Выгодно ли продавать золото сейчас

Коварное золото: как заработать на этом драгоценном металле

Джоэл Гринблатт, один из современных гуру в области инвестирования, автор нескольких бестселлеров, включая «Маленькую книжку победителя рынка акций», очень любит рассказывать историю о том, как однажды он читал лекцию хирургам-ортопедам. Однажды после его выступления, посвященного тому, что такое рынок и в какие акции следует инвестировать, ему начали задавать вопросы такого рода: «Вчера нефть упала на 2,5%, может, стоит немного прикупить?» И тогда он понял, что провалился, и больше перед медиками не выступал.

К чему это? Инвестиции — это, как правило, не о том, что сегодня (вчера) подешевело, и не о том, что начало дорожать. Вот почему мне не хотелось бы рассматривать кейс с золотом с точки зрения последнего рекорда, когда его цена превысила $1600 за унцию, и того интереса к «золотой» теме, который в связи с этим возник. Как правило, в подобных ситуациях нет недостатка в оптимистичных прогнозах. Так, например, есть мнение, что в ближайшие 12-24 месяца цена золота достигнет $2000 за унцию.

Стоит ли сейчас покупать золото?

Однако для понимания современной роли золота гораздо важнее тот факт, что за последние два года цены на этот металл росли быстрее, чем индекс широкого фондового рынка США — S&P500. Важно также и то, что инвестиции в золото имеют свою специфику и сильно отличаются от того, как, например, покупают и продают акции на фондовом рынке. Мы сейчас говорим не о спекуляциях, а видим перед собой обычные задачи частного инвестора, который хочет сохранить и приумножить то, что он сумел заработать. Как ему быть, если по тем или иным причинам он еще не вскочил в этот блестящий «поезд» или, например, у него уже есть определенные золотые «запасы» и он мучается вопросом: «Продать или лучше еще прикупить?»

Дамские капризы

На взгляд финансового советника, золото — это постоянная и стратегическая составляющая любого инвестиционного портфеля «для тех, кому за 40». Есть время, когда этот актив показывает хорошие результаты, а есть годы, когда, наоборот, и инвестор начинает сомневаться в необходимости подобных вложений. У многих верх берет элементарная жадность, страх отходит на второй план, и драгоценный металл покидает семейный портфель. Как правило, это происходит как раз тогда, когда следовало бы немного добавить.

Например, в июле 2015 года цены на золото достигли своего пятилетнего минимума. Это было хорошее время для начала (продолжения) покупок. Особенно для тех, кто имел перспективное видение развития своего личного капитала и смотрел на свои вложения именно с этой позиции. Не сразу, но после длительного падения золото постепенно развернулось и начало свой уверенный путь наверх.

Правда, пытливый читатель может сказать, что все не так просто с золотом: в августе 2011 года его цена вплотную подходила к $1900, и многие люди, которые тогда в ажиотаже купили этот драгоценный металл, оказались в большом убытке, т. к. этот ценовой уровень не был достигнут до сих пор. В самом деле это серьезный аргумент, и он требует понятного и логичного объяснения.

ОТМЕНА НДС НА ЗОЛОТЫЕ СЛИТКИ. СТОИТ ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЗОЛОТО?

Ралли на рынке золота со своего локального пика в октябре 2008 года до рекорда конца августа 2011 года, когда цены поднялись почти на 86%, обусловлено многими факторами, но никто не будет спорить с тем, что основной причиной стал кризис 2008 года и связанные с ним проблемы в финансовой сфере, включая сильный «треск» ведущих мировых банков. Понятно, что в такой ситуации все потянулись к испытанной веками защите своих капиталов — золоту. Что касается покупки на максимальных значениях, то, к сожалению, такова, как правило, судьба каждого типичного инвестора, который покупает на пике любой актив, и ничего удивительного в этом событии я не вижу.

Другой вопрос — это то, что за прошедшее с 2011 года время мы так и не достигли тех цен на золото, которые видели почти 10 лет назад. Среди аналитиков существует много различных позиций по этому вопросу. Я нахожусь на стороне тех, кто связывает массовый уход инвесторов в золото после кризиса 2008 года с его масштабами и тем потрясением финансовых устоев современного общества, которые испытали на себе как соответствующие институты, так и частные инвесторы. Возможно, когда-нибудь глубину кризиса буду измерять длительностью и масштабами роста золота в «послешоковой» фазе.

Считается, что золото является хорошей защитой в случае каких-либо значимых политических или экономических потрясений. Однако мало уделяется внимания тому фактору, что золото — это еще и весьма капризная «дама», поведение которой очень сложно точно спрогнозировать, и на практике вас могут ожидать различные сюрпризы.

