Золотой стандарт — система валютных отношений, при которой каждая страна выражала стоимость своей валюты в определенном количестве золота, а центральные банки или правительства обязаны были покупать и продавать золото по фиксированной цене.
Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы — национальная и мировая — были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.
Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах
Под давлением США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт — мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар — единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента — Великобританию.
Почему растет и падает курс валют? Простым языком
Внутри данной системы выделяются три разновидности:
• золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в.);
• золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в — начало Первой мировой войны);
• золотодевизный стандарт (Генуэзская валютная cue -тема), при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта (1922 г. — начало Второй мировой войны).
Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до Первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.
В период Первой мировой войны и особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы местные валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменился.
Генуэзская международная экономическая конференция 1922 г. закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» — платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
Золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:
• основа — золото и девизы (иностранные валюты). В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно — резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной не был официально закреплен ни за одной валютой;
Что ждет доллар? Прогноз Жириновского
• сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло; экономить золото государствам, обедневшим во время Первой мировой войны;
• восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов;
• валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
Преимущества системы «золотого стандарта»:
• обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;
• стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.
Недостатки системы «золотого стандарта»:
— зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);
— невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение Внутренних проблем страны.
Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон — Вудскую.
Источник: studfile.net
Динамика золота в основных мировых валютах
Технический аналитик Клайв Маунд изучил цену на золото в различных валютах, от доллара США до южноафриканского рэнда, чтобы выяснить, куда движется сектор.
Гигантский долговой пузырь, созданный в течение многих десятилетий, теперь лопается, мир движется к гиперинфляционной депрессии, и высшим приоритетом для инвесторов и граждан в целом является простое сохранение богатства на фоне такого количества деструктивных сил, что многие активы и инвестиции бесполезны.
Величайшее качество золота заключается в том, что оно всегда сохраняет свою внутреннюю стоимость, несмотря ни на что, и в условиях, когда другие активы, особенно бумажные, обесцениваются ускоряющимися темпами, оно действительно играет свою роль, укрепляясь по отношению к валютам, чтобы компенсировать снижение их покупательной способности.
Прямо сейчас на конвейере в сторону банкротства движется целый ряд банков — это похоже на очередь у бюро по безработице в начале 30-х годов. Причина этого проста. В течение длительного периода нулевых или даже отрицательных процентных ставок (в Европе), который длился несколько лет, банки по максимуму использовали свои кредитные портфели.
Затем, когда в этом году ставки относительно резко выросли — примерно до 5% в США — они быстро оказались в состоянии неплатежеспособности, и именно поэтому мы наблюдаем ручеек банкротств банков, который вскоре превратится в наводнение. Все это, конечно, играет на руку крупнейшим банкам и ФРС, которые хотят получить полный контроль над банковской системой, чтобы облегчить введение CBDC (цифровой валюты центральных банков).
CBDC станет частью системы полного контроля. Конечно, довольно печально, когда десятки или даже сотни банков разоряются, что может испугать инвесторов, поэтому лучший способ «заделать трещины» для ФРС — это кинуть спасательный круг обанкротившимся банкам. Все, что ей нужно сделать, это создать несколько сотен миллиардов или несколько триллионов долларов из воздуха — сумма не важна — чтобы бросить на спасение этих банков, и это ФРС может сделать, потому что больше не привязано к старомодным и душным ограничениям, таким как фискальная целесообразность и подотчетность — она выше закона — она и есть закон — и может поступать именно так, как ей заблагорассудится. Дополнительные триллионы долларов, созданные для этой цели, не являются проблемой, поскольку это разбавление денежной массы может быть сброшено на рядового гражданина и налогоплательщика через инфляцию/гиперинфляцию. Когда-то, в 2008 году, они, по крайней мере, проходили процедуру одобрения Конгрессом перед массовым спасением банков, но теперь им не нужно беспокоиться об этом.
Спасательные круги, предоставленные этим банкротящимся банкам, конечно, будут сопровождаться условиями, главное из которых заключается в том, что им лучше поддержать ввод CBDC, иначе многие из этих банков могут в конечном итоге стать франшизами банков-гигантов, таких как Goldman Sachs и J.P. Morgan.
Все это игра ради централизации власти в преддверии развертывания CBDC, и в этом контексте повышение процентных ставок в США в течение нескольких месяцев имеет смысл, тем более что это также обеспечило передышку доллару. Однако, как только все эти раненые банки будут «спасены», ФРС сможет свободно снижать ставки и обрушивать доллар, поскольку БРИКС и т.д. начнут атаковать, и все это будет частью плана глобалистов по уничтожению Соединенных Штатов раз и навсегда.
