Вице-премьер Александр Новак на днях сообщил, что Россия добровольно с 1 августа сократит нефтяной экспорт на 500 тыс. баррелей в сутки. Это решение поддержали в Эр-Рияде. Саудовцы продлевают в августе июльское сокращение добычи на 1 млн бар/сутки. Свои 20 тыс. суточных баррелей в сокращение вложил и Алжир.
Инициаторы очередного нефтяного демарша пытаются остановить падение мировых цен. Пока безуспешно. Стоимость эталонного сорта Brent немного подросла к концу недели — в среднем на $3–4 за баррель, перейдя тем самым из коридора в $70–75 в диапазон $76–77. Но этого недостаточно. Российский бюджет этого года сверстан на базе $70,1 за баррель Urals.
Однако в июне, по данным Минфина, цена российской марки с трудом преодолела планку в $55 (сказывается санкционный дисконт). В результате, как подсчитали в ведомстве Антона Силуанова, нефтегазовые бюджетные доходы рухнули в январе–июне на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили всего лишь 3,38 трлн рублей.
Саудовский бюджет окажется бездефицитным и вовсе при $80.
Так что же — тупик? Надежда исчезает последней.
Глобальный нефтяной рынок развивается не столько по своим внутренним законам, сколько на базе переплетения и взаимозависимости фьючерсных операций, макроэкономической ситуации и геополитической напряженности, а также надежности логистических цепочек. Не случайно 8 марта 2022 года за Brent давали почти $130 за баррель. Эта котировка продержалась, правда, одни сутки. Но все равно прошлой весной стоимость нефти была близка к рекордам 2008 года, в том числе и из-за падения российского экспорта.
Однако сейчас все глобальные процессы играют на понижение цены. Восстановились российские поставки за рубеж после того, как выдохлись западное эмбарго на российские нефть и нефтепродукты, а также ценовой потолок. Экспорт в ЕС практически полностью Москва переориентировала на Индию. К 1 июля там стали получать до 2,2 млн баррелей в сутки. То есть глобальное предложение в целом стабильно.
Зато снижается спрос: во-первых, по причине обнуления экономического роста в ЕС и его существенного замедления в США. Во-вторых, темпы роста в Китае не столь обнадеживающие, как прогнозировалось ранее. Если обратиться к конечным для мирового нефтяного рынка показателям, то при учете всех обстоятельств цена все-таки в первую очередь зависит от рыночного баланса — соотношения спроса и предложения.
В IV квартале прошлого года, по расчетам Международного энергетического агентства (МЭА), профицит предложения составлял около 1 млн баррелей в сутки. Цифра на первый взгляд не слишком значительная. Но это 1% от общего баланса спроса и предложения. Так что вряд ли даже такое превышение предложения над спросом может играть в сторону повышения цен или хотя бы их стабилизации.
На этот год МЭА предрекала примерно такой же показатель. В мартовском отчете спрос в этом году достигал рекордных 102 млн баррелей в сутки. То есть прибавлялось примерно 2 млн баррелей. Увеличение добычи и экспорта прогнозировалось со стороны стран, не входящих в ОПЕК+, примерно на 3 млн бочек. Правда, аналитики МЭА полагали еще в январе, что Россия снизит добычу на 850 тыс. баррелей.
ДОБЫВАЙ ЗОЛОТО КАЖДЫЙ ДЕНЬ ( Hydro )
Итого: к прошлогодним 101 млн баррелей предложения плюсовалось еще 2 млн. И профицит вновь прогнозировался в объеме суточных 1 млн бочек.
Но уже этой весной стало ясно, что прогноз МЭА рушится. Глобальный спрос не только не вырос, но в мае начал снижаться. По причине уже упомянутых выше макроэкономических проблем в основных странах — потребителях нефти.
Цены неуклонно поползли вниз.
В принципе предотвратить ценопад попытались в рамках ОПЕК+ еще на министерской встрече в Вене 5 октября прошлого года. Тогда договорились срезать добычные квоты на 2 млн бар/сутки на весь этот год. 4 июня договоренность продлили на 2024 год. Но сокращение оказалось во многом «бумажным». Не все участники ОПЕК+ дотягивали до потолка своих квот.
