На протяжении истории золото использовалось в качестве валюты, средства обмена и сбережения: стоимость любого товара или услуги на рынке была основана на цене золота.
4674 просмотров
Поскольку взвешивать золото без надлежащего оборудования было затруднительно, сразу чеканились монеты разного достоинства. Самое раннее известное упоминание о торговле золотыми монетами относится к 643 г. до н.э. в Лидии (современная Турция). Поскольку на тот момент стоимость монет определялась стоимостью металла, то страна с наибольшим количеством золота имела наибольшее богатство. Именно с этого началась гонка между странами за Новый Свет в поисках золота.
Что такое золотой стандарт?
Золотой стандарт представляет собой денежную систему, в которой единицей расчётов является стандартизированное количество золота, то есть, стоимость валюты напрямую связывается с ценностью золота.
Страна, использующая золотой стандарт не может увеличить количество денег в обращении, не увеличивая при этом свои золотые запасы. Поскольку мировое предложение золота растет очень медленно, то соблюдение золотого стандарта теоретически может сдерживать перерасход правительства и сдерживать инфляцию.
Как доллар потеснил золото и возможен ли переход на «золотой стандарт»? Золото как инвестиция
На сегодняшний день ни одна страна в мире не поддерживает свою валюту золотом, но многие из них делали это в прошлом, в том числе, США.
Несмотря на то, что многие считают, что золотой стандарт является началом денежной системы в США, первый биметаллический стандарт функционировал с 1792 по 1834 год, когда и золото, и серебро использовались в качестве денежных единиц.
Биметаллизм
В 1785 г. правительство США приняло собственную валюту, после чего в апреле 1792 г. министр финансов Александр Гамильтон принял первый акт о чеканке монет, согласно которому 1 доллар равнялся 371,25 частиц серебра, отчеканенного в монету из 416 частиц. Золотые монеты использовались для обозначения сумм в 2,5 и 10 долларов. Чеканка первых долларов США была начата в 1794 году, до этого в обороте были испанские монеты.
Основной проблемой использования этой системы стала иностранная валюта и колебанием цены на металл на различных мировых рынках, что привело к сложной системе расчетов. Поскольку серебро стало дешевле, оно использовалось почти исключительно для внутренних закупок, а золото предназначалось для покупки вещей из-за рубежа. По сути, экономика США в течение первых 40 лет работала на серебряном стандарте. При этом на рынке продолжался обмен между продавцами металлами в чистом виде.
1834 — переход на золотой стандарт
В 1834 г. Конгресс предпринял меры, чтобы устранить проблемы, вызванные соотношением цены серебра и золота, и вернуть использование золотых монет для внутренних операций. Для этого было незначительно сокращено количество золота в золотых монетах. Кроме того, были изменены требования к чеканке золотых и серебряных монет.
Положительный эффект от данных решений был краткосрочным: очень быстро люди обнаружили, что нововведения удобны для погашения долгов, существовавших до корректировки содержания золота. Таким образом, люди смогли погасить свои существующие долги с немного меньшим количеством денег, чем им пришлось бы потратить до изменения. В итоге это привело к снижению цен на золото по сравнению с соотношением цен на мировом рынке, а как следствие в США для сделок использовалось только золото.
История денег 3. Доллар ни чем не обеспечен? Что с золотом? #shorts
К 1850 году серебряные монеты почти никто не использовал, и они полностью исчезли с рынка. И это было проблемой, поскольку в стране не было золотых монет эквивалентных 1 доллару США.
В результате в 1853 г. был издан еще один акт о выпуске новых серебряных для операций на сумму менее 5 долларов США.
1862 – Выпуск бумажных банкнот
До 1861 года США фактически не имели единой банкнотной системы. 17 июля 1861 года Конгресс принял акт, обязывающий казначейство выпустить новые денежные знаки. Впервые начали выпускаться бумажные деньги без конвертации в серебро, золото или любой другой металл — что сделало их первым официальным платежным средством на бумажных деньгах (США ненадолго отказались от золотого стандарта во время гражданской войны). Несмотря на то, что до гражданской войны в Соединенных Штатах не было бумажных денег, признанных законным платежным средством, в стране было множество разновидностей бумажных денег (казначейские билеты и векселя). Цель этих бумажных денег состояла в том, чтобы зафиксировать обещания одной стороны заплатить золото или серебро другой.)