Рис. 1. График цен на золото за последние 10 лет (источник)

Как правило, золото не дорожает постоянно на протяжении всего кризиса. Оно ведет себя по-разному на отдельных его стадиях, отражая уровень страха за будущее.

Во многих ситуациях можно наблюдать резкий взлет цен на золото в самом начале, когда кризис только начинает развиваться. Так, например, было в кризис 2008 года, когда за первые два с половиной месяца цена на золото «прыгнула» почти на 20%. Однако дальше было резкое падение, затем опять взлет, опять падение, и так далее. В итоге цена за весь год выросла только на 6%.

И это в условиях, когда мировой фондовый рынок очень сильно лихорадило. Однако в дальнейшем, видимо, по мере роста понимания глубины произошедшего кризиса, спрос на золото и, соответственно, цены на него росли еще несколько лет.

Три плюса золоту

Что происходит на рынке сейчас и как частному инвестору вести себя в данной ситуации? Здесь очень важно занять четкую позицию в своем видении будущего: где мы находимся и куда движемся. Очень существенный фактор — это глобальный фондовый рынок, состояние которого во многом зависит от того, как чувствуют себя США. Местный рынок растет уже почти 11 лет, а это значит, что не за горами очередной кризис или большая коррекция. Ставим первый плюс золоту.

Еще в 2014 году бывший глава ФРС Алан Гринспен предсказал рост золота в условиях понижения процентной ставки. Так оно и произошло, и пока по большому счету ничего не изменилось. Консервативный инвестор, до сих пор практически бесплатно хранящий валюту в банке, с надеждой и верой смотрит в сторону золота, и в ближайшее время здесь перемен не предвидится. Это второй плюс.

Нынешняя неопределенность с эпидемией коронавируса — это третий плюс, так как любая весомая угроза и отсутствие понятных сроков ее ликвидации только играет в пользу роста цен на золото.

Рис. 2. Десятилетний график фьючерсов на золото (источник)

Там, где есть плюсы, должны обязательно быть и минусы. О капризности золота мы уже говорили. Вот еще один фактор: на мой взгляд, это уровень инвестиционной образованности человека, который думает о том, стоит ли ему покупать сейчас драгоценный металл.

Дело в том, что если мы имеем дело с опытным и понимающим человеком, то у него наверняка уже есть золото в портфеле, объемы которого соответствуют поставленным задачам. Например, это может быть 10-15% от стоимости портфеля у «сбалансированного» инвестора. Такому человеку я бы советовал остановиться и больше не тратить деньги на этот актив.

Если по той или иной причине у вас пока нет золота, то, наверное, на это есть или были свои причины. Здесь заочный совет может оказаться вредным, поэтому я скажу так: если вам от 40 до 60 лет, есть свободные деньги для долгосрочных вложений, вы понимаете свои задачи в области личных (семейных) финансов,то вам еще не поздно начать (обратите внимание на последнее слово) покупать золото небольшими порциями, скажем, в течение года. Но лучше будет, если вы обратись к специалисту, с которым сможете определить вашу реальную потребность в этом металле и его роль в вашем капитале.

Просто так покупать сейчас золото на данных ценах только потому, что побит очередной рекорд, я бы никому не советовал. Золото — это часть вашей долгосрочной стратегии по сохранению и приумножению личного капитала. Так и нужно к нему относиться.

Не следует забывать, что на золоте можно и хорошо заработать. Здесь речь идет не о самом металле, а о компаниях, которые его добывают. Особенно это удается во времена роста цен, и это понятно: когда золото дорогое, то и добыча его становится более рентабельной, а значит, вверх идут акции золотодобывающих компаний. Например, соответствующий биржевой фонд VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) вырос за последние два года на 42,6%, в то время как S&P500 прибавил всего 24,02% (данные на 23.02.2020).

Так что если вы располагаете деньгами, которыми можно рискнуть ради больших заработков, то стоит присмотреться к золотодобывающим компаниям.

Источник

Инвестиции в золото — плюсы и минусы металлических вкладов

Многие люди, пытающиеся сохранить свой финансовый капитал, нередко задумываются о покупке золота как о надежном эквиваленте наличных денег. Выгодно ли вкладывать денежные средства в драгоценный металл и какое золото лучше купить для инвестиций, об этом в статье.

Золотые монеты для инвестиций

В связи со снижением покупательной способности российского рубля, рассмотрим вопрос о том, какие золотые монеты лучше купить для инвестиций.

