Существует ли скрытый ритм в тысячелетних отношениях золота и серебра? Многие столетия 16 унций (унция = 31,1 г) серебра обладали покупательной способностью одной унции золота. Эта пропорция установилась благодаря фундаментальным отношениям спроса и предложения, но также была и попыткой стабилизировать ситуацию.
Какие виды этой пропорции существуют сегодня? Во-первых, это отношение цен золота и серебра в любой бумажной валюте. (На 24.06.2010 это соотношение в $ равняется 67. – Ред.). Это нестабильное отношение: за последние сто лет оно колебалось от 100 до 15.
Огромное количество сделок с драгоценными металлами проходит под эгидой Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Так, в ноябре 2009 года было проведено сделок с 81 млн. унций серебра и 21,5 млн. унций золота, что дает пропорцию в 3,77.
Как очевидно, обе эти пропорции далеки от традиционного числа 16. Но далее ситуация прояснится.
На складе американской биржи COMEX соотношение серебра и золота равнялось 12,24. (данные на начало августа 2006 года. — Ред.). Оно было бы ближе к 16, если бы не отток металла в хранилища серебряного ETF. Соотношение падало с отметки 17,8 в начале января 2006 г. и будет продолжать падать, приближаясь к старому показателю.
Соотношение цен Золота и Серебра достигло пика
Тем временем контракты на поставку бумажного золота в отчетах CFTC (Комиссии по торговле товарными фьючерсами) на 25.07.2006 показывали открытый интерес в размере 97,539 контрактов на серебро по 5 тыс. унций каждый и 315,635 контрактов на золото по 100 унций каждый. В результате получаем 15,45, то есть еще ближе к старому показателю.
Популярный сайт по продаже электронного золота www.goldmoney.com хранит для своих клиентов 176,620 унций золота и 2,666,445 унций серебра (на август 2006 года. — Ред.), что дает нам соотношение в 15,1. Возможно, старое значение остается в силе и просто прячется?
Американский монетный двор чеканит золотых и серебряных орлов уже 20 лет. В 2005 году им было использовано 444,574 унций золота для производства всех видов монет. Для серебряных монет было использовано 8,891,025 белого металла. Отношение здесь составило 19,999. Возможно, монетный двор хотел добиться 20 или это простое совпадение?
У монетного двора этот показатель непостоянен, перед наступлением 2000 года он упал до 3,6 по мере того как продажи золотых монет выросли.
Измерять это соотношение по данным интернет-аукциона eBay не представляется возможным из-за большого разброса в количестве предлагаемых монет.
Как обстоят дела с теми депозитами, которые все еще под землей? По данным последнего American Geological Survey (Американского Геологического Обзора), известные резервы золота по всему миру насчитывают 40 тыс. тонн, а резервы в стадии предварительной оценки – 90 тыс. тонн. Для серебра эти показатели – 270 и 570 тыс. тонн соответственно. Отношение серебра к золоту здесь равняется 6,43 и 6,33. Почему наземные и подземные показатели так отличаются?
В 2005 году в мире было произведено около 2,450 тонн золота и 20,300 тонн серебра (отношение 8,29). Если производственное отношение больше, чем отношение геологическое, это означает, что серебро достается из земли быстрее, чем золото. График ниже показывает историческое отношение производства золота и серебра с 1890 года, обратите внимание, что оно было близко к монетарному отношению (16), прежде чем начать постепенное снижение.
Что происходит с запасами серебра? Как подготовиться к закрытиям банков?
Оказывается, полезно посмотреть на сто лет назад. Взглянув на отношение всего когда-либо добытого золота и серебра, мы получим 152 тыс. и 1,336 тыс. тонн соответственно, что дает нам 8,8, что близко к производственному отношению.
Однако в 1900 году это отношение равнялось 14.
Было время, когда уровень добычи (как кумулятивный, так и ежегодный) соответствовал монетарному соотношению. Было ли это следствием человеческого вмешательства или ограничением природы? Что приводит нас к главной мысли статьи: тенденция серебра и золота приближаться к показателю 16 существует, она несовершенна, но прослеживается.