Банкноты времён Гражданской войны (Greenbacks). 1 доллар, 1862 г.
1879 «Классический» золотой стандарт
Однако, когда гражданская война закончилась, Конгресс принял решение вернуться к металлическому стандарту, выяснив рыночный курс доллара к золоту и постепенно выводя доллар из обращения. К 1879 году правительство достигло полного паритета между золотом и долларом, что означало официальный возврат страны к золотому стандарту. Тем не мене, бумажные деньги также существовали и были законным платежным средством.
Период с 1879 по 1913 гг. считается одним из наиболее экономически стабильных в американской истории.
1900 «второй» золотой стандарт
Многие производители серебра, и общественность верили в появление более дешевых денег и хотели, чтобы серебро вернулось к своему первоначальному статусу. Данная ситуация вызывала серьезное беспокойство у правительства США, которое не было заинтересовано в возвращении к серебряному стандарту.
Чтобы успокоить производителей серебра, казначейство Соединенных Штатов приняло решение о покупке серебра у них и чеканке серебряных долларовых монет. Стоимость этих монет сохранялась на искусственно высоком уровне (намного выше рыночной стоимости), чтобы приравнять один к одному с золотом.
К 1900 году обратный переход к бивалютному стандарту в США начал вызывать беспокойство. Чтобы смягчить эти опасения, правительство разработало Закон о золотом стандарте 1900 года, который объявил золотой доллар стандартной расчетной единицей, а любой тип денег, выпущенный правительством, поддерживал паритет с золотом. Однако серебряные доллары оставались законным платежным средством.
1913 Эпоха ФРС
В ответ на периодические банковские паники и сокращение золотые резервов была учреждена Федеральная резервная система в качестве кредитора последней инстанции. В функции ФРС входило не только поддержание золотого стандарта, но также и регулирование выпуска банкнот Федеральной резервной системы, которые на 40% были обеспечены золотом.
Политический мультфильм 1940-х годов критикует Прес. Решение Рузвельта покинуть золотой стандарт.
1928: Золотой Стандарт и Великая Депрессия
Во время разгара Великой Депрессии США снова пришлось отказаться от золотого стандарта. После того, как в 1929 году фондовый рынок рухнул, а цена на золото выросла, люди массово захотели обменять свои долларовые накопления на золото. Ситуация ухудшилась после банкротства ряда банков. Люди стремились хранить свои сбережения в золоте, потому что не доверяли ни одному финансовому учреждению.
ФРС продолжал повышать процентные ставки, в попытке повысить стоимость доллара, что в последствии усугубило кризисное состояние экономики, увеличив расходы на ведение бизнеса. Многие компании обанкротились, создав рекордный уровень безработицы в стране.
Золотой сертификат 1928 года
1933 золото вне закона
«Свободный оборот золотых монет не является необходимым», — президент Франклин Рузвельт.
Рузвельт национализировал золото, издав распоряжение (Законе о золотом запасе 1934 г.), согласно которому все золотые монеты, слитки и сертификаты должны быть переданы ФРС по цене $ 20,67 за унцию. Накопление золота в монетах или слитках карается штрафом в размере до 10 000 долларов США и/или тюремным заключением. Вскоре Соединенные Штаты удерживали крупнейшие в мире запасы золота.
К тому времени, когда банки вновь открылись 13 марта, они передали все свое золото Федеральной резервной системе. Они больше не могли выкупать доллары за золото. Кроме того, никто не мог экспортировать золото.
Великая Депрессия закончилась в 1939 году.
1944 Бреттон-Вудское соглашение
Представители США и 43 других стран встречаются в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир, для нормализации коммерческих и финансовых отношений. Соединенные Штаты держали большую часть мирового золота. В результате большинство стран просто привязали стоимость своей валюты к доллару, а не к золоту.
Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило обменную стоимость для всех валют в пересчете на золото. Каждая валюта имеет фиксированный паритет по отношению к доллару, который привязан и может быть обменен на золото по 35 долларов за унцию. (Однако это не относится к американцам, которые все еще не могут держать золото.) Доллар становится мировой резервной валютой.
Центральные банки поддерживали фиксированные обменные курсы национальной валюты и доллара, покупая валюту своей страны на валютных рынках, если их валюта стала слишком низкой по отношению к доллару. Если оно станет слишком высоким, они напечатают больше своей валюты и продадут ее.
Конец золотого стандарта
В 1960 году Соединенные Штаты имели золотой запас в 19,4 млрд долларов, в том числе 1,6 млрд долларов в Международном валютном фонде. Этого было достаточно, чтобы покрыть 18,7 миллиарда долларов США в эквиваленте иностранной валюты.
Однако американцы покупали больше импортных товаров, расплачиваясь долларами, что привело к большому дефициту платежного баланса. Это вызывало опасения, что США больше не смогут обеспечить поддержку доллара золотом.
Кроме того, Советский Союз стал крупным производителем нефти и разместил свои долларовые резервы в европейских банках. Они стали известны как евродоллары.
К 1970 г. США держали в золоте только 14,5 млрд. долларов против 45,7 млрд. в эквиваленте иностранной валюты. В то же время экономическая политика президента Никсона привела к стагфляции. Все больше банков начали выкупать свои активы в обмен на золото. В результате США больше не могли выполнять свои обязательства.
1971: Закрытие «золотого окна»
15 августа 1971 г. Президент Ричард Никсон «закрывает золотое окно». Он изменил соотношение доллар/золото до 38 долларов за унцию. ФРС больше не имела права выкупать доллары в обмен на золото. Это сделало золотой стандарт бессмысленным.
Правительство США пересмотрело цены на золото до 42 долларов за унцию в 1973 году, а затем в 1976 году полностью отделило стоимость доллара от золота. Золото подорожало на 2330% за десятилетие с 35 долларов за унцию до 850 долларов.
Полный отказ от золотого стандарта позволил печатать больше фиатных (бумажных) денег и способствовал росту экономики.
Источник: vc.ru
Что движет ценой золота?
В целом цена на золото в долларах США определяется долгосрочными инфляционными ожиданиями и процентными ставками в Соединенных Штатах. Стоимость драгметалла в других валютах зависит от обменного курса между конкретной валютой и долларом. Йен Ньювенхейс подробно рассматривает, какие экономические переменные изменяют спрос и предложение на золото и, следовательно, саму цену золота.
На мой взгляд, важно понимать нынешнюю структуру рынка золота, хотя бы для того, чтобы усомниться в ее долговечности. С 2006 года цена на золото в долларах США обратно коррелировала с (ожидаемыми) реальными процентными ставками, полученными на основе 10-летних ценных бумаг Казначейства США с защитой от инфляции (TIPS), как вы можете видеть на графике ниже. Эта корреляция — то, что я называю нынешней структурой.
Обратите внимание, что на графике выше ось ставки казначейских облигаций с защитой от инфляции перевернута, потому что, когда ставка TIPS падает, цена на золото растет, и наоборот. Причина в том, что когда реальная процентная ставка по государственным облигациям снижается, инвестиции в золото становятся более привлекательными, потому что золото является единственным международным резервным активом без риска контрагента. Когда реальная процентная ставка повышается, владение золотом становится менее привлекательным, потому что золото не приносит прибыли (если не ссужать его).
10-летняя облигация с защитой от инфляции — это государственная облигация США, которая компенсирует владельцу инфляцию потребительских цен (ИПЦ). Если, например, ставка TIPS составляет 2%, а годовая инфляция 3%, владелец облигации получает 5% годовых (2% + 3%).
Поскольку при выплате процентов и основной суммы добавляется поправка, рынок устанавливает доходность TIPS ниже, чем доходность обычных государственных облигаций США (номинальные казначейские облигации). По сути, рынок продолжает покупать облигации TIPS, снижая их доходность, пока рынку не станет безразлично, держать ли облигации TIPS или номинальные казначейские облигации, исходя из того, какой, по их ожиданиям, будет средняя инфляция в следующие 10 лет.