На этом этапе Китай возьмет верх, поскольку система контроля социального кредитного рейтинга, опробованная в этой стране в течение многих лет, станет глобальной. Поскольку сейчас мы находимся в конце этого фиатного цикла, накопившиеся невероятно огромные долги должны быть либо списаны, либо обесценены с помощью гиперинфляции, и, судя по тому, как идут дела, последнее, похоже, вероятнее всего. План состоит в том, чтобы CBDC были введены на местном уровне, а затем со временем объединились в единую глобальную супер CBDC, что произойдет без решительного и энергичного сопротивления общественности. Все местные валюты и наличные деньги станут устаревшими.
Глобальный экономический коллапс, который уже начал приводить к протестам и беспорядкам, подобным тем, что мы наблюдали во Франции в последние недели, потребует строгих мер контроля, то есть военного положения, и главной причиной локдаунов во времена Covid было обучение населения.
Предлогом для нового раунда введения военного положения может быть выпуск более серьезного биологического оружия, и ясно, что огромный лагеря для содержания под стражей, построенные в Австралии, Китае и других местах за последние несколько лет, были не для защиты от Covid — это служило оправданием для их создания, но они никогда особо не использовались. Нет — очевидно, они были сконструированы с расчетом на гораздо более интенсивное использование позже, когда мировая экономика рухнет. Как упоминалось в самом начале, золото — это настоящие деньги, обладающие внутренней стоимостью и сохраняющие свою ценность, несмотря ни на что. Поэтому оно представляет собой актив безопасности, и поэтому инвестиции в физическое золото имеют первостепенное значение. Как говорится в старой поговорке:
Если ты не можешь подержать что-то в руке, оно не принадлежит тебе.
Недоступность физического золота (и серебра) в настоящее время является мерой манипулирования ценами на эти металлы на бумажных рынках — если бы бумажная цена была справедливой, у вас не было бы проблем с получением физического драгметалла. Со временем эта аномалия станет неприемлемой, и либо она будет зафиксирована повышением цен на бумажные драгметаллы, чтобы отразить истинную стоимость, либо возникнет черный рынок, который оттеснит бумажные рынки на обочину.
В любом случае и насколько это возможно, хорошей идеей будет взять на борт как можно больше физического золота и серебра и иметь средства для защиты своего тайника от мародеров. В мире, в который мы движемся, цена бумаги не имеет значения. Как указано выше, как только все мелкие банки будут раздавлены и поглощены крупными банками и ФРС — их ценные активы будут куплены за гроши, а расходы перенесены на налогоплательщиков — затем ФРС сможет снизить ставки, чтобы выбить почву из-под ног доллара в рамках процесса нейтрализации Соединенных Штатов. В этот момент — и это может произойти довольно скоро — падение доллара ускорится, поскольку он в любом случае по своей сути бесполезен, и даже бумажное золото будет расти в цене. Итак, давайте теперь посмотрим, как золото выглядит на графиках не только в долларах США, но и по отношению к ряду других важных мировых валют.
Золото в долларах США
Начнем с золота в долларах США. И тут все выглядит очень интересно, поскольку цена золота уже приближается к новым максимумам в верхней части гигантского торгового диапазона, который формировался с середины 2021 года. Хотя драгметалл может отступить в краткосрочной перспективе, пока крупнейшие банки, которые слишком велики, чтобы обанкротиться, и ФРС заканчивают работу по ассимиляции более мелких и региональных банков, используя относительно высокие ставки, чтобы вывести их из строя и сделать беззащитными. Как только эта работа будет завершена, мы можем ожидать падения ставок и последующего обвала доллара, что спровоцирует прорыв к новым максимумам и новый мощный восходящий тренд.
Кроме того, золото находится в довольно сильном восходящем тренде по отношению к канадскому доллару с октября. Похоже, вскоре драгметалл достигнет новых максимумов, что должно привести к продолжению и, возможно, ускорению этого восходящего тренда. Он торгуется около прорыва уже несколько недель и должен добиться успеха, даже если сначала мы увидим незначительную реакцию.
Золото в швейцарских франках
Теперь мы рассмотрим золото в швейцарских франках, которые, несмотря на хищничество глобалистов, по-прежнему пользуются большим уважением, чем большинство валют, даже несмотря на то, что они в значительной степени утратили свою способность функционировать в качестве убежища для преступников и уклонистов от налогов, чтобы скрывать незаконную прибыль.
