— Ральф Уолдо Эмерсон (Ralph Waldo Emerson).
Все природные элементы, существующие на земле, несут свою пользу — свое предназначение. Если мы прислушаемся к золоту — его послание будет громким и ясным: золото — это деньги. Служить естественными деньгами — главное предназначение золота.
Развитие цивилизации демонстрирует, как природа на протяжении веков, к нашей радости, давала человечеству всё, что было необходимо для прогресса, включая деньги. Однако сегодня мало кто помнит деньги в той форме, в которой они существовали с доисторических времен, и как они воспринимались вплоть до начала двадцатого века. После начала Первой мировой войны в 1914 году проверенные временем принципы были отброшены. Человечество увлеклось заменителями денег, вроде национальных валют и, в последнее время, криптовалют, циркулирующих вместо денег. В итоге люди потеряли из виду натуральные деньги.
Золото — это природные деньги
Несмотря на то, что в наши дни золото редко используется как платёжное средство из-за наложенных правительством ограничений и препятствий — оно по-прежнему сохраняет свои уникальные свойства, объясняющие, почему человечество в древние времена выбрало именно золото в качестве денег. Золото — это естественные деньги, или, говоря иначе, природные деньги, что хорошо иллюстрирует следующий график, на котором представлена цена на сырую нефть в четырех различных валютах с базой 100.
Почему золото так ценится @prostoecon
Динамика цены сырой нефти в разных валютах с января 1950 по сентябрь 2022
Цена на сырую нефть (база 100): в золоте – желтым, британских фунтах – синих, долларах США – зеленым, евро — фиолетовым
За 1 г. или унцию золота сегодня можно купить практически столько же сырой нефти, как и в любое другое время за последние семьдесят лет. Я специально выбрал нефть, потому что энергия, получаемая за счёт нефти, необходима нам при нашем уровне жизни.
Если измерять цены других товаров в золоте – будет аналогичный результат. Исключение составляют цены на промышленные товары. Они всегда будут дешеветь со временем, т.к. технологический прогресс повышает эффективность производства. Наглядный пример — компьютерные чипы. Их цена за последние десятилетия резко упала, но они по-прежнему приносят прибыль выпускающим их компаниям.
Золото сохраняет покупательную способность. А это одно из главных свойств денег. Как видно из приведенного выше графика, с золотом не может сравниться ни одна национальная валюта.
Второе обязательное условие существования денег — возможность надёжного экономического расчета, что возможно только при использовании последовательной, неизменной единицы счета для измерения цен во времени. Золото прекрасно справляется с этой ролью, т.к. золото — единственный химический элемент в нашей вселенной, который вечен и не подвержен распаду. 1 г. золота сегодня такой же как 1 г. золота, добытый во времена Римской Империи.
Природные свойства золота, отвечающие двум вышеуказанным требованиям денег, объясняют, почему золото накапливается. Товары потребляются и исчезают, но так как это деньги, все золото, добытое за всю историю, существует в надземных запасах, за исключением небольшого количества, потерянного при кораблекрушениях и из-за истирания монет.
Объёмы золота
По оценкам, в 1492 году, когда начался настоящий учет добычи и объёмов, мировой запас золота составлял 297 т. Если представить это золото в виде куба со стороной 4,3 фута (131 см) и общим объемом 79,5 кубических футов, то этот куб будет занимать пространство, в котором помещается небольшой кухонный стол. Сегодняшний куб едва ли смог бы пройти через арку Эйфелевой башни.
Ценность золота не в том, что оно редкое. Ещё много золота можно добыть на суше, из-под океанов и даже из океанской воды, когда изобретут такие технологии. Золото ценно, потому что оно полезно, но добывается и производится только тогда, когда в этом есть выгода. А выгода зависит от того, как золото было распределено в земной коре, и какие способности, финансовые возможности и технологии для его обнаружения, добычи и переработки имеет человек.