Таким образом, разница между ставкой по 10-летним TIPS и номинальным облигациям — это то, что рынок ожидает от средней инфляции в следующие 10 лет. Это рыночное ожидание инфляции также называется ставкой безубыточности. Для большей ясности: Ставка по TIPS = ставка по казначейским облигациям — ставка безубыточности Другими словами: Ожидаемая реальная процентная ставка = ставка по казначейским облигациям — инфляционные ожидания Для справки, после 2008 года 10-летняя ставка безубыточности стала более тесно коррелированной с ценой на нефть. Поскольку энергия является источником жизненной силы экономики, рост цен на энергоносители приводит к повышению цен на потребительские товары.
Исторический взгляд на золото как средство сбережения
Золото являлось средством защиты от инфляции на протяжении тысяч лет. Хотя золото не является идеальной константой, в экономике не существует другого такого актива. Люди на Востоке до сих пор привыкли дарить золото на важные жизненные события. Эта старая традиция гарантирует, что сообщества выживут при любых денежных режимах, используя золото в качестве средства сбережения.
Они рано узнали, что деньги, выпущенные государством, в конечном итоге теряют свою покупательную способность. Для того, чтобы богатство передавалось от одного поколения к другому, необходимо неизменное средство сбережения, которое невозможно напечатать: золото.
В развитых странах люди в какой-то степени утратили свою близость к золоту, потому что на Западе финансиализация началась раньше и предлагала более высокую прибыль. Хотя западные центральные банки держатся за свои огромные золотовалютные резервы. Как ни странно, они полностью осознают недостатки своей системы и предпочитают золото в качестве резервной валюты.
На графике ниже показано снижение курса трех бумажных валют по отношению к золоту с 1900 года без расчета процентных ставок. В конце концов, у многих людей нет фиатных сбережений, которые приносят доход.
Во время последней формы золотого стандарта (Бреттон-Вудская система) доллар США был привязан к золоту по цене $35 долларов за тройскую унцию, а все другие основные валюты были привязаны к доллару. Технически Бреттон-Вудская система прекратила свое существование в 1968 году, когда Соединенные Штаты позволили цене на золото колебаться на свободном рынке после того, как они напечатали слишком много долларов и привязка к золоту стала несостоятельной.
С этого момента цена на золото начала расти. И снова стало ясно, что никакая государственная валюта не может конкурировать с золотом. Примечательно, что цена на золото вырастает до того, как поднимаются потребительские цены. Если рынок ожидал резкого роста инфляции, инвесторы нашли бы убежище в золоте, и цена на золото отреагировала бы соответствующим образом.
Золото стало показателем инфляционных ожиданий. Если цена на золото вырастет, потребительские цены последуют за ним в течение двух лет.
Председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен заявил в 1994 году:
То, что отражает цена на золото, является основным взглядом на желание держать реальные твердые активы по сравнению с валютами. [Золото] — это средство сбережения, которое показало довольно устойчивое преимущество в отношении инфляционных ожиданий и на протяжении многих лет было достаточно хорошим индикатором, среди прочего, того, что делают инфляционные ожидания.
Гринспен даже частично основывал свою денежно-кредитную политику на цене золота. Связь между инфляционными ожиданиями и ценой на золото по-прежнему актуальна. После двузначной инфляции и глубоко отрицательных реальных ставок в 1970-х годах инвесторы уходили из золота, соблазняясь высокими положительными реальными ставками в 1980-х.
Поскольку до 1997 года не существовало облигаций с защитой от инфляции, реальные процентные ставки можно было рассчитать только как номинальную процентную ставку за вычетом преобладающего индекса потребительских цен. Ученые называют это фактической реальной процентной ставкой, а ставку TIPS они называют прогнозируемой реальной процентной ставкой. На графике ниже вы можете увидеть (фактическую) реальную ставку, рассчитанную как номинальная ставка по 10-летним казначейским облигациям за вычетом ИПЦ в США с 1968 по 2021 год.
