Первая система так называемого золотого стандарта стихийно сложилась в XIX в. на Парижской конференции 1867 г. золото было признано единственной формой мировых денег.
Основные принципы (черты) Парижской валютной системы:
• конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами границ отдельных государств;
• свободный обмен золотых слитков на монеты, свободный
экспорт и импорт золота, его свободная продажа на
международном рынке;
• поддержание жесткого соотношения между золотым запасом государства и внутренним предложением денег;
• режим фиксированных валютных курсов, основанный на золотом паритете – соотношении валют по их официальному золотому содержанию.
• валютное обеспечение — возможность беспрепятственного обмена национальной валюты на золото.
*Юридически золотой стандарт возник в 1819 г., когда британский парламент принял Закон о восстановлении. Сущность данного закона заключалась в том, что Банк Англии обязывался восстановить обмен по первому требованию банкнот Банка Англии на золото по официальному курсу. К концу столетия золотой стандарт утвердился во всех развитых странах (Германия с 1875 г., Франция с 1878 г., Япония с 1897 г., США с 1900 г.). Россия перешла на золотой (золотомонетный) стандарт в период с 1895 по 1899 г. усилиями министра финансов графа С.Ю. Витте.
Как доллар подчинил мир? История валютной системы
Основными преимуществами системы золотого стандарта являются:
• устойчивость денег и автоматическое сдерживание процесса обесценения денег – инфляции;
• универсальность и единообразие расчетов на национальном и международном уровнях;
• устойчивость валютного
• действие автоматического механизма уравновешивания платежного баланса посредством цен и перелива металлических денег.
Недостатками золотого стандарта являются:
• изначальная ограниченность общемировых запасов золота и неравномерность их размещения в различных странах;
• привязка к золоту ограничивает возможности использования
денежно-кредитной политики для достижения других экономических целей, кроме стабильности курса (например, ускорение темпов
экономического роста или сокращение безработицы);
• фиксация курсов валют к золоту гарантирует стабильность общего уровня цен только тогда, когда стабильна относительная цена золота и ключевых товаров на мировом рынке;
• привязка денежно-кредитной политики к золоту и система
полного обеспечения приводят к периодическим кризисам ликвидности в экономике.
Крушение золотомонетного стандарта. Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя. С началом войны центральные банки государств — участником системы прекратили разменбанкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильнуюинфляцию
и хаос валютных отношений.
2. Генуэзская валютная система.
После окончания Первой мировой войны ведущие страны мира предприняли меры по восстановлению довоенной международную системы, основанной на золотом стандарте, однако эта попытка оказалась неудачной. По существу, она явилась модификацией золотомонетной. Ее часто называют золотослитковой или золотодевизной системой.
Принципы Генуэзской валютной системы:
• основа системы — золото и девизы — платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
• переход от золотомонетного к золотослитковому, т.е. обмен банкнот осуществляется уже не на золотые монеты (изъяты из обращения), а на слитки золота (чаще всего весом 12,5-12,7 кг).
• основные международные резервы — золото, иностранная валюта (английский фунт стерлингов, доллар США, французский франк — в период между двумя мировыми)
• формальное сохранение золотых паритетов;
• восстановление режима свободно плавающих валютных
курсов;
• валютное регулирование – новый элемент мировой
финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной
политики, международных конференций и совещаний..
— бумажные национальные валюты – девизы – основной инструмент международных расчетов (вместо золотых монет).
Преимущества Генуэзской валютной системы:
— большая гибкость (эластичность), чем золотомонетная.
— относительная валютная стабильность в области мировых торгово-финансовых отношений.
Кризис и крушение Генуэзской валютной системы обусловлен:
— мировым экономическим кризисом (1929-1933) гг.
— кризисом ведущей валюты – доллара США – резкое обесценение – девальвация (на 41 %).
— валютными кризисами других стран;
— ростом дефицитов бюджетов стран;
— прекращением размена банкнот на золото;
— развалом единой валютной системы и формированием валютных блоков (долларовый, стерлинговый и зона франка).
3. Бреттон-вудская валютная система.
• золотовалютный стандарт, основанный на золоте
и двух резервных валютах — тдолларе США и фунте стерлингов;
• конвертируемость, предусматривающаяотмену валютных ограничений и полную конвертируемость национальных валют по текущим операциям.