Рост объёмов золота к количеству долларов
С течением времени золото становится все труднее находить и добывать, однако его объём в недрах земли равномерно растёт. Среднегодовой темп за последние 529 лет составляет 1,2%. С 1960 года он составляет 1,8%, варьируясь от 1,4% до 2,2%.
Ежегодные темпы роста общего количества долларов с 1960 года варьируются от минимального значения в 1% в 1993 году до максимального в 19,1% в 2020 году. Такое несоответствие приводит к колебаниям, что, в свою очередь, вызывает волатильность цен, выраженных в долларах, поскольку в обращении находится недостаточное или слишком большое количество долларов по отношению к преобладающему уровню экономической активности.
Золото лучше любой валюты, управляемой центральным банком, подходит для k-процентного правила Милтона Фридмана (Milton Friedman), согласно которому количество валюты должно увеличиваться на постоянную процентную ставку ежегодно, независимо от циклов банковского кредитования. Количество золота растет примерно с той же скоростью, как и население планеты и создание нового благосостояния. Следовательно, покупательная способность, возникающая в результате взаимодействия предложения золота и неизменного неэластичного спроса на него, делает золото лучшим инструментом для точного расчета цен на товары и услуги в течение длительного периода. Доллар и другие национальные валюты не могут сравниться с золотом, т.к. их ежегодные темпы роста непостоянны, что вызывает колебания их общего количества. С 1950 года мировой объём золота вырос в 3,5 раза, но за 1 г. золота по-прежнему можно купить столько же сырой нефти, как и раньше.
Более того, темпы роста мирового количества долларов с 1960 года составили в среднем 7,1%, что в четыре раза превышает средние темпы роста мирового объёма золота за такой же период. Более быстрый рост долларов обесценивает его по отношению к золоту, что наглядно показано на приведенном выше графике цен на сырую нефть. Возникает важный вопрос.
Количество долларов контролируются менеджерами банковской системы. Повторяющиеся банковские и валютные кризисы на протяжении всей истории — результат ошибок и человеческих слабостей, неизбежно разрушающих фиатную валюту. К таким ошибкам можно отнести, например, «нежелание убрать чашу с пуншем» после длительной кредитной экспансии. Золото – совсем другое дело.
Золото не нуждается в управлении со стороны центрального банка или правительства. Золото — это деньги, управляющие сами собой, т.к. рост его мирового объёма контролируют две неизменные силы — природа и прибыльная добыча. В комплексе они накладывают дисциплину на производство золота, не позволяющую денежной чаше переполниться, что является ключевым фактором, объясняющим, почему золото сохраняет покупательную способность в течение долгого времени.
Природа честных денег
Бессрочная надежность взаимосвязи спроса и предложения золота отличает его от национальных валют, равно как и его природная сущность. Золото осязаемо; национальные валюты — неосязаемые финансовые обещания, несущие риск контрагентам. Данный риск возникает из-за нарушенных обещаний, что было продемонстрировано во время финансового кризиса 2008 года и во множестве других банковских и валютных кризисах.
Золото — это естественные деньги, хорошо служившие человечеству во все времена. Оно позволяло людям повышать свой уровень жизни. Мы можем размышлять о том, что это на самом деле: результат случайного стечения обстоятельств или разумный замысел Творца, специально наделившего Землю ресурсами, чтобы обеспечить людей натуральными деньгами. Мы не знаем откуда произошло золото, но нельзя отрицать, что золото — это деньги, и сегодня оно так же ценно, как и во все времена.
ИНСТИТУТ МИЗЕСА
Крупнейший либертарианский исследовательский институт в США.
Источник: goldenfront.ru
Что такое настоящие деньги и почему золото потеряло этот статус
Много разговоров о том, что международная финансовая система катится в пропасть и никакое количественное смягчение ей уже не поможет. Фиат, то есть национальные валюты, давно обречен, и дни доллара США в качестве резервной валюты сочтены. Да и вообще скоро не будет никакого доллара, потому что после следующего финансового кризиса останутся только настоящие деньги, и это будет золото.
