Золото всегда было важной частью валютных резервов стран по всему миру. Однако в 2022 году на фоне геополитической неопределенности и высокой инфляции центробанки приобрели рекордное количество золота — 1.136 т, что на 150% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 2021 году центральные банки увеличили свои золотые запасы примерно на 82% г/г.
Вот обзор пяти ведущих стран, которые лидировали по объемам закупок золота и на долю которых пришлось 28,45% от общего объема покупок, основанный на данных Всемирного совета по золоту (WGC).
1. Турция совершила крупную покупку
В прошлом году турецкий центробанк купил 147,6 т драгоценного металла, заняв первое место среди покупателей. Турция хранит в своих резервах 541,8 т золота: запас страны является 11-м по величине в мире. В 2017, 2018 и 2019 годах Турция была вторым по величине покупателем, а в 2020 году она заняла четвертое место.
Больше 13 тысяч мерных слитков золота купили казахстанцы с начала года
Доля золотого запаса страны в миллионах к ее общим резервам выросла с 9,07% в 2017 году до 27,60% к концу 2022. Турция также стимулирует вливание в финансовую систему частных запасов золота. Страна входит в число крупнейших производителей золотых ювелирных изделий в мире. Всемирный банк классифицирует Турцию как страну со средним уровнем доходов.
По данным Турецкого статистического института, в январе 2022 года индекс потребительских цен вырос на 48,69% г/г. К маю темпы роста подскочили до 73,5%, а к октябрю составили 85,51%. В декабре ИПЦ вырос на 64,27%, а в марте 2023 года — на 50,51%. В течение 1 квартала 2023 года центральный банк закупил еще 45,5 т золота.
2. Китай возобновил закупки
Народный банк Китая обладает шестым по величине золотым запасом в мире. Однако его запас в размере 2.010,51 т на конец 2022 года составлял лишь 3,55% от общих запасов страны, которые являются крупнейшими в мире. В ноябре и декабре 2022 года Китай увеличил запас золота, в сумме закупив 62,21 т и став вторым по величине покупателем в том году. В 1 квартале текущего года Китай приобрел еще 39,8 т. Эти покупки (с ноября 2022 по март 2023 года) стали первыми после почти трехлетнего перерыва, когда китайский центробанк приобрел 95,8 т. С 2002 по 2019 год золотые резервы КНР увеличились на 1.448 т.
В 2015 году Государственное управление иностранной валюты указало, что «рассматривает золото как многофункциональный актив, который может улучшить доходность резервного портфеля».
С точки зрения потребления и производства золота, Китай занимает лидирующую позицию в мире. В минувшем году цена драгоценного металла в китайских юанях выросла на 9%, хотя в долларовом выражении она почти не изменилась, поднявшись всего на 0,4%.
3. Египет попал в первую пятерку
В 2022 году в пятерку ведущих покупателей драгметалла вошел Египет. В данный список страна попала благодаря покупке 44,41 т золота. Таким образом, процентная доля золотых резервов увеличилась с 11,81% в 2021 году до 22,89% в 2022. Согласно классификации Всемирного банка, Египет относится к странам с доходом ниже среднего и занимает 32-е место по объему золотого запаса (125,32).
Что ты выберешь: Гигантский Бриллиант или $100,000?
Центральный банк Египта покупает золото с 2017 года, и общий объем покупок в 2021 году составил 5,1 т. Российско-украинский конфликт обнажил уязвимость финансовой системы Египта, и страна пережила три резкие девальвации валюты. Валютные резервы начали истощаться, в то время как инфляция росла.
Все это подстегнуло спрос на активы безопасности и средства хеджирования инфляции; годовой спрос на золото в стране в 2022 году вырос на 83%.
Правительство Египта работает над увеличением разведки и добычи на месторождениях, что поможет расширить объемы экспорта драгметалла, а также внутренние резервы.
4. Катар подтвердил растущий интерес ближневосточного региона к золоту
В прошлом году Катар закупил 35,02 т золотого металла. Страна вошла в пятерку самых крупных покупателей золота четвертый раз с 2001 года. Сейчас золотой запас Катара составляет 91,75 т, что эквивалентно 11,64% от суммарного объема запасов. В первый месяц 2022 года Катар купил драгметалл, но в феврале стал продавцом.
За этим последовали шесть месяцев покупок подряд — с апреля по сентябрь, а потом в ноябре. Всемирный банк классифицирует Катар как страну с высоким уровнем доходов. Ожидается, что экономика стоимостью $220 млрд долларов вырастет на 2,4% в 2023 году и на 1,8% в 2024 году. Особую роль для экономики страны играет добыча газа. Как указано в отчете Управления международной торговли Министерства торговли США:
Катар является крупнейшим мировым экспортером сжиженного природного газа. Катар обладает третьими по величине известными запасами природного газа в мире после России и Ирана, и его существующие запасы составляют примерно в 24,7 трлн кубометров.
