Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней это

1923 (Рынок драгоценных металлов. Понятие. Динамика. Роль)

Документ из архива «Рынок драгоценных металлов. Понятие. Динамика. Роль», который расположен в категории » «. Всё это находится в предмете «банковское дело» из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе «курсовые/домашние работы», в предмете «банковское дело» в общих файлах.

Онлайн просмотр документа «1923»

Текст из документа «1923»

23 Министерство образования и науки Российской Федерации СЫКТЫВКАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Финансово-экономический факультет Кафедра Банковского дела Допустить к защите Зав. каф. Банковского дела __________________ Алексеева В.Д. «_______»_____________ 2007 г. КУРСОВАЯ РАБОТА РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ. ПОНЯТИЕ. ДИНАМИКА. РОЛЬ.

Научный руководитель К.э.н., доцент — Алексеева В.Д. Исполнитель Студент 425 группы А. Е. Гортинский Сыктывкар 2007

Черный рынок драгоценных камней | Гостиница Севастопольская

Заключение Библиографический список Приложения

Введение

• Раскрыто понятие «Рынок драгоценных металлов»
• Раскрыты функции РДМ
• Изучены правовые акты действующие в РФ, касающиеся РДМ
• Проанализирована ситуация на РДМ за период 1992-2007 и что конкретно предпринимало правительство для его поддержания и развития
• Проанализирована динамика цен на драгоценные металлы с 1992 по 2006гг

Объектом исследования являлся рынок драгоценных металлов РФ.

Информационно-аналитической базой данного исследования послужили нормативно-правовые акты, данные статистических отчетов, результаты исследований отечественных и зарубежных авторов по вопросам функционирования и перспективы развития РДМ в РФ.

Глава 1. Классификация финансового рынка и его составляющего рынка драгоценных металлов.

1.1 Общая характеристика финансового рынка

Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный капитал. На дененжном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка функционирует фондовый рынок. На нем объектом торговли выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги обслуживают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них существуют еще внутрифирменные и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Таким образом, финансовый рынок состоит из двух частей- денежного рынка и рынка капиталов. Входящий же в его состав фондовый рынок является сегментом обоих этих рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. Посредством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из одних секторов экономики в другие.

Рынок золота и драгоценных металлов в России: что происходит? Ольга Анатольевна Аникейчик

Всего выделяют 4 сектора: домохозяйства, коммерческие фирмы, государственный сектор и финансовые посредники. Большая часть капитала домашних хозяйств формируется за счет собственных средств.

Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляемый на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор – государство. Оно является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает как крупнейший кредитор домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников. Имеет место и внутрисекторное движение средств. Однако эти денежные потоки “взаимопогашаются”, т.к. в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам).

Характерной чертой развития рыночных отношений является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев.

Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Звено — это рынок определённой группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов.

1.2 РДМ как составляющая финансового рынка.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок изделий из драг. металлов
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

Его можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты , облигации, фьючерсы.

Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.

С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.

• С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок…
• С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

— они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);

— они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка до 1968 года, когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.

Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (location). Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.

Крупнейший мировой центр по торговле золотом — Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне

1.3 Функции РДМ

Золото выступает: в качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег; в качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.

Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота.

Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций. Рассмотрим некоторые операции с драгоценными металлами.

1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт» (outright — «неправильные сделки»).

Цена «спот Локо-Лондон» служит базой для расчетов цен, лежащих в основе всех прочих сделок.

Стандартный объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке — 5 тыс. тройских унций, или 155 кг; в серебре — 100 тыс. тройских унций (называется один ЛЭК, 50 тыс. тройских унций — полЛЭКа), или около 3 тонн; в платине — 1000 тройских унций. Поведение каждого банка на рынке обусловлено, прежде всего, его клиентской базой, то есть наличием или отсутствием у него клиентских заказов на покупку-продажу драгоценных металлов.

2) Операции типа «своп » (swap-«обмен») — это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Стандартная сделка по свопам — 1 тонна, или 32 тыс. унций.

— Своп по времени (финансовый своп ) — покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту.

Ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на тот же период. Это связано с тем, что депозит в золоте дешевле, чем депозит в долларах.

