С начала 2020 года мировые цены на серебро обрушились почти на треть и достигли минимального уровня за последние 11 лет. Ранее аналитики прогнозировали удорожание металла за счёт высокого спроса. Эти оценки не оправдались из-за стремительного распространения коронавируса. Пандемия усилила риски очередного экономического кризиса, поэтому инвесторы стали массового продавать серебро и тем самым обрушили стоимость актива. Как в новых условиях может измениться цена на металл до конца года — в материале RT.
С начала 2020 года мировые цены на серебро обвалились более чем на 30% и в марте достигли минимальной отметки за последние 11 лет. По данным нью-йоркской товарной биржи Comex, самое низкое значение было зафиксировано 16 марта, когда стоимость одной тройской унции опускалась до $11,8. В последний раз аналогичный уровень можно было наблюдать ещё в январе 2009 года.
Во вторник, 17 марта, котировки ненадолго восстановились — до $13,2 за тройскую унцию, после чего возобновили снижение и сейчас находятся вблизи отметки $12.
Как ПРАВИЛЬНО проверить СЕРЕБРО или ПОСЕРЕБРЕНИЕ?!
Как отмечают опрошенные RT эксперты, стремительное удешевление серебра стартовало в конце февраля на фоне новостей о распространении коронавируса в мире. Так, инвесторы стали выше оценивать риски для мировой экономики от эпидемии и начали массово распродавать металл.
Также по теме
Слабое зерно: почему обвал цен на нефть ударил по мировому рынку пшеницы
На фоне масштабного обвала нефтяных котировок мировые цены на пшеницу опустились до минимума за полгода. Такую динамику аналитики.
«В связи с развитием эпидемии коронавируса в Европе и США тормозятся промышленность и перевозки, снижается потребительская активность, поскольку люди сидят по домам. Всё это бьёт по торговле, и на сегодняшний день угроза заметного спада темпов роста мировой экономики стала реальной», — рассказал RT аналитик TeleTrade Пётр Пушкарёв.
Напомним, 11 марта Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) объявила о глобальной пандемии коронавируса. Согласно последним оценкам, общее число заражённых в мире приближается к 180 тыс., из них более 7,1 тыс. скончались. Больше всего инфицированных зарегистрировано в Китае (порядка 81 тыс.), Италии (около 28 тыс.), Иране (приблизительно 15 тыс.), Испании (9,9 тыс.), Южной Корее (более 8,3 тыс.) и Франции (6,6 тыс.).
Как подсчитали специалисты Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), из-за последствий коронавируса в 2020 году мировая экономика может потерять до $2 трлн.
Согласно исследованию компании McKinsey, в случае относительно быстрого завершения пандемии коронавируса рост мировой экономики по итогам 2020 года может составить порядка 2%. Но если инфекция продолжит активно распространяться на протяжении II и III кварталов, глобальный ВВП либо продемонстрирует лишь небольшой рост (на 0,5%), либо сократится на 1,5%.
Как рассказал в беседе с RT инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин, падение мировых цен на серебро ускорилось 16 марта после публикации экономической статистики в Китае. По данным Государственного статистического управления КНР, с января по февраль 2020 года объём промышленного производства в стране обвалился сразу на 13,5%. Снижение показателя произошло впервые за последние 30 лет. Помимо промышленности, значительное сокращение продемонстрировала и торговля — на 20,5%.
Серебро 925. Натуральные камни. 17.07.2023.
Отметим, на сегодняшний день Китай является мировым лидером по потреблению серебра в качестве промышленного сырья. В 2018 году в КНР было переработано 157,5 млн унций. На втором месте были США (134,7 млн), а на третьем — Япония (101,4 млн). Такие данные содержатся в совместном отчёте Института серебра и компании Refinitiv.
«Стоимость серебра в значительной степени зависит от экономической динамики и промышленного роста в мире. На долю промышленного использования этого металла приходится свыше 50% мирового потребления, а в Китае на долю промышленности приходится и вовсе до 70% серебряного спроса», — пояснил Бахтин.
