебряному ETF, быстро вырос в этом году до рекордного уровня в 60 млн контрактов, что подчёркивает негативное отношение к серебру со стороны профессионального инвестиционного сектора.
Источник: mr-andynet.livejournal.com
Список новостей
Три причины, по которым не следует продавать золото
Процентные ставки вскоре могут взлететь. Если бы мы писали это несколько месяцев назад, вы бы сочли нас ненормальными. Это потому, что Федеральный резерв сделал всё, чтобы избежать повышения процентных ставок в этом году. В марте он не повышал процентные ставки из-за плохих отчётов о занятости.
В июне он воздерживался из-за опасений по поводу мировой экономики и «рыночной изменчивости». В сентябре он не повысил ставки, потому что ждал улучшения рынка труда. Это веские причины не ..
Вся статья
Добавлено: 12.04.2017
Как правильно покупать золото в России?
Несмотря на все популярность золота как инструмента хеджирования инвестиций, цена на золото сейчас значительно ниже уровня 2011 года, когда она достигала почти 1900 долларов за унцию. В 2013 году стоимость золота упала примерно до 1220 долларов, а затем колебалась между 1100 и 1300 долларами на протяжении большей части 2014 и 2015 года. С тех пор ситуация немного исправилась, но не сильно – сейчас золото торгуется на уровне 1250 долларов за унцию. Так стоит ли инвестировать в золото или лучше ..
Вся статья
Добавлено: 12.04.2017
Цена нефти в 2016 году: прогноз Михаила Слободина. Часть 1
Прогноз, который был сделан в начале прошлого года (2015 — это уже прошлый год), даже мне казался немного пессимистичным. Новые уровни цен, которые сложатся на гораздо более низком уровне, чем мы привыкли за последние годы, приведут к очень серьезным тектоническим изменениям, последствия которых мы сможем наблюдать только на среднесрочном горизонте. Средняя цена в 100 долларов за баррель в ближайшие три года — это из области ненаучной фантастики 60 долларов за баррель являются б ..
Вся статья
Добавлено: 27.01.2016
Цена нефти в 2016 году: прогноз Михаила Слободина. Часть 2
Продолжение. Начало статьи читайте здесь. Китай. Зима близко… Китай последние десятилетия был для нефтяной индустрии лучом света. Его потребление нефти росло невиданными для развитого рынка темпами (смотри первую часть саги о нефти “Нефть.
Идеальный шторм”). Именно впечатляющая динамика потребления Китая создавала ожидания потенциального дефицита нефти на рынке. Что разогревало рынок и разгоняло цены. Но это в прошлом. Динамика Китая перестала быть основн ..
Вся статья
Добавлено: 27.01.2016
Даг Кейси: «Все банки – банкроты»
Даглас «Даг» Кейси – американский экономист, сторонник свободного рынка, автор нескольких финансовых бестселлеров. Интервью ведет Луи Джеймс (Louis James) L: Даг, есть существенные разногласия по поводу значимости кризиса на Кипре. Многие говорят, что это просто мыльный пузырь; Кипр – маленькая страна, находится далеко и особой погоды не делает. Другие утверждают, что это очень важно.
Европейский центральный банк предпринял беспрецедентные меры. Что ты думаешь? Doug: Я думаю, он м ..
Вся статья
Добавлено: 11.01.2016
Цены на недвижимость в Москве. Какие дальнейшие перспективы?
В 2015 году быстрого и непременного восстановления цен на недвижимость в Москве, как и объемов продаж, не произошло. Более того, рынок недвижимости, похоже, и дальше будет сползать вниз по всем показателям, отмечается в обзоре аналитического центр Irn. По данным irn, снижение долларового индекса цен на квартиры в Москве составило в 2015 году 33,6%, т.е. жилье подешевело за год ровно на треть. Среднее значение индекса за декабрь составило чуть более $2600 за квадратный метр, а бо ..
Вся статья
Добавлено: 11.01.2016
Цена золота в 2016 году: прогноз союза золотопромышленников России.
Союз золотопромышленников России прогнозирует среднюю цену золота в 2016 году на уровне $1100 за унцию, сообщила организация. В 2015 году цены на золото по предварительным подсчетам, снизились примерно на 8% — в среднем с $1266 до $1160 за унцию. Слабый спрос на физическое золото в мире на фоне продолжающейся напряженной геополитической обстановки в мире (Ближний и Средний Восток), приведет к высокой волатильности цены в 2016 году — в пределах $1000-1250, говорится в сообщении Союза з ..