Очевидно, что реальные ставки очень важны для цены на золото. В 1970-х годах золото резко выросло, когда реальные ставки два раза подряд упали до -5%. Может ли это повториться снова, если окажется, что инфляция не временная, а реальные ставки останутся отрицательными?
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Когда доллар стал мировой резервной валютой
120 лет назад в США был принят «Акт о золотом стандарте»
Поделиться
Читать нас в
Фото: pixabay.com
Серебро — в отставку
Последняя треть XIX века для Северо-Американских Соединенных Штатов стала временем, когда единое американское государство, преодолев последствия Гражданской войны 1861-1865 годов, совершило мощный экономический рывок. Если в 1865 году по объему промышленной продукции США занимали четвертое место в мире, уступая Великобритании, Германии и Франции, но опережая Россию, то к началу 90-х годов позапрошлого века уверенно заняли первое место.
В 1894 году Америка производила товаров и услуг вдвое больше, чем Великобритания, объем промышленного производства достиг уровня в пятьдесят процентов от совокупного объема европейских стран, а протяженность железных дорог составила 190 тысяч миль, больше чем аналогичный показатель в Европе. Новые возможности и перспективы привлекали иммигрантов из Европы и России: за 40 лет (с 1860 по 1900 г.) население США возросло более чем вдвое, с 31 до 76 миллионов человек, которые были востребованы во всех отраслях экономики. Выходцы из России, найдя «страну обетованную», начали ее обустраивать всерьез и надолго. В частности, они стали основателями мощных банков и финансовых домов, а также чуть позже основали крупнейшую киноимперию в Голливуде, надолго определив национальную идентичность США и особенности их финансово-экономической политики.
Одновременно качественно изменился характер американской экономики. Основными промышленно-организационными структурами стали тресты и монополии, окончательно разрушив мечту третьего президента США Томаса Джефферсона об идиллической аграрной Америке, населенной независимыми фермерами. Кланы Ротшильдов, Рокфеллеров, Вандербильтов, Морганов и других получили мировую известность, после того как практически вся экономика страны, исключая аграриев, оказалась под их контролем. США стали первопроходцами в создании олигархического капитализма с максимальной концентрацией капитала всех видов — от торгового до промышленного.
Одна из проблем рвущихся на мировые рынки американских монополий заключалась в несовершенстве финансовой системы. Денежное обращение и слабый кредитный потенциал сдерживали развитие экономики, в том числе и по причине недостаточных инвестиций. Собственных финансовых ресурсов США не хватало, чтобы строить новые заводы и фабрики, а также стимулировать промышленную революцию, которая начала успешно развиваться в европейских странах-конкурентах. А привлекать деньги из внешних источников было проблематично, в силу того что доллар не имел официально закрепленного и неизменного обеспечения золотом и был по этой причине подвержен серьезным колебаниям.
К примеру, в период закупок сельхозпродукции спрос на национальную валюту вырастал, приводя к скачкам инфляции и спекулятивным операциям, уменьшающим ее покупательную способность и товарное обеспечение. К тому же в США не было Центробанка, а функционирование кредитной системы обеспечивали так называемые «вольные банки», что, конечно, не способствовало проведению осознанной и целенаправленной денежной политики. А она была необходима, чтобы обеспечивать внешнеполитические интересы США, которые начали проводить экспансию в Латинской Америке в ходе войны с Испанией. По итогам этого конфликта Вашингтон захватил Кубу, Пуэрто-Рико и Филиппины. Вслед за территориальной экспансией должна была последовать финансово-торговая, которую мог обеспечить только устойчивый и высоколиквидный доллар.
Между тем, начиная с 1879 года, доллар имел биметаллический стандарт: привязку к серебру и к золоту. Серебро традиционно, с самого начала существования США, обеспечивало устойчивость американской денежной единицы. Этот металл был выбран не от хорошей жизни: в период противостояния с Великобританией восставшие североамериканские поселенцы были лишены могущественной метрополии доступа к золоту и были вынуждены чеканить серебро, которое в изобилии поставляли южноамериканские месторождения.