Беззащитный актив
Отметим, что ранее мировые эксперты прогнозировали рост цен на серебро в 2020 году. Согласно февральскому исследованию Института серебра, удорожание должно было произойти за счёт увеличения спроса на металл в качестве инвестиционного актива, а также благодаря росту потребления в качестве промышленного и ювелирного сырья. По итогам года аналитики ожидали увеличения цены на 13% — до $18,4 за тройскую унцию.
«Цены на серебро росли с лета 2019 года и высоко держались до самого января 2020-го на оптимизме от заключения торговой сделки между США и Китаем. Ожидалось, что окончание тарифной войны Вашингтона и Пекина даст импульс к будущему промышленному росту и будет гарантировать высокий спрос на самые различные виды сырья, включая серебро», — отметил Пётр Пушкарёв.
Ещё одним фактором роста цен на серебро в 2019 году был интерес со стороны инвесторов, считает управляющий партнёр EXANTE Алексей Кириенко. По его словам, до начала распространения коронавируса металл покупали в виде слитков, монет, а также держали на счетах в банках для расширения инвестиционного портфеля. Тем не менее игроки рынка не считают серебро защитным финансовым активом, в отличие от золота, и поэтому в период неопределённости начинают его активно распродавать.
«Серебро не так устойчиво к коррозиям и имеет существенно более высокую стоимость хранения. Так как металл более чем в 100 раз дешевле золота, то на одну и ту же сумму для серебра потребуется в сотню раз больший объём хранилища. Кроме того, подводит и прямая зависимость цены от промышленного производства», — пояснил Кириенко.
По мнению опрошенных RT экспертов, в ближайшие месяцы цены на серебро будут меняться в зависимости от ситуации с коронавирусом и оценки ущерба для мировой экономики от эпидемии. Как отметил Александр Бахтин, дополнительное давление на котировки металла может оказать избыток предложения на глобальном рынке. В то же время по мере снижения темпов распространения инфекции цены могут начать постепенно восстанавливаться.
«Если ситуация с коронавирусом будет переломлена в первой половине 2020 года, стоимость серебра может восстановиться до $15—16,5 за тройскую унцию», — заключил эксперт.
Источник: russian.rt.com
Почему цена серебра падает?
Спустя более год после вызванного Reddit короткого сжатия серебра, получившего название «крупнейшего в мире короткое сжатие», которое подтолкнуло цену на серебро почти до 8-летнего максимума, сейчас металл торгуется около 2-летнего минимума.
Цена серебра недавно опустилась ниже психологически важного уровня в $20 долларов за тройскую унцию и на момент написания статьи драгметалл торговался на уровне около $19,80 долларов. Мало того, серебро также упало примерно на 26% по сравнению с мартовскими максимумами, наблюдавшимися в начале российско-украинского конфликта, когда цены на большинство драгоценных металлов выросли. Во многом это произошло из-за скачка курса доллара США (DXY) и решимости центральных банков по всему миру ужесточить денежно-кредитную политику для борьбы с неимоверной инфляцией.
Почему цена серебра сейчас падает?
Серебро следует за золотом, которое недавно достигло 5-месячного минимума из-за укрепления доллара США (DXY) и повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. ФРС уже повысила процентные ставки на 0,75% в июне, и похоже, что аналогичное повышение произойдет и в июле.
Кроме того, центральный банк США намекнул на дополнительное повышение на 0,5% в сентябре. Это постоянное ужесточение денежно-кредитной политики оказало значительное давление на драгоценные металлы в последние несколько недель.
Согласно отчету Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), предложение восстанавливается гораздо быстрее, чем спрос на серебро, причем наибольший всплеск предложения приходится на Латинскую Америку. Во многом это произошло из-за того, что ограничения COVID-19 в таких странах, как Перу и Мексика, которые являются одними из крупнейших производителей серебра, были сняты намного раньше, чем в остальном мире. В 2021 году, несмотря на рост уровня предложения, спрос на серебро, особенно на ювелирные изделия среди ведущих потребителей Индии и Китая, упал, поскольку продажи ювелирных изделий в магазинах снизились из-за закрытия ряда магазинов после вспышки COVID-19.
Какие добытчики серебра пострадали?
Акции одной из самых известных мексиканских компаний по добыче серебра, Industrias Penoles, упали примерно на 43% по сравнению с максимумами марта 2022 года, при этом рост прибыли отстает от других компаний в этом секторе. Fitch Ratings присвоило компании рейтинг «BBB».
