Рынка или рынков драгоценных металлов и драгоценных камней

Рынка или рынков драгоценных металлов и драгоценных камней

ОПИСАНИЕ РИСКА

МЕРЫ ПО МИНИМИЗАЦИИ РИСКА

Сектор характеризуется повышенным уровнем риска в силу ряда причин. Уязвимость сектора обусловлена недостаточным уровнем исполнения антиотмывочного законодательства участниками отдельных сегментов сектора, а также необходимостью совершенствования мер ответственности и государственного контроля.

Отмечается повышенный уровень угрозы совершения характерных предикатных правонарушений в секторе использование нелегальных и полулегальных способов ухода от уплаты налогов, в том числе НДС, незаконная добыча драгоценного металла, незаконный аффинаж и контрабанда драгоценных камней.

1. На основании Постановления Правительства РФ от 20.03.2020 №307 «О Федеральной пробирной палате» создан новый федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по государственному контролю (надзору) за производством, использованием и обращением драгоценных металлов, использованием и обращением драгоценных камней.

Рынок драгоценных металлов. История возникновения

2. В Федеральный закон от 26 марта 1998 года № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» внесены изменения, регламентирующие создание государственной интегрированной информационной системы в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них на всех этапах этого оборота (ГИИС ДМДК) – федеральной государственной информационной системы, предназначенной для получения, обработки, хранения и предоставления информации о происхождении и об обращении драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них, а также для организации специального учета.

3. Ведётся работа над совершенствованием порядка специального учета субъектов отрасли и расширением полномочий надзорного органа, а также ужесточением мер ответственности за нарушение требований.

4. Информационным письмом Росфинмониторинга от 24.12.2020, размещенным в Личном кабинете организаций и предпринимателей ювелирного сектора, направленны Методические рекомендации для субъектов сектора ДМДК в целях оказания методической помощи при выявлении сделок или финансовых операций, которые осуществляются или могут быть осуществлены в целях легализации (отмывания) доходов, полученный преступным путем, или финансирования терроризма.

4. В соответствии с Федеральным законом от 02.08.2019 № 282-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» и статью 12 Федерального закона «О лицензировании отдельных видов деятельности» деятельность по обработке (переработке) лома и отходов драгоценных металлов (за исключением деятельности по обработке (переработке) организациями и индивидуальными предпринимателями лома и отходов драгоценных металлов, образовавшихся и собранных ими в процессе собственного производства, а также ювелирных и других изделий из драгоценных металлов собственного производства, нереализованных и возвращенных производителю), а также деятельность по скупке у физических лиц ювелирных и других изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, лома таких изделий подлежит лицензированию. Юридические лица и индивидуальные предприниматели, осуществляющие деятельность по обработке (переработке) лома и отходов драгоценных металлов и (или) деятельность по скупке у физических лиц ювелирных и других изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, лома таких изделий, обязаны получить лицензию на осуществление соответствующего вида деятельности либо прекратить ее осуществление не позднее 1 января 2022 года.

Рынок драгоценных камней в Танзании: драгоценные камни, нападение масаев и другие приключения

Источник: www.fedsfm.ru

Международный рынок драгоценных металлов: современное состояние и перспективы развития

Драгоценные металлы – это металлы, которые обладают устойчивостью к окислению и коррозии, и являются редкими.

Основными драгоценными металлами считаются серебро, золото, платина, рутений, осмий, иридий, палладий и родий. Часть металлов пластичны и тугоплавки. Золото и серебро используются человечеством с древних времен. Платина была открыта в средние века, когда колонизаторы в Южной Америке обратили внимание на тяжелый белый металл.

Платиной часто подменяли серебро, поэтому в некоторых странах было принято решение выбрасывать ее в море. Лишь в восемнадцатом веке Уотсон описал свойства платины. В это же время началась ее добыча в промышленных масштабах.

Решим твою учебную задачу всего за 30 минут
Попробовать прямо сейчас

Одной из богатейших стран мира по запасам природных ископаемых и драгоценных металлов является Россия. Добыча началась еще в семнадцатом веке в Забайкалье, где разрабатывалось месторождение серебряных руд. Золото добывали в Карелии, несколько позже на Урале. Здесь же была обнаружена платина.

Драгоценные металлы использовались в следующих сферах:

1. Валюта. Металлы сохраняют свои свойства и форму, поэтому активно использовались в качестве денег. Сейчас некоторые страны хранят золото и серебро в качестве валютных резервов. Серебро может быть использовано как накопление частными лицами.
2. Техника. Драгоценных металлы широко применяются в электротехнической отрасли.
3. Химическое машиностроение и лабораторная техника. Драгметаллы способны противостоять влиянию агрессивных сред. Создание лабораторной техники может осуществляться полностью из драгметаллов, или с использованием их в качестве покрытия.
4. Медицина. Здесь драгоценные металлы используются для создания инструментов, протезов, деталей приборов и так далее. Некоторые медицинские препараты содержат серебро. Радиоактивное золото используется в лучевой терапии.