Однако к концу XIX века биметаллический статус стал препятствовать скорости и точности расчетов, так как на мировом рынке цена серебра была весьма волатильной, и ни одна страна не имела достаточного экономического потенциала, чтобы поддерживать фиксированный курс золота к серебру.
После продолжительных дискуссий между сторонниками биметализма и «золотого стандарта» 14 марта 1900 года при поддержке президента США Уильяма Мак-Кинли был принят «Акт о золотом стандарте». Через полтора года Мак-Кинли был убит Леоном Чолгошем, отец которого прибыл в США из Вильно (городка Российской империи). Одна из версий, которую рассматривали американские полицейские в ходе расследования, исходила из того, что это убийство соответствовало интересам крупных банковских домов, которые потеряли значительную прибыль, лишившись возможности спекулировать на курсах золота к серебру в рамках биметаллического стандарта.
Как бы там ни было, новый закон принципиально изменил финансово-кредитную систему США, придавая ей динамизм и устойчивость, которую не смогли поколебать даже экономические кризисы начала 1900-х годов. Текст документа содержал два важнейших новшества: «1) Доллар… должен стать стандартной единицей ценности, а все прочие виды денег и монет, выпущенные Соединенными Штатами, должны поддерживать паритет ценности по отношению к этому стандарту… 2) Банкноты Соединенных Штатов и казначейские билеты… предъявленные для погашения в Казначейство, должны размениваться на золотую монету… С целью обеспечить своевременное и гарантированное погашение этих облигаций, предусмотренное данным законом, на секретаря Казначейства возлагается обязанность содержать в Казначействе отдельный резервный фонд из золотых монет и золотых слитков на сумму в сто пятьдесят миллионов долларов…»
Примечательно, что после того как закон начал действовать, любой гражданин мог принести на монетные дворы золото, из которого ему бесплатно чеканили долларовые монеты. Золотой доллар стал символом могущества США, но на этом история «стандарта» не заканчивается.
Доллар между биржей и заводом
Дальнейшую историю «золотого стандарта» в США определяло противостояние между торгово-промышленным и спекулятивно-финансовым капиталом. Крупнейшие монополистические корпорации были заинтересованы в стабильной и устойчивой валюте, не подверженной инфляции. Банковский капитал, напротив, рассчитывал увеличивать прибыль, играя на колебаниях цен на сырье и курсовой волатильности доллара по простому принципу — купить дешевле, продать дороже.
Позиции банкиров ощутимо усилились, после того как в 1913 году была создана и начала функционировать Федеральная резервная система (ФРС) — аналог государственного Центробанка, однако полностью принадлежавшая частному капиталу. Главным лоббистом беспрецедентного в мировой финансовой практике институту стал сенатор-республиканец Нельсон Олдрич, близкий родственник Джона Рокфеллера-младшего, имевший деловые и личные отношения с большинством банкиров США.
План создания ФРС в основном был разработан в 1910 году, когда на острове Джекил, штат Джорджия, под руководством Олдрича встретились семь банкиров, включая представителей клана Ротшильдов, Морганов и Кунов. Был составлен учредительный договор ФРС, согласно которому 35 процентов акций получали американские банки, а 65 процентов — иностранные участники, включая крупнейшие королевские дома Европы. Есть версия, согласно которой крупные суммы денег вложил в ФРС российский император Николай Второй, однако убедительных подтверждений этому нет, а сам учредительный договор для изучения недоступен, хотя он должен храниться в Библиотеке Конгресса США в публичном доступе.
23 декабря 1913 года сенат утвердил законопроект о ФРС после колоссальных лоббистских усилий упомянутых банкиров. Они спешили не зря: через восемь месяцев началась Первая мировая война, действие «золотого стандарта» было заморожено вплоть до ее окончания, что позволило учредителям ФРС получить громадные прибыли на спекулятивных операциях по поставке товаров и продуктов в действующую армию, а также по скупке активов в побежденной Германии и странах центрального блока. Расплачивались долларами, которые европейские продавцы не могли предъявить ФРС, чтобы обменять на золото.