В результате заминусовали только 1 млн.
В феврале, как известно, Александр Новак объявил, что с марта Россия добровольно снижает добычу на 500 тыс. бар/сутки по сравнению с февральским уровнем. Правда, до сих пор остается неясным, сколько на самом деле добывали в феврале (по данным Новака — 9,8–9,9 млн, ОПЕК — 10 млн). И когда, собственно, было выполнено это обещание — то ли в марте, то ли в мае. Но, по-видимому, на самом деле только в июне. Не случайно никакого сдерживающего влияния на нефтецены вербальные по сути маневры не оказали.
Пришлось вмешиваться Саудовской Аравии. 2 апреля этот ключевой нефтеэкспортер и еще 8 членов ОПЕК+ решили без всякого принуждения сократить добычу в целом на 1,16 млн бар/сутки с 1 мая до конца года (500 тыс. — конкретно саудовцы). Эта договоренность 4 июня на венской министерской встрече была продлена на 2024 год. Но опять мимо.
Тогда саудовцы в одностороннем порядке сократили добычу еще на 1 млн баррелей (теперь в стране добывается лишь 9 млн баррелей в сутки при квоте в 10,5 млн). Вначале только в июле. Но, поддержав Новака, продлили обещание еще и на август.
Таким образом, если учесть все последние добровольные ограничения, то по сравнению с показателями октября 2022 года ОПЕК+ в августе сократит добычу на 3,66 млн баррелей в сутки. Здесь необходимо пояснить, что речь идет в данном случае и о снижении экспорта примерно на ту же величину. Тем более что Александр Новак объявил именно о сокращении экспорта. Про новое снижение добычи он ничего не сказал.
В результате всех этих совместных действий поставщиков нефтяной баланс имеет шанс сместиться в их пользу. Если спрос в конечном итоге в этом году останется примерно на прошлогоднем уровне, а предложение действительно снизится на обозначенную величину, то в сентябре-октябре профицит на мировом нефтяном рынке сменится дефицитом в пределах 1–2 млн баррелей в сутки.
Правда, есть сомнения в том, что все страны — экспортеры нефти выполнят в полном объеме свои же обязательства. Достаточно напомнить о слишком медленном выполнении Россией предыдущих обещаний по снижению добычи. Многие эксперты сомневаются и в том, что российские нефтяные компании поспешат перекрыть экспортный кран.
У правительства не так уж много законных способов заставить их это сделать. К тому же в условиях санкционной войны официальные данные о добыче и экспорте у нас не публикуют. Все обходятся оценочными механизмами, построенными на данных мировых нефтяных агентств и таможенных органов стран-импортеров.
Добычу, кстати, сократили не все члены ОПЕК+. Например, Нигерия и Ирак в последнее время, наоборот, увеличили и добычу, и экспорт.
На биржевых площадках слишком частые объявления о добровольных сокращениях добычи учитывают и довольно скептически оценивают, что все это произойдет на самом деле. К тому же коммерческие запасы нефти остаются довольно высокими. Поэтому пока цены сдвинулись вверх весьма незначительно. На повышение цены барреля участники рынка массово не играют. Ожидают дальнейшего развития событий.
Скорее всего, этим летом нефтяные цены вряд ли выйдут за рамки, даже при благоприятных условиях, коридора в $80–85 за баррель. Но более вероятно, что это произойдет только в III квартале.
Так что ситуация для нас и саудитов складывается не лучшим образом. Даже пресловутые $80 за бочку кажутся все более призрачными. На мой взгляд, единственный выход — воспользоваться пандемическим опытом 2020 года и резко снизить в рамках всего ОПЕК+ добычу и соответственно поставки на мировой рынок. На сколько именно и на какой срок, необходимо решить не позднее 26 ноября, когда намечен очередной нефтяной саммит в Вене.
Впрочем, мировой нефтяной рынок все меньше учитывает производственные и даже финансовые шаги его участников. Перевес все чаще отдается геополитическим факторам. Правда, они могут сыграть и в нашу пользу. Например, если Запад все же резко перекроет пути российских поставок, то это ударит не только по нашему бюджету, но и вызовет такой дефицит предложения, что цены резко пойдут вверх.