«Международный рынок драгоценных металлов: современное состояние и перспективы развития» 👇
Готовые курсовые работы и рефераты
Консультации эксперта по предмету
Помощь в написании учебной работы

Современное состояние международного рынка драгметаллов

Мировой рынок драгметаллов – это сфера отношений, возникающих в процессе совершения сделок с ценными бумагами, котирующимися в золоте, и с драгоценными металлами. Ценные бумаги, измеряемые золотом, имеют форму:

• золотых сертификатов;
• облигаций;
• фьючерсов.

Субъектами отношений могут выступать частные лица, предприятия, государства. По масштабу проводимых операций и участникам сделок принято выделять черный, внутренний и международный рынок драгоценных металлов. Сегодня на мировом рынке обращаются серебро, золото, платина и металлы, принадлежащие к ее группе.

Крупнейшая торговая площадка драгоценными металлами расположена Лондоне. Здесь продаются и покупаются слитки и монеты. Золото торгуется в Цюрихе. В сделках участвуют маркетмейкеры и обычные участники. На цену влияет поведение маркетмейкеров.

В Швейцарии торги проводятся крупнейшими банками страны, являющимися универсальными по спектру оказываемых услуг. На лондонском рынке участники действуют от своего лица и рассчитываются собственными средствами, в отличие от рынка в Цюрихе. Операции с золотом проводятся на площадках Гонконга, Нью-Йорка, Чикаго и в Дубае.

Если рассматривать внутренние рынки стран, но на них обычно проводятся операции с мелкими слитками и монетами. Цены регулируются государством. Оно вводит налоги, квоты и тарифы, влияющие на перемещение драгметаллов. По причине государственного вмешательства появляются черные рынки. Предложение на них формируется за счет контрабанды драгоценных металлов.

Перспективы развития международного рынка драгметаллов

Сейчас золото не выполняет функции денег. Но большинство стран наращиваются свои золотые запасы. Частые колебания стоимости золота не повлияли на стремление стран приобретать металл для пополнения золотовалютных резервов. Лидерами в этой области стали Китай и Россия, наращивающие свои запасы в целях снижения зависимости от доллара США. В России золото составляет около 20% международных резервов.

Продолжает расти спрос на золото и другие драгоценные металлы в промышленном секторе. Чаще всего они применяются для создания микросхем, печатных плат и золотосодержащих проводов. Поддерживает спрос отрасль альтернативных источников энергии, особенно за счет Китая.

Аналитики предсказывают долгосрочный рост цен на драгоценные металлы. Прежде всего, тренд связан с агрессивной политикой федеральной резервной системы США. Многие центральные банки так же ужесточают внутреннюю политику, из-за последствий экономического кризиса, но в текущих условиях проводят ее осторожно и медленно. В целом на рынке наблюдается рост спроса, а значит, рост цен.

Потребность в металлах показывает положительный тренд в промышленности и ювелирном деле. Спрос на серебро остается отрицательным. Так же сокращается использование технологий покрытия и напыления драгоценными металлами. В целом на мировом уровне средний уровень цен остается неизменным.

Для российского рынка и его участия в международном обороте драгоценных металлов характерно наращивание золотого запаса, а также увеличение выпуска продукции из драгметаллов и их активная добыча. Однако, большинство золотодобывающих предприятий находятся в процессе слияния или поглощения более конкурентоспособными иностранными компаниями. Среднее и мелкое производство драгметаллов имеет тенденцию к кооперации.

Добывающая отрасль характеризуется устареванием основных фондов и нехваткой инвестиций. Поэтому предприятия отрасли требуют перераспределения государственных субсидий в их пользу. Со стороны государства так же необходимо проведение мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности национального производства с использованием драгоценных металлов.

Источник: spravochnick.ru

Мировой рынок драгметаллов: обзор 2021 года

Каждый день Центральный банк РФ устанавливает новые официальные цены на рынке драгоценных металлов. В декабре 2021 года стоимость 1 грамма золота лишь единожды опустилась ниже отметки в 4200 рублей (и один раз поднялась выше 4300 рублей), а серебро провело месяц с разбегом от 55 до 51 рублей.

Учётная цена 1 грамма платины варьировалась от 2163 до 2286 рублей, а за грамм палладия нужно было отдать сумму от 3817 рублей в самые «дешёвые» дни до почти 4450 рублей в самые «дорогие».

Лучшие времена, пожалуй, знавал каждый из перечисленных драгметаллов: ещё в начале второго полугодия 2021 года серебро стоило больше 60 рублей за грамм, а палладий — более 6 тысяч. Колебания в учётной цене золота и платины были не такими внушительными, однако уходящий 2021 год выдался непростым и для них.

Серебро-2021

В ноябре управляющий директор компании консалтинговой компании Metals Focus заявил, что спрос на серебро в течение 2021 года уже вырос и только продолжит расти, причём во всех сферах экономики сразу.

По оценкам экспертов, мировой спрос на серебро впервые с 2015 года может перебраться за отметку в 1 млрд унций (это чуть больше 31 тыс. тонн), причём половина придётся на долю промышленного потребления, а итоговый показатель, скорее всего, станет новым максимумом на фоне восстановления после мировой пандемии.

