При торговле на Срочном рынке бывают ситуации, когда при попытке открыть сделку выходит сообщение о недостатке средств по лимитам, на счету пользователя недостаточно денег. Сделка не открывается, но бывает и хуже, когда такие сообщения выходят при попытке закрыть позицию. При этом на счету есть средства в сумме, превышающей размер Гарантийного обеспечения (ГО), казалось бы все должно быть нормально и это какие-то сбои в работе брокера.
В действительности для того, чтобы торговать на Срочном рынке денег должно быть больше, чем объявленное ГО в терминале Quik и на сайте биржи. Реальное ГО зависит от изменения цены, от верхнего и нижнего лимита, от шага цены, от стоимости шага цены и еще нескольких факторов.
Для расчета действительного Гарантийного обеспечения берутся параметры:
- Шаг цены;
- Стоимость шага цены;
- Текущая цена фьючерса;
- Расчетная цена фьючерса;
- Гарантийное обеспечение с биржи (или с Quik).
Вообще, бывают четыре случая покупок/продаж — это покупка выше расчетной цены , покупка ниже расчетной цены , продажа ниже расчетной цены , продажа выше расчетной цены . Чем больше отклонение цены в минус при продажах и в плюс при покупках, тем больше требуется Гарантийное обеспечение. И если при покупке текущая цена ниже расчетной цены и при продаже выше расчетной цены, то ГО требуется меньше, чем объявлено.
Сколько можно заработать со 100$ на фьючерсах
Формулы для расчета Гарантийного обеспечения выглядят так:
- Покупка выше расчетной цены = (Ц-РЦ)+2L ;
- Покупка ниже расчетной цены = 2L-(РЦ-Ц) ;
- Продажа выше расчетной цены = 2L-(Ц-ЗЦ);
- Продажа ниже расчетной цены = (РЦ-Ц)+2L.
где
Ц — текущая цена на графике;
РЦ — расчетная цена после клиринга (с сайта биржи);
2L — разница между верхним и нижним лимитами (с сайта биржи).
К примеру, на счету небольшая сумма 10 000 р. Торговля мартовским фьючерсом на акции Газпром GAZR-3.21 или GZH1 , покупка по рынку, цена на графике — 22762.
Как же посчитать действительное Гарантийное обеспечение?
Данные этого инструмента на сайте Мос. биржи:
- Текущая цена на графике — 22762 ;
- Шаг цены — 1.0;
- Стоимость шага цены — 1.0;
- Верхний лимит — 24653,0;
- Нижний лимит — 20625,0;
- Расчетная цена посл. клиринга — 22639;
- Гарантийное обеспечение (объявленное) — 4063,33 (руб).
Текущая цена графика выше расчетной цены последнего клиринга
(22762 > 22639) , поэтому применяется формула (Ц — РЦ) + 2L.
(22762 — 22639) + 4028 = 4151 пункт.
У фьючерса на Газпром 1 пункт равен 1 рублю, поэтому это и есть реальное ГО, требующееся при такой цене на графике — 4151 рубль.
Как видно, это немного больше, чем объявленное ГО — 4063.33 р, но и отклонение цены небольшое, а цена ходит помногу и можно посмотреть другой пример.
Допустим, цена поднялась до отметки 24000. Тогда применив эту же формулу можно увидеть, что ГО нужно больше:
ФЬЮЧЕРСЫ. Как торговать фьючерсами? Основы торговли и расчёты. Трейдинг
(24000 — 22639) + 4028 = 5389 пункт, у GZH1 — это 5389 рублей.
Теперь можно посмотреть что будет если при лонге текущая цена ниже расчетной. Если цена, к примеру, 22000 (22000 < 22639).
Формула в этом случае 2L — (РЦ — Ц).
4028 — (22639 — 22000) = 3389 пунктов или рублей. Покупать ниже расчетной цены выходит дешевле и здесь при выставлении заявок при небольшом счете недоразумений не будет.
Что сказать о продажах. Например, цена на графике упала до 21000 п. В этом случае текущая цена ниже расчетной, формула для шортов будет (РЦ — Ц) + 2L.
(22639 — 21000) + 4028 = 5667 пункт или рубль.
Отклонение цены от расчетной в больший минус при продаже ведет к увеличению ГО.
Из этого можно понять — если продавать при цене выше расчетной, то тогда ГО требуется меньше, чем объявлено на сайте биржи.
Такие расчеты подходят для инструментов, где стоимость шага цены равна самому шагу, это Газпром, Сбер, ВТБ и другие.
Как же посчитать ГО для фьючерса на нефть или индекс РТС , где помимо всего стоимость зависит от меняющегося валютного курса?