Пример. Владелец золота привлекает доллары на рынке на условиях 5 % на один месяц под залог своего золота, поскольку ставка на рынке импортных депозитов по долларам составляет 5,5 % на один месяц. Допустим, текущая цена золота — 395 долларов за унцию.

Форвардная цена по свопу определяется

где ставка — по финансовому свопу, в процентах годовых; кол. дн. — количество дней.

— Свопы по качеству металла — это одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию.

— Свопы по местонахождению — это покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе). Поскольку, в зависимости от конъюнктуры рынка, золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает компенсирующую премию.

3) Депозитные операции. Они проводятся, когда необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить его на определенный срок. Депозитные ставки по золоту ниже депозитных ставок по валюте (разница около 1,5 %), что объясняется более низкой по сравнению с валютой ликвидностью.

Процент по золотому депозиту обычно выплачивается в валюте (иногда — в золоте) и рассчитывается следующим образом:

Кол-во металла * текущую цену на рынке спот • процентную ставку • кол-во дней

Сумма процентов за пользование депозитом зачисляется на счет контрагента, предоставившего металл в депозит, в день истечения такого депозита.

4) Опцион — право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату или в течение всего оговоренного срока.

Опцион, который может быть исполнен в любой день в течение всего срока действия контракта, называется американским опционом.

Опцион, который можно исполнить только в день истечения контракта, называется европейским опционом.

Существует 2 вида опциона:

— Опцион на продажу (опцион put). Он дает право покупателю опциона продать металл по цене исполнения или отказаться от его продажи.

— Опцион на покупку (опцион call). Он дает право покупателю опциона купить металл по цене исполнения или отказаться от его покупки.

Такие сделки используются для хеджирования. Принцип хеджирования выглядит следующим образом.

Если инвестор хеджирует себя от повышения в будущем цены, он должен или купить опцион call, или продать опцион put; если же инвестор хеджирует себя от уменьшения цены, он должен или купить опцион put, или продать опцион call.

Дилеры в своей работе используют комбинации опционов. Выделяют следующие опционные стратегии:

а) Straddle — это такая опционная стратегия, при которой покупаются или продаются один опцион call или один опцион put с одинаковой ценой исполнения и датой истечения при условии, если дилер полагает, что на рынке не ожидается никаких потрясений и сильных изменений цены ни в одну, ни в другую сторону.

б) Strangle — это опционная стратегия, при которой покупаются или продаются один опцион call и один опцион put с разными ценами исполнения, но одной датой истечения. Эта стратегия максимально подходит для «спокойных» рынков с низкой волатильностью (изменяемостью) цены, но подверженных сильным колебаниям.

Источник: studizba.com

РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ И ДРАГОЦЕННЫХ КАМНЕЙ

В результате изучения материалов данной главы студент должен:

знать

• • задачи рынка драгоценных металлов и драгоценных камней;
• • структуру рынка драгоценных металлов;
• • структуру добычи и потребления золота в Российской Федерации;
• • участников рынка драгоценных металлов и их характеристики;
• • структуру рынка драгоценных камней;

уметь

• • усваивать информацию о рынке драгоценных металлов и драгоценных камней для принятия эффективных инвестиционных решений;
• • выстраивать отношения с различными институтами и посредниками на указанных рынках;
• • использовать аналитическую информацию для анализа состояния рынка драгоценных металлов и камней;

владеть

• • основами нормативно-правового обеспечения в области функционирования рынка драгоценных металлов и драгоценных камней;
• • приемами использования инструментов рынка драгоценных металлов и драгоценных камней для более эффективной деятельности организации (предприятия).

Рынок драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов – это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, а также с ценными бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и др.).

Драгоценный металл – это рыночный товар, характерная особенность которого – непривязанность к экономике отдельного государства и независимость от финансовой состоятельности отдельной корпорации (в отличие, например, от ценных бумаг).

С функциональной точки зрения этот рынок представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля, другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами, что обеспечивает:

• – промышленное потребление драгоценных металлов;
• – создание золотых запасов государства и банков;
• – тезаврацию, т.е. накопление частными лицами золота в качестве сокровищ;
• – получение дохода от арбитражных сделок;
• – получение кредита под залог драгоценных металлов.

С институциональной точки зрения этот рынок представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов, финансовых компаний, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.