Polymetal International (POLY), еще одна крупная компания по добыче серебра, также потеряла примерно 84% с февраля 2022 года. Компания сначала попала под санкции Великобритании и других стран в рамках продолжающихся действий против России из-за конфликта в Украине, но теперь также столкнулась с проблемами из-за падения цены на серебро. В настоящее время компания имеет рейтинг «hold» от Berenberg Bank.
Coeur Mining, работающая в Мексике, США и Канаде, также недавно упала до годового минимума, снизившись примерно на 45% с апреля 2022 года. Компания также объявила о продаже своих акций Victoria Gold компании Cormack Securities.
Каковы перспективы цены на серебро?
На Китай и Индию вместе приходится около 40% спроса на производство серебра. В то время как ситуация с COVID-19 в Индии несколько улучшилась за последние несколько месяцев, Китай сталкивается с новой волной случаев заражения. Китай в настоящее время также испытывает трудности из-за роста цен на энергоносители, что привело к закрытию ряда плавильных и заводских фабрик. Таким образом, перспективы серебра на оставшуюся часть года выглядят довольно мрачно, учитывая еще более низкий спрос на серебро в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
По данным LBMA, в этом году также может наблюдаться более низкий спрос на серебро, связанный с промышленным использованием, после растущих опасений по поводу стагфляции, сценария снижения экономического роста и увеличения инфляции. Это, вероятно, приведет к сокращению продаж электроники и автомобилей, которые стимулируют значительный промышленный спрос на серебро.
Ожидается, что добыча полезных ископаемых особенно в Латинской Америке будет продолжать расти, при этом глобальная добыча, вероятно, вырастет примерно на 3% в этом году, в основном за счет Мексики, Перу и Китая. Это, вероятно, спровоцирует дальнейшее снижение цены на серебро, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Однако снижение предложения из Казахстана, России и Австралии, вероятно, повысит цены, несколько стабилизировав перспективы серебра. По мнению аналитиков ANZ, к концу года цена на серебро может установиться на уровне $26 за тройскую унцию. Хотя ряд производителей серебра, как ожидается, также сократит прогноз по серебру из-за роста цен на энергоносители и низкого спроса, ожидается, что вторая половина года будет лучше, чем разочаровывающий первый квартал. Рост фотоэлектрической промышленности также может сыграть значительную роль в дальнейшем росте цены на серебро.
- Прогноз Грейерца: обанкротившийся Запад запустит новую инфляцию и количественное смягчение
- Прогноз цены золота на 5 июля 2022: откат после гэпа вверх
- Прогноз курса серебра на 5 июля 2022: затишье в праздничный день
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Так ли дешевы цены на серебро, и имеет ли это значение?
Сторонники серебра, ожидающие намного большей цены, из года в год говорят о причинах, почему «серебро недооценено» (их слова, не мои).
Будь то дефицит новой добычи серебра или отношение золота к серебру, всегда есть о чем поговорить; так что давайте поговорим.
Ниже приведен график (источник) цены серебра за последнее столетие…
Цена серебра – 100-летний исторический график
График построен с использованием средней цены спотового серебра при закрытии торгов, так что пик, показанный в 1980 г., – это $36/унция, средняя цена при закрытии торгов в феврале 1980 г. Пиковая внутридневная цена составила $49/унция в январе 1980 г.
Как бы то ни было, при текущей спотовой цене ниже $28/унция серебро явно дешевле, чем в начале 1980 г.
Однако это не делает серебро по текущей цене выгодной ставкой. Средняя цена за весь 1980 г. составила $20.98/унция. При средней цене при закрытии торгов в 2021 г. больше $26/унция серебро дороже в среднем на $5/унция, или на 24%.
Две параллельные линии на графике определяют ценовую зону для серебра $20-40/унция. Общее время, проведенное ценой серебра в этом диапазоне или выше, составляет меньше 5 лет.
Поскольку график охватывает 106 лет, это означает, что серебро торговалось ниже $20/унция более 95% прошлого столетия.