Если взять мартовский фьючерс на нефть Brent — BR-3.21 или BRH1 , текущая цена на графике сейчас 62.65 , средств на счете 10 000 рублей, данные на сайте Мос. биржи выглядят так:
- Текущая цена на графике — 62,65 ;
- Шаг цены — 0.01;
- Стоимость шага цены — 7.39497;
- Верхний лимит — 55,28;
- Нижний лимит — 67,82;
- Расчетная цена посл. клиринга — 61,55;
- Гарантийное обеспечение (объявленное) — 7483,33 (руб).
Покупка 1 лот при текущей цене 62,65 . Цена на графике выше расчетной цены последнего клиринга
(62,65 > 61,55), поэтому применяется формула (Ц — РЦ) + 2L.
(62,55 — 61,55) + (67,82 — 55,28 (разница между лимитами));
1,1 + 12,54 = 13,64 п.
Гарантийное обеспечение в пунктах = 13,64. Теперь нужно определить сколько при цене 62,55 должно быть реальное ГО в рублях чтобы можно было совершить покупку.
Формула для расчета ГО в рублях выглядит так:
ГО — реальное ГО, требующееся для открытия сделки;
ГО (в пунктах) — результат из подсчетов выше;
MinStepPrice — Стоимость шага цены;
MinStep — Шаг цены;
R — радиус валютного курса, показатель колебания курса доллара к рублю.
С параметрами, которые можно посмотреть на сайте Мос. биржи все понятно, но где взять значение радиуса валютного курса? Здесь нужно сказать, что при постоянно меняющихся сайтах биржи и интернет-сообществ, поиск действительного значения R может оказаться затруднительным и если взять какое-то значение, которое бывает, может 15, то большой ошибки не будет, да и особая точность здесь не нужна.
Итак, значение валютного курса = 15 .
Подсчет по формуле:
13,64 * (7,39497/0,01) * (1 + 15/100);
13,64 * 739,497 * 1,15 = 11599,74 (руб).
Реальное ГО ( 11599,74 рубля) при покупке фьючерса с ценой на графике 62,65 гораздо выше, чем объявленное ( 7483,33 рубля). У инструментов, со стоимостью шага цены выше чем сам шаг, Гарантийное обеспечение изменяется гораздо больше при изменении цены на графике. Становится понятно почему при небольшой сумме на счете постоянно выходят сообщения о недостатке средств по лимитам. В этом примере при сумме на счету 10 000 рублей сделка на покупку по рынку не откроется, не смотря на то, что Гарантийное обеспечение отображается 7483,33 (руб).
Можно посчитать другие прогнозы при изменении цены и будет видно, что средств на счету должно быть гораздо больше, чем объявлено биржей. На рынке бывают резкие колебания цены, гэпы и трейдеры должны все это учитывать.
Торговать фьючерсами с суммой на счете под завязку к объявленному ГО нельзя. Особенно это касается торговли роботами, которые совершают сделки внутри дня. Открытие несколько убыточных сделок и уменьшение лимита приведет к невозможности торговать дальше и прибыльная стратегия станет убыточной, так как следующие сделки, которые могли бы быть прибыльными, не откроются и будет зафиксирован убыток.
Для спокойной торговли с запасом на возможное изменение ГО и просадки, средств на счету должно хватать на двойное Гарантийное обеспечение сделки.
Любая торговля, особенно на Срочном рынке, открытие сделок на заемные средства может привести к уменьшению депозита и трейдер всегда подвержен риску потери денег. Все это нужно учитывать и не ставить средства, потеря которых болезненно скажется на материальном положении. Если нет опыта или есть опыт негативный, то торговать следует только небольшими суммами.
Более безопасный вид торговли на финансовых рынках — это инвестирование в ценные бумаги.
Подписывайтесь на канал, дальше будут заметки на разные темы, которые интересны сегодня многим.
Источник: dzen.ru
Торговля фьючерсами в Тинькофф Инвестиции: введение
Основы торговли фьючерсами на примере Binance
Так ли сложна и опасна торговля фьючерсами. Необходимые базовые знания. Что такое маржа, как использовать калькулятор позиции и другое.
Для желающих разобраться в механизме работы фьючерсов мы рекомендуем обратиться к другой статье нашего блога. В настоящей же статье мы рассмотрим как непосредственно производится торговля фьючерсами и какими инструментами можно воспользоваться для предварительной оценки своих действий. Кроме того мы покажем, что фьючерсная торговля не настолько сложна, как это может показаться на первый взгляд, и не настолько страшна, как считается, при грамотном подходе.
Криптовалютные фьючерсы являются бессрочными, то есть не имеют срока обязательного закрытия, поэтому не стоит рассматривать часто встречающиеся в сети примеры о фермере, торговце и фьючерсе на урожай следующего года. Криптовалютный фьючерс можно открыть и закрыть в любой момент времени.
