Ранее в этом месяце британский энергетический регулятор Ofgem поднял верхний предел цен на энергоносители второй раз за последние пять месяцев. Резкий рост цен на нефть и газ был частью значительного увеличения более широкого спектра «сырьевых товаров» за последние 12 месяцев. Марк Руни рассматривает интересную роль сырьевых товаров в портфеле из нескольких активов, особенно с точки зрения диверсификации.
Понятие «сырьевые товары» охватывает разнообразные группы, включая промышленные металлы, такие как медь и цинк, и драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также домашний скот, сельскохозяйственную продукцию, такую как кукуруза и соевые бобы, и многое другое.
Учитывая десятилетие вялой динамики, некоторые инвесторы разочаровались в сырьевых товарах как классе активов и поставили под сомнение их полезность в инвестиционном портфеле. Хотя 10 лет могут быть слишком коротким периодом времени, чтобы утверждать подобное, верно то, что соотношение риска и доходности сырьевых товаров в долгосрочной перспективе не так привлекательно, как для акций или облигаций, если рассматривать их отдельно. Какую роль играют сырьевые товары в портфеле из нескольких активов?
ЧЕРМЕТ НА ВЕС ЗОЛОТА
Ключевым моментом является то, что классы активов не могут и не должны оцениваться изолированно, а скорее с точки зрения ценности, которую они добавляют к общему портфелю. Включение различных классов активов и увеличение диверсификации портфеля может улучшить соотношение риска и доходности.
Например, давайте сравним классический портфель 60/40 (60% акций и 40% облигаций) с распределением, включающим сырьевые товары (55% акций, 35% облигаций, 10% сырьевых товаров). Просто добавляя сырьевые товары, мы можем снизить общий риск в портфеле, в то время как средняя доходность останется прежней. Таким образом, инвесторы могут стремиться к лучшему соотношению риска и доходности при распределении части своих активов в сырьевые товары (принимая во внимание, конечно, что прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов). Давайте копнем немного глубже и посмотрим, как разные классы активов взаимодействуют с инфляцией. Мы знаем, что инфляция играет важную роль в формировании макроэкономической среды, и она, похоже, будет доминировать в умах политиков в течение этого года и, вероятно, дольше.
И акции, и облигации имеют отрицательную корреляцию с инфляцией, а это означает, что при увеличении инфляции эти активы имеют тенденцию падать в цене. Сырьевые товары, с другой стороны, имеют тенденцию к увеличению в цене, когда инфляция ускоряется, таким образом предлагая преимущества диверсификации в условиях высокой инфляции.
В конце концов, инфляция является мерой роста цен на товары и услуги, поэтому само собой разумеется, что цена сырья (то есть сырьевых товаров), используемых для производства этих товаров и услуг, увеличивается в периоды роста инфляции. Верно и обратное: во времена падающей инфляции товары, как правило, отстают в цене.
Баста – На вес золота
Конечно, в диверсифицированном портфеле это будет компенсировано более высокими показателями акций и облигаций в такой среде. Мы твердо убеждены, что диверсифицированные портфели — это лучший способ для инвесторов подготовиться ко многим различным макроэкономическим условиям, а не только к преобладающим сегодня.
Последнее десятилетие было отмечено исторически низкой и стабильной инфляцией. Однако, переход к режиму более высокой инфляции может произойти внезапно и быстро, как это и произошло. Хорошо диверсифицированный портфель — лучшая защита от таких внезапных изменений.
Сырьевые товары играют полезную роль в портфелях, состоящих из нескольких активов, и добавление их к традиционному сочетанию акций и облигаций может иметь важные преимущества диверсификации для долгосрочных инвесторов. При инвестировании важно сосредоточиться на общей картине, а не выделять отдельные классы активов. Мы знаем, что легко потеряться в деталях, но важнее всего эффективность всего портфеля в долгосрочной перспективе, которая поможет вам достичь ваших финансовых целей.
- ЦБ Германии не исключает переоценки золота: новый глобальный золотой стандарт?
- О махинациях на COMEX: теперь уже с серебром
- Что может привести к росту цены золота?