Именно промышленность традиционно демонстрирует высокий интерес к серебру: такое внимание объясняется важной ролью металла в «зелёных» разработках и всеобщим стремлением как можно скорее совершить соответствующий энергетический переход.

Однако, несмотря на спрос со стороны промышленников, серебро всё ещё считается своеобразной «тенью» золота, и, как показывает практика, рост стоимости серебра оказывается недолговременным, если «старший брат» его не поддерживает.

В настоящий момент серебро дешевле золота почти в 79 раз (53,56 рубля против 4220,34 рубля по данным на 29 декабря 2021 года), и разрыв с течением времени всё увеличивается. По информации финансовой платформы Investing.com, в начале этой недели стоимость одной унции серебра на бирже COMEX (Нью-Йорк) была почти на 16% ниже, чем в конце прошлого декабря, а золото за год потеряло лишь 6%.

Другими словами, за последние 12 месяцев серебро потеряло в цене почти в 2,5 раза сильнее, чем золото, и это худший результат за последние 7 лет.

Негативное влияние на стоимость серебра оказывают слабость его конечных потребителей, особенно ювелирного рынка, а также политические реалии США, где на второй срок главой центральной финансовой системы страны был выбран Джером Пауэлл, политика которого гораздо жёстче, чем хотелось бы рынку.

Свою лепту вносит и коронавирус: открытие нового штамма способно привести к ужесточению карантинных мер, а значит, к очередному провалу во всех сферах промышленности.

Впрочем, не всё так плохо. Деловой журнал «Эксперт» рассказывает, что впервые с 2015 года на рынке серебра намечается дефицит без учёта спроса со стороны биржевых фондов ETF. Он составит около 7 млн унций.

Выравнивается и добыча серебра. Согласно ноябрьским прогнозам, общемировой показатель должен вырасти на 6% по отношению к прошлому году, чтобы в итоге составить 830 млн унций. Самый большой прирост демонстрируют латиноамериканские страны, испытывавшие по время пандемии самые серьёзные трудности, — Боливия, Мексика и Перу.

Прибыль тоже растёт: средняя маржа по отрасли, по информации «Вестника золотопромышленника», является самой высокой за последние 8–9 лет, и лишь 5% от общего количества серебряных рудников в первом полугодии работали себе в убыток.

В России, кстати, производство серебра сократилось, во всяком случае, если говорить о данных за 9 месяцев. По информации из аналитического отчёта УГМК, за период с января-сентября серебряное производство потеряло чуть больше 1% и составило в целом около 700 тонн. За 3 квартал в стране было произведено 254,9 тонны серебра, что на 6% меньше аналогичного результата в 2020 году.

На экспорт в 3 квартале отправили 271 тонну серебра, и это более чем 80-процентный рост по сравнению с прошлогодним периодом с августа по сентябрь. Бо́льшая часть экспортируемого металла отправилась в Индию — как и прогнозировали эксперты, в 2021 году местное ювелирное производство начало своё активное и успешное восстановление.

Золото-2021

Эксперты строили большие планы на рынок золота в 2021 году. Казалось, что после пандемийного спада и последовавших за ним исторических пиков цены главный драгоценный металл в истории человечества продолжит набирать обороты. Однако большинство прогнозов и ожиданий не сбылось, а реальность оказалась непредсказуемой.

Если в 2020 году максимальная цена золота составляла 2069,5 доллара за унцию, а минимальная равнялась 1454 долларам, то нынешний год не продемонстрировал ни аналогичных взлётов, ни аналогичных падений. Об этом сообщил «Вестник золотопромышленника».

Главный провал случился в марте, когда стоимость 1 унции обвалилась до 1680 долларов, а пик пришёлся на май — и сумму в 1957 долларов. По итогам трёх кварталов среднегодовая цена золота на мировом рынке составила порядка 1800 долларов, в то время как эксперты ожидали как минимум на 100 долларов больше.

Такой небольшой рост выглядит нелогичным на фоне сохраняющейся и даже увеличивающейся инфляции. Раньше её рост всегда приводил к стремлению перевести активы из нестабильного доллара в твёрдый драгоценный металл, однако, похоже, времена изменились…

Или всё-таки нет?

Спрос на золото в ювелирной промышленности, по данным из официального аналитического обзора УГМК, вырос на 33%, составив больше 442 тонн.

В декабре телеканал «Москва-24» рассказал о том, что жители России начали активно скупать золотые монеты и слитки. Поддержали тенденцию и банки, причём не только отечественные.

Так, 26 декабря газета Nikkei сообщила, что доля золота в активах центробанков со всего мира составила 36 тыс. тонн, а это ни много ни мало рекордный показатель последних 30 лет. Любовь к золоту банки активно демонстрируют начиная с 2008 года: тогда мировой кризис серьёзно подорвал доверие к доллару, и для защиты своих финсистем государствам пришлось обратиться к золотому активу, ведь драгметалла не обладает ни кредитными рисками, ни возможностью обанкротиться.

По информации делового издания «Взгляд», за 10 месяцев уходящего года центробанки разных стран проявили к золоту спрос, превысивший показатель всего 2020 года. Главным покупателем золота в третьем квартале стал Резервный банк Индии. Благодаря его деятельности золотые резервы страны прирастили за указанный период больше 40 тонн, достигнув итогового объёма в 745 тонн, и это лучший показатель для страны с 2009 года.