Даже по отношению к швейцарскому франку золото выглядит неплохо, причем оно находится недалеко от верхней границы гигантского торгового диапазона, сформировавшегося с середины 2020 года.
Как только произойдет прорыв, драгметалл начнет двигаться вверх против всех основных валют, но не пугайтесь, если он отступит в краткосрочной перспективе по причинам, упомянутым выше — напротив, это просто предоставит возможность наращивать более крупные позиции.
Золото в евро
Неудивительно, что с середины 2020 года золото растет по отношению к евро из-за слабости европейской валюты на фоне ошеломляюще некомпетентных решений Европейского парламента. Проблема в том, что приоритетами политиков в Евросоюзе являются не благополучие и будущее европейцев, а продвижение целей НАТО, американских неоконсерваторов и Всемирного экономического форума и в то же время «набивание своих карманов», что можно было бы классифицировать как массовый конфликт интересов. По отношению к евро золото уже бросает вызов мартовским максимумам и, похоже, готово их преодолеть, прежде чем потребуется слишком много времени для перехода в устойчивый восходящий тренд.
Золото в британских фунтах
Теперь мы отправляемся в страну надежды и (былой) славы, «неблагополучную» Британию, перенаселенный мультикультурный остров, страдающий от ужасной погоды у северо-западного побережья Европы, где стареющий глобалист стал королем. Как выглядит золото по отношению к британскому фунту? На самом деле, график в фунтах выглядит очень похожим на график в евро, и перспективы также схожи. Пару месяцев назад драгметалл достиг новых максимумов по отношению к фунту и теперь, похоже, намерен двигаться только вперед.
Золото в австралийских долларах
Теперь мы отправимся на Дальний Восток, и начнем с Австралии. На графике золота по отношению к австралийскому доллару мы видим, что несколько месяцев назад драгметалл уже совершил явный прорыв на новый бычий рынок, следуя модели гигантской консолидации с начала 2020 года. Поскольку он пробился выше сильного сопротивления в верхней части этой модели, продолжение восходящего тренда наиболее вероятно.
Золото в иенах
Продолжим путешествие по Дальнему Востоку и направимся на север, в Японию, где небольшое число молодых людей вынуждено содержать большое количество пожилых людей, частично не выходя из дома, пока им не исполнится 40 лет. Из-за сохраняющейся слабости иены на фоне бесконечного создания денег в условиях дефляции, золото находится на устойчивом бычьем рынке еще с середины 2019 года. И с учетом этого нет никакой перспективы его скорого окончания, напротив, учитывая то, что мы наблюдаем в других валютах, восходящий тренд золота по отношению к иене вполне может ускориться.
Золото в южноафриканских рэндах
И наконец, чтобы немного развлечься (хотя это совсем не весело для жителей Южно-Африканской Республики), мы рассмотрим цену на золото в южноафриканских рэндах. На графике мы видим, что после ответной реакции и последующей консолидации с середины 2020 года золото вошло в довольно крутой восходящий тренд в конце прошлого года. Драгметаллу уже удалось пробиться до новых максимумов, и похоже, что этот восходящий тренд продолжится и, вероятно, ускорится.
- Почему все вдруг начали сходить с ума по золоту?
- Все, что нужно знать о глобальном отказе от доллара
- Военный конфликт, дедолларизация и высокая инфляция толкнули цены на золото выше $2000 долларов
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Почему сегодня мы измеряем золото в долларах, а не наоборот
До 1933 г. термин «доллар» означал единицу золота весом 23.22 грана. Так как в одной унции 480 гранов, термин «доллар» также означал 0.048 унции золота. Следовательно, унция золота была равна $20.67.
Заметьте, что $20.67 – это, вопреки распространенному мнению, не цена унции золота в долларах, потому что доллар не существовал как самостоятельная сущность. Доллар всего лишь был названием для 0.048 унции золота. На этот счет Мюррей Ротбард (Murray N. Rothbard) писал:
«На полноценном свободном рынке никто не печатает доллары, потому что никаких долларов нет; есть лишь товары, такие как пшеница, автомобили и золото» [1].
Точно так же названия других валют обозначали фиксированное количество золота. Привычка считать эти названия отдельными от золота сущностями возникла с введением бумажного стандарта.
