За последние три десятилетия рынок золота претерпел фундаментальные изменения. Современная структура и динамика спроса и предложения золота сильно отличаются от тех, что наблюдались 30 лет назад. Однако при этом нечто осталось неизменным: выпуск ежеквартальных отчетов о трендах спроса на золото, которым занимается Всемирный золотой совет.
Профильная организация выпускает отчеты с конца 1992 года. Эти отчеты являются важным и надежным источником наиболее полных данных и глубокого анализа мирового рынка золота. В честь 30-летия выпуска этих отчетов, рассмотрим некоторые важные события, которые определили специфику современного рынка золота и помогли закрепить за золотом его ключевую роль в качестве важнейшего объекта инвестирования.
Рынок стал более разветвленным и стабильным
Рынок золота претерпел существенные изменения за последние тридцать лет, став более разветвленным как с точки зрения спроса, так и в контексте предложения.
Еще в начале 1990-х гг. рынок золота в основном зависел от индивидуальных и промышленных потребителей. В 1992-2002 гг. на долю ювелирного и технологического секторов приходилась большая часть спроса на золото. Примечательно, что в течение последнего десятилетия совокупный спрос на золото для производства соответствующих изделий представлял собой внушительный источник спроса, но при этом составив 44% от общего показателя, что стало результатом трансформаций на рынке, макроэкономических условий, а также изменений в динамике курса золота. Спрос со стороны ювелирного и технологического секторов теперь играет важную балансирующую роль по отношению к активности центральных банков и инвесторов. В целом, роль золота в качестве потребительского товара и инвестиционного актива подчеркивает его уникальную двойственную природу и эффективное функционирование в качестве инструмента диверсификации.
Доходность инструментов рынка за 20 лет: акции, облигации, кэш (рубль, доллар), золото, серебро
Географическая картина спроса также изменилась за последние тридцать лет. На момент публикации первого отчета о трендах спроса, на долю Азии приходилось 45% совокупного мирового спроса. Теперь этот показатель вырос до 60%, что объясняется крупным экономическим ростом, прежде всего, в двух странах – Индии и Китае. Это обстоятельство является яркой иллюстрацией того, что рост благосостояния – один из важнейших факторов спроса на золото в долгосрочной перспективе.
Ситуация с предложением тоже изменилась. Годовой объем добычи вырос с 2270 тонн в 1992 году до 3612 тонн к концу 2022 года, что чуть ниже темпов роста спроса за этот период. В то же время география добычи также расширилась. Она стала более разнообразной и равномерно распределенной по регионам. Это ключевая характеристика, определяющая стабильность рынка золота, а также одна из причин низкой волатильности его курса.
Разные источники добычи увеличивают стабильность предложения и снижают риск скачков предложения, наряду с большими надземными объемами золота. Это не единственное изменение, которое мы наблюдаем в контексте добычи. За последние три десятилетия эта отрасль оказала большое социально-экономическое влияние в тех регионах, где она развивалась. В последние года отрасль добилась больших успехов в контексте декарбонизации.
8 МИЛЛИАРДОВ ЛЮДЕЙ | Перенаселение Земли | Планета погибает? | Сортировочная
Новые источники спроса
Инвестиции в золото также стали более разнообразными. Появление золотых биржевых фондов в 2003 году сформировало значительный источник спроса на драгметалл. В течение почти 20 лет эти организации накопили 3,4 тыс. тонн золота на сумму 203 млрд долларов. Сначала эти фонды были региональным феноменом, но затем по всему миру появилось более 100 биржевых фондов, паи которых были обеспечены физическим драгметаллом, предоставляя инвесторов ликвидную форму золота.
Инвестиции в слитки и монеты также стали популярными во всем мире. Европа стала одним из самых крупных региональных рынков в контексте инвестиционного спроса на физическое золото. На ее долю приходилось около 20% мирового спроса на слитки и монеты в 2022 году.