Вся статья
Добавлено: 29.12.2015
Ралли в золоте может повториться в начале 2016 года
За последние девять лет стоимость золотых слитков в период с 23 декабря по 3 января поднимается ежегодно на 2,9%. Подобная динамика прослеживалась даже в 2013-2014 гг., когда цены на драгметалл обвалились, достигнув дна впервые за десять лет, стоимость золота росла именно во время праздничных недель. Ряд трейдеров, такие как, например, Брэд Йетс из Elemetal Capital LLC, считают, что подобная ситуация складывается отчасти благодаря Китаю. Эта страна является одним из самых крупных м ..
Вся статья
Добавлено: 28.12.2015
Как заработать и сохранить деньги
Добавлено: 14.09.2015
5 причин покупать золото и серебро в 2015 году
Рынок драгоценных металлов традиционно был убежищем для инвесторов в эпоху кризисов. Но в последние годы все изменилось, а спрос на золото и серебро стал значительно меньше. Тем не менее в 2015 г. такие инвестиции могут быть вполне оправданы. При этом необходимо понимать, что волатильность на рынке сейчас выросла очень сильно и рынок металлов вряд ли останется в стороне. И в зависимости от эксперта, компании или аналитика можно услышать абсолютно противоположенные мнения о дальнейшей дин ..
Вся статья
Добавлено: 11.02.2015
Почему падает цена на нефть?
Многие читатели сайта сейчас задаются вопросами: «Почему падает цена на нефть? Почему дешевеет нефть в 2015 году?» Ответы на них попытался найти экономист Павел Рыков, более известный как блогер spydell. Его экспертное мнение читайте ниже: «Те глупости, которые пишут в СМИ относительно нефти и ОПЕК не соответствуют действительности. Опять придется прояснять, как на самом деле обстоят дела )) Во-первых, вся добываемая нефть законтрактована и идет на экспорт в трех направле ..
Вся статья
Добавлено: 03.12.2014
Рынок Форекс. Почему растет доллар и евро?
Почему растет доллар и евро? Почему падает (дешевеет) рубль в 2014 году? Читайте эксперное мнение по этим вопросам экономиста Павла Рыкова: «Насколько упали курсы валюты сырьевых стран? Существует распространенное мнение, что курсы валют основных экспортеров энергоресурсов следуют за ценами на сырье (нефть, газ, металлы). Это не так.
Ниже на гистограмме результирующее изменение доллара США к национальным валютам выбранных стран. Здесь я выбрал крупнейших экспортеров нефти ( ..
Вся статья
Добавлено: 03.12.2014
Нефтяная война с Россией, или как разрушить великую империю.
Помните ли вы Советский Союз? Эта «Империя зла», как окрестил её Рональд Рейган (Ronald Reagan) в 1983 году, исчезла в облаке дыма в 1991 году, рухнув под тяжестью горы долга. Причины финансового краха Советского Союза достаточно хорошо известны: это было связано с падением цен на нефть, которые в 1985 году снизились с эквивалента более 100 сегодняшних долларов за баррель в 1980 году до 30 (сегодняшних) долларов, и оставались низкими более десяти лет. Экономика Советского Союза опиралась на э ..
Вся статья
Добавлено: 31.10.2014
УТЕЧКА: что произойдет с Германией, если Россия выключит газ на полгода
Вульф Предприниматель и венчурный капиталист. Одной из угроз, или скорее, Угрозой, нависшей над Евросоюзом из-за провальных санкций, является возможность того, что Россия отключит трубопроводы и прекратит поставку природного газа в европейские страны. Это было бы способом эскалации кризиса и насильственного поиска окончательного решения проблемы. Это нанесло бы огромный урон российской экономике. Что они будут делать с газом, который ежедневно выкачивается для Европы, и особенно для к ..
Вся статья
Добавлено: 23.10.2014
Даг Кейси о реальной цене на нефть
Даглас «Даг» Кейси – американский экономист, сторонник свободного рынка, автор нескольких финансовых бестселлеров. Глава компании Casey Research и эксперт по кризисным инвестициям, Даг Кейси (Doug Casey), находится в поиске реального капитала – а не инвестиций в компании, которые заняты перекладыванием бумажек из одной стопки в другую. В своем эксклюзивном интервью компании The Energy Report, Кейси делится прагматичными соображениями относительно перспектив нефти, газа и ядерн ..
Вся статья
Добавлено: 18.10.2014
Источник: www.gold-today.ru
Абсолютно все растет
Инновационный фонд ARK падал уже долгое время. На самом деле, все настолько привыкли к тому, что ARKK опережает Sбычьей» фазе и что означает для рынков возобновление роста акций развивающихся технологий.