Со временем, по мере того как бумажные деньги начали жить собственной жизнью, стало приемлемым устанавливать цену золота в долларах, франках, фунтах и т. д. (Абсурд всего этого достиг новых вершин с введением плавающей валютной системы).
На свободном рынке курс валют не плавает относительно друг друга. Они обмениваются согласно фиксированному определению. Если британский фунт обозначает 0.25 унции золота, а доллар – 0.05 унции золота, то один британский фунт обменивается на пять долларов.
Такой обмен основан на том, что 0.25 унции в пять раз больше, чем 0.05 унции – именно это подразумевается под обменом 5-к-1.
Другими словами, обменный курс между валютами фиксирован и пропорционален их золотому весу, т. е. 1 британский фунт = 5 американских долларов.
Плавающая валютная система так же абсурдна, как если бы рыночная цена доллара в центах тоже плавала.
Количество центов в долларе неизменно. Оно по определению навсегда фиксировано [2].
Нынешняя система плавающего обменного курса является побочным продуктом ранее дискредитированной Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов валют, действовавшей с 1944 по 1971 гг.
В Бреттон-Вудской системе американский доллар выступал международной резервной валютой, на которой все остальные могли строить свои деньги и кредиты.
Доллар, в свою очередь, был привязан к золоту по курсу $35 за унцию. Несмотря на эту предполагаемую привязку к золоту, только иностранные правительства и центральные банки могли обменивать свои доллары на золото.
Основным катализатором коллапса Бреттон-вудской системы была небрежная денежная политика центрального банка США, из-за которой цена золота на золотом рынке поднялась выше официального курса $35/унция.
Цена, составлявшая в январе 1970 г. $35/унция, к августу 1971 г. подпрыгнула до $43/унция – почти на 23%.
Растущая разница между рыночной ценой золота и официальным курсом $35/унция создала возможности для получения огромной прибыли, которыми решили воспользоваться некоторые европейские центральные банки, потребовав у центрального банка США обменять доллары на золото.
Поскольку у американцев было недостаточно золота, чтобы обеспечить все напечатанные доллары, им в августе 1971 г. пришлось фактически объявить о банкротстве и расторгнуть все связи доллара с золотом.
Чтобы спасти обанкротившуюся систему, политики воспользовались советом Милтона Фридмана (Milton Friedman) и дали добро свободно плавающему стандарту.
Если в рамках Бреттон-Вудской системы доллар имел какую-то связь с золотом и все остальные валюты основывались на долларе, то теперь все это оказалось в прошлом. В плавающей системе больше нет никаких ограничений на печатание денег. Согласно Мюррею Ротбарду:
«Одним из достоинств фиксированных курсов, особенно при золотом, но даже в некоторой степени при бумажном стандарте, является то, что они сдерживают национальную инфляцию, создаваемую центральными банками. Достоинство плавающих ставок – предотвращение внезапных денежных кризисов благодаря произвольному определению стоимости валют – палка о двух концах, потому что эти кризисы как минимум предоставляли необходимое ограничение национальной инфляции» [3].
Посредством политики координации центральные банки вливают деньги синхронно, чтобы колебания обменных курсов были как можно стабильнее.
Очевидно, что такая политика вызывает устойчивый процесс обеднения из-за потребления, не поддерживаемого производством реального богатства.
Кроме того, в такой системе, если одна страна попытается злоупотреблять и обесценит свою валюту посредством относительно свободной денежной политики, существует риск, что то же самое сделают и другие. Следовательно, появление конкурирующих девальваций – самый верный путь к разрушению рыночной экономики и погружению мира в период кризиса.
На этот счет Людвиг фон Мизес (Ludwig von Mises) писал:
«Всеобщее принятие принципов гибкого стандарта неизбежно приведет к гонке стран, пытающихся перебить цену друг друга. Конечный итог такой конкуренции – полное разрушение денежных систем всех стран» [3].
[1] Murray N. Rothbard, «The Case for a Genuine Gold Dollar», в Llewellyn H. Rockwell, Jr., The Gold Standard: An Austrian Perspective (Lexington, Mass: D.C. Heath, 1985), pp. 1-17.
[3] Murray N. Rothbard, Making Economic Sense, Mises Institute, p. 256.
[4] Ludwig von Mises, Human Action, 3rd revised edition, Contemporary Books, Inc, p. 791.
Поддержите GOLDENFRONT.RU, подписывайтесь на наш YOUTUBE канал ЗДЕСЬ
ИНСТИТУТ МИЗЕСА
Крупнейший либертарианский исследовательский институт в США.
Источник: goldenfront.ru