Европейские инвесторы часто говорят о роли золота в качестве средства сбережения и о его способности защищать богатство от последствий инфляции. Это главные причины высокого спроса на золото со стороны европейцев. В некоторых странах, например, в Германии, еще помнят о периодах гиперинфляции, поэтому финансовая диверсификация является потребностью, которая укоренилась в течение нескольких поколений.
Ситуация с инвестиционным спросом в Европе была совершенно другой до мирового финансового кризиса. До 2008 года этот регион был нетто-продавцом золота, а среднегодовой объем инвестиционного спроса составлял -9 тонн в 1992-2007 гг.
Мировой финансовый кризис, а затем и кризис суверенного долга, охвативший Европу, актуализировали потребность в покупке золота, благодаря которому инвесторы могли защищать свои капиталы. В итоге, объем инвестиционного спроса в Европе подскочил в 2008 году более чем на 500% в годовом исчислении, достигнув 238 тонн на фоне понимания масштаба кризиса. Такая реакция инвесторов не оказалась кратковременным явлением: годовой объем инвестиционного спроса в Европе в среднем составляет 242 тонны с 2008 года включительно.
Индия и Китай стали крупнейшими потребителями золота
В первом выпуске отчета о трендах спроса указано, что на долю Индии и Китая приходится менее 20% совокупного годового потребительского спроса вместе взятых. Сегодня на их долю приходится около 50%. В Индии рынок золота серьезно изменился в начале и середине 1990-х гг., поскольку власти стали способствовать его развитию. Спрос вырос с 340 тонн в 1992 году до 774 тонн к концу 2022 года.
Значимость золота в индийской культуре является очень сильной и глубоко укорененной, поскольку связана с историей и религией страны. Золотые украшения играют важную роль в период проведения фестивалей и свадебных церемоний, но еще и в контексте инвестиционного спроса. Сельские и городские потребители считают золото важным средством сбережения.
В 2021 году была введена норма по обязательному клеймению золотых украшений. В 2022 году была запущена Международная биржа драгметаллов в стране. Эти события помогают понять статус Индии в качестве одного из ведущих центров потребления и торговли золотом.
Роль Китая на современном глобальном рынке золота несравнима с тем положением, которое было у страны тридцать лет назад. Золото долгое время играло важную культурную роль в Поднебесной. Однако на протяжении 50 лет физическим лицам запрещалось покупать и торговать золотом. В 1990-х гг. ограничения постепенно смягчались, а в 2002 году была учреждена Шанхайская биржа золота.
Полная либерализация рынка была осуществлена в 2004 году. Потребители золота в стране отреагировали на эти изменения очень быстро: спрос на золотые украшения, слитки и монеты резко увеличился.
Годовой объем потребления желтого металла в Китае вырос в 5 раз – с немногим более 375 тонн в начале 1990-х гг. до рекордного уровня, 1347 тонн, в 2013 году. Если не считать 2022 год, в течение которого на ситуацию негативно повлияли карантинные ограничения, Китай является крупнейшей в мире страной-потребителем золота с 2013 года.
Мало того, что Поднебесная стала крупнейшим производителем желтого металла, но и ее центральный банк серьезно нарастил объем золотых резервов, купив более 1400 тонн драгметалла.
Резкий скачок спроса был не только следствием энтузиазма китайских инвесторов, которые теперь могли свободно покупать золото. Главным фактором стало серьезное увеличение темпов экономического роста, быстрая урбанизация и желание китайцев получить хорошую альтернативу ограниченному числу активов, доступных в стране. На отечественном рынке быстро отреагировали на присутствие спроса на золотые инвестиционные продукты.
Роль золота в качестве резервного актива центральных банков
Центральные банки были нетто-продавцами драгметалла в течение первых двух десятилетий выпуска отчета о трендах спроса на золото. В 1990-2000-х гг. эти учреждения, в основном на Западе, стремились уменьшить свои золотые резервы, учитывая коллапс золотого стандарта и Бреттон-Вудской системы.