• сохранение золота в качестве международного платежного и резервного
средства;
• приравнивание доллара к золоту и закрепление за ним статуса главной резервной валюты;
• размен доллара на золото иностранным центральным банкам по официальной цене (установленной в 1934 г. (35 долл. США за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);
• фиксированные валютные паритеты;
• образование МВФ для управления валютной системой
* Основными задачами МВФ стали предоставление кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроль за соблюдением принципов мировой валютной системы и обеспечение валютного сотрудничества стран. Первоначально членами МВФ стали 44 страны, затем число участников возросло до 170. Вступление России в МВФ состоялось только в 1992 г.
• создание специальных коллективных расчетных средств – СДР (в пер. с англ. — специальные права заимствования) – коллективной безналичной валюты стран — членов МВФ для облегчения международных расчетов.
Значение Бреттон-Вудской валютной системы:
• была эффективной в течение четверти века;
• способствовала росту мировой торговли и производства. 1950-е годы были относительно спокойными в плане постепенного похода к конвертируемости.
Причиныкризис и крушениеБреттон-Вудской валютной системы:
— постоянный дефицит торгового баланса США и отток капитала;
— постепенная утрата долларом монопольного положения в качестве мировых денег;
— расширение использования марки ФРГ, швейцарского франка и японской иены в качестве международного платежного и резервного средства;
— падение доверия к доллару и отток капитала;
— беспрецедентные объемы обмена долларовых накоплений Центральных банков стран Запада на золото Федеральной резервной системы (ФРС) (например, Франция, обменяла накопленные 4,704 млрд. дол. на золото (4,2 тыс. т);
— сокращение золотого запаса США до критической величины;
— отмена конвертируемости доллара в золото ФРС США (15 августа 1971 г.);
— девальвация доллара США и ревальвация ряда валют;
— неравноправный валютный механизм и нарастание политических противоречий между странами.
4. Ямайская валютная система (1972 -1976)
В 1972 — 1974 гг. «Комитет двадцати» МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Соглашение стран — членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка, 1976) оформили следующие принципы четвертой мировой Ямайской валютной системы:
• замена золотодевизного стандарта стандартом СДР (Специальные права заимствования) — коллективной безналичной валюты стран — членов МВФ в качестве дополнительного резервного актива и международного ликвидного средства;
• юридическое завершение демонетизация золота (отменена его
официальная цены, золотых паритетов, прекращение размена долларов
• право выбора странами любого режима валютного курса (фиксированного, плавающего или смешанного);
• введение плавающих валютных курсов;
• усиление роли МВФ в межгосударственном валютном регулировании.
* МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашений об их установлении, за развитием международной валютной системы в целом.
• переход к многовалютному стандарту (на основе валют пятиведущих стран мира — доллара США, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка).
Преимущество Ямайской валютной системы по сравнению с предшествующими системами — гибкость и эластичность.
* Современная валютная система гибко приспособилась к нестабильности платежных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире.
Недостатки и противоречия:
— фактически СДР не стал главным международным платежным и резервным средством.
*Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ.
— валютная система стала гибкой, но очень неустойчивой
* доллар США занимает лидирующие позиции в Ямайской в системе, но обнаруживает сильные колебания валютного курса.
— данная система продуцирует многочисленные финансовые и валютные кризисы;
— юридическая демонетизация золота носит формальный характер.
* Золото выполняет функции международного резерва и средства международной ликвидности, служит важным фактором кредитоспособности государств-должников.
Таким образом, Ямайская валютная система играет значительную роль в становлении мировой валютной системы, но имеющиеся у неё недостатки указывают на необходимость её усовершенствования.
Источник: cyberpedia.su
9.4. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
Создание Европейского экономического сообщества поначалу не ставило целью образование валютного союза. Однако с середины 70-х годов ХХ века активизировались поиски путей для создания такого валютного объединения. В результате сложных переговоров в декабре 1978 г. в Брюсселе было достигнуто согласие по поводу создания Европейской валютной системы (ЕВС) – зоны скоординированного плавания курсов национальных денежных единиц. Соглашение было подписано руководителями восьми из девяти (кроме Великобритании) стран, входивших в тот момент в состав ЕС, и вступило в силу 13 марта 1979 г.
Создание ЕВС должно было решить следующие задачи:
§ установить валютную стабильность внутри ЕС;
§ стать основным элементом стратегии роста в условиях стабильности;
§ усилить взаимосвязь процессов экономического развития и придать новый импульс европейскому интеграционному процессу;
§ оказать стабилизирующее воздействие на международные экономические и валютные отношения.