И напротив, можно сказать, что серебро по $27/унция – это не дешево. Если еще добавить заоблачные наценки, сопровождающие покупку физического серебра (серебряных орлов, разменных серебряных монет и т. д.), то серебро достаточно дорогое; дороже, чем практически в любой другой период, показанный на графике.
Однако реалистичная оценка стоимости серебра не будет полной, если не рассмотреть цену с поправкой на инфляцию. Вот тот же график, что и выше, но с поправкой цены серебра на инфляцию…
Цена серебра – 100-летний исторический график (с поправкой на инфляцию)
На графике выше показаны те же параллельные линии на уровне $20 и $40. С поправкой на инфляцию большая часть ценовой истории серебра всё равно ниже $20/унция.
Воображаемая линия на уровне $30/унция ближе соответствует $20/унция на первом графике и подтверждает, насколько значима точка остановки $30/унция в истории цены серебра.
Даже с поправкой на инфляцию серебро всё равно дороже, чем практически в любое другое время за последние сто лет. После добавления наценок на реальное физическое серебро в различных формах цена покупки приближается к $35-40/унция.
Кто-то возразит, что ожидаемый рост цены серебра сделает любой подобный анализ ненужным или спорным. Однако причины этих ожиданий больше основаны на фантазиях, чем на реальных фундаментальных фактах.
РАЗРЫВ СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ СЕРЕБРА
Один из так называемых фундаментальных показателей, привлекающих безосновательное внимание, – это разрыв спроса и предложения при сравнении добычи и потребления серебра.
«Превышение потреблением добычи в конце 1960-х – начале 1970-х было одним из нескольких факторов, способствовавших значительному росту цены серебра. Но, в конечном счете, после десятилетий «фундаментальных» аргументов о таком дисбалансе серебро так и не продемонстрировало дальнейших признаков необходимости в переоценке из-за разрыва потребления и производства, будь то прошлого или текущего».
ОТНОШЕНИЕ ЗОЛОТО/СЕРЕБРО
Еще один излюбленный аргумент в пользу серебра – возвращение отношения золото/серебро к 16:1. Сейчас это отношение равно 67, а в прошлом году достигало 120. Ниже – график отношения…
Серебряные инвесторы, рассчитывающие на спад отношения золото/серебро, ставят на то, что серебро превзойдет золото. Но график (см. выше) показывает прямо противоположное. Более пятидесяти лет отношение упрямо держалось над восходящей линией тренда, поднимаясь всё выше.
В Монетном акте 1792 г. американское правительство произвольно выбрало отношение цены золота к цене серебра 16:1. Фактические цены были установлены на уровне $20.67 за унцию для золота и $1.29 за унцию для серебра.
СЕРЕБРО: ЧЕГО НЕ ОЖИДАТЬ
- Не ожидайте, что серебро превзойдет золото. Золото – реальные деньги, и рост его цены отражает фактическую потерю покупательной способности американским долларом. Пока доллар продолжает терять покупательную способность, цена золота будет и дальше расти относительно серебра.
- Не ожидайте, что цена серебра вырастет, если акции рухнут. Обвал цен акций, скорее всего, приведет к сложному экономическому периоду, возможно к рецессии или депрессии. Серебро главным образом промышленный ресурс, так что его цена очень чувствительна к замедлению экономики. Когда акции упали в начале коронавирусного карантина в прошлом году, цена серебра упала на больший процент, прежде чем подняться вместе практически со всем остальным.
- Не ожидайте, что серебро поднимется выше$30/унция и останется там. Это будет идти вразрез со всем, что мы знаем о серебре из истории.
- Не ожидайте, что какие-либо особые обстоятельства или события отменят что-либо из вышеперечисленного.
СЕРЕБРО: ЧТО ДЕЛАТЬ?
Ваши действия зависят от ваших причин держать серебро.
- Если вы держите серебро и ожидаете крупного фантастического роста цены, еще раз перечитайте эту статью.
- Если вы вошли в игру в начале последнего разбега и имеете хорошую прибыль, зафиксируйте ее.
- Если у вас есть немного серебряных монет на случай краха американского доллара, держите их и занимайтесь своими обычными делами.
- Если вы хотите защитить большое богатство, рассмотрите золото. Это намного лучший выбор.
Источник: goldenfront.ru