Денежные системы сформировались в 16-17 вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства. По мере развития товарно-денежных отношений происходят существенные изменения в денежной системе.
Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:
-металлические, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;
-неметаллические, при которых полноценные деньги вытеснены из обращения.
Типы денежных систем
парал- дво- медный сере- золотой девизная замкнутых
лель- йной бря- валют
ты золото- золото-
«хромающей» стандарт стандарт
Известны два типа систем обращения металлических денег: биметаллизм и монометаллизм.
Под биметаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусмотрена свободная чеканка монет из этих металлов, а также обращение их на равных основаниях.
История Денег — Взлеты и Падения Мировых Валют.
Под монометаллизмомпонимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закрепляется за одним металлом.
- система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
- система двойной валюты – соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством;
- система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Предусматривалась свободная чеканка золотых и закрытая серебряных монет. Серебряные монеты выступали знаками золота.
Биметаллизм существовал достаточно длительное время, хотя использование двух металлов в качестве денег противоречило природе всеобщего стоимостного эквивалента, т. к. всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того трудность заключалась в определении соотношения между серебром и золотом.
Рядом европейских стран (Франция, Бельгия, Швейцария, Италия) была предпринята попытка решить эту проблему посредством установления твердого соотношения между золотыми и серебряными монетами (1:15,5). Это был первый опыт межгосударственного регулирования денежных систем.
Но законодательно закрепленное соотношение между золотом и серебром не соответствовало соотношению рыночной стоимости этих металлов. Система цен золотых и серебряных монет нарушила сложившиеся ценовые пропорции. Кроме того, удешевление серебра в результате удешевления его добычи и производства сделало очевидным несостоятельность биметаллизма. В результате обесценивания серебра недооцененные золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище.
В 1878 г. свободная чеканка серебряных монет была почти прекращена. В итоге всеобщим стоимостным эквивалентом стало золото. Таким образом, противоречия, присущие системе биметаллизма, предопределили переход к монометаллизму.
Краткая история Доллара. От Песо к Мировой валюте.
Исторически существовали три вида монометаллизма: медный, серебряный, золотой. Медный монометаллизм существовал в Риме в 5-3 вв. до н. э. Серебряный монометаллизм – в России (1843 – 1852), в Голландии (1847 – 1875), в Индии (1852 – 1893).
Золотой монометаллизм был впервые установлен в Великобритании (1816 г.). Затем к нему пришли другие европейские страны (Германия, Швеция, Норвегия, Дания, Франция, Австрия). В России золотой стандарт был установлен в результате денежной реформы в 1895 – 1997 гг., позднее в Японии (1897) и США (1900).
Золотой монометаллизм представлен тремя системами:
При золотомонетном стандарте золото было признано единственной формой мировых денег. Денежная и валютная системы (национальная и мировая) были тождественны. Однако, несмотря на относительную устойчивость такой денежной системы, в конце 19 в. золотые монеты стали постепенно исчезать из обращения. Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия у центральных эмиссионных банков значительных золотых запасов, обеспечивающих размен банкнот на золото, а также служивших резервом золотомонетного обращения и мировых денег. В годы первой мировой войны правительства воюющих стран прибегали к дополнительной эмиссии бумажных денег для покрытия своих военных расходов.
Объем денежной массы в обращении значительно превысил золотые запасы центральных эмиссионных банков, что поставило под угрозу свободный размен неполноценных денег на золотые монеты. Еще до окончания первой мировой войны в большинстве стран был прекращен размер банкнот на золото, запрещен свободный вывоз золота, широко стала использоваться эмиссия неразменных кредитных денег. Золотые монеты ушли из обращения в сокровище. После окончания первой мировой войны страны не смогли стабилизировать свои национальные валюты на основе золотомонетного стандарта. Золотомонетный стандарт сохранился только в США.
В ходе денежных реформ (1924 – 1929) возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового и золотодевизного стандарта.
При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, обмен банкнот производится на золотые слитки при предъявлении суммы, установленной законом. (золотослитковый стандарт действовал в Великобритании, Франции и Японии). Например, в Великобритании 1700 фунтов стерлингов за 1 слиток золота весом 12,5 кг.
В Англии, Германии, Дании, Норвегии и др. странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствует обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные нам валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранилась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.
Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Ее основой являлись золото и девизы (валюты). Денежные системы 30 стран основывались в то время на золотодевизном стандарте. Однако ни одна валюта не получила статус резервной. Лидерство в этой сфере оспаривали доллар и фунт стерлингов. Были сохранены золотые паритеты.
В результате мирового экономического кризиса (1929 – 1933) Генуэзская валютная система испытала серьезные потрясения. Страны стали отказываться от золотого стандарта и внедрять систему неразменного банкнотного обращения. Вторая мировая война усугубила кризис мировой валютной системы.
На Бреттон-Вудской конференции ООН в 1944 г. была оформлена третья мировая валютная система. Новая мировая валютная система была также основана на золоте и валютах. Однако на этот раз статус резервных валют получили доллар США и фунт стерлингов. Были сохранены золотые паритеты валют. Золото оставалось международным платежным и резервным средством.
США, опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и значительный золотой запас, приравняли свой национальную валюту к золоту. Доллар США стал главной резервной валютой.
Экономическое превосходство США перед другими странами обусловили господствующее положение доллара. Страны стремились приобретать доллары США для осуществления международных расчетов, валютных интервенций, увеличения резервных активов. Доллар США был единственной валютой, конвертируемой в золото.
По существу созданная в 1944 г. Бреттон-Вудская мировая валютная система представляла собой золотодолларовый стандарт. Однако уже в 60-е годы экономическое превосходство США стало ослабевать. Напротив, страны Западной Европы и Япония укрепили свои позиции в экономической и валютной сфере. Их валюты соперничали с долларом на валютных рынках.
В связи с сокращением золотого запаса правительство США официально прекратило обмен золотых слитков на доллары. Золотодолларовый стандарт фактически прекратил свое существование.
Контуры новой мировой валютной системы (девизная система) определило соглашение стран-членов МВФ о введении вместо золотодолларового стандарта СДР. (Ямайская конференция 1976-1978 гг.) Юридически была завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото перестало быть мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.
Страны получили право выбора любого режима валютного курса.
Замкнутые валюты – необратимые валюты. Валюта квалифицируется как необратимая, если государство (эмитент) запрещает или ограничивает текущие операции по обмену данной валюты на другие валюты.
- отменой официального золотого содержания денежной единицы;
- сохранением золотого резерва преимущественно в ЦБ, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений;
- переходом к неразменным на золото кредитным деньгам;
- национальной денежной единицей становится банкнота ЦБ;
- сохранением в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);
- развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;
- созданием и развитием механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.
Источник: pravo.studio
Система валюты в которой соотношение между золотыми и серебряными монетами
22. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА. КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПОВ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги – как товар или как знаки стоимости. В связи с этим различаются следующие типы денежных систем:
– система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на золото;
– система обращения не разменных на золото кредитных денег.
В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения, различают биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Существуют три разновидности биметаллизма:
– система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;
– система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от различных факторов (спроса на металлы, экономической и политической ситуации в стране и т. д.);
– система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.
Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.
Монометаллизм – денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости (банкноты) разменны на металл. Исторически существовали три вида монометаллизма: медный, серебряный и золотой.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма:
– золотомонетный стандарт (свободное обращение золотых монет);
– золотослитковый стандарт (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка);
– золотодевизный стандарт (когда банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту, разменную на золото).
С середины 1930-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте не разменных на золото кредитных денежных знаков, осуществляется демонтаж золотого стандарта.
Характерными чертами современных денежных систем, основанных на обороте кредитных денег, являются:
– отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, переход к не разменным на золото кредитным деньгам;
– развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного;
– усиление государственного регулирования денежного обращения. Эмиссия современных банкнот не связана с золотом, но существуют определенные инструменты, сдерживающие эту эмиссию, – прежде всего денежно-кредитная политика центрального банка.
Источник: www.tinlib.ru
Лекция 5. Денежная и валютные системы
Денежная система – организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. К элементам денежной системы относятся:
— наименование денежной единицы и ее частей;
— виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу;
— порядок обеспечения денежных знаков;
— структура денежного оборота, регламентация безналичного денежного оборота и наличного денежного обращения;
— государственный орган, осуществляющий регулирование денежного обращения.
Вид денежной системы каждого исторического периода в значительной степени зависел от той формы, которую принимали деньги. С учетом этого различают:
— денежные системы металлического обращения;
— денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.
Для металлического обращения характерны два вида денежных систем:
1. Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами (обычно золотом и серебром). Существует три разновидности биметаллизма:
— система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;
— система двойной валюты, при которой соотношение определяется государством;
— система хромающей валюты, при которой золотые и серебряные монеты являются законным платежным средством, но не на равных условиях. Так, чеканка одной из «хромающих» валют (серебряных монет) производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.
2. Монометаллизм – денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом денег, но в обращении одновременно функционируют и другие знаки стоимости (банкноты), разменные на золото, монеты. Существует три разновидности золотого монометаллизма:
— золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на слитки золота только при предъявлении определенной суммы, установленной законом;
— золотодевизный стандарт, при котором банкноты стали обменивать на иностранную валюту (девизы), разменную на золото.
Валютная система: элементы и виды
Валютная система – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.
— условия ее конвертируемости, т.е. обмена на иностранные валюты, различаются: а) свободно конвертируемые валюты, которые без ограничений обмениваются на иностранные валюты; б) частично конвертируемая валюта; в) неконвертируемые (замкнутые) валюты;
— режим валютного паритета – соотношения между двумя валютами. С середины 70-х гг. XX века используются паритеты на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной денежной единицы с определенным набором других валют;
— режим валютного курса (фиксированный, плавающий в определенных пределах);
— наличие или отсутствие валютных ограничений: лимитирование, запрет определенных операций с валютными ценностями; обязательная продажа валютной выручки и т.д.
— регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов;
— режимы валютного рынка и рынка золота;
— статус национальных органов, регулирующих валютные отношения.
Виды валютных систем: национальная, региональная (Европейская валютная система), мировая (Парижская (1867 г.), Генуэзская (1922 г.), Бреттонвудская (1944 г.), Ямайская (1976 г.)).
Валютный курс
Валютный курс – это 1) обменное соотношение между двумя валютами, которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения; 2) своеобразная цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны
Номинальный курс – это определенная конкретная цена национальной валюты при обмене на иностранную, и наоборот. Реальный валютный курс рассчитывается умножением номинального курса на соотношение уровней цен в двух странах.
Факторы, влияющие на величину валютного курса, делятся на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).
К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке; состояние платежного баланса страны; покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики.
Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами. К ним относятся: деятельность валютных рынков; степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах; степень доверия к валюте; спекулятивные валютныеоперации; кризисы, войны, стихийные бедствия; прогнозы; цикличность деловой активности в стране; ожидания тех или иных изменений в экономической политике страны.
Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой. На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой и косвенный. При прямой котировке курс единицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты.
В Республике Беларусь официальный курс белорусского рубля по отношению к российскому рублю и доллару США – устанавливается Национальным банком каждый рабочий день по итогам торгов на Белорусской валютно-фондовой бирже. Официальный курс белорусского рубля по отношению к евро – устанавливается исходя из курса белорусского рубля к доллару США на Белорусской валютно-фондовой бирже и информации о курсе евро к доллару США, опубликованной системой Reuters. Средний официальный курс белорусского рубля к российскому рублю, доллару США, евро – рассчитывается как средняя геометрическая величина официальных курсов белорусского рубля к российскому рублю, доллару США, евро.
Валютная политика
Валютная политика – совокупность мер в сфере международных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Валютная политика на национальном уровне осуществляется центральным банком, министерством финансов и другими уполномоченными на то органами, а на международном уровне координируется специализированными межгосударственными валютно-кредитными организациями.
Основными формами валютной политики:
— дисконтная политика – маневрирование учетной ставкой центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов;
— девизная политика осуществляется преимущественно в виде валютной интервенции, представляющей собой куплю-продажу государственными органами иностранной валюты (девизов);
— диверсификация валютных резервов позволяет уменьшить убытки, связанные с относительным обесценением тех или иных валют, и обеспечить наиболее выгодную структуру резервных активов;
— продажа или покупка золота с целью оказания желательного воздействия на конъюнктуру рынка золота;
— изменение режима обратимости валют;
— ужесточение или ослабление валютных ограничений;
— получение или предоставление кредитов и субсидий для компенсации возникающих разрывов в международных платежах;
— регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций;
— девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам;
— ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным или международным валютам.
Платежный баланс
Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором в систематизированном виде представлены данные о внешнеэкономических операциях страны за отчетный период.
Платежный баланс разрабатывается на ежеквартальной основе; составляется Национальным банком согласно методологии, разработанной Международным валютным фондом. Он включает:
1. Счет текущих операций. Охватывает любые операции с реальными ценностями (за исключением операций с финансовыми активами), совершаемые между резидентами и нерезидентами. Группировка производится по следующим статьям:
Товары. Включается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт).
Услуги. Включаются экспортно-импортные операции с услугами. Среди услуг выделяются следующие виды: транспортные, поездки, связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные, роялти и лицензионные платежи, аренда, государственные и прочие деловые услуги.
— оплата труда работников состоит из заработной платы, выплачиваемой нашей экономикой временным работникам-нерезидентам, и получаемой временными работниками-резидентами из других экономик;
— доходы от инвестиций включают поступления от финансовых активов, принадлежащих резидентам и размещенных за границей, и процентные платежи по финансовым обязательствам перед нерезидентами.
Текущие трансферты. Включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления и выплаты на безвозмездной основе.
2. Счет операций с капиталоми финансовый счет платежного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с делением на трансферты, связанные с миграцией населения, прощение долгов, непроизведенные нефинансовые активы и прочие трансферты.
В финансовом счете регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами страны, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства государства. Он включает:
• прямые инвестиции – любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и дочерними организациями. Операции по прямому вложению капитала подразделяются на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал;
• портфельные инвестиции – операции с акциями и другими долговыми ценными бумагами;
• производные финансовые инструменты – операции с опционами, форвардными контрактами, фьючерсами и валютными свопами;
• другие инвестиции включают операции с коммерческими (торговыми) кредитами, ссудами, депозитами и счетами, другими активами и обязательствами.
Статистические расхождения – балансирующая статья платежного баланса, которая уравновешивает положительное или отрицательное сальдо, образующееся в результате суммирования зарегистрированных в платежном балансе операций. Положительная величина статистических расхождений формально указывает на неучтенный статистикой приток капитала в страну или неучтенный экспорт товаров. Отрицательная величина статистических расхождений формально указывает на неучтенный статистикой отток капитала из страны или неучтенный импорт товаров.
Источник: lektsia.com