В рамках ЕВС была создана европейская валютная единица – ЭКЮ, что случайно совпало с названием старинной французской монеты экю. ЭКЮ являлось «композитной», то есть основанной на принципе валютной корзины денежной единицей, стоимость которой определялась как средневзвешенное значение курсов валют, входящих в «корзину» ЭКЮ.
Участники ЕВС подписали целый ряд соглашений, которые зафиксировали ее следующие основные характеристики:
§ паритеты валют стран-участниц зафиксированы по отношению к ЭКЮ;
§ колебания валютных курсов возможны в пределах + 2,25 % зафиксированных паритетов, а для британского фунта и итальянской лиры это колебание возможно в пределах + 6 %;
§ при отклонении от паритета более чем на 75 % максимально допустимого значения, должен автоматически включаться механизм валютных интервенций, призванных вернуть валютные курсы в оговоренные границы;
§ образован Европейский фонд валютного сотрудничества за счет взносов стран-членов согласно квотам и состоял на 20 % из золота и на 80 % из долларов США. Взамен участники фонда получали денежные единицы ЭКЮ.
ЕВС послужила основой для дальнейшей европейской интеграции: в 1989 г. было приято решение о поэтапном переходе к экономическому и валютному союзу стран ЕС.
Тесты по теме 9
Выберите один вариант ответа.
1. Валютная система – это…
а) совокупность законодательных актов, регулирующих валютные отношения между уполномоченными банками различных стран;
б) форма, организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями;
в) форма организации и регулирования валютных расчетов между хозяйствующими субъектами различных стран;
г) совокупность межгосударственных соглашений, регулирующих движение девизов на валютных рынках.
2. Для Ямайской валютной системы характерно:
б) строго определенный режим установления валютного курса;
г) обязательное вмешательство ЦБ в работу валютных рынков.
3. Официальная демонетизация золота произошла в рамках:
а) системы золотомонетного стандарта;
б) Ямайской валютной системы;
в) Бреттон-Вудской валютной системы;
г) Европейской валютной системы.
Рыночные курсы валют стран-участников Европейской валютной системы…
а) могут колебаться без ограничений, как в сторону повышения, так и в сторону понижения;
б) могут изменяться, но только в установленных пределах;
в) не могут изменяться, так как они жестко зафиксированы;
г) нет верного ответа.
5. Различаются следующие виды валютных систем: национальная, … , мировая.
6. Международный валютный фонд был создан в рамках:
а) системы золотомонетного стандарта;
б) Бреттон-Вудской валютной системы;
в) Ямайской валютной системы;
г) Европейской валютной системы.
7. Основными принципами Генуэзской валютной системы являются:
а) золотой стандарт;
б) золотые паритеты;
в) запрещение валютного демпинга;
г) режим свободно колеблющихся валютных курсов.
1. Выпуск в обращение банкнот и монет евро начался с …
а) 1 января 1998 г.; в) 1 января 2002 г.;
б) 1 января 2000 г.; г) 1 января 2003 г.
2. К принципам современной валютной системы не относится …
а) страны могут использовать любой режим валютного курса;
б) отмена официальной цены золота;
в) МВФ не вмешивается в установление валютного курса;
г) создание специальных прав заимствования как дополнительного резервного актива.
3. Основой … являются золото и резервные валюты, обмениваемые на золото.
а) золотомонетного стандарта;
б) золотодевизного стандарта;
в) стандарта специальных прав заимствования;
г) многовалютного стандарта.
4. СДР был введен в рамках …
а) Генуэзской валютной системой;
б) Парижской валютной системой;
в) Ямайской валютной системой;
г) Бреттон-Вудской валютной системой.
5. Золотой стандарт имеет все перечисленные разновидности, кроме…
а) международное денежное расчетное средство;
б) специальные денежные расчеты;
в) валюта одной из стран с развитой рыночной экономикой;
г) ценные бумаги.
7. Официальное международное признание золотой стандарт получил:
а) на Бретто-Вудской конференции;
б) Парижской конференции;
в) Генуэзской конференции;
г) Ямайской конференции.
Литература к теме 9
1. Бондаренко, А. Какие современные валюты можно считать международными? / А. Бондаренко // МЭМО. – 2003. – № 9.
2. Международные экономические отношения : учебник для вузов / А. И. Евдокимов, А. К. Бондарев, М. С. Воронин [и др.]. – М. : ТК «Велби», Проспект, 2003.- Гл. 14-16.
