Прогнозы относительно снижения курса доллара к концу этого года начинают, похоже, осуществляться. Низкие цены на желтый металла являются результатом продолжающихся проволочек ФРС по поводу определения начала повышения процентных ставок.
Джанет Йеллен в своей октябрьской речи указала достаточно определенно о возможности повышения ставки в этом году. Ее коллеги по ФРС, скорее всего, начали обсуждать декабрь как ближайшую дату, когда может произойти долгожданное повышение, однако внутри ФРС все-таки пока нет полной уверенности в необходимости делать это так скоро. Последствия для США и других экономик в случае повышения будет трудно предугадать, учитывая взаимосвязанность мировой финансовой системы. Не только еврозона и Япония могут пострадать, но даже американский доллар может оказаться заложником решения ФРС. В этой ситуации катастрофическая по своим размерам внутренняя задолженность США приведет к коллапсу неолиберальную финансовую архитектуру современной экономики.
Экономист и директор «Barrick Gold», Дамбиса Мойо, указывает на то, что текущая точка зрения членов ФРС, не учитывающая влияние повышения ставки на другие экономики мира, кроме США, является вполне ошибочной и может повлечь за собой большие последствия для всех нас.
Повышение ставки ФРС. Как торговать золото?
Но вернемся к последствиям для рынка золота. Шатания ФРС – продолжающийся целый год монолог «быть или не быть повышению ставки» — снижают курс золота по отношению к американскому доллару. Золото упадет еще ниже вследствие повышения и в будущем только частично восстановится. Установление минимальной базовой процентной ставки поможет акциям достичь рекордных уровней прибыльности, что сделает другие, не приносящие процента, активы не выгодными для инвесторов*.
Общим местом для аналитиков является убежденность в том, что повышение ставок ухудшит положение золота. Однако, нужно учесть, что вслед за повышением ставок упадут акции, к тому же индексы «Dow Jones» и «Standard https://zoloto-md.ru/info/analytics5954-proizojdet-li-povyishenie-stavki-frs-i-kak-eto-povliyaet-na-zoloto» target=»_blank»]zoloto-md.ru[/mask_link]
FX.co ★ Возобновится ли рост золота и других товарных активов на фоне «мягкого» решения ФРС по ставкам? (есть вероятность продолжения роста цен на золото и на сырую нефть)
Актуально до 2023-03-24
Возобновится ли рост золота и других товарных активов на фоне «мягкого» решения ФРС по ставкам? (есть вероятность продолжения роста цен на золото и на сырую нефть)
После старта ралли цены на золото ровно две недели назад в этот понедельник и вторник наблюдалось коррекционное снижение, которое, правда, сегодня снова заменилось на рост, хоть и умеренный.
Инвесторы с напряжением продолжают ожидать результата заседания американского регулятора по денежно-кредитной политике, и здесь резонно поднимается вопрос о том, а возобновится ли рост цены на «желтый» металл и другие товарные активы.
Золотой стандарт больше не имеет смысла | Золото против ФРС | AfterShock.news
Напомним, что ранее в этом месяце повышение стоимости золота происходило по причине банковского кризиса в США, что вызвало спрос на него по причине опасений, что американская финансовая система может дрогнуть, вызвав эффект домино, выражающийся в разорениях банков, не только в Америке, но в других частях мира. Затем золото продолжило повышаться в цене уже на волне мер купирования банковского кризиса Минфином США, что, в свою очередь, привело к ослаблению курса доллара и как следствие к повышению цен на желтый металл и другие товарные активы.
И вот теперь с высокой вероятностью можно ожидать возобновления повышения цены на золото уже по итогам заседания Федрезерва, результат которого станет известен сегодня в 21.00 по Москве.
Есть ли объективные причины для возобновления роста цены на золото?
Полагаем, что да есть. Если ФРС повысит ставку на 0.25% или оставит ее без изменений, ожидаем возобновления роста стоимости золота, так как решение американского регулятора приведет к ослаблению курса доллара к основным валютам, да и не только к ним, на рынке Форекс. Если же будет принято решение понизить ставку на 0.25%, как это считают многие на рынке, это станет причиной сильного ралли в акциях компаний, падения доллара на валютных рынках и повышения спроса на золото.
Также поддержку могут получить цены на промышленные товары и на нефть. Несмотря на то что на эти товарные и сырьевые активы оказывают влияние несколько иные факторы, чем на золото, возможное заметное снижение курса доллара просто технически приведет к локальному росту цен на них.
Прогноз дня:
Смотрите также: Начните торговлю на Форекс с брокером европейского уровня!
XAUUSD
Цена на золото находится выше уровня 1931.30. Негативный для доллара итог заседания ФРС может оказать на него давление и тем самым поддержать цену на желтый металл. Удержание цены выше этого уровня может привести на волне общего позитива на рынках к росту цены к 2000.00.