На 26 тонн пополнил свои золотые хранилища Узбекистан, на 9 тонн — солнечная Бразилия, на 7 тонн — Казахстан. Россия не слишком отстала от близкого соседа и партнёра, закупив в третьем квартале 6 тонн золота. Что нетипично, пополнять свои золотые запасы в 2021 году стремились не только развивающиеся страны, но и развитые, в частности Сингапур и Ирландия.

Аналитики «Золотого монетного дома» приводят цифры: Сингапур — впервые в XXI веке — приобрёл 26 тонн золота, а Ирландия увеличила свой резерв на 2 тонны, приобретённые осенью, причём покупка стала первой за последнюю дюжину лет.

Платина-2021

Судьба платины в 2021 году не была простой. Индекс металла в Банке России за год продемонстрировал падение в 5,18%, хотя за последний квартал вырос на 1,43%, за 3 года — более чем на 30%.

Стоимость 1 грамма металла, по данным на 29 декабря, в России составляет 2294,42 рубля, и это один из лучших результатов за месяц, хотя в течение года платина могла похвастаться и куда бо́льшими достижениями.

Так, в феврале её мировая цена достигла максимума за 6 лет и перешагнула за 1300 долларов за унцию. Среднегодовая цена металла выросла на 38% по отношению к 2020 году и составляет в итоге 1170 долларов за унцию.

В современном мире платина используется не только в ювелирном деле, но и в автомобильной промышленности, в основном для создания двигателей. Это объясняет связь металла с автомобилестроительной отраслью, а она в последние полтора года пребывает в затянувшемся кризисе из-за перебоев в поставке и производстве микроэлектроники.

Нет ничего удивительного в том, что из-за кризиса в автопроме потеряла в стоимости и платина.

Согласно обзору динамики цен в горно-металлургическом секторе, выполненному аудиторской сетью КМПГ, в 3 квартале инвестиционный спрос на этот драгметалл снизился из-за ожидания роста банковских ставок. Упали цены и в реальном секторе, на этот раз — в связи с обилием предложения.

Общемировое производство платины, по информации газеты «Ведомости», в 2021 году перевалит за 8 млн унций и по отношению к 2020 году вырастет примерно на 19%, а это значит, что предложение в настоящий момент превышает существующий спрос.

Сложности этого драгметалла объясняются и другим. Исторически платина была дороже своего коллеги палладия, который также используется для производства двигателей, однако постепенно металлы поменялись ролями.

Палладий, продемонстрировавший больше универсальности и в отличие от платины способный работать даже при температурах свыше 600 °, постепенно вытеснил её из бензиновых двигателей, а дизельные авто резко покинули европейский рынок в силу несоответствия экологическим требованиям.

Палладий-2021

Нехватка автомобильной микроэлектроники, приведшая к сокращению количества выпускаемых машин, сказалась и на этом металле. Это логично, ведь 80% производимого во всём мире палладия находит себе применение именно в автопроме.

По информации газеты «Ведомости», снижение цен на палладий началось ещё в мае. Тогда стоимость 1 унции приближалась к отметке в 3000 долларов, а к середине декабря металл подешевел почти вдвое. Последний раз такой низкой цена на палладий была полтора года назад, в марте 2020 года.

В ноябре своим аналитическим обзором поделился «Норникель», являющийся основным мировым поставщиком этого вида металла. Компания заявила о дефиците палладия в 200 тыс. унций в 2021 году, объяснив нехватку металла недостаточной активностью инвесторов, которая, в свою очередь, объясняется всё тем же кризисом с микрокомпонентами в автомобильной промышленности.

Прогнозы на будущее мирового рынка драгоценных металлов

Подводя итоги 2021 года, можно сказать о том, что одной из его главных характеристик для рынка драгоценных металлов была серьёзная изменчивость, а порой даже непредсказуемость.

Именно поэтому эксперты высказываются о будущих перспективах, особенно долгосрочных, с определённой осторожностью. О некоторых вещах, впрочем, вполне можно говорить уже сейчас.

К примеру, о том, что в настоящий момент спрос на физическое золото растёт и со стороны банков, и со стороны населения, что позволяет металлу поддерживать курс на достаточно стабильном и достаточно высоком уровне. Следом к золоту могут обратиться и крупные инвесторы, когда инфляция ударит по их традиционным активам. Это повлечёт к повышению спроса и на бумажное золото.

При этом в текущие котировки металла уже включены ожидаемые ужесточения в кредитной политике США и Европы, поэтому, по мнению аналитиков «Золотого монетного дома», в 2022 году курс не должен понести слишком сильных потерь.

В деловой газете «Взгляд» писали, что при реализации оптимистичного сценария стоимость главного металла в истории человечества продолжит расти и, может быть, даже достигнет 2650 долларов за унцию в ближайшие несколько лет.

Именно этот прогноз считается наиболее вероятным, в то время как пессимистический сценарий подразумевает под собой снижение стоимости унции до 1600 долларов. Если реализуется именно он, последствия могут оказаться самыми что ни на есть глобальными для отрасли и для мировой экономики.