3. Мировая экономика : учеб. пособие для вузов / под ред. И. П. Николаевой. – М. : ЮНИТИ, 2005. — Гл. 10.
4. Моисеев, С. Р. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. пособие. – М. : Изд-во «Дело и Сервис», 2003. — Гл. 4, 6, 7.
5. Офманис, Я. Что происходит с евро? // Я. Офманис / МЭМО. – 2001. — № 2.
6. Холопов, А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования / А. Холопов // МЭМО. – 2004. – № 12.
Категории
- Безопасность жизнедеятельности в техносфере (14)
- Бухгалтерский учет, анализ и аудит (5)
- Гуманитарные науки (56)
- Естественные науки (20)
- Информатика и вычислительная техника (27)
- Медицина (3)
- Менеджмент организации (20)
- Науки о человеке и обществе (2)
- Общетехнические дисциплины (18)
- Прикладная информатика в экономике (3)
- Программное обеспечение вычислительной техники и автоматизированных систем (2)
- Прочее (14)
- Социальная работа (26)
- Технология машиностроения (9)
- Финансы и кредит (25)
- Электротехника и промышленная электроника (3)
- Юриспруденция (28)
Свежие записи
- 8.13 Правоприменительная деятельность и средства массовой информации
- 8.12. Психологическая характеристика деятельности инспектора ГИБДД
- 8.11. Психологическая характеристика деятельности участкового инспектора
- 8.10. Психологическая характеристика деятельности инспектора ОБЭП
- 8.9. Психологическая характеристика деятельности инспектора таможни
Материал представлен на сайте исключительно в ознакомительных целях.
Все права принадлежат авторам этих материалов.
Источник: libraryno.ru
История, принципы и значение золотодевизного стандарта
Золото всегда было востребованным человечеством, поскольку свойства этого металла позволяют не только использовать его в качестве сырья для производства драгоценностей, но также и в качестве резервов центральных банков. Несколько столетий тому назад золото играло роль денег, позволяющих осуществлять операции торговли (слитки золота обменивались на товар, поэтому они также служили мерилом ценности этих же товаров). Позже слитки золота были заменены монетами, но золотые деньги оказались непрактичными: они быстро изнашивались, а природные запасы металла оказались иссякаемыми, что усложняло чеканку новых монет. Но все это не означает, что драгоценный металл утратил свою взаимосвязь с денежным оборотом, ведь с XVIII по вторую половину XX века во многих странах мира существовала такая монетарная система, как золотой стандарт. Она включала в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный стандарт.
История монетарной системы
Золотым стандартом, на основе которого и был создан золотодевизный стандарт, называют монетарную систему, когда ценность банкнот, выпущенных в оборот центральным банком, взаимосвязана с определенным количеством золота. Это означает, что любой обладатель бумажных денег мог без каких-либо препятствий обменять их на золото. Однако главной причиной создания золотого стандарта было то, что эта монетарная система позволяла регулировать осуществление международных торговых операций. Благодаря золотому стандарту был установлен фиксированный курс иностранных валют, основывающийся на соотношении разных валют к фиксированному количеству золота.
У принципов функционирования золотого стандарта было достаточно много поклонников, которые считали, что эта монетарная система способствует предупреждению развития инфляции внутри страны «золотого блока». Введение золотого стандарта обязывало государство эмитировать и выпускать в оборот лишь то количество банкнот, которое могло быть обеспечено запасом золота. Необеспеченные золотом деньги запрещено было выпускать в оборот. Поклонники золотомонетного стандарта полагали, что по этой причине в государстве создается благоприятная экономическая ситуация, а торговые расчеты с зарубежными партнерами значительно упрощаются.
Золотой стандарт включает в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Золотомонетный стандарт является первым этапом функционирования золотого стандарта. Первой страной, которая ввела на своей территории принципы этой монетарной системы, стала Англия, и случилось это в конце XVIII столетия.
Основной денежной единицей в странах «золотого блока» была монета, изготовленная из золота, масса и номинал которой устанавливались государством. Такая монета служила мерой стоимости, средством платежа, накопления и обращения, а также мировыми деньгами. Денежный оборот состоял из банкнот, каждая из которых обеспечивалась золотом.