Примерно такую теорию поддерживает аналитик Майкл Мэлони, но у нас есть свой взгляд на происходящую ситуацию. Что если он ошибается, и золото уже давно не является настоящими деньгами, а позиции фиатных валют куда сильнее, чем может показаться? Почему все уверены, что крах доллара должен хоть что-то изменить? И почему вы не берете во внимание биткоин, ведь именно в нем может скрываться шанс на спасение.
История денег
В какой-то момент люди поняли, что гораздо удобнее обмениваться между собой результатами своего труда, чем каждый будет самостоятельно добывать все необходимое. Так появились первые торговые отношения, которые назвали бартером и они были по-настоящему честными. Ведь только участники сделки определяли, что им нужно и сколько это может стоить, и никаких налогов на добавленную стоимость, страховых сборов, услуг нотариусов и прочих поборов.
Но у бартера есть минус — он жутко неудобен при заключении большого количества сделок. Ведь вместо того, чтобы заниматься производством новой продукции, необходимо тратить кучу времени не определения того, сколько будет стоить молоток в енотовых шкурках в конкретный день обмена. И так по каждому товару. Нужен был универсальный обменный актив, и он был найден.
Постепенно от камней, ракушек, меди и прочих заменителей денег человечество перешло на использование золота. Это не совсем так, но для упрощения и сокращения повествования предположим, что было только золото.
Появление удобной для расчетов и хранения формы денег привело к тому, что определенные группы лиц стали в разы богаче остальных. Сначала это были монархи, потом банки, а затем и целые государства. И в какой-то момент они решили, что золоту будет куда лучше в их хранилищах, а простым людям мы предложим фантики валюту, которая будет обеспечена золотом.
Так появился золотой стандарт, когда каждый напечатанный рубль, фунт или доллар имел свою фиксированную стоимость в золоте, и в теории его можно было обменять на драгоценный металл. И даже такая система внешне казалась честной, пока государствам не понадобилось еще больше денег, на обеспечение которых у них просто не было нужного количества золота. И поэтому 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон официально объявил об отмене золотого стандарта. С тех пор вместо золота, держатели валюты могут претендовать только на честное слово государственные гарантии.
Настоящие деньги
Что же является деньгами сегодня? Майкл Мэлони считает, что национальные валюты они же фиат, не могут называться деньгами. Это лишь средство обмена, которое призвано упростить товарные отношения и на самом деле они не имеют никакой реальной стоимости. Более того, нынешняя финансовая система построена таким образом, что печатая новые деньги, государство обрекает себя на выпуск еще большего количество валюты.
Вот максимально упрощенная модель действующей денежной системы: На печатном станке государство создает новую валюты и отдает ее банкам не просто так, ведь деньги должны работать, а под определенный процент, он же ключевая ставка. А как вернуть эти средства с процентом, если данные деньги еще не напечатаны, то есть не существуют в природе?
Правильно, нужно дождаться следующей порции, снова занять ее под процент и затем вернуть первый займ. В итоге денег в обороте снова стало меньше, чем нужно для возвращения второго долга. И чтобы забрать данный долг, государство должно сначала напечатать новые деньги и снова выдать их под процент. Получается замкнутый круг, в результате которого цены на все растут.
И не потому что товар становится лучше, а потому что увеличивается денежная масса. А выход из данной ситуации только один: объявить дефолт и признать, что национальная валюта — это просто резаная бумага.
Майкл Мэлони обращает внимание, что уже сотни национальных валют просто исчезли, что ни одна из них не существовала вечно, и даже доллар США со временем превратиться в ничто. И он уверен, что люди прозреют и обратятся к настоящим деньгам, которыми является золото. Ведь оно имеет реальную стоимость, не появляется из воздуха, то есть относительно прозрачная эмиссия и достаточно удобно в качестве средства обмена. Но на самом деле дела обстоят значительно хуже, чем кажется, и истинная финансовая свобода совершенно не в золоте.