В следующий раз «золотой стандарт» был заморожен в 1928 году с началом «великой депрессии», вызванной кризисом перепроизводства, усугубленным спекулятивными финансовыми пузырями. Более того, в 1933 году президент Франклин Рузвельт приостанавливает конвертацию бумажных долларов в золото, запрещает его экспорт и национализирует частные золотые запасы, предписывая всем лицам, независимо от гражданства, сдать государству золотые слитки, монеты и обеспеченные золотом ценные бумаги. За уклонение был предусмотрен штраф в 10 тысяч долларов или тюремное заключение на 10 лет.
Эти меры, а также увеличившаяся добыча золота сделали доллар наиболее мощной валютой в мире, которую за пределами США свободно и без ограничений обменивали на золото. Американская денежная единица вытеснила фунт стерлингов, который считался неофициальной резервной валютой, и в 1944 году на конференции в Бреттон-Вуде получила статус мировой резервной валюты. Теперь все центробанки (исключая страны социализма) были обязаны выпускать валюту, привязанную к объему имеющихся в их распоряжении долларов, которые заменили золото в качестве обеспечения. А доллар был привязан к золоту.
К началу 70-х годов прошлого века доллар достиг пика могущества. Ему уже не были нужны подпорки в виде «золотого стандарта». Стабильность американской валюты гарантировала мощная экономика, поддерживаемая неэквивалентным обменом технологий на сырье, а также подавляющая военная мощь США.
После того как Франция, а затем и Германия обменяли свои долларовые активы на золото из Форт-Нокса, сократив золотой запас США с 22 тысяч до 8 тысяч тонн, президент Никсон 15 августа 1971 года отказался от привязки доллара к золоту. Эра «золотого стандарта» закончилась. Финансово-спекулятивный капитал получил громадное преимущество, что обусловило трансформацию американской экономики из производительной в сервисно-обслуживающую.
Надо сказать, что республиканцы, традиционно поддерживающие материальное производство, не раз пытались возродить «золотой стандарт», который ограничил бы разрушительное влияние спекулятивных операций на реальный сектор экономики. В частности, это пытался сделать в конце семидесятых годов президент Рональд Рейган, однако его стремлению препятствовала позиция известного монетариста Милтона Фридмана, идеи которого были использованы в российских реформах 90-х годов. Уже сейчас президент-республиканец Дональд Трамп пытается избавиться от спекулятивного крена американской экономики, жестко критикуя ФРС и настаивая на возрождении промышленного потенциала.
Однако, по мнению известного экономиста Михаила Делягина, время, когда «золотой стандарт» мог решающе влиять на состояние финансовой системы, ушло. Сегодня, полагает ученый, симбиоз государства и национальных коммерческих структур как подавляющее конкурентное преимущество США на мировой арене будет обеспечиваться контролем над информационно-технологическими потоками посредством широкого использования криптовалют.
Впрочем, есть и другие мнения. «Я не стал бы списывать «золотой стандарт», вернее, принципы и идеи, в нем заложенные, в архив, — заявил нашему изданию член Комитета Госдумы по бюджету и налогам Виктор Зубарев. — История свидетельствует, что золото в качестве мировой резервной валюты гораздо устойчивее и доллара, и евро, которые подвержены серьезному воздействию политической конъюнктуры. А доллар к тому же давно признан инструментом, с помощью которого США форматируют мировые рынки под свои интересы.
Как противостоять этому? Обеспечивать нашу отечественную валюту золотым резервом, отказываясь от доллара. И в Центробанке начали это понимать, снизив вложения в доллар в 17 раз за последние годы, со 170 до 10 миллиардов долларов.
Одновременно наша страна увеличивает запасы монетарного золота, в 2020 году его объем возрос до 2270,56 тонны, Россия по этому показателю заняла пятое место, опередив Китай. А главное — рубль получил запас прочности и устойчивости, весьма не лишний в условиях нарастающих санкций со стороны США, в том числе и в финансовой сфере. Практически исчезла возможность шантажировать Россию блокировкой долларовых активов, которой грозили нам некоторые американские деятели».
38168
Источник: www.pnp.ru