Две загадки – это, во-первых, почему геологическое отношение в два раза меньше человеческого, а во-вторых, почему текущее отношение цены еще больше отличается от прошлого).
Воскресенье с Александром Лежавой: «О соотношениях золота и серебра»
Наиболее часто встречающееся соотношение серебра и золота в земной коре — это примерно 15 к 1. В зависимости от тех или иных стран и исторических периодов их соотношение цен обычно варьируется от 10 – 16 унций серебра за 1 унцию желтого металла. Однако это усредненные величины, существенно отличающиеся от того, что было и имеет место сейчас. Посмотри на них несколько более внимательно.
Как хорошо известно из истории, резкий приток и увеличение количества монетарных драгоценных металлов – золота и серебра –началось после открытия Нового Света. Испанские завоевания в Америке привели к тому, что оттуда пошел настоящий поток этих металлов. Однако основную их массу составляло серебро.
В период с 1493 по 1600 год соотношение добываемого серебра и золота было 32,5 к 1. В следующее столетие оно стало еще больше на каждую унцию желтого металла добывалось 44 унции серебра. Но времена шли, и уже в ХХ веке соотношение объемов, добываемых из земной коры драгоценных металлов, существенно изменилось. С 1901 по 2000 год за счет развития техники и технологий добычи полезных ископаемых это соотношение снизилось всего до 7,7 к 1.
В количественном же плане за прошедшее столетие было добыто более 28 миллиардов унций серебра и почти 3,66 миллиардов унций золота. Всего за один век было добыто в три раза больше серебра и в 7,5 раза больше золота, чем за всю предыдущую известную историю человечества. По сравнению же с XIX веком добыча золота и серебра выросла в 10 и 5,5 раз соответственно. Всего за сто лет мир добыл огромное количество этих драгоценных металлов.
Если же посмотреть на совсем недавний период 2010 – 2019 годов, то там можно увидеть классическую «двойную вершину». Это фигура в техническом анализе, увидев которую можно ожидать существенное снижение. Собственно говоря, 2010 год обозначил локальный максимум этого соотношения, когда на унцию золота приходилось 8,6 унций серебра, затем последовало некоторое снижение до 8,2 и последний всплеск до 8,5, после чего началось устойчивое снижение. В 2019 году на каждую унцию золота приходилось уже 7,6 унций серебра. Судя по всему, это снижение продолжится и далее.
Для тех, кто покупал серебро, рассматривая его как один из вариантов сбережения своих средств, это позитивная новость. В отличие от добытого из недр золота, которое человечество сохранило практически в полном объеме, значительная часть серебра была утеряна безвозвратно. Даже в современных условиях лишь 20% серебра, используемого для промышленных нужд, после переработки вновь попадает на мировой рынок. Что же касается ювелирных изделий из серебра, то на вторичную переработку их попадает лишь 10%. Это коренным образом отличает серебряные ювелирные украшения от золотых, ведь они составляют 90% от всего перерабатываемого золотого лома.
Совокупный промышленный спрос на серебро в 2010 – 2019 годах, за исключением изготовления серебряной посуды, составил почти 7,7 миллиардов унций, тогда как на вторичную переработку было отправлено лишь 1,85 миллиардов унций. Что касается остальных 5,8 миллиардов унций, то скорее всего в значительной степени они могут быть если не полностью потеряны, то выведены с рынка на длительный период времени.
И в завершение о соотношении известных запасов золота и серебра, приобретенных в инвестиционных целях. В настоящее время их количество, исходя из имеющихся данных, оценивается соответственно в 2,4 и 2,5 миллиарда унций. Иными словами, это фактически соотношение 1 к 1. Это еще одно более чем позитивное известие для владельцев серебра. Текущее соотношение мировых цен, когда за унцию золота можно получить около 80 унций серебра, и реальное соотношение накопленного металла дает наглядное представление о том, что следует ожидать, когда начнется возврат к обеспеченным деньгам.