Источник: www.sberometer.ru
Визуализация добычи золота за 200 лет
НА ВСЮ СТРАНИЦУ
Визуализация мирового производства золота за 200 лет
Хотя практика добычи золота существует уже тысячи лет, по оценкам, примерно 86% всего наземного золота было извлечено за последние 200 лет. Благодаря современным методам добычи, делающим возможным крупномасштабное производство, мировое производство золота росло в геометрической прогрессии с 1800-х годов.
Приведенная выше инфографика использует данные из журнала «Our World in Data» для визуализации мирового производства золота по странам с 1820 по 2022 год, показывая, как золотодобыча развивалась и со временем становилась все более глобальной.
Краткая история золотодобычи
Самая известная золотая лихорадка в современной истории произошла в Калифорнии в 1848 году, когда Джеймс Маршалл обнаружил золото в долине Сакраменто. По мере распространения слухов тысячи мигрантов устремились в Калифорнию в поисках золота, и к 1855 году горняки добыли золота на сумму около 2 миллиардов долларов.
Соединенные Штаты, Австралия и Россия были (попеременно) тремя крупнейшими производителями золота до 1890-х годов. Затем Южная Африка взяла на себя управление благодаря крупному открытию в бассейне Витватерсранд, которое сегодня считается одним из величайших золотых месторождений в мире.
Годовое производство золота в Южной Африке достигло своего пика в 1970 году и составило 1002 тонны, что на сегодняшний день является самым большим объемом золота, произведенным любой страной за год.
С ростом цен на золото с 1980-х годов мировое производство золота становится все более распространенным. К 2007 году Китай был крупнейшей в мире страной-производителем золота, и сегодня значительное количество золота добывается более чем в 40 странах.
Лучшие страны-производители золота в 2022 году
Около 31% мирового производства золота в 2022 году пришлось на три страны — Китай, Россию и Австралию, каждая из которых произвела более 300 тонн драгоценного металла. Страны Северной Америки Канада, США и Мексика замыкают шестерку крупнейших производителей золота, на долю которых в совокупности приходится 16% от общемирового объема. Только на штат Невада приходится 72% производства в США, где находится крупнейший в мире золотодобывающий комплекс (включая шесть рудников), принадлежащий Nevada Gold Mines.
Между тем, Южная Африка произвела 110 тонн золота в 2022 году, что на 74% меньше по сравнению с ее производством в 430 тонн в 2000 году. Это долгосрочное снижение является результатом закрытия рудников, сроков погашения активов и промышленных конфликтов, по данным World Gold.
Интересно, что два небольших производителя золота в списке, Узбекистан и Индонезия, занимают второе и третье место в мире по добыче золота соответственно.
Перспективы мировой добычи золота
По состоянию на 25 апреля 2023 года цены на золото колебались около отметки в 2000 долларов за унцию и приближались к историческим максимумам. Для горнодобывающих компаний более высокие цены на золото могут означать большую прибыль на унцию, если затраты останутся неизменными.
По данным Всемирного совета по золоту, ожидается, что добыча золота в 2023 году увеличится и может превзойти рекорд, установленный в 2018 году (3300 тонн), благодаря расширению существующих проектов в Северной Америке. Шансы на рекордную добычу могут быть выше, если цены на золото продолжат расти.
Источник: topic.ru
Обзор рынка золота: поворотный момент на горизонте
Прошло более девяти недель с момента последнего пика золота. За это время цена на золото упала на 8,4%, с $2.067 долларов до $1.893 долларов. Хотя первоначальная волна этой коррекции была довольно решительной, участников рынка все чаще обманывали бестрендовые скачки вперед и назад после промежуточного минимума 30 мая на уровне $1.932 долларов. С тех пор медведи продвигались медленно и неуклонно.
Коррекция достигла уровня ровно 38,2%
Тем не менее, медведям удалось снизить цену на золото до уровня коррекции 38,2% предыдущего ралли до $1.893 долларов десять дней назад. Таким образом, первая «классическая» цель коррекции достигнута. В тот же день быки по золоту вернулись на рынок, что привело к потенциальной модели разворота с ценой закрытия на уровне $1.908 долларов. Следовательно, быки предприняли попытки устроить отскок в течение последней торговой недели.