За ростом цен на золото должен последовать и рост цен на серебро. Кроме того, стоимость этого металла находится в прямой зависимости от перспектив «зелёной» экономики, ведь именно серебро играет ключевую роль в производстве электромобилей и солнечных панелей. Если мировая общественность продолжит настаивать на необходимости скорейшего энергоперехода, серебру, как говорится, все карты в руки.

Что до платины и палладия, они находятся в прямой зависимости от того, как быстро мировой авторынок преодолеет свой собственный кризис.

В интервью изданию Forbes вице-президент «Норникеля» Андрей Берлин рассказал, что за 2020 год в мире было произведено лишь 75 млн автомобилей против 92 млн в 2019 году, и восстановления отрасли в последние 12 месяцев не случилось. На смену пандемии пришла нехватка электронных комплектующих, и если в 2022 году этот рынок и восстановится, то всё же не до уровня 2019 года.

Поэтому в ближайшем будущем спрос на палладий и платину может упасть, а вот на десятилетнем горизонте, по мнению Берлина, скорее всего, сохранится. Исходя из этого прогноза, «Норникель» собирается увеличивать производство металлов этой группы и к 2030 году выйти на объёмы в 160–170 тонн.

Издание «Ведомости» в своих прогнозах соглашается с возможностью краткосрочного падения цен на платиноиды, однако только при наличии профицита обоих металлов. Если же рынок будет ожидать противоположного, то уже в течение 2022 года стоимость того же палладия может существенно увеличиться.

Особенно если ситуация с поставками микроэлектроники всё-таки вернётся в норму, подтянув за собой и всё остальное.

Источник: dprom.online

Роль рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка

Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Такими звеньями являются денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Рынок драгоценных металлов представляет собой механизм, являющийся важнейшей составной частью производства, распределения и потребления финансовых активов, обеспечивающий и регулирующий потребности путем реализации продуктов добычи и перераспределения высвобожденных запасов.

В современной экономике роль драгоценных металлов существенно изменилась — золото больше не является «мировыми деньгами», но благодаря своим уникальным физико-химическим свойствам драгоценные металлы все шире входят в сферу промышленного производства, особенно в отраслях, использующих новейшие технологии. Высокая удельная ценность (редкость, компактность, возможность неоднократного потребления и длительного использования), ликвидность (развитая сеть сбыта и постоянный спрос) определяют использование драгоценных металлов и камней в качестве финансовых активов.

Таким образом, в условиях произошедшей демонетаризации драгоценные металлы выполняют двойную функцию. С одной стороны, слитки и монеты из драгоценных металлов являются объектом банковского и биржевого оборотов, входят в состав государственных и международных золотовалютных резервов и тезаврационных фондов, выступают важнейшим ресурсом, способным обеспечить экономический и финансовый потенциал государства-продуцента, гарантировать стабильность банка, а также благосостояние отдельного человека. Основой мировой финансовой системы на данный момент является американский доллар, обеспеченный всеми активами США, в том числе и самыми большими в мире золотыми резервами, что объясняет стремление, как государств, так и частных владельцев поддерживать золотые активы в высоколиквидном состоянии. Многие страны постоянно котируют стоимость национальных золотых запасов в соответствии с мировыми ценами.

С другой стороны, драгоценные металлы остаются важнейшим видом военно-стратегического и промышленного сырья, без которого невозможно функционирование предприятий ВПК, электроники, а также гражданского самолетостроения, ювелирной, автомобильной, химической промышленностей и многих других отраслей народного хозяйства. Несмотря на тот факт, что индустриальные державы активно финансируют программы поиска технологий, направленных на минимизацию использования драгоценных металлов, уменьшения их промышленного потребления не наблюдается.

Стратегическая роль драгоценных металлов в мировой экономике определяется стабильностью спроса на эти ценности. Высокая ликвидность золотых активов на мировом рынке обеспечивается паритетом между тремя основными сферами вложения капитала в:

• · добычу и производство драгоценных металлов;
• · производство ювелирных изделий и торговлю ими;
• · финансовое обращение слитков из драгоценных металлов.

Основой этого паритета является исторически сложившаяся культура обращения драгоценных металлов на мировом рынке, предоставляющая всем участникам юридически корректные процедуры сделок, большой набор финансовых инструментов для диверсификации вложений и снижения рисков, практически неограниченный набор сервисных услуг.

Драгоценные металлы на данном этапе экономического развития необходимо рассматривать в качестве объекта частной тезаврации и сырьевого товара: «последняя функция золота, как индустриального потребления, является единственной функцией, сохранившей актуальность в настоящее время».

Несмотря на факт утраты драгоценными металлами особой роли денег, нельзя рассматривать их в качестве традиционного товара. Таким образом, «двойная сущность» драгоценных металлов — объектов финансового и товарно-сырьевого рынков одновременно — определяет специфические особенности функционирования рынков драгоценных металлов, соответственно государственного регулирования сферы добычи, производства, использования и обращения драгоценных металлов.