Соглашение центробанков по золоту было подписано в 1999 году и стало первым инструментом, направленным на регулирование продаж драгметалла. Однако мировой финансовый кризис стал катализаторов изменения отношения центробанков к золоту.
С 2010 года центральные банки стали нетто-покупателями золота: продажи со стороны западных банков уменьшились, а покупки со стороны развивающихся рынков пошли в рост. С тех пор центральные банки добавили 6,8 тыс. тонн золота в свои хранилища (2010-2022 гг.), причем объемы покупок увеличились в течение последних нескольких лет. К концу 2022 года объем официальных мировых золотых резервов превысил 35 тыс. тонн, что представляет собой пятую часть надземных запасов драгметалла. Согласно нашему последнему опросу представителей центробанков, спрос на золото будет расти ввиду следующих причин: поведения драгметалла в условиях кризиса, его функционирования в качестве средства сбережения в долгосрочной перспективе и высокой ликвидности.
Эволюция рынка золота пошла на пользу инвесторам
Изменения рынка золота имеют большое значение. Они повлияли на динамику курса драгметалла, обусловили относительно низкую волатильность и обеспечили эффективность золота в качестве инструмента диверсификации портфеля.
За последние 30 лет курс золота вырос более чем в 6 раз: с 330 долларов за унцию с момента публикации первого отчета о трендах спроса и вплоть до 1814 долларов к концу 2022 года. Среднегодовой прирост курса золота составил 5,8% за указанный период. По этому показателю желтый металл обогнал фиатные валюты, облигации и товарные активы. Золото также продемонстрировало очень низкую среднюю корреляцию с акциями, увеличиваясь в цене на фоне финансовых потрясений и показывая положительную динамику в течение 5-ти из последних 7-ми случаев рецессии, тем самым, помогая инвесторам сократить убытки.
Долгожданная новинка 2023 года — новый Золотой червонец «Сеятель» — уже в Золотом Монетном Доме! Спешите приобрести!
- Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 7 этаж, офис 713 (вход со двора)
- Список адресов офисов продаж в РФ
- Телефон:+7 (495) 728-29-96
- Телефон:8 (800) 500-08-77
Источник: zoloto-md.ru
Золото за последние 20 лет
2020 стал положительным годом для золотых и серебряных быков, так как цена на золото достигла рекордных максимумов в долларах США в августе, поднявшись выше отметки $2,050.
Сильный рост цены на золото был отмечен почти во всех основных валютах. Цена на золото в австралийских долларах превысила отметку в AUD 2,800 за тройскую унцию, но затем коррекция цены на желтый металл и рост австралийского доллара привели к падению.
Золото закончило 2020 год на отметке в $1891.10 и AUD2455.30 за тройскую унцию в долларах США и австралийских долларах, соответственно. Цены выросли на 24.8% (в долларах США) и 13.9% (в австралийских долларах) за полный календарный год.
Это очень солидная доходность, но она не стала неожиданностью, учитывая историческую среднюю доходность золота в условиях современных очень низких процентных ставок.
На графике ниже показаны цены на золото в обеих валютах на конец календарного года с 1999 по конец 2020 года.
Цены на золото в австралийских долларах – синим, долларах США — желтым
Источник: Пертский монетный двор, Всемирный совет по золоту, LBMA, RBA
Несмотря на такую значительную доходность, важно помнить, что у золота, как и у большинства классов активов, бывают годы очень высокой, умеренной и даже отрицательной доходности.
Приведенная ниже таблица иллюстрирует это, показывая цены на золото на конец года как в долларах США, так и в австралийских долларах, а также доходность за календарный год за последние 20 лет.