WTI
Цена на сырую нефть американской марки находится ниже отметки 69.70. Ее повышение выше этого уровня может привести к локальному росту к 73.00. Общей причиной для такой динамики может послужить позитивная реакция рынков на итог заседания ФРС.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки
Источник: www.fx.co
Ставка давит на золото
Котировки золота 3 мая опускались ниже $1850 за тройскую унцию — минимума с середины февраля. На стоимость металла оказывают влияние ожидания резкого ужесточения монетарной политики ФРС. Инвесторы ожидают повышения ставки на ближайшем заседании сразу на 0,5 п. п., а также начала распродажи активов с баланса ФРС. Однако котировки золота может поддержать ожидание рецессии в США, а также спрос со стороны центробанков некоторых стран, диверсифицирующих собственные валютные резервы.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
По данным Investing.com, котировки золота 3 мая опускались до $1849,8 за тройскую унцию, минимального значения с 16 февраля. Уверенная игра на понижение стоимости драгоценного металла ведется с середины апреля, за это время золото подешевело почти на 6%. За это же время стоимость серебра снизилась более чем на 10%.
Основным фактором укрепления доллара является ожидание резкого ужесточения монетарной политики ФРС, отмечают участники рынка. В период ужесточения монетарной политики привлекательность золота как инвестиционного актива снижается. Как отмечает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, золото конкурирует с другими защитными активами — депозитами в долларах и казначейскими облигациями США.
Поэтому чем крепче доллар и чем выше процентные долларовые ставки, тем ниже спрос на золото.
Индекс DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) держится в районе отметки 103,5 пункта — вблизи двадцатилетнего максимума. С середины апреля доллар подорожал более чем на 3%, а с начала года — почти на 8%. Как ожидают аналитики, на ближайшем заседании ФРС, итоги которого будут подведены 4 мая, будет принято решение о подъеме ключевой ставки на 0,5 п. п., до 0,75–1%. Михаил Васильев не исключает, что ФРС может объявить о сокращении портфеля облигаций на своем балансе с июня в объеме до $95 млрд в месяц. По словам портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Дмитрия Скрябина, на этом фоне доходность по десятилетним гособлигациям США уже достигла 3% годовых, что негативно для цены на золото.
Управляющие ФРС выражали готовность быстро поднять целевую ставку до нейтрального уровня, который сейчас оценивается как 2,5%. Начальник отдела персонального брокерского обслуживания «БКС Мир инвестиций» Сергей Ермоленко отмечает, что дальнейшее давление на котировки золота может оказать комментарий главы ФРС Джерома Пауэлла о повышении ставки на следующем заседании в июне еще на 0,5 п. п., а также более агрессивные действия по распродаже активов с баланса. На рынке фьючерсов на ключевую ставку инвесторы закладывают еще более резкое ужесточение. Как указывает Михаил Васильев, рынок ожидает, что ФРС на следующем заседании повысит ставку сразу на 75 б. п., до 1,75%, затем на 50 б. п. в июле, до 2,25%. На конец года рынок фьючерсов ожидает подъем ставки ФРС до 3,25%, а пик по ставке в этом цикле ожидается в середине следующего года на уровне 3,75%, отмечает эксперт.
При этом фактор геополитики в определении спроса на золото играл роль лишь в начальной фазе, когда отсутствовало понимание возможной реакции политических сторон.
По словам Сергея Ермоленко, развитие геополитической напряженности в настоящее время «позволяет моделировать дальнейшие сценарии развития, что помогает участникам рынка более целенаправленно ребалансировать портфели». В результате золото, по которому нет дивидендных выплат и купонов, вновь теряет в привлекательности.
Как поддержать вложения в золото
Впрочем, ряд факторов может поддержать котировки золота в ближайшее время. По словам ведущего аналитика «Фридом Финанс» Натальи Мильчаковой, помешать дальнейшему падению цены золота ниже $1850 за унцию могут данные о том, что центробанки некоторых стран увеличивают долю золота в своих международных резервах (см. “Ъ” от 29 апреля).
Кроме того, нет уверенности в том, что ужесточение монетарной политики в США принесет именно тот результат для реального сектора, который ожидают от ФРС, отмечает эксперт. Кроме того, как отмечает господин Васильев, кривая доходности гособлигаций США «продолжает уплощаться, на отдельных участках появляется инверсия, что является предвестником экономического спада». Поэтому после обнародования решения регулятора не исключено и некоторое ослабление доллара, а значит, стоимость золота может вернуться к уровню $1900 за унцию, не исключает госпожа Мильчакова. По оценке Михаила Васильева, в ближайшие месяцы цена на золото останется в диапазоне $1850–2050 за унцию.
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
- Газета «Коммерсантъ» №77/С от 04.05.2022, стр. 8
- Виталий Гайдаев подписаться отписаться
- Дмитрий Ладыгин подписаться отписаться
- Рынок золота и драгметаллов подписаться отписаться
Источник: www.kommersant.ru