Драгоценные металлы, за исключением металлов, направляемых на производство товаров промышленно-бытового назначения, используемые в деятельности кредитно-финансовых институтов, а также находящиеся в частном владении, можно рассматривать в качестве финансовых активов.

Понятие «финансовый актив» может быть сформулировано как вид аккумулированных финансовых ресурсов, реализуемый для достижения доходности.

К основаниям для включения драгоценных металлов в структуру финансовых активов относятся:

• · сохранение ими таких денежных функций, как средство сбережения и инвестиций, средство платежа и чрезвычайные мировые деньги;
• · обладание всеми характеристиками финансовых активов: имеют денежную оценку; цена формируется на рынке; являются объектом купли-продажи (т.е. ликвидны); при изменении цены приносят доход;
• · они служат объектом банковских операций и сделок. При этом в качестве «банковских» металлов рассматриваются только золото, серебро, платину и палладий, что вполне соответствует как мировой, так и российской практике.

До настоящего времени стремление накапливать драгоценные металлы сохранилось в обычае и в традиции народов ряда стран как средство страхования достигнутого уровня благополучия, как признак благосостояния и как способ защиты от инфляции. С этой целью частные и корпоративные инвесторы приобретают слитки и монеты, ценные бумаги, номинированные в драгоценных металлах или обеспеченные ими, открывают металлические счета (ответственного хранения или обезличенные). В российской практике также стало нормой вкладывать часть денежных средств в драгоценные металлы.

Таким образом, благодаря своему свойству сохранять стоимость, драгоценные металлы способны в современных условиях выполнять функцию средства сбережений; а как средство инвестиций, они приносят своему владельцу дополнительный доход за счет роста их курсовой стоимости. Причем вложения в драгоценные металлы носят, как правило, средне- и долгосрочный характер, что вполне отвечает указанной функции.

В современном обществе драгоценные металлы продолжают использоваться в качестве средства платежа как частными, так и корпоративными лицами. Например, крупнейшая российская компания «Норильский никель» приобрела в 2003 г. американскую компанию «Stillwater Mining» за 341 млн. долл. США, при этом 70% суммы было оплачено палладием.

Интересно, что до этого палладий никогда не использовался в качестве денежного металла. Еще один пример: золотые монеты, выпущенные в 2003 г. Монетным двором Малайзии, как было объявлено, будут приниматься в качестве платежного средства, а паломники, совершающие хадж в Мекку, смогут оплачивать золотыми динарами религиозные налоги. Известны примеры использования слитков золота в качестве средства платежа за оказанные услуги и среди частных лиц.

С конца XX в. золото, серебро, платина и палладий становятся цифровыми деньгами для проведения платежей и расчетов с помощью электронных систем. Такое решение приняли разработчики глобальных компьютерных финансовых систем, опираясь на довод: компьютерная валюта должна быть независима от тенденций национальных экономик. В настоящее время функционируют четыре системы цифрового золота: e-gold, DigiDold, Gold Money и E-dinar, обороты которых составляют миллиарды долларов США. Однако пользователями данных систем являются пока только частные лица, в будущем предполагается привлечь и центральные банки, которые обладают значительными объемами запасов золота.

В периоды кризисов, политических и экономических неурядиц драгоценные металлы способны выполнять функцию чрезвычайных мировых денег. Это подтверждает тот факт, что значительная часть золота (около 22% от общего объема, добытого за всю историю человечества, что составляет почти 33 тыс. т) продолжает храниться в государственных резервах многих стран. Монетарное прошлое драгоценных металлов продолжает играть в экономическом обществе роль «чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, средство образования сокровищ».

Таким образом, драгоценные металлы сохранили денежные функции как в частных накоплениях (средство сбережения и инвестиций), так и в государственных резервах (чрезвычайные мировые деньги), а также при использовании их в качестве средства платежа.

Возможность сохранения денежных функций драгоценными металлами обусловлена, прежде всего, их естественными природными свойствами, ограниченностью и редкостью нахождения в природе, а также трудностью их добычи.

В настоящее время драгоценные металлы являются объектом купли-продажи на международных и внутренних товарных и финансовых рынках, а также первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого рынков. Торги по золоту, серебру, платине и палладию проводятся ежедневно, а в средствах массовой информации также ежедневно публикуются текущие котировки на металлы. Мировые цены на драгоценные металлы по сложившимся десятилетиями традициям устанавливаются в долларах США в расчете за тройскую унцию (31,1 г), а внутренние цены — в национальной валюте.

Банк России ежедневно публикует учетные цены (в соотношении руб./г), которые устанавливаются с учетом мировых цен и дисконта в зависимости от вида металла. Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в кредитных организациях. В настоящее время дисконты к действующим на момент расчета значениям фиксингов на драгоценные металлы на лондонском рынке наличного металла «спот» таковы: для золота — 0,5%; для серебра — 2,0%; для платины и палладия — 7,5%. Дисконт учитывает среднюю величину расходов по поставке на международный рынок каждого вида металла и пересчитывается в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен.

Сделки купли-продажи на внутреннем российском рынке производятся на рыночных условиях по ценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового рынка и уровень рисков, связанных с колебаниями мировых цен на аффинированные драгоценные металлы.