5. Узбекистан
Купив 33,9 т золота в 2022 году, Узбекистан стал пятым по величине покупателем за год. К концу года страна располагала 395,94 т драгметалла, или 13-м по величине золотым запасом в мире. В процентах от общего объема резервов, золотой запас страны составляет 64,51%.
Узбекский центробанк покупал золото шесть лет подряд, с 2013 по 2018 год, в результате чего увеличил запас на 185,1 т. В 2019 и 2020 годах страна продала 22,7 т драгоценного металла. В 2021 году Узбекистан стал чистым покупателем и закупил 29,5 т. В 2022 году, несмотря на то, что Центральный банк Узбекистана начал год с продаж, он завершил год как чистый покупатель золота.
В 2023 году центробанк снова продал 3,4 т. Всемирный банк классифицировал Узбекистан как страну с уровнем доходов ниже среднего. Узбекистан является одним из ведущих производителей золота в мире: в год он производит около 100 т. Центробанк Узбекистана размещает около 60% своих валютных резервов в драгоценном металле. Центральные банки, похоже, позитивно относятся к золоту. Турция и Китай продолжили покупать золото в 1 квартале 2023 года. Однако результаты будут зависеть от геополитической обстановки, уровня инфляции и экономического роста.
- Смерть доллара США неизбежна?
- Дестабилизирующий долг США гарантирует, что кризис только начался
- Королевский блеск: золотые сокровища коронации короля Карла III
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Ходовой эквивалент
По итогам 2019 года запасы драгоценных металлов в хранилищах российских банков достигли рекордного значения за последние пять лет. На 1 января 2020 года в золотом эквиваленте они превысили 92 тонны. Участники рынка связывают тенденцию с сокращением покупок драгметалла Банком России, его основным потребителем в стране. В результате российские банки начинают активнее выходить с золотом на зарубежные рынки.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Влад Некрасов, Коммерсантъ / купить фото
Согласно банковской отчетности, объем драгоценных металлов на счетах российских кредитных организаций на 1 января превысил 92 тонны в золотом эквиваленте. Это рекордное значение для начала года, по крайней мере за пять лет. В частности, годом ранее объем составлял всего 38 тонн. Изменение запасов золота в хранилищах банков носят сезонный характер, в том числе из-за графика добычи металла. Пик запасов приходится обычно на начало осени, к концу года значительная доля распродается.
Как сообщил “Ъ” начальник управления операций с товарными активами и продуктами фондирования банка «Открытие» Алексей Зайцев, основным покупателем золота долго оставался ЦБ, но в прошлом году ситуация стала меняться. По словам топ-менеджера, сначала ЦБ установил дисконт в 0,12%. С учетом низкой маржинальности таких операций дисконт оказался чувствительным для участников рынка.
Кроме того, по словам Алексея Зайцева, во втором полугодии Банк России снизил закупки золота. Эту информацию подтвердил “Ъ” казначей одного из крупных российских банков. В ВТБ также отмечают рост объема физического золота «на фоне снижения закупок ЦБ».
Последние шесть лет годовая добыча золота в России составляет 290–315 тонн. В предшествующие пять лет Банк России выкупал 60–90% металла. Согласно ежемесячной статистике размера международных резервов, в 2019 году он выкупил всего 158 тонн золота — минимальный объем за шесть лет. Для сравнения, в 2018 году ЦБ увеличил объем золота на 274 тонны. С августа 2019 года доля драгоценного металла в резервах остается в районе 20%.
Президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов считает, что с учетом снижения рисков санкций и торговых войн Банк России просто мог посчитать, что доля золота в резервах уже «достаточно убедительна». Кроме того, считает господин Мамонтов, ЦБ ведет себя рационально, не покупая актив на пике его стоимости, чтобы снизить риски коррекции. В Банке России не комментируют свои операции на рынке золота.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Основными держателями золота по итогам года в итоге стали ВТБ (54 тонны) и Сбербанк (17 тонн). Еще у четырех банков — «ФК Открытие», Совкомбанк, Газпромбанк и Национальный клиринговый центр (НКЦ, дочерний банк Московской биржи) — объем золота колеблется от 1 до 5 тонн.
В ВТБ заверили, что объем остатков в хранилище не отражает риски банка, поскольку покупки физического золота хеджируются продажами в рамках форвардных и фьючерсных контрактов. В Сбербанке не считают запасы золота в хранилищах большими: «Покупки обычно осуществляются в конце сезона добычи, далее золото постепенно продается потребителям и ЦБ. Сейчас его уже меньше, чем на начало года». Первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский пояснил, что банк увеличил покупку драгоценных металлов под конец года в связи с подписанием новых торговых контрактов на российском и международном рынках.