Столбцы, с 1-5: год, цены на золото в австралийских долларах, долларах США, доходность цены на золото в австралийских долларах, долларах США
Источник: Пертский монетный двор, Всемирный совет по золоту, LBMA, RBA
В любой конкретный год вы можете обнаружить, что ваши инвестиции откатываются назад (например, в 2013 году); бывают годы, когда они более или менее торгуются в боковике (2004 год в австралийских долларах и 2014 год в долларах США); и годы, когда золото стремится ввысь (2005 год).
Источник: goldenfront.ru
Онлайн график курса золота за последние 10 лет + аналитика
Драгметаллы действуют как один из надежнейших методов инвестирования. В давние времена такой драгметалл, как золото использовалось в роли обменной валюты, то есть денег. Сейчас его предназначение всего лишь немного изменилось. За грамм драгметалла устанавливается дважды в сутки точная цена. Все изменения курса записываются и архивируются.
Поэтому, всегда можно найти график золота как за 50 или 100 лет, так и за последнюю неделю.
Возникновение торгов драгметаллом
Начало торгов драгоценными металлами на бирже относится к далекому 1792-му году. Тогда одна унция золота в США стоила 19,35 долларов. Сейчас над такой ценой можно только посмеяться. А по тем временам это была очень серьезная сумма. США не обладали большими запасами драгметаллов, поэтому курс постепенно снижался.
Более сотни лет золото стоило в районе 20 долларов за тройскую унцию.
В 33-ем году прошлого века в США была проведена металлическая конфискация. Весь металл, который принадлежал простому населению, был конфискован государством. После этой процедуры, котировки драгметаллов впервые за 150 лет начали расти. В том году цены достигли отметки в 35 долларов.
Если сейчас построить график цены, установленной на золото за 100 лет, то можно обнаружить, что в течение нескольких десятилетий цена стояла на одном месте. Это будет горизонтальная линия.
На данном графике наглядно показано насколько стабильной была цена за унцию до 1933 года и ее изменение вплоть до 21 века.
Какой способ лучше
Цена на банковское золото на сегодня + выгодно ли в него вкладывать
Что будет с золотом если рухнет доллар: самый вероятный сценарий
Для трейдинга и инвестиций лучше использовать ETF. Это, на мой взгляд, надежнее ОМС и выгоднее в комиссиях.
Инвесторам из РФ доступны FinEx Gold ETF (тикер FXGD, можно приобрести на московской бирже через любого брокера) или любой другой зарубежный золотой ETF (например, GLD).
Если у вас еще нет брокерского счета и вы хотите вложиться в ОМС — выбирайте самый надежный банк, вызывающий максимальное доверие в операциях с драгоценными металлами — Сбербанк России.
Бреттон-Вудская система
Спустя десятилетие был принят известный всему миру договор. Он называется Бреттон-Вудский. Согласно этому договору, США обязывалось продавать золото финансовым учреждениям только по установленной цене: за одну тройскую унцию чистого золота предполагалось отдавать только 35 американских долларов. Тогда драгметалл перестал быть «запасной» валютой.
Курс американской валюты независимым стал от курса золота. Доллар стал обеспечен лишь обязательствами по долгам, больше ничем. При том активно возрос интерес инвесторов к желтому металлу.
Падение, начатое в 1974 достигло своего самого низкого значения в 1976.
Спустя несколько лет, Бреттон-Вудская система пала. В 1976 году, когда экономика Соединенных Штатов практически восстановилась, курс металлов резко упал. Золото подешевело более чем на 22%. За унцию чистейшего золота уже предлагалось 200 американских долларов. После этого скачка цены не могли вернуться в прежнее русло несколько лет.
Нынешний курс золота
Главное достоинство вложения средств в золотой металл — это гарантированная возможность сохранения накоплений даже во время высокого инфляционного уровня и других негативных кризисных процессов. Текущая банковская цена золота ежедневно публикуется на официальном интернет ресурсе Центробанка России. При этом необходимо понимать, что курс покупки и курс продажи золота всегда заметно отличаются, причем всегда в пользу банка.