Специально уполномоченный банк – это коммерческий банк, у которого имеется соответствующая лицензия Банка России и регистрационное удостоверение территориального управления Российской государственной пробирной палаты. Для операций с монетами банку необходимо также иметь договор на обслуживание с расчетно-кассовым центром (РКЦ) Банка России.

Биржа драгоценных металлов предназначена для совершения хозяйствующими субъектами и гражданами сделок, связанных с обращением:

• • стандартных и мерных слитков аффинированных драгоценных металлов;
• • изделий из драгоценных металлов, за исключением ювелирных и иных бытовых изделий из драгоценных металлов;
• • полуфабрикатов, содержащих драгоценные металлы;
• • монет, содержащих драгоценные металлы.

Мерные слитки – это сертифицированные стандартные по весу слитки золота, серебра, платины. Золотые мерные слитки имеют массу 1,5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 г, серебряные – 100, 250, 500, 1000 г, платиновые и палладиевые – от 1 кг, а стандартные – от 11 до 13,3 кг. Содержание драгоценного металла в них составляет не менее 99,95%.

Изготавливаются слитки на российских аффинажных заводах (предприятия, специализирующиеся на выплавке слитков из драгоценных металлов) в соответствии с государственными и международными стандартами. Этим занимаются Красноярский, Приокский и Екатеринбургский заводы цветных металлов, а также Кыштымский, Новосибирский, Колымский аффинажные заводы, предприятия «Уралэлектромедь» и Московский завод специальных сплавов. Выпускаемая продукция в виде золотых слитков должна иметь пробу, которая является государственным знаком, подтверждающим количество долей чистого золота в конкретном слитке. Проба в России определяется количеством частей чистого золота (платины или серебра) в 1000 долях, т.е. частях (по массе), лигатурного сплава. Например, сплав пробы 875 содержит 875 частей (миллиграммов, граммов, килограммов) золота и 125 частей лигатуры, т.е. добавок меди, никеля, серебра или других цветных металлов.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

• – рынок золота;
• – рынок серебра;
• – рынок платины;
• – рынок металлов платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений, осмий);
• – РЦБ, котируемых в золоте;
• – рынок монет из драгоценных металлов.

Основной сектор – рынок золота. Золото было неотъемлемой частью человеческой цивилизации и культуры с древнейших времен. Его история насчитывает более пяти тысячелетий, золотые рудники Древнего Египта были известны еще за 3 тыс. лет до н.э.

Этот металл словно самой природой создан для чеканки монет, изготовления различных электронных деталей и ювелирных изделий: он пластичен, устойчив к воздействию окружающей среды, однороден, компактен, т.е. идеальный металл. Будучи неоднократно переплавляемым, он сохраняет свои свойства в слитках, монетах или ювелирных изделиях. Более того, его добыча очень трудоемка.

Чтобы оценить концентрацию золота в месторождениях, лучше всего сравнить ее с промышленными концентрациями других металлов. Так, по отношению к оловянной руде концентрация золота в 1 тыс. раз меньше, а по отношению к железной руде – в десятки тысяч раз. Этим и определяется высокие трудоемкость и стоимость добычи золота.

Источник: studme.org

Как работают рынки драгоценных металлов: краткий гид

Рынок драгоценных металлов имеет базовую систему или структуру, используемую для покупки и продажи драгоценных металлов, прежде всего золота и серебра и связанных с ними производных.

Торговля осуществляется физическим золотом и серебром чистотой не менее 99,5% и, как правило, в форме слитков или монет. Существуют основные понятия и моменты, которые инвесторы должны знать, если планируют покупать или продавать золото или серебро.

Внебиржевые рынки

Этот термин обычно используется для описания рынков драгоценных металлов из-за особенностей торговли. Такие рынки, как правило, обусловлены неизменной ценностью золота и серебра, а также многочисленными промышленными применениями этих конкретных драгоценных металлов. Крупные шахты также влияют на текущую рыночную стоимость.

Спот цена

Рынки драгоценных металлов основаны на текущей рыночной стоимости золота и серебра, называемой спот ценой. Другими словами, это цена, по которой в настоящее время физическое золото и серебро могут быть куплены или проданы довольно быстро в зависимости от текущего спроса.

Физические формы торгуемых драгметаллов

Для торговли на рынке драгметаллов обычно используются слитки весом 1 унция, 10 унций и 1 кг. Кроме того, инвесторам рекомендуется работать с золотом или серебром из надежных источников и надежных производителей, чтобы гарантировать чистоту продукта.