Факторы, влияющие на динамику цен на драгоценные металлы, достаточно разнообразны. Они носят не только экономический, но и политический характер, а в отдельные периоды последний имеет преобладающее значение. Кроме того, немаловажное значение оказывает и динамика цен на другие виды финансовых активов — ценные бумаги, основные валюты и т.п. Однако определяющим по-прежнему является поведение продавцов и покупателей на каждый конкретный вид металла.

Торговля металлами производится как в физической, так и обезличенной форме, где базовым активом выступает какой-либо драгоценный металл, причем в настоящее время преобладает использование обезличенного металла. Данные операции, как правило, осуществляют кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные компании, брокерские фирмы и т.п.). Ликвидность драгоценных металлов на мировом рынке достаточно высокая, чего нельзя сказать о внутреннем российском рынке. Тем не менее, ряд российских коммерческих банков, в числе которых Сбербанк России, не только продает слитки и монеты, но и производит их обратный выкуп.

Финансовые активы в драгоценных металлах могут приносить своему владельцу либо курсовой, либо процентный доход. Первый обеспечивается за счет роста цены на драгоценные металлы на рынке, а второй — при открытии срочных обезличенных металлических счетов (при этом владелец счета может получить дополнительно и курсовой доход). В последние годы складывающаяся положительная ценовая динамика способствовала повышению спроса на драгоценные металлы как со стороны корпоративных, так и частных инвесторов.

Третье положение, которое подтверждает возможность отнесения драгоценных металлов к группе финансовых активов, вызывает меньше всего вопросов, так как основными участниками всех сегментов мирового и отечественного рынка драгоценных металлов выступают именно коммерческие банки.

Использование драгоценных металлов в современной практике финансовых институтов и интерес со стороны частных инвесторов обусловлены, прежде всего, потребностью страховать риски при вложении денежных средств в различные виды финансовых инструментов и зависят в немалой степени от развитости рынка.

Рассматривая вопрос о драгоценных металлах в структуре финансовых активов, необходимо остановиться еще на одном аспекте. В Системе национальных счетов в качестве финансового актива рассматривается только монетарное золото, хранящееся в Банке России, а немонетарное, включая золото, которое принадлежит коммерческим банкам, — как нефинансовый актив. Немонетарное золото по способу использования можно разделить на золото производственного (промышленно-бытового) и непроизводственного назначения. Под второй группой подразумевается золото, используемое в деятельности кредитно-финансовых институтов, а также находящееся в частном владении с целью тезаврации и инвестиций.

Драгоценные металлы второй группы необходимо рассматривать как финансовые активы, так как они остаются формой сохранения стоимости денег и потому ближе к группе финансовых активов, а также отражают лишь смену формы актива. Кроме того, в Системе национальных счетов актив определяется как конкретный объект, позволяющий извлекать выгоду от владения и использования, что вполне соответствует выше представленным положениям и дает основания для включения драгоценных металлов в группу финансовых активов.

В настоящее время доля драгоценных металлов в структуре активов коммерческих банков невелика и занимает около 1%. С развитием рынка их доля будет постоянно возрастать и в будущем может достигнуть порядка 10%. Вместе с тем интенсивное развитие банковских операций с драгоценными металлами будет способствовать повышению внутреннего спроса на финансовые активы в драгоценных металлах со стороны других субъектов рынка.

Источник: vuzlit.com

Потенциал развития рынка золота в России и его реализация в последние десятилетия

Масленников, И. Д. Потенциал развития рынка золота в России и его реализация в последние десятилетия / И. Д. Масленников. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 15 (253). — С. 213-215. — URL: https://moluch.ru/archive/253/58031/ (дата обращения: 05.01.2023).

Российская Федерация является одной из самых богатых ресурсами стран на планете, с огромным запасом нефти, природного газа, алмазов и, конечно, золота. Она является вторым или третьим по величине производителем нефти, в зависимости от того, данные каких источников используются, с шестым показателем по величине запасов, уступая только государствам-членам ОПЕК. Страна находится рядом с Ираном по крупнейшим запасам природного газа и является крупнейшим в мире производителем алмазов.

Будучи самой большой страной в мире по географическим параметрам, Российская Федерация безусловно является крупным игроком на рынках урана, угля, древесины и сельскохозяйственных зерновых, в дополнение к нефти, газу, алмазам и золоту. Страна бесспорно играет значимую роль и является одним из крупнейших участников мирового рынка золота. Учитывая, что золото является одним из стратегических важных металлов для страны, особенности мирового рынка золота оказывают непосредственное влияние на развитие национальной экономики и международных отношений.

Необходимо отметить, что Россия очень трепетно относится к своим месторождениям, о чем свидетельствуется в Законе о стратегических месторождениях. В 2008 году в России был принят закон, касающийся стратегических и национально значимых отраслей и активов, в том числе отдельных полезных ископаемых. Месторождение золота свыше 50 тонн считается национальным и, таким образом, подпадает под эту законодательную базу.