На данный момент средняя цена драгметалла изменчива и колеблется вокруг отметки 4.736 рублей за один грамм. На динамику цены золота сильно влияет конъюнктура международного золотого рынка и курсы мировых валют. Желтый металл чувствителен к любым переменам в глобальной политике и экономике. Он всегда чутко реагирует на значимые события в мире.
Динамика курса в конце XX века
Но, через несколько лет, государство ждал очередной кризис. Поэтому стоимость золота опять подскочила вверх. В этот период динамика курса зашкаливала за рамки. К 1980-му году унция чистого золота уже стоила 850 долларов. 21.01.1980 года была зафиксирована максимальная цена.
Таких цен история курса золота не видела еще никогда. Поэтому, глядя на график цены на золото за последние 20 или 30 лет, можно увидеть, как прямая резко поднимается вверх.
Договор стал недействительным по причине того, что по миру прокатилась волна экономических кризисов. Во многих государствах экономика была сильно расшатана. Поэтому, на золотой запас спрос увеличился в разы. Ведь золото — актив, который никогда не обесценится. В него можно вкладывать капитал, не опасаясь за банкротство.
В 1980 году золото достигло своей самой высокой стоимости за всю историю с учетом инфляции. Далее последовал огромный обвал цен.
Согласно тому курсу и тем временам, цена была неимоверно большая, чем нынешняя. Если пересчитать ее с учетом инфляции, то она будет составлять порядка 2200 долларов за тройскую унцию. Сравнивая с сегодняшними ценами, это очень дорого. Намного дороже, чем сегодняшний курс.
Естественным образом цена металла стала постепенно снижаться. В конце весны 1982 года цены достигли отметки в 300 американских долларов. Это случилось в результате того, что в США была введена программа под название «Дорогие деньги».
Тогда государство предпочло снизить темп наращивания валюты. Котировки золота уменьшились почти в три раза.
Весной 1993 года произошел грандиозный обвал металлического рынка. «Золотая» стоимость снизилась до отметки в 326 американских долларов за тройскую унцию чистого золота. Четыре года спустя, 26 ноября, на Лондонской металлической бирже установили цену, значение которой опустилось ниже трехсот долларов.
Золото сильно обвалилось в цене после заявления о уменьшении «металлического» обеспечения готовящей валюты евро.
Это случилось в результате того, что Эдди Джордж, управляющий национального банка Англии, выступил накануне с заявлением, что евро, новая валюта, должна стоить меньшее количество золота, чем планировали в Европе. Помимо этого заявления, немаловажную роль сыграл кризис в государствах Юго-Восточной Азии.
В 1998 году, который называют «Черным годом» для металлического рынка, курс приблизился к своей минимальной отметке. Он достиг уровня в 278,7 американских долларов за тройскую унцию чистого золота.
В течение долгих двадцати лет курс золота уверенно направлялся вниз. Летом 99-го года, когда цены снизились еще на 3%, стоимость золота достигла своей критической отметки в 260 американских долларов. Начавшийся в 98-ом году черный период для металлического рынка продолжался. Доверие инвесторов к драгоценным металлам тогда очень пошатнулось.
Уменьшение спроса со стороны азиатских стран также поспособствовало падению котировок.
Государства Азии, которые являлись одними из самых главных участников операций с драгметаллами, снизили спрос. Дело в том, что в то время были очень серьезные экономические проблемы во многих государствах Азиатского региона. Накануне нового века образовался своеобразный мировой кризис. Тогда сформировалось новое видение золотых резервов со стороны Центробанков. Теперь национальные банки определили для золота совершенно другую роль в валютных запасах.
После чего золотая стоимость опять начала подниматься вверх.
Факторы, которые влияют на рост или падение курса
Я выделяю один-единственный фактор: соотношение спроса к предложению. Все остальное – последствия изменения этого соотношения. Рассмотрим подробнее, как это действует.