Бесконечные падения для ARK Innovation
Нельзя отрицать, что Кэти Вуд проделала безупречную работу по продвижению своей компании и ее методики выявления потенциальных победителей. Однако в реальности она демонстрирует хроническую неэффективность.
В 2020 году, в самый разгар пандемии COVID, рост ARKK за год составил более 150%. Это намного превосходило 49%-ный рост Nasdaq 100 и жалкие 18%-ный рост SP 500 за год выросли более чем на 26%.
В 2022 г. «медвежий» рынок привел к падению, и показатель ARKK -67% за календарный год вновь значительно превзошел основные средние показатели. В 2022 г. Nasdaq 100 упал примерно на 33%, а SP 500 и значительно опередив 43%-ный рост Nasdaq 100. Имена, которые больше всего снижали доходность ARKK, теперь, похоже, будут способствовать росту доходности фонда в этом году.
Таким образом, пока развивающиеся технологии считаются лидерами рынка, фонд ARK Innovation ETF является отличным инструментом для использования этой темы. К сожалению, с 2020 года это уже не так. Возможно, сейчас настало время вернуться к этой теме?
Разбор ведущих акций
Давайте рассмотрим пять основных активов фонда ARK Innovation и посмотрим, как этот ETF смог изменить свою производительность и повысить доходность.
Крупнейшей позицией ARKK является Tesla (TSLA), и интересно отметить, что TSLA фактически достигла нового минимума в январе, в то время как Sбольшому круглому числу» сопротивления в районе $300, которое также представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 61,8%. Серия ценовых пиков в районе 310 долл. говорит мне о том, что следует ожидать сопротивления в области 300-310 долл.
Акции Coinbase (COIN) в 2023 г. оседлали тему восстановления криптовалют, и на этой неделе появились новые катализаторы роста для акций, которые уже утроились по сравнению с январским минимумом. Февральские и мартовские максимумы чуть выше $80 были основной зоной сопротивления, и на этой неделе она была уверенно пробита на пути к росту выше $100 и выше.
Теперь в игре находится максимум августа 2022 г., и крайне перекупленные условия говорят о том, что, скорее всего, в баке еще осталось много бензина. Самое интересное, что если COIN пробьется выше 120 долл.
График Roku (ROKU) в двух словах отражает историю ARKK. Левые две трети графика демонстрируют болезненно последовательный нисходящий тренд, состоящий из более низких минимумов и более низких максимумов. Но это только делает более значимым явный максимум в мае этого года!
Сейчас акции завершили классический поворот выше 200-дневной скользящей средней и на этой неделе достигли нового максимума выше $75. Пока уровень $75 держится, я бы сказал, что это подтвержденный восходящий тренд.
Теперь у нас есть первый пример ключевого холдинга, который, похоже, все еще находится в нисходящей спирали. В то время как все предыдущие акции, о которых мы говорили, достигли дна в январе, Zoom (ZM) фактически снова установил новый минимум в мае. На данный момент уровень 60 долл. выступает в качестве поддержки, но я не вижу на графике достаточной покупательной способности для подтверждения разворота вверх.
Акции сейчас тестируют свою 200-дневную скользящую среднюю, что означает, что они могут «провернуть ROKU» и завершить «бычий» поворот. Но пока этого не произошло.
Block (SQ) — еще один график, которому, по моему мнению, еще есть что доказывать. Майский минимум в районе 55 долларов находится прямо около минимума октября 2022 года, так что пока поддержка держится. Но пока этот график не поднимется выше устоявшегося уровня сопротивления в районе 90 долларов (розовая пунктирная линия), я бы считал это базовой моделью, а не чем-то большим.
Возобновление роста забытых акций
Что означает столь резкий переход от медвежьей фазы к бычьей на графиках, подобных ROKU? И как это соотносится с медвежьими дивергенциями, которые мы наблюдаем в акциях роста мегакап?
Я бы сказал, что это часть более масштабного поворота от доминирования акций FAANG к другим областям рынка. И я думаю, что речь идет не только о более мелких технологических именах и акциях с малой капитализацией, но и о других секторах, таких как промышленный и финансовый, которые также привлекают внимание.
В первой половине 2023 года мы наблюдали историю узкого лидерства и «мегакапов» в сравнении со всем остальным. Сейчас мы наблюдаем некоторое «ралли всего», включающее и другие классы активов, такие как сырьевые товары и криптовалюты.