Ведущий рынок драгоценных металлов в мире

Сегодня в мире существует множество различных рынков драгметаллов, в том числе в Нью-Йорке, Токио и Цюрихе. Тем не менее Лондонский рынок драгоценных металлов широко известен как ведущий для официальной торговли золотом и серебром. Предлагая 24-часовые варианты торговли, этот конкретный рынок обычно устанавливает стандарты для торговли. Большинство компаний, торгующих на этом рынке, получают основную часть своего дохода от обмена золота и серебра.

Меньшая гибкость торговли

Существует одно заметное ограничение в торговле физическим золотом и серебром: тот факт, что то, что покупается и продается, находится в физической форме. Материальное золото и серебро в виде слитков или монет необходимо где-то хранить и/или отправлять по мере необходимости. Есть также дополнительные расходы на страхование и хранение.

Подготовка к покупке и продаже

• Освежить свои знания о текущих рыночных условиях;
• Оценить любое золото или серебро, которое вы хотите продать, чтобы определить его текущую стоимость;
• Работать с профессиональным инвестором, специализирующимся на драгоценных металлах;
• Установить конкретные цели для торговли, которые имеют смысл для вас.

Источник: www.zolotoy-zapas.ru

Исследование рынка драгоценных металлов и камней

В Российской Федерации отсутствовал свободный рынок драгоценных металлов и драгоценных камней. Однако переход российской экономики к рыночным отношениям, начавшийся в 90-е годы , активизировал оборот драгоценных металлов и драгоценных камней. Ранее существовавшая государственная монополия была постепенно ликвидирована, а правовое обеспечение рынка драгоценных металлов и драгоценных камней практически сформировалось заново.

Так, Указ Президента РФ от 15 ноября 1991г. №214 «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР» и Постановление Правительства РФ от 30 апреля 1992г. №279 «О расчетных и отпускных ценах на драгоценные металлы, алмазы и драгоценные камни» установили новый порядок ценообразования на драгоценные металлы и драгоценные камни в соответствии с мировым уровнем цен, расширили круг субъектов, которые могли осуществлять добычу драгоценных металлов и драгоценных камней, добыча драгоценных металлов и драгоценных камней была разрешена всем юридическим лицам и гражданам России.

Дальнейшее развитие рынок драгоценных металлов и драгоценных камней получил с принятием Федерального закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» (от 26 марта 1998 г. №41-ФЗ), который установил основы регулирования отношений, возникающих в области геологического изучения и разведки месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней, их добычи, производства, использования и обращения (гражданского оборота).

В продолжение реформы рынка драгоценных металлов Правительство утверждает порядок совершения операций с минеральным сырьем, содержащим драгоценные металлы, до аффинажа, который расширил круг сделок с минеральным сырьем, в том числе разрешил его использование в качестве залога или иного финансового обязательства.

Но, несмотря на ряд вышеуказанных нормативных правовых актов, достаточно подробно обеспечивших правовое регулирование рынка драгоценных металлов и драгоценных камней, следует отметить, что в настоящее время существует множество факторов, отрицательно влияющих на функционирование рынка драгоценных металлов и драгоценных камней. Это обусловлено, прежде всего, тем, что оборот драгоценных металлов и камней регулируется нормами права, часто противоречащими не только друг другу, но и Закону РФ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».

Целью данной дипломной работы является исследование рынка драгоценных металлов и драгоценных камей (РДМ и ДК) в современных рыночных условиях. Для России, крупнейшего в мире обладателя месторождений платины и платиноидов, золота, алмазов, изумрудов, александритов, определяется стабильным (в долгосрочной перспективе) поступлением налогов из данной сферы экономики в доходную часть бюджета, а также пополнением золотовалютных резервов Российской Федерации — Золотого запаса, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней, Алмазного фонда.

Проведенная работа должна показать, что процесс либерализации сферы добычи, производства, использования и обращения ДМ и ДК, должен вызывать не резкий спад объемов добычи и производства ДМ и ДК, не уменьшение спроса на отечественную продукцию из драгоценных материалов, не ухудшение социально-экономических условий в золото и алмазодобывающих и перерабатывающих регионов, а должен быть направлен на их улучшение.