Лежава, Александр
Член редколлегии, специальный корреспондент газеты «Современная школа России». Автор книги «Крах «денег» или как защитить свои сбережения в условиях кризиса» (вышла в издательстве «Книжный мир» в 2009 году) и «Занимательная экономика».
Источник: goldenfront.ru
О соотношениях золота и серебра
Наиболее часто встречающееся соотношение серебра и золота в земной коре — это примерно 15 к 1. В зависимости от тех или иных стран и исторических периодов их соотношение цен обычно варьируется от 10 – 16 унций серебра за 1 унцию желтого металла. Однако это усредненные величины, существенно отличающиеся от того, что было и имеет место сейчас. Посмотри на них несколько более внимательно.
Как хорошо известно из истории, резкий приток и увеличение количества монетарных драгоценных металлов – золота и серебра –началось после открытия Нового Света. Испанские завоевания в Америке привели к тому, что оттуда пошел настоящий поток этих металлов. Однако основную их массу составляло серебро.
В период с 1493 по 1600 год соотношение добываемого серебра и золота было 32,5 к 1. В следующее столетие оно стало еще больше на каждую унцию желтого металла добывалось 44 унции серебра. Но времена шли, и уже в ХХ веке соотношение объемов, добываемых из земной коры драгоценных металлов, существенно изменилось. С 1901 по 2000 год за счет развития техники и технологий добычи полезных ископаемых это соотношение снизилось всего до 7,7 к 1.
В количественном же плане за прошедшее столетие было добыто более 28 миллиардов унций серебра и почти 3,66 миллиардов унций золота. Всего за один век было добыто в три раза больше серебра и в 7,5 раза больше золота, чем за всю предыдущую известную историю человечества. По сравнению же с XIX веком добыча золота и серебра выросла в 10 и 5,5 раз соответственно. Всего за сто лет мир добыл огромное количество этих драгоценных металлов.
Если же посмотреть на совсем недавний период 2010 – 2019 годов, то там можно увидеть классическую «двойную вершину». Это фигура в техническом анализе, увидев которую можно ожидать существенное снижение. Собственно говоря, 2010 год обозначил локальный максимум этого соотношения, когда на унцию золота приходилось 8,6 унций серебра, затем последовало некоторое снижение до 8,2 и последний всплеск до 8,5, после чего началось устойчивое снижение. В 2019 году на каждую унцию золота приходилось уже 7,6 унций серебра. Судя по всему, это снижение продолжится и далее.
Для тех, кто покупал серебро, рассматривая его как один из вариантов сбережения своих средств, это позитивная новость. В отличие от добытого из недр золота, которое человечество сохранило практически в полном объеме, значительная часть серебра была утеряна безвозвратно. Даже в современных условиях лишь 20% серебра, используемого для промышленных нужд, после переработки вновь попадает на мировой рынок. Что же касается ювелирных изделий из серебра, то на вторичную переработку их попадает лишь 10%. Это коренным образом отличает серебряные ювелирные украшения от золотых, ведь они составляют 90% от всего перерабатываемого золотого лома.
Совокупный промышленный спрос на серебро в 2010 – 2019 годах, за исключением изготовления серебряной посуды, составил почти 7,7 миллиардов унций, тогда как на вторичную переработку было отправлено лишь 1,85 миллиардов унций. Что касается остальных 5,8 миллиардов унций, то скорее всего в значительной степени они могут быть если не полностью потеряны, то выведены с рынка на длительный период времени.
И в завершение о соотношении известных запасов золота и серебра, приобретенных в инвестиционных целях. В настоящее время их количество, исходя из имеющихся данных, оценивается соответственно в 2,4 и 2,5 миллиарда унций. Иными словами, это фактически соотношение 1 к 1. Это еще одно более чем позитивное известие для владельцев серебра. Текущее соотношение мировых цен, когда за унцию золота можно получить около 80 унций серебра, и реальное соотношение накопленного металла дает наглядное представление о том, что следует ожидать, когда начнется возврат к обеспеченным деньгам.
Источник: worldcrisis.ru