Звенья одной цепи
Связующим мостом между общей массой людей и представителями криптосообщества есть нелюбовь к доллару США. Миллионы людей ждут не дождутся, когда он превратится в жалкую зеленую бумажку и лишится статуса мировой резервной валюты. Допустим это произойдет, вот и грандиозный финансовый кризис на носу. Но что это даст?
Помните такую страну как СССР с валютой рубль, а теперь есть Россия, у которой тоже есть рубль? Но это совершенно разные рубли: фактически валюта СССР исчезла полностью, и от нее осталось только название. То есть тот рубль, который любят вспоминать бабушки на лавочках, давно мертв, а вот страна-приемник существует и продолжает делать все необходимое для уничтожения нового рубля. Ведь всегда можно просто взять и выпустить новую национальную валюту с меньшим количеством нулей и снова пообещать людям государственные гарантии.
Так что если подобный процесс произойдет с американским долларом, то они выпустят новый доллар. То есть самолюбие можно будет потешить, а вот на практике система не изменится — она просто перезапустится. И даже если в результате данных потрясений доллар потеряет статус резервной валюты, то международная финансовая система никуда не исчезнет.
Место доллара займет китайский юань, хотя, скорее всего, это будет японская йена. Те, у кого будут доллары, на этом много потеряют, но кардинально ничего не поменяется. Государства и дальше будут печатать деньги.
Поэтому Майкл Мэлони прав, когда говорит об обязательной смерти любой национальной валюты. Но он забывает, что на ее месте может появиться другая, и никто этому не помешает. Да, есть одна большая ставка на золото, как-будто люди потеряют веру в фиат и обратятся к настоящим деньгам с реальной стоимостью.
Вот только данный момент уже безвозвратно потерян, ведь у людей просто нет золота. То количество драгоценного металла, которое действительно хранится на руках, не идет ни в какое сравнение с запасами государств. Золото давно забрали у людей, и вместо него предлагают владеть бумажными сертификатами, пока слитки благополучно хранятся в банке. Фактически это реинкарнация того самого золотого стандарта.
Биткоин — настоящие деньгиИ даже если Мэлони окажется прав, мировая экономика рухнет и останется только золото. Думаете его просто возьмут и отдадут людям? Нет, в лучше случаем снова появятся валюты обеспеченные золотом, а дальше ничто не мешает снова отменить эту привязку. И вы ничего не сделаете, потому что не контролируете собственные деньги!
Как вам такая теория заговора, хотите найти из нее выход? Уже прошло три месяца, как на нашем канале вышло видео, где мы рассказывали, почему биткоин уже стал валютой. И все критики могут отправиться на нервный перекур в стороне, потому что если вы еще не знаете об этой экосистеме и не стали ее частью, это не значит, что ее не существует. И все эти кастодиальные сервисы, кредитование за криптовалюту и регулирование, это, в первую очередь, попытка забрать у людей цифровое золото, как ранее сделали с реальным драгоценным металлом.
Ученые подвели под рубль неденежную базу
Анна Королева
корреспондент Expert.ru
5 мая 2022, 12:59
Российские ученые разработали проект обеспечительных мер национальной валюты за счет использования наряду с золотом особой группы товаров.
Коллаж: Тамара Ларина
Рубль могут привязать к стоимости так называемых дуальных товаров: пшеницы, металлов и энергоресурсов. Группа ученых НИИ «Инновационные финансовые инструменты и технологии» РЭУ им. Г. В. Плеханова разработала проект по созданию обеспечительной меры национальной валюты за счет использования наряду с золотом целой корзины универсальных активов, обладающих одновременно и товарными, и денежными свойствами.