В условиях нынешней кризисной экономики перед государством открываются новые задачи по развитию и регулированию РДМ и ДК. Это разработка новой государственной политики, создание и совершенствование законодательной базы, обеспечение доверия к РДМ и ДК со стороны инвесторов, корректировка движения инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами социально-экономического развития и осуществление контроля над экономической безопасностью России. В связи с этим становится необходимым подбор правильных действенных, методов управления и государственного регулирования РДМ и ДК.

Проблема соотношения элементов административного и экономического регулирования РДМ и ДК наиболее актуальна в наше время и не может быть решена без учета специфических особенностей данной сферы:

· высокой капиталоемкости и сезонности добычи ДМ и ДК

· экспортной ориентированности продукции, невоспроизводимости природных ресурсов

· минимального присутствия государства в золотодобывающем секторе

· ограниченного участия частного капитала и большой роли естественных монополий в алмазодобывающей промышленности

· высокой удельной стоимости и ликвидности ДМ и ДК

· криминализированности их добычи

· производства и обращения

В отечественной экономической литературе в предыдущие годы был решен ряд теоретических проблем, касающихся финансовых и экономических аспектов добычи и обращения золота (которые были рассмотрены в фундаментальных трудах Борисова С.М., посвященных роли золота в экономике капитализма), сферы международных валютно-финансовых отношений и мирового хозяйства, экономики золота и алмазов (исследования проводились Аникиным А.В., Афанасьевым А.А., Кириллиным А.Д.). Боженко И.П. изучена специфика движения уровня цен на мировом и внутренних рынках основных золотодобывающих стран, рассмотрены налоговые методы стимулирования капиталовложений и рациональной разработки природных ресурсов — налоговый аспект государственного регулирования развития золотодобывающей промышленности, прослежена эволюция биржевой торговли золотом, рассмотрены методы биржевого страхования драгоценных металлов.

Однако до сих пор не осуществлено системное и целостное исследование системы регулирования российского РДМ и ДК, не понималась проблема поиска путей ее совершенствования. Данные вопросы должны быть решены на основе разработки принципиально новых теоретических и методологических положений.

Источник: kazedu.com

Состояние современного рынка золота

Рынок золота сильно изменился за последние несколько столетий, расширившись на весь мир и разделившись на несколько типов. Миром денег зачастую правят сильные валюты разных государств, но солнечный драгметалл стабильно не теряет своей актуальности, ведь именно в него вкладывают финансовые средства в период кризисов. Золото, как говорится, можно потрогать руками, это физическая вещь, стоимость которой всегда будет стабильной, какие бы революции, войны или природные катаклизмы не бушевали в разных странах. А потому всегда, когда происходит что-то из ряда вон выходящее, бизнес-воротилы стараются избавиться от валюты, покупая реальное высокопробное золото. Не отстают от финансовых гениев и рядовые граждане, знающие, что в критический момент солнечный драгоценный металл может обеспечить им денежную подушку безопасности.

На мировых рынках этот товар продают, как любой другой материальный продукт. Бойкая торговля драгметаллом сконцентрирована всего в нескольких крупных центрах. Некоторые из них являются таковыми уже несколько столетий, но за последние десятилетия на арену торговли золотом стали пробиваться новые центры из бурно развивающихся стран. Давайте разберемся, чем отличаются между собой разные типы рынков золота и какие условия по продаже этого драгметалла предлагают в крупнейших центрах торговли.

• 1 Типы золотых рынков
• 2 Методы госрегулирования и спотовый рынок
• 3 Крупнейшие мировые центры международной торговли
• 4 Влияние внешних факторов на стоимость драгметалла

Типы золотых рынков

В общем понимании это огромный, постоянно действующий центр купли-продажи драгметалла по рыночным ценам. В широкое понятие мирового рынка золота входят абсолютно все международные и внутренние рынки драгоценного металла, которые существуют на нашей планете. В эти торгово-финансовые центры золота включены такие институции, как:

• объединение крупных банков;
• биржи драгоценных металлов;
• специализированные организации по торговле золотом;
• организации по изготовлению слитков золота и его чистки.