На фоне снижения спроса со стороны ЦБ российские банки активно выходят с металлом на зарубежные рынки. По словам Алексея Зайцева, основными институциональными покупателями золота выступают JP Morgan, Credit Suisse, UBS.
По информации источника “Ъ” в одном из российских банков, приобретают золото и его физические потребители, в том числе ювелирные компании Индии. Кроме того, золото можно использовать в качестве обеспечения при торгах на Московской бирже. Как сообщил представитель биржи, участники могут использовать физическое золото как обеспечение по сделкам с валютой, ценными бумагами или на рынке репо. В частности, по состоянию на 1 января одна тонна золота в НКЦ была внесена участниками биржевых торгов в качестве обеспечения.
Полина Смородская, Дмитрий Ладыгин
Охота на золото продолжается
Мировой спрос на золото, согласно последним данным World Gold Council, поддерживается на высоком уровне. На фоне заметного снижения спроса со стороны промышленности интерес к драгоценному металлу активно предъявляют институциональные инвесторы и центральные банки различных стран. Снижение аппетита к риску на фоне распространения коронавируса в Китае поддержит спрос на защитные инструменты и, соответственно, котировки золота в ближайшем будущем.
- Газета «Коммерсантъ» №24 от 11.02.2020, стр. 8
- Дмитрий Ладыгин подписаться отписаться
- Полина Смородская подписаться отписаться
- Рынок золота и драгметаллов подписаться отписаться
Источник: www.kommersant.ru
К чему бы это: российские банки начали избавляться от золота
Запасы золота в российских банках постоянно увеличивались с апреля прошлого года, но с ноября начали сокращаться. В частности, в ноябре 2019 г. — январе 2020 г. запасы уменьшились на 22,9 тонны (- 21%) и составили к 1 февраля 86,2 тонны, сообщает Банк России.
Запасы золота в российских банках постоянно увеличивались с апреля прошлого года, но с ноября начали сокращаться. В частности, в ноябре 2019 г. — январе 2020 г. запасы уменьшились на 22,9 тонны (- 21%) и составили к 1 февраля 86,2 тонны, сообщает Банк России.
Так, Сбербанк сократил запасы золота на 5,5 тонны, ВТБ — на 5,2 тонны, «Промсвязьбанк» — на 4,6 тонны, банк «Открытие» — на 4 тонны, «Газпромбанк» — на 3,6 тонны.
Наибольший запас золота к 1 февраля имел ВТБ (47,2 тонны). Затем следуют Сбербанк (17 тонн), «Газпромбанк» (5,8 тонны), банк «Открытие» (5,1 тонны) и «Совкомбанк» (4,9 тонны).
Между тем стоимость апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex выросла 2 марта на 2,46% до $1605,1 за тройскую унцию. Стоимость мартовского фьючерса на серебро увеличилась на 3,46% до $17,027 за унцию.
Инвесторы по всему миру продают активы и запасаются золотом. Остается выяснить причину, по которой российские банки продают золото.
Доктор экономических наук, член-корреспондент Академии экономических наук и предпринимательства, профессор кафедры международных финансов МГИМО, председатель «Русского экономического общества им. Шарапова» Валентин Катасонов поделился своим мнением по этому вопросу.
Мировой кризис набирает обороты, власти США всеми силами пытаются в том числе поддержать доллар, отметил Катасонов.
«В 1999-2002 гг. Банк Англии продал на 17 аукционах более половины официального золотого запаса страны, или почти 400 тонн желтого металла. Решение о продаже принято тогдашним министром финансов Гордоном Брауном. На момент начала продаж запас составлял 715 тонн золота, в конце — немногим более 300 тонн. Выручка от продажи металла была конвертирована в доллары США.
В парламенте Великобритании весной 2010 г. проводили расследование этой странной операции, убытки от которой (с учетом цен на золото на момент проведения расследования) были оценены в 7 млрд фунтов стерлингов. Все участники расследования прекрасно поняли, что операция проводилась в рамках «золотого картеля» и была направлена на укрепление позиций доллара США. Расследование было потихоньку свернуто.
Швейцарский национальный банк в первой половине нулевых годов начал активно продавать свое золото. Накануне продаж, в 1999 г., официальный запас золота Швейцарии был равен 2590 тоннам, что ставило эту страну по золотому запасу на второе место после США. В период 2000-2005 гг. Швейцарский национальный банк продал в общей сложности 1300 тонн золота.
Действия швейцарского центробанка выглядели, мягко выражаясь, иррациональными. Убытки центробанка были налицо. Там тоже прошли расследования, которые, как и следовало ожидать, окончились ничем», — заключил Катасонов.
Источник: www.vesti.ru