Необходимо избежать «голландской болезни»
Секретарь Совета безопасности РФ Николай Патрушев некоторое время назад сообщил, что эксперты прорабатывают предложенный научным сообществом проект по созданию двухконтурной валютно-финансовой системы.
В частности, предлагалось определить стоимость рубля, который должен быть обеспечен как золотом, так и группой товаров, являющихся валютными ценностями, а также привести курс рубля в соответствие реальному паритету покупательной способности. Об этом ранее писала «Российская газета», но прочие детали вышеупомянутого проекта обнародованы только сейчас. «Предложения, разработанные российскими учеными, никоим образом не связаны с привязкой рубля к физическому золоту.
Основной тезис выступления Патрушева состоял в необходимости создания обеспечительной меры национальной валюты за счет использования наряду с золотом особой группы товаров, обладающих одновременно товарными и денежными свойствами, что и создает их валютную ценность. Это дает возможность оценивать их стоимость в золотом эквиваленте.
На Россию приходится 40% мировых запасов подобных товаров», — приводит ТАСС слова замдиректора НИИ «Инновационные финансовые инструменты и технологии» РЭУ им. Г. В. Плеханова Михаила Минченкова. По его словам, речь идет о так называемых дуальных товарах.
Это товары, цены которых на больших промежутках времени имеют устойчивое относительное отклонение от цены монетарного золота (резерв государства, хранящийся в форме монет и слитков). Речь может идти о пшенице, серебре, олове, меди, титане, драгоценных и недрагоценных металлах, угле, уране, хлопке, электроэнергии, нефтепродуктах, СПГ, минеральных удобрениях и стандартизированной воде. «На основе этих товаров формируется индекс мультитоварной ценовой устойчивости, который позволяет создать товаровалютные резервы в качестве замещения или дополнения к существующим золотовалютным резервам.
Мы исследовали реальные биржевые котировки продолжительностью в 60 лет по большой группе товаров. Выявили 25-30 товаров, которые имеют устойчивое относительное соотношение цен относительно золота. Эти товары меряются в золотом эквиваленте. Золото выбрано первоначально в качестве «якоря», но оно само является дуальным товаром.
Поэтому некорректно говорить о том, что мы прикрепляем нашу обеспечительную меру к золоту», — подчеркнул Михаил Минченков. «Я не уверен, что в таких мерах есть острая необходимость, — заявил “Эксперту” начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. — Да, речь идет не о привязке к золоту, что действительно выглядит не самой прогрессивной идеей, а о некотором ориентире с привязкой к корзине производимых товаров. Но ведь сейчас рубль, по сути, и так обеспечен тем, что у страны есть производственный и экспортный потенциал. Наша валюта и так по своей природе пока еще сырьевая, на ряду с южноафриканским рандом, канадским и австралийским долларами. Суть предложения непонятна».
Если даже придумывать какие-то схемы привязки рубля к товарным ценностям, то у России в таком случае, действительно, есть огромное преимущество по сравнению с евро, иеной или другими валютами, считает аналитик. И кажется, что в такой системе координат рубль должен стоить гораздо дороже. Но есть и другая сторона медали, обратил внимание Василий Карпунин.
Экспортная выручка при переукреплении рубля упадет, а вместе с ней —рублевая налогооблагаемая база. Это означает дефицит бюджета и рост госдолга. Кроме того, чрезмерное укрепление чревато «голландской болезнью», когда импортировать становится гораздо проще, чем производить. Мотивация к развитию внутреннего производства при этом снижается.
Реальные активы как гарантия независимости
Привязка валюты к чему-либо без практического наполнения торговли никакой смысловой нагрузки не несёт, заметил в беседе с корреспондентом «Эксперта» и ведущий аналитик управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков. До сих пор рубль являлся валютой исключительно внутреннего использования.