Существует два вида золотых монет – инвестиционные и памятные. Любой из них считается оптимальным способом инвестирования в золото.

Инвестиционные монеты изготовлены из драгоценного металла высокой пробы (золото, серебро и т. д. ) и выпущены Центральным банком. Они не обладают коллекционной ценностью, так как средний объем их выпуска равен нескольким тысячам штук.

Инвестиции в золотые монеты обеспечивают постоянный ежегодный прирост вложенных средств, однако незначительный ущерб монете существенно снижает ее стоимость.

К наиболее известным инвестиционным монетам относятся «Георгий Победоносец» (Россия), «Буффало» (США) и «Крюгерранд» (ЮАР).

Что касается памятных монет, то их покупка требует от инвестора определенных знаний, так как подобные монеты обладают исторической ценностью.

Особенность памятных золотых монет состоит в том, что их цена складывается из множества факторов: состояния, редкости и качества чеканки. Купить или продать такие монеты сложно.

Заработать на инвестиционных и памятных монетах можно только путем их продажи по более высокой цене. Самый безопасный способ для заключения сделки – обратиться в банк.

Вклад в золотые слитки

Еще один вариант как вложиться в золото, чтобы заработать, – это инвестиции в золотые слитки. По весу они бывают мерными и стандартными.

Масса мерных золотых слитков составляет от 1 до 1000 грамм драгоценного металла. Слиток весом от 11 до 13,3 кг считается стандартным.

Как лучше вложиться в золото:

• Купить слиток можно любого веса от 1 грамма.
• На золотом слитке должны быть указаны его масса, проба, тип и уникальный номер.
• Запрещено проводить любые действия со слитком без личного присутствия владельца металла.
• Погрешность при взвешивании не должна превышать 0,01 г.
• На каждый слиток золота обязан быть сертификат с данными актива и паспорт от изготовителя.

Перед тем как стать владельцем золотого слитка, необходимо обеспечить металлу безопасное хранение. Если повредить слиток или испортить документы, банк может не принять актив при продаже инвестором.

Внимание! Покупка слитка драгоценного металла у частного лица, не имеющего лицензии на проведение подобных сделок, запрещена законом.

Как вложиться в золото на бирже

Золотой вклад, осуществляемый через биржу, дает инвестору возможность владеть защитным активом виртуально, не требует расходов на его физическое хранение и позволяет зарабатывать как на падении рыночной стоимости драгоценного металла, так и на его росте.

Прежде чем делать инвестиции в золото, необходимо открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и скачать мобильное приложение биржевого брокера.

Рассмотрим более подробно варианты инвестирования в золото на фондовом рынке.

Ценные бумаги золотодобывающих компаний

Купить золото можно через инвестиции в золотодобывающие компании. У инвестора есть два способа фиксирования прибыли: продажа акции по более дорогой цене и / или дивиденды от компании.

Покупка акций эмитента, который занимается добычей золота, и отдельное приобретение драгметалла – это не одно и то же. Акции не дают никакого права на владение золотом, доходность по ценной бумаге зависит от факторов, которые иногда не находятся в прямой зависимости от биржевого курса драгметалла. Например, котировки акций подвержены конкуренции, размеру налогов, объемам выручки предприятия и т. д. Именно поэтому бывают моменты, когда золото на рынке растет, а биржевая стоимость акций снижается.

Среди крупнейших российских золотодобывающих компаний можно выделить «Полюс», «Петропавловск», «Бурятзолото» и др.

Что нужно знать? Для получения пассивного дохода в виде регулярных выплат дивидендов инвесторы могут формировать капитал из акций компаний. Однако стоит быть внимательным при выборе эмитента. Не все компании активно делятся прибылью со своими акционерами. В таком случае заработать можно только на курсовой разнице ценной бумаги.

Фонды драгметаллов

Если инвестор по каким-то причинам не может выбрать самостоятельно ценные бумаги для своего инвестиционного портфеля, то альтернативный вариант долгосрочного вложения денег – купить долю в ПИФе или акции ETF, осуществляющие торговлю драгметаллами. Капиталом управляет биржевой фонд, а инвестор получает доход при росте котировок.

Разберем типы фондов.

ПИФ – паевой инвестиционный фонд, привлекающий капитал инвесторов под собственное управление. Соразмерно количеству внесенных денежных средств участник ПИФа получает пай (долю в фонде). Если цена на актив, в который вложены деньги, будет расти, то и стоимость пая будет увеличиваться.