По структуре и характеру своей организации они делятся на два типа: биржевые и внебиржевые. К первым относятся биржи драгоценных металлов и драгоценных камней. На них золото продается, как говорится, из рук в руки. А вот на внебиржевых всеми делами заведует консорциум, состоящий из нескольких крупных банков, которые уполномочены проводить сделки от лица своих клиентов.

Банки являются посредниками между продавцами драгметалла и его покупателями. Еще банковские консорциумы занимаются фиксированием уровня средних рыночных цен на драгметалл, производят золотые слитки, очищают их и хранят.

Если судить по критерию сфер распространения золотых рынков, то эксперты выделяют мировые и внутренние. При этом внутренние делятся на две подгруппы: свободные и несвободные, или регулируемые. К крупнейшим международным рынкам золота относятся следующие мировые центры торговли драгметаллами:

• Лондон (Великобритания);
• Цюрих (Швейцария);
• Чикаго (США);
• Нью-Йорк (США);
• Дубай (объединенные Арабские Эмираты);
• Гонконг (Китай).

Этот тип рынков отличается масштабностью сделок и широким спектром производимых в рамках финансовых операций. Также он характеризуется отсутствием налоговых и таможенных барьеров.

Основная черта международного рынка золота заключается в том, что он работает круглосуточно без остановок. Этого получается добиться из-за разницы во времени между мировыми центрами.

Когда в одном конце света биржи и рынки закрываются, в другом конце света рабочий день только стартует. Сделки на них характеризуются оптовым характером, там не принято мелочиться. Участвовать в торгах на этом рынке разрешено узкому кругу участников. Они должны обладать впечатляющим финансовым состоянием и кристально-чистой репутацией в бизнес-кругах мирового уровня.

Среди наиболее известных внутренних рынков золота специалисты выделяют следующие центры:

• Франкфурт-на-Майне;
• Амстердам;
• Вена;
• Париж;
• Милан;
• Рио-де-Жанейро;
• Стамбул;
• Гамбург.

Внутренние рынки ориентируются на инвесторов и покупателей золота с целью его накопления из одной или нескольких стран. Операции скромнее по масштабам. Если на международных торгах речь идет о крупных слитках, то здесь продают и коллекционные монеты, и совсем небольшие слитки. А расчеты за покупку происходят в валюте того государства, в котором находится конкретный золотой внутренний центр торговли.

Методы госрегулирования и спотовый рынок

Внутренние рынки чаще подвержены государственному регулированию. При необходимости государство может повлиять на рынок золота несколькими экономическими рычагами воздействия. Например, оно может принимать непосредственное участие в ценообразовании и налогообложении. Также оно может накладывать ограничения на ввоз в страну золота или на вывоз драгоценного металла за границу. Интенсивность вмешательства государственного регулятора может разниться.

Выделяются три варианта внутренних золотых рынков по степени вмешательства в их дела.

Характеристики

Еще можно выделить современный спотовый рынок золота, основывающийся на том, по каким ценам продают и покупают драгметалл его участники, то есть как таковой фиксированной ставки здесь нет.

Цена на золото на спотовом рынке постоянно колеблется.

Этот процесс можно сравнить со скачками цен на акции на биржах. Стоимость золота в конкретный момент характеризуется ценой, которую указали оптовые продавцы, а также суммой, которую покупатель заплатил за последнюю сделку. Ярким примером спотового рынка, известного в России, может быть «Форекс».

Крупнейшие мировые центры международной торговли

В современном мире насчитывается более пятидесяти золотых рынков, а потому торговля ведется в безостановочном режиме. Но основной массив всех мировых сделок, связанных с куплей-продажей золота, происходит всего в двух центрах: в Лондоне и Цюрихе. Примечательно, что Лондон удерживал пальму первенства в сфере сделок с золотым металлом с середины XVII столетия, но в 1960-х годах его подвинул швейцарский Цюрих. Лидерство столицы Великобритании было основано на том, что она продавала в Европейские державы драгоценный металл, добытый в недрах Южной Африки. Долгое время у Лондона было монопольное право на проведение эти сделок.

Но в конце 1960-х годов Южноафриканская республика напрямую установила контакты со швейцарскими банками. Это было связано с тем, что английский рынок временно прекратил работу. С тех пор около 80 % всего добытого в ЮАР золота стало попадать на рынок через Швейцарию. Еще одним фактором, сместившим Лондон с первого места, стало то, что Советский союз в этот же период выбрал швейцарский банки для проведения операций по продаже добытого в СССР золота. Лондон позже вернул себе имя крупнейшего мирового центра торговли золотыми слитками, но теперь он делит Олимп с Цюрихом.

В 1975-ом на мировую арену вышли крупные американские центры: Чикаго и Нью-Йорк. До этого года в стране действовал запрет на торговлю драгоценным металлом населением Штатов. К слову, в Англии также долгое время действовали нормы, согласно которым сделки с золотом не могли проводить граждане этой страны − только нерезиденты. Этот запрет действовал вплоть до 1979 года.

В Америке действуют три крупнейших центра: Нью-Йоркская Товарная Биржа, Чикагская Товарная Биржа и Международный Валютный Рынок. В наши дни работу английского центра торговли золотом контролирует Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов. Эта организация была создана в 1987 году. В ее состав входят крупней международные производители золотого металла, переработчики его, дистрибьюторы и крупный банки. Почти сто лет в Лондоне дважды в день, утром и вечером, производится фиксинг цен на драгметалл.

Цюрих отличается большей демократичностью. Его участниками преимущественно являются брокеры, а банки играют роль дилеров. Участники проводят все операции с золотом за личные средства. За свою деятельность они получают разницу от покупки и продажи драгметалла, а не комиссионные. Поставщики золота предпочитают цюрихский рынок, так как на нем они могут непосредственно работать с покупателями, без участия посредников.

Из новичков, которые пока еще завоевывают себе право называться крупнейшими мировыми центрами торговли, следует выделить Гонгконгскую Товарную биржу и Токийскую Товарную биржу. Последняя появилась в 1984 году путем слияния трех японских бирж, которые до того по отдельности занимались сделками по купле-продаже золота, текстиля и каучука.

Согласно прогнозам экспертов, в ближайшем будущем гонконгский и токийский центры будут не только самыми крупными в Азии, но и войдут в число мировых лидеров.

Влияние внешних факторов на стоимость драгметалла

Одним из ключевых понятий, которыми характеризуется деятельность золотых рынков, является термин «котировки». За этим названием скрывается цена или курс золота, называемые продавцом или покупателем. Это сумма, за которую участники рынка готовы продать и купить предлагаемый товар. Она постоянно меняется, в зависимости от размера предложения товара и спроса на него.

На стоимость, или курс, золотого металла влияет несколько факторов. Один из основных − это желание совершить покупку драгоценного металла со стороны промышленных производство и более мелких частных ювелиров. Чем больше потребность производителей в золотом сырье, тем выше будет оно цениться на рынке.

Также на рост цены влияет истощение разведанных и разрабатываемых месторождений. А вот открытие и начало разработки новых месторождений повышает предложение драгметалла и, соответственно, работает на понижение стоимости этого товара. Аналогично влияет на цену разработка и осваивание инновационных методов добычи ископаемого, которое позволяет удешевить этот процесс.

Но более серьезное влияние на стоимость золотых слитков имеют глобальные финансовые факторы. Например, если в мире наблюдается нестабильная политическая или экономическая ситуация, либо в отдельной стране ухудшается инвестиционный климат, курс золота начинает стремительно идти вверх.

Эта тенденция связана с привычкой инвесторов и частных лиц вкладываться в стабильный драгметалл. Также на уровне отдельных государств играет роль уровень инфляции. Чем дешевле внутренняя валюта, тем дороже становятся золотые слитки и ювелирные изделия из этого металла. Еще цена на него на внутреннем уровне может вырасти, если государство принимает решение пополнить золотовалютные резервы драгметаллом и скупает его.

Есть также место для искусственного завышения цены. Это происходит, когда крупнейшие добывающие компании договариваются между собой о том, чтобы сократить количество драгметалла, выставляемого на продажу. Искусственный дефицит товара приводит к росту цены на него. Курс золота быстро реагирует на курс североамериканского доллара, являющегося мировой резервной валютой. Когда эта валюта теряет в стоимости, в противовес ей дорожает драгметалл.

Технологии добычи природных ресурсов постоянно развиваются, удешевляя драгметалл на мировых рынках. Но также постоянно в мире происходят различные катаклизмы, подстегивающие желание покупать золотые слитки. Потому, не смотря ни на что, спрос на них, как и цена, всегда будут стабильными.

Источник: grammzolota.ru