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
5 товаров из России, которые за границей были на вес золота, а у нас на них и не глядели
Торговля между странами велась с незапамятных времен, и Россия не оставалась в стороне. Наиболее востребованы были не драгоценности или экзотика вроде красной икры, а, выражаясь современным языком, товары повседневного спроса.
Курс по когнитивной психологии
Ты узнаешь, откуда берется тревога и когда это перестает быть нормой. Найдешь у себя мысли, из-за которых тебе плохо на душе. Научишься понимать свои эмоции и чувства. Поймешь, как побороть лишнюю тревогу, стать уверенней в себе и не зависеть от чужого мнения.
Вот 5 товаров, приносивших в российскую казну существенный доход.
Пенька
Пенька – это материал, который делают из вымоченных в воде стеблей конопли. Процесс изготовления был непростым. Собранную коноплю в течение нескольких недель вымачивали на дне реки, придавив чем-нибудь тяжелым. Когда стебли становились мягкими, их доставали, сушили и отбивали, отделяя волокнистую сердцевину. Затем ее прочесывали, скручивали в нити и пряли.
Веревки из пеньки очень прочные. Им не страшны ни трение, ни соленая вода, поэтому из пеньки изготовляли (и до сих пор делают) корабельные канаты.
В XVIII веке пенька занимала первое место в российском экспорте – 37 тысяч тонн в год. Основными покупателями были англичане. Так что, если бы не русская пенька, не было бы у Британии ее знаменитого флота.
Также англичанами очень ценился лен. Ткань использовалась для пошива отнюдь не одежды, а корабельных парусов.
Поташ
Это слово образовано от немецких «Pot» («горшок») и «Asch» («зола»). Поташ – вещество, которое в древности получали, прокаливая золу в больших горшках. Использовали его для изготовления мыла, стекла и пороха, для окраски тканей, а также в качестве удобрения.
Поташ пользовался большой популярностью в Западной Европе. В XVIII веке Россия ежегодно поставляла 800 тонн поташа, веком позже – до 5 тысяч тонн, а в XX веке – 18 тысяч тонн.
Сырье для поташа было разным. Использовать чистую древесину было слишком расточительно, и Петр I повелел наладить производство из «худых бочек, сучьев и прочих обрезков».
До XIX века также использовали полынь, стебли подсолнечника и отходы от производства сахара из свеклы. Такой поташ был очень высокого качества и его даже употребляли в кулинарных целях. На Руси его добавляли в тесто для пряников, а в Средней Азии – в местные сладости.
Воск
Когда-то воск имел почти такое же значение, как сейчас нефть. Ведь из него делали свечи. Особенно много их требовалось храмам, поэтому воск с удовольствием покупали заграничные торговцы.
В XVIII веке Россия экспортировала 23 тысяч пудов (375 тонн) воска. В XIX веке цифра увеличилась до 66 тысяч пудов. Его продавали кругами и бочками, а взвешивали, используя особую меру – «пуд вощаной» или «вощаная четверть» (12 пудов).
Но к середине XIX века технический прогресс шагнул вперед. Для изготовления свечей стали использовать стеарин, потом появились керосиновые лампы, ну а затем – электричество.
Ревень
Сейчас мы используем ревень разве что в кулинарных целях, но в XVIII веке из него делали очень важное лекарство – слабительное. Деликатная проблема беспокоила людей по всему миру, поэтому заграничные купцы готовы были отдать за порошок ревеня несметные богатства. Венецианские купцы даже обменивали на него роскошные зеркала и ткани.
Гусиные перья
Еще один необычный товар – гусиные перья, которые раньше использовали для письма. Годилось не всякое перо. Использовались только по 5 маховых перьев с внешней стороны крыла, причем перьями с правого крыла пользовались правши, а с левого – левши.
Затем будущие письменные приборы нужно было обработать: очистить, обезжирить с помощью щелочи, закалить в горячем песке и особым образом обрезать кончик. Из-за особенностей климата именно у российских гусей оперение было особенно прочным, поэтому перья из нашей страны считались самым качественным товаром. В одну только Англию Россия экспортировала миллионы перьев каждый год.