Основным отличием торговли фьючерсами от спотовой торговли является то, что трейдер не приобретает актив фактически, делая лишь ставку на изменение (повышение или понижение) его цены. Таким образом при торговли фьючерсами нет необходимости приобретать тот или иной актив, чтобы выгодно его реализовать, получив прибыль, в торговле используется лишь котируемая в привычном понимании спот-рынка валюта, чаще всего один из стейблкойнов, например USDT. Этот аспект достаточно важен для ряда стран, где запрещена торговля криптовалютами непосредственно, ведь в торговле фьючерсами сами криптовалюты не участвуют.
Дополнительным преимуществом, но вместе с тем аспектом, который делает торговлю фьючерсами более рискованной, является торговля с плечом (leverage). Эта особенность позволяет трейдеру использовать меньше средств для теоретического достижения лучшей, нежели на спотовом рынке, итоговой прибыли по отношению к сумме вложения.
Пройдемся пошагово по используемой во фьючерсной торговле терминологии для лучшего понимания процесса трейдинга.
Позиция
Позиция является одним из основополагающих понятий в трейдинге. Открыть позицию — означает приобрести фьючерс на повышение или понижение цены определенного объема актива. Закрыть позицию — соответственно реализовать фьючерс, получив прибыль или убыток.
В зависимости от того, делается ли при приобретении фьючерса ставка, что цена повысится или понизится, открываемая позиция может быть “длинной” или “короткой”. В случае длинной позиции (позиция “лонг” или long) трейдер делает ставку на дальнейшее повышение цены актива. В случае короткой позиции (позиция “шорт” или short) наоборот ожидается движение цены вниз.
Проведем параллель со спотовым рынком, без учета торговли с плечом:
- Позиция лонг означает торговлю “купил дешево и продал дороже”. То есть “открытие позиции лонг 1 BTC” будет эквивалентно приобретению 1 BTC с расчетом продать 1 BTС после повышения цены биткойна и получения прибыли за счет разницы начальной и конечной цены BTC. Например приобрести 1 BTC при цене $10.000 и продать по цене $12.000, получив таким образом прибыль $2.000.
- Позиция шорт означает торговлю “продал дорого, выкупил дешевле”. В данном случае “открытие позиции шорт 1 BTC” на примере спотового рынка означает сначала продажу 1 BTC по высокой цене, например $10.000, а после падения цены до уровня $8.000 обратную покупку 1 BTC, зарабатывая тем самым такую же как в примере выше прибыль в размере $2.000.
Дальнейшие примеры в статье будут рассматриваться на основании одних и тех же начальных данных — размер позиции 1 BTC и стартовая цена биткойна $10.000.
Обратимся к фьючерсному калькулятору Binance, выставив соответствующие параметры: тип позиции (шорт или лонг), цена входа (цена при открытии позиции), цена выхода (при закрытии), 1x — плечо. Интересующий нас результат — PNL (прибыль):
В случае фьючерса в USDT, открытие позиции и движение цены приведет (без плеча — 1x) к аналогичному спотовому рынку объему прибыли (при движении цены в нужном направлении) или убытку (при движении цены в противоположном ожидаемому направлении). Но произведено это будет без операций по покупке-продаже непосредственно BTC, используя лишь USDT на балансе трейдера.
Плечо
Плечо, или леверадж (англ. leverage) — увеличение размера позиции за счет заемных средств, предоставляемых биржей трейдеру под проценты. Плечо обозначается множителем, например 10х означает, что размер используемых при открытии средств может быть в 10 раз больше, чем имеющихся у трейдера. То есть к используемым $100 будет добавлено еще $900 кредитных, чтобы итоговый объем составил $100 x 10 = $1000. Эта формула проста и не требует калькулятора Binance, хотя возможность расчета в нем имеется. Поскольку позиция открывается по активу, трейдеру может быть необходимо рассчитать ее размер в активе, по текущей или не круглой цене (которая рассматривается в примерах), типа $11.256. Пример расчета объема позиции 20x с $500 баланса:
Имея на балансе 500 можно будет открыть позицию в 1 BTC.
Основным достоинством торговли с плечом является конечно же возможность торговать за счет небольшого баланса, получая при этом прибыль, многократно увеличенную с помощью заемного рычага (плеча).
Рассчитаем с помощью калькулятора Binance возможную прибыль при изменении цены биткойна с $10.000 до $11.000 для позиции лонг с плечом 20x:
При открытии позиции лонг 1 BTC 20x итоговая прибыль (PNL) составит $1000 на вложенные $500. То есть доходность (ROE) будет равна 200%.
В калькуляторе имеется также возможность подсчета цены выхода для достижения желаемого уровня доходности ROE. В примере ниже показан расчет цены выхода (целевая цена) для ROE 30% при плече 20x:
Таким образом, при использовании плеча 20х достаточно движения цены от $10.000 до $10.150 (то есть ее изменения на 1.5%) для получения прибыли в размере 30% от вложенных средств.