Вся внешняя торговля осуществляется в иностранной валюте, как по экспорту, так и по импорту. То есть смысла владеть рублём нет. Достаточно иметь общепризнанную валюту, чтобы осуществлять торговлю с РФ. Внутреннее потребление импорта регулируется через доступность валюты и курс рубля.
Уменьшение притока валюты приводит к ослаблению рубля и снижению потребления импорта, а рост валютных поступлений укрепляет рубль и через это увеличивается спрос на импорт. Сальдо торгового баланса РФ, за редким исключением, почти всегда остаётся положительным, отмечает аналитик. Однако, по его словам, данное преимущество весьма слабо используется для внутреннего развития.
По сути, ежегодно экономика лишается инвестиций от 100 млрд долларов за счёт формирования валютных резервов, пополнения ФНБ и экспорта капитала. С одной стороны, подобные действия позволяют организовать пассивную защиту от глобальных экономических кризисов, но, с другой, они лишают экономику средств на развитие, которые могли бы снизить зависимость от внешних поставок и необходимости формирования валютных резервов на чёрный день.
Привязка рубля к чему-либо в условиях положительного торгового баланса имеет смысл для стабилизации курса валюты, уверен Андрей Кочетков. Однако долгосрочные цели развития требуют несколько иного подхода. Первый шаг на этом пути уже сделан в виде перевода на рубли оплаты экспорта российского газа в недружественные страны.
То есть создаются условия востребованности рубля в качестве валюты торговых расчётов. Рубль перестаёт быть валютой исключительно внутреннего потребления, так как на него можно купить что-то нужное в глобальной экономической деятельности.
Дальнейший переход на оплату 100% российского экспорта будет стимулировать торговых партнёров РФ к накоплению рублёвых резервов и направлению их на инвестиции внутри России, уверен аналитик. Конечно, это слишком идеальная картина для того, чтобы ее можно было воплотить в жизнь на коротком отрезке истории.
Поэтому требуется промежуточный вариант с привязкой курса рубля к универсальному активу или целой корзине универсальных активов. Самым очевидным выбором является золото, полагает Андрей Кочетков. Это общепризнанный актив, который может служить референтом в торговле.
При этом не потребуется постоянно обменивать золотые слитки на импортные товары или принимать драгметалл в качестве оплаты. Сделки могут проводиться в национальных валютах через золотой расчётный центр. В этом случае привязка рубля к золоту будет означать относительно стабильный курс рубля с понятным механизмом его формирования.
При сохранении положительного сальдо торгового баланса источником увеличения денег в экономике являются рубли, которые покрываются растущим золотым запасом. Отрицательное сальдо будет сокращать доступность денег в экономике, что приведёт к сокращению импорта и стимулированию экспорта.
В качестве привязки может использоваться не только золото, но и другие драгоценные металлы в составе корзины или востребованные сырьевые ресурсы. Смысл подобной схемы состоит в том, что любой рубль в обращении будет иметь гарантии в виде поставки сырья или монетарного ресурса.
Естественно, такой подход к формированию курса побуждает государственный аппарат к развитию замещения импорта и стимулированию экспорта, дабы не столкнуться с ситуацией истощения резервов, покрывающих обеспеченность рубля, считает Андрей Кочетков. Впрочем, во многом это и является основной задачей любого государства. «Остаётся только отметить тот факт, что сегодня разработка новой валютной системы с привязкой рубля к реальным монетарным или экспортным активам, не является научной фантазией, а продиктована жизненной необходимостью. Риски заморозки резервов в валютах других стран стали явными. В будущем предполагается внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC), что ещё больше повысит подконтрольность денег в мировой экономике», – говорит эксперт. Соответственно, разработка национальной валютной стратегии в рамках идей Бретон-Вудской системы третьей версии, предполагающей привязку национальных валют к реальным активам, является обеспечением собственной независимости в качестве глобальной экономической единицы, а не третьесортной колонии, заключил Андрей Кочетков.
Источник: expert.ru