Источник: femmie.ru
3 русских товара, которые иностранцы раньше ценили почти на вес золота
Чем наша страна удивляет иностранцев? Часто — своим языком и образными выражениями, порой — традициями, еще чаще — темпераментом наших жителей и их искренностью. Все это было, есть и будет. А вот что касается материальной стороны ответа на данный вопрос, это величина переменчивая.
Какие же русские товары раньше удивляли иностранцев и заставляли тратить целые состояния на их покупку? Давайте узнаем и вместе удивимся.
Ревень
Да, именно привычное с детства растение, вольготно растущее на огородах наших бабушек и дедушек, раньше считалось необычайно ценным товаром среди иностранцев. И дело не в том, что из него получается сварить весьма интересное по вкусу варенье или сделать пикантную начинку для пирогов. Так чем же привычный нам российский многолетник так впечатлил иностранцев?
Простите за правду жизни, но великолепными слабительными его свойствами. Заморские купцы быстро смекнули, что знатным европейцам после обильных пиров и застолий порой нужно привести свой желудок в норму. Потому что меру в чревоугодии знали немногие, а похвастаться идеально отлаженной работой пищеварительной системы могло и того меньшее количество.
Чудодейственный ревень же ценился почти как пушнина. И, кстати, на Руси торговать им в частном порядке было запрещено. Нарушителю грозила смертная казнь. Вот насколько важной была для страны монополия на торговлю чудодейственным ревенем.
Поташ
Несколько веков подряд иностранные купцы буквально дрались за возможность приобрести этот российский продукт. Был он дорогим, но совершенно оправданно: ведь его производство требовало массы труда, терпения и мастерства. Как же его делали? Чаще всего поташ извлекали из золы таких деревьев, как дуб и ольха.
Сначала деревья сжигали, потом золу нужно было растворить в воде и получить некое подобие теста. Но этим все только начиналось. Далее оставшиеся поленья надлежало этой смесью тщательно обмазать, сложить в кучи и опять поджечь.
И вот уже тот остаток расплавленной золы, который получался в результате всех этих хитрых манипуляций, и собирали в берестяные емкости и продавали за рубеж. Порой получали поташ и из полыни, кстати, он использовался для придания медовому тесту неповторимого вкуса, который иначе никак не получить. Знатные иноземцы применяли данный продукт уже в блюдах своей кухни и не мыслили без него свое меню. Применялся поташ также и в мыловарении.
Пушнина
Пожалуй, самый логичный продукт для экспорта, вызывающий у иностранцев одновременно восхищение и зависть. Известны случаи, когда зарубежные визитеры описывали россиян как крайне обеспеченных граждан, потому что те щеголяли в мехах. Тот аргумент, что в суровом климате это не роскошь, а насущная необходимость, воспринимался сознанием не всех.
Тем не менее, русская пушнина завозилась в Европу в гигантских количествах. В русских мехах щеголяла знать, заказывая мастерам наряды изысканных фасонов и запредельной цены. Особенно ценились меха, привозимые купцами из Новгорода. Причем и тогда, когда Новгород был еще республикой, и тогда, когда уже стал частью Московского государства.
Существует даже версия, что и освоение, и дальнейшая колонизация Сибири в основном и началась из-за необходимости добывать высококачественную пушнину в больших количествах. Но далеко не все эксперты считают, что эта причина была основной. Кстати, пушнина порой была и лучшим подарком для возможного политического союзника или первостатейного врага. Устоять при вручении такого щедрого подарка не мог никто.
Заморские диковинки порой притягивают наш взгляд и невольно заставляют достать кошелек, хотя, казалось бы, сегодня мы не понаслышке знаем, что такое изобилие, и нас сложно удивить. Но удивляясь чужим товарам, мы как-то забываем о том, что нам тоже есть чем гордиться, чем удивить приезжающих к нам иностранцев. Понятно, что сегодня это уже явно не ревень, поташ и пушнина, но сути это не меняет. А каким продуктом или товаром нам стоит действительно гордиться сегодня, как вы считаете?
Присоединяйся к нашему сообществу в телеграмме, нас уже более 1 млн человек
Источник: travelask.ru