Золотомонетный стандарт имел немало плюсов. К примеру, согласно его принципам, золотые деньги могли без каких-либо препятствий перемещаться из одного государства в другое, поэтому их было удобно использовать в реализации международных торговых операций. Что касается цен на реализуемые товары, то они могли определяться с максимальной точностью, поскольку выражались не только в национальной валюте страны, но и в эквиваленте золота. Курсы обмена валют в странах «золотого блока» характеризовались стабильностью.
Несмотря на все свои достоинства, золотомонетный стандарт достаточно быстро прекратил свое существование. Причиной такого явления стало то, что стабильность курсов обмена валют никак не могла гарантировать стабильность цен внутри государств «золотого блока».
Падение уровня цен в одной стране заставляло понижать уровень цен и в государстве-партнере, а все потому, что курс золота оставался фиксированным. Другой причиной отмены золотомонетного стандарта стало то, что запас золота, обеспечиваемый ценность банкнот, мог бесконтрольно перемещаться за рубеж, причем происходило это не по экономическим причинам. К примеру, если в одной стране начинались массовые забастовки или политический кризис, то резиденты мигрировали за рубеж и вывозили с собой золото в другую страну. Из-за этого в последней возникал избыток золота, что заставляло центральный банк увеличивать объем эмиссии банкнот, а это повышало риск развития инфляции.
К началу Первой мировой войны в странах Европы прекратилось существование золотомонетного стандарта, и на смену ему пришел золотослитковый стандарт. Золотые монеты были заменены на слитки золота, минимальная масса которых составляла 12,5 килограмма. Банкноты свободно могли обмениваться на слитки, но сами слитки не выдавались на руки, а хранились в центральных банках. Что касается денежного оборота, то он состоял из билонных монет и банкнот.
Золотослитковый стандарт мог функционировать при условии того, что с международного рынка золота снимались какие-либо ограничения. Билонные монеты чеканились в закрытом порядке, банкноты обменивались на золотые слитки, а центральный банк мог осуществлять куплю-продажу неограниченного количества слитков.
Однако со временем и золотослитковый стандарт изжил себя, так как не позволил решить финансовые проблемы государств, переживших Первую мировую войну. На смену ему пришел золотодевизный стандарт.
Принципы золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт — это монетарная система, согласно которой в стране могут свободно обращаться лишь бумажно-кредитные деньги, обмениваемые на девизы. Девиза представляла собой платежное средство, ценность которого выражалась согласно установленному курсу иностранной валюты. Золотодевизный стандарт предусматривал функционирование двух базовых валют — доллара США и английского фунта стерлингов. По принципам золотодевизного стандарта банкноты свободно обменивались на девизы, конвертируемые в золото. Эта монетарная система была введена в действие в 1922 году на Генуэзской конференции.
Золотодевизный стандарт имел одно неоспоримое преимущество, согласно которому функционирование этой монетарной системы позволяло уменьшить темпы добычи золота, являющегося ограниченным природным ресурсом. Введение золотодевизного стандарта обязало все страны «золотого блока» хранить свои резервы не в золоте, а в иностранной валюте. К моменту введения золотодевизного стандарта такая практика существовала лишь в Рейхсбанке Германии, но уже с 1928 года остальные страны также присоединились к введению такой практики.
Золотодевизный стандарт послужил основой для возникновения золотовалютного стандарта, который официально был провозглашен в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. Эта монетарная система основывалась на таких принципах:
- Золото играет роль мерила ценности валюты, но не денег. В то же время его можно было использовать в реализации международных торговых операций.
- Единственной резервной валютой мира стал доллар США.
- 35 долларов США были эквивалентны одной тройской унции металла.
В 1944 году были приняты условия конвертации доллара в золото. Кроме того, были организованы такие международные финансовые институции, как МВФ (Международный валютный фонд) и Мировой банк.
Золотовалютный стандарт не просуществовал и тридцати лет. Все дело в том, что США не смогли за счет собственных резервов поддерживать на должном уровне цену золота. А запасы золота не позволяли Штатам обеспечить весь объем бумажных денег (долларов), находящихся в обороте. Поэтому к началу семидесятых годов мировые позиции доллара США как основной валюты начали заметно падать.
Кроме того, на мировой рынок вышли новые страны, претендующие на звание лидера, и это были Германия, Франция и Япония. По всем этим причинам золотовалютный стандарт перестал существовать.
Что касается золотодевизного стандарта, то его роль в мировой экономике является неотъемлемой. Введение его принципов позволило хотя бы на некоторое время решить проблему дисбаланса между запасами золота государств и обшей денежной массой, возникшего после двух мировых войн.
Источник: dedpodaril.com