Закон, в частности, регламентирует, что только российские компании могут владеть этими активами и что власти обладают определенными правами в отношении стратегического ресурса и компаний, которые его эксплуатируют, в том числе назначают директоров. Государство может отказать иностранному инвестору в российской компании в разработке стратегического месторождения в обмен на возмещение затрат, понесенных по той или иной модели.

На текущий момент средние затраты на золотодобычу в 2019 году составляют от 550 до 800 долларов США за унцию для 10 ведущих предприятий отрасли, а в целом по стране они находились на уровне 800–1 050 долларов США за унцию для остальных золоторудных компаний, снизившись в 2018 году. Налоги на добычу золота сопоставимы со средними мировыми (в том числе налог на добычу полезных ископаемых — 6 %).

Россия является крупнейшим официальным покупателем золота в мире и третьим крупнейшим производителем. Интерес России к золоту сохраняется уже много лет, но за последнее десятилетие он вышел на новый уровень.

По словам Эльвиры Набиуллиной, председателя Банка России, это произошло по ряду причин: “Мы исходим из принципа диверсификации резервов. Этот принцип как был, так и остается. И с этой точки зрения у нас в резервах присутствует золото. А конкретные планы по долям активов мы, конечно, не раскрываем”.

Одна из приоритетных особенностей золотовалютного резерва — значимость для страны, так как он исполняет роль антикризисной «подушки» и выступает в качестве регулятора национальной валюты страны. В свою очередь золотой запас является одним из базовых элементов ЗВР, при этом имеет форму, как золотых слитков, так и монет, хранящихся в определенных местах. Исходя из вышесказанного, чем больше показатель золотого запаса в стране, тем выше ключевой фактор ее экономической независимости.

На протяжении длительного периода времени, а тем более в течение 2018 года, Центральный банк Российской Федерации, оставался в центре внимания как один из крупнейших мировых покупателей золота, каждый месяц, добавляя значительные объемы золота в свои денежные запасы. В годовом исчислении российский Центральный банк добавил в свои валютные резервные активы в размере 264,3 тонны золота.

Ключевой особенностью российского золотодобывающего рынка является то, что Банк России проводит политику привлечения золота от отечественных золотодобывающих компаний, в качестве посредников для которых использует крупные российские коммерческие банки, такие как Сбербанк и ВТБ Банк.

Схема оборота золото в России довольно простая, коммерческие банки финансируют золотодобывающих производителей посредством выдачи кредитов на расширение своих возможностей и развитие промышленности. Затем золотодобытчики возвращают банкам золото, которое они добывают. После отправки золота на переработку на российские аффинажные заводы крупные коммерческие банки продают рафинированное золото (в виде слитков) Центральному банку, который, в свою очередь, хранит золотые слитки в хранилищах Банка России в Москве и Санкт-Петербурге.

Однако такая простая на вид модель работает гладко только до тех пор, пока спрос на золото со стороны Центрального банка меньше, чем предложение на внутреннем рынке. Когда спрос превышает предложение, предельный спрос на золото приходится искать в другом месте.

Так и произошло, в 2017 году Банком было накоплено 223 тонны золота, когда в течение 2018 года Центральный Банк РФ купил 273 тонны золота, что побило прошлогодние рекорды. Но если в 2017 году внутреннее золотодобывающее производство было достаточно большим, чтобы удовлетворить спрос Банка России на золото, то в 2018 году — его оказалось недостаточным.

Рост в 2017 году был обусловлен целым рядом факторов, в частности приватизацией золотодобывающих компаний, контролируемых государством, и консолидацией мелких золотодобытчиков, что позволило российским горнякам конкурировать на мировой арене. Сегодня пять крупнейших золотодобывающих компаний — «Полюс», «Полиметалл», «Кинросс», «Петропавловск» и «Нордголд» — добывают более 120 тонн золота в год, что составляет около 50 % от общего объема производства России.

Семь из восьми золотодобывающих компаний России входят в список LBMA Good Delivery list, значительное количество аккредитаций, превзойденных только Японией и Китаем. Но емкость далеко превышает продукцию. Крупнейший российский аффинажный завод «Красцветмет» в прошлом году переработал около 170 тонн золота, например, при годовой мощности переработки около 250 тонн.

Изменения в закупочной политике вносятся в целях корректировки ценовых условий реализации золота Банку России с учетом условий его реализации на экспорт и другие сегменты рынка, а также формирования предпосылок для дальнейшего развития внутреннего рынка драгоценных металлов.

Стоит также отметить, что бесспорно правильным способом воспользоваться растущей ценой на золото — это накопление акций перспективных и глубоко недооцененных золотодобытчиков, таких как те, которые находятся в модельном портфеле. Их рост значительно опережает рост самого желтого металла, о чем свидетельствует рост производства драгоценного металла.

Нет сомнений, что золотодобывающий сектор имеет первостепенное значение как для социального, так и экономического спектра развития страны. Показатели по добыче и производству драгоценного металла сигнализируют о наращивании мощностей и увеличении темпов роста. Из этого следует, что золотовалютные резервы будут увеличиваться и впредь.

Основные термины (генерируются автоматически): золото, Россия, Российская Федерация, Центральный банк, LBMA, Банк России, внутренний рынок, драгоценный металл, природный газ, тонна золота.

Источник: moluch.ru