Однако пока этот отскок был довольно слабым и неуверенным. Данные по рынку труда США, опубликованные в четверг, спровоцировали резкую распродажу до $1.902 долларов, поскольку в июне в частном секторе США было создано почти полмиллиона новых рабочих мест. Эта устойчивая ситуация с занятостью в сочетании с ростом заработной платы может вновь спровоцировать инфляцию и побудить Федеральную резервную систему США еще больше повысить процентные ставки.
Количество вакансий ниже оценок, но заработная плата немного выше
С другой стороны, данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, разочаровали и вызвали всплеск роста на рынке золота. Это привело к прорыву линии нисходящего тренда последних девяти недель. В целом золоту удалось закрыть неделю с повышением на уровне $1.925 долларов.
Хотя окончательное дно на рынке золота пока нельзя объявить из-за волатильности, поворотный момент, похоже, не за горами. Возможно, мы видели финальный минимум этой коррекции уже в четверг, 29 июня, на уровне $1.893 долларов. В худшем случае все еще остается риск снижения примерно на $50 долларов. Тем не менее, существует потенциальная выгода в размере около $600 долларов, как только золото сможет преодолеть сопротивление в районе $2.075 долларов. Важнейшим вопросом на рынке золота остается время этого прорыва, поскольку ожидается, что он высвободит огромный импульс и быстро поднимет цену на золото примерно до $2.525 долларов.
Как и прогнозировалось, цена на золото скорректировалась в зону между $1.900 и $1.920 долларов. Несмотря на кратковременное падение до $1.893 долларов, в целом медведи все чаще застревают в целевой зоне. С минимумом четверга на уровне $1.902 доллара быкам также удалось установить более высокий минимум, в то время как линия нисходящего тренда, ограничивавшая цену более девяти недель, теряет свою силу. Хотя на дневном графике по-прежнему отсутствует четкий новый сигнал на покупку от стохастического осциллятора, ситуация улучшается с каждым днем. Быстрое восстановление к верхней полосе Боллинджера ($1.962 доллара) не станет для нас неожиданностью!
Если окончательный минимум на рынке золота действительно был либо достигнут в четверг, 29 июня, либо будет установлен в ближайшие одну-три недели, после этого можно ожидать быстрого возврата к психологическому уровню в $2.000 долларов. Однако прорыв выше исторического максимума в $2.075 долларов, вероятно, продлится до конца лета или начала осени.
В евро цена на золото корректируется с 20 марта 2023 года. Достигнув нового исторического максимума в 1.885 евро, золото откатилось на 7,7% до 1.740 евро за последние три с половиной месяца. Как мы и подозревали, за последние две недели произошло длительное воссоединение с растущей 200-дневной скользящей средней (1.756 евро).
К счастью, два наших лимита на покупку в 1.800 евро и 1.775 евро постепенно активировались в течение последних трех недель. При цене около 1.760 евро золото по-прежнему находится в нашей зоне покупок, хотя сезонность также посылает сигнал к покупке. Мы охотно пользуемся этими выгодными ценами на золото!
Заключение
Пора покупать золото! Как и ожидалось, золото претерпело значительный и необходимый откат с начала мая и теперь, похоже, ищет дно около $1.900 долларов. В худшем случае оно может опуститься еще на один шаг до диапазона от $1.850 до $1.875 долларов. Однако минимальной отметки в $1.893 доллара уже будет достаточно.
Чем дольше золото сможет оставаться выше $1.900 долларов, тем выше вероятность того, что последний минимум действительно был достигнут на уровне $1.893 долларов. Забегая вперед, можно сказать, что перспективы многообещающие, поскольку золото вступает в лучшую сезонную фазу года. Наряду с ожидаемым прорывом выше $2.075 долларов, на рынке золота назревают значительные возможности. Мы вернулись в бычий лагерь и готовы покупать золото.
- Страны БРИКС продолжают массово скупать золото
- Золото продолжает сопротивляться давлению
- Отчаявшиеся инвесторы вновь открывают для себя идеальный актив-убежище
Источник: www.zolotoy-zapas.ru