Наш самый опытный инвестор в золото
Кризис 2008 года был результатом грубых финансовых махинаций с ценными бумагами американских банкиров. Естественной экономической реакцией на это было бы обвальное падение курса доллара, что вначале и произошло. Но за счет интеграции доллара в экономики других стран США импортировали свою инфляцию на другие валюты, и в цене доллар упал не слишком сильно.
Однако доверия ему это не прибавило, и с 2008 года наблюдается стойкая тенденция: государства увеличивают долю драгоценного металла 999 пробы в своих золотовалютных резервах. Спрос увеличивается, и цена на него растет.
Политический аспект: отказ некоторых государств от использования доллара в качестве резервной валюты при расчетах. Каждая страна в равной степени заинтересована в укреплении своего денежного знака, и договориться, кто и чем будет расплачиваться, непросто. Почему бы не использовать металл? Как следствие, на него повысится спрос, а значит, и его курс.
На бирже не бывает перманентного роста на что-либо. Это обуславливается колоссальным влиянием на рынок крупных игроков – именно они делают погоду. С целью обрушить котировки того или иного товара, будь то акции или драгоценные металлы, игрок, иногда в тандеме с другими заинтересованными лицами, может слить некоторое количество актива, спровоцировав его падение за счет перенасыщения рынка предложением, чтобы потом купить его дешевле и заработать.
Этот факт косвенно подтверждается тем, что на бирже сделки, в которых объектом выступает физический металл, занимают едва ли десятую часть, остальное – ценные бумаги, по сути, драгметаллом не обеспеченные. Пустышки, однако реально меняющие стоимость золота.
Еще одним показателем стабильности золота является конечность его как ресурса. Месторождения вырабатываются, запасы иссякают и, согласно прогнозам специалистов, объемы золотодобычи в ближайшие десятилетия будут неуклонно падать.
Громадное влияние на курс золота может оказать изобретение дешевого способа добычи драгоценного металла. Так, в 1947 году, после успешного проведения опытов по трансмутации изотопов ртути в золото, стоимость золота рухнула – держатели поторопились избавиться от актива, который, по их мнению, вот-вот обесценится. Но паритет был так же быстро восстановлен, после того как было объявлено, что такой способ производства совершенно не окупается.
Трехлетний график цены золота
Основными драйверами рынка золота за последние три года выступали политика процентных ставок ФРС в период с 2022 по 2022 год и глобальная пандемия COVID в 2022 году.
Глобальные режимы самоизоляции, крах экономики и безработица, достигшие 80-летние максимумы, привели цены на драгметалл к новым пикам в этом году. Спот золото установило девять рекордов за десять торговых сессий (с 24 июля по 6 августа), поднявшись с $1886 до $2063 долларов за унцию.
Тридцатилетний график
На этом графике становится видно, что драгметалл довольно долго торговался в боковом диапазоне с 1990 года до того момента, когда цены начали расти после террористических атак 11 сентября 2001 года.
Он оставался на уровне $500 долларов за унцию и ниже в течение 15 лет, прежде чем последовательные глобальные экономические кризисы навсегда подняли цены выше $1000.
Таблица средних цен
От чего зависит курс продажи золота?
Неблагоприятными для золотых инвестиций считаются предпраздничные дни, когда увеличивается спрос на подарочные ювелирные изделия, и, соответственно, растет курс продажи золота. В Европе и США — это Рождество и День Благодарения. В Азии — сезон свадеб и предновогодние дни (по лунному календарю). В России — Новый Год, 8 Марта и пришедший к нам с Запада День Святого Валентина.
Все это сезонные особенности изменения курса золота, которые следует учитывать, поскольку они происходят каждый год. Они не зависят от политических и экономических событий. Однако если их не учитывать, то выгодно инвестировать в драгметалл просто не получится. И последнее, покупку и продажу золотых изделий лучше осуществлять через банки, проверенные дилерские компании и официальные биржи. Торговля с рук может быть небезопасной.
Источник: xn--g1amf0a.xn--p1ai