Примером инвестирования в золото можно назвать ПИФ «ВТБ – Фонд Золото». В состав паевого фонда входят золотые слитки с физическим хранением в России.

Фонды ETF

ETF представляет собой биржевой инвестиционный фонд, который работает с отдельными инструментами инвестирования (акции, облигации, драгоценные металлы и т. д. ) и формирует из них готовый набор активов. Чтобы стать участником фонда, нужно купить на бирже акцию ETF.

На российском рынке драгоценных металлов доступны вложения в золотой ETF-фонд «FinEx Gold ETF», копирующий динамику движения цен на золото.

Несмотря на то, что такие золотые фонды инвестиций, как ПИФы и ETF, относятся к формам коллективных инвестиций, у них есть ряд отличий.

В силу юридических сложностей продать паи сложнее, чем акции ETF. К тому же владельцы паев не застрахованы от ошибок управляющей компании при работе с активами на бирже. В данных обстоятельствах выгоднее инвестировать капитал в ETF-фонды, так как акции почти полностью повторяют движение базового актива, а доходность вложений по ним менее подвержена влиянию руководства фонда.

Фьючерсы

Самым высокорискованным и спекулятивным способом инвестирования считается фьючерс на золото.

Фьючерс – это обязательство покупателя приобрести у продавца определенный финансовый инструмент или товар по заранее оговоренной цене в будущем.

Если при исполнении фьючерсного контракта рыночная цена на товар выше, чем прописано в договоре, то разница – доход покупателя и убыток продавца. Если же курс фьючерса будет ниже, то прибыль получит уже продавец.

На Московской бирже можно заключить фьючерсный контракт на золото. Он существует в двух типах:

• Поставочный фьючерс на золото. Сделка заключается в рублях.
• Расчетный фьючерс на тройскую унцию золота. Котировки выражены в долларах.

Поставочный фьючерс отличается от расчетного тем, что по поставочному контракту продавец обязуется предоставить физическое золото в полном объеме, а при расчетном никаких поставок не организуется.

Ювелирные украшения как инвестиции

В последние годы в России наблюдается повышенный спрос на драгоценности в связи с нестабильностью национальной экономики. При этом важно понимать, что не каждое золотое украшение способно подорожать в цене, а массовое производство той или иной ювелирной драгоценности нельзя отнести к выгодным инвестициям.

Как правило, основные причины сводятся к тому, что на украшения широкого потребления торговая наценка выше реальной стоимости драгметалла, а качество сырья, используемое в производстве, не всегда соответствует должным пропорциям благородного металла.

Следующие категории ювелирных украшений можно отнести к инвестиционной привлекательности вложений:

• Изделия с крупными драгоценными камнями. Вес чистого золота в таких украшениях начинается от одного карата.
• Ювелирные украшения с исторической ценностью. Требуются десятилетия для признания возможной ценности актива.

Увеличение капитала при покупке золотых украшений возможно. При этом стоит помнить о том, что вложения требуют от инвестора долгосрочного инвестирования (10–30 лет) и высокого порога входа (от 5 тысяч долл.).

Обезличенные металлические счета

Обезличенный металлический счет (ОМС) – это специальный вклад, на котором отражаются драгоценные металлы клиента. Как обычный банковский вклад открывается в определенной валюте (рубль, доллар, евро), так и функционирование ОМС ведется на базе одного драгоценного металла – золота, серебра, платины или палладия.

Золотой вклад в банке позволяет частным инвесторам приобретать драгоценный металл не в материальном виде. Инвестиции осуществляются виртуально. Достаточно посмотреть состояние своего ОМС, чтобы убедиться в наличии на счету купленного золота.

Если владелец счета захочет превратить в физический металл золото, которое есть пока только на бумажном носителе, то он имеет на это право. Однако процедура очень сложная, при самостоятельном хранении актива возникает много трудностей, о которых инвестору стоит подумать заранее.

После открытия ОМС возможны следующие операции:

• Покупка или продажа металла.
• Выдача металла в виде слитков (не все банки могут осуществить эту процедуру).
• Переводы по металлическим счетам.

Обратите внимание! Доходность ОМС заключается в положительной разнице между ценой покупки драгоценного металла и его стоимостью при продаже. Проценты за хранение актива не начисляются, в систему страхования вкладов обезличенные металлические счета не входят.

Отмена НДС на золото

С 9 марта 2022 года в России при покупке золотого слитка не нужно платить налог на добавленную стоимость (НДС) в размере 20%. Решение, принятое Правительством РФ, охарактеризовано тем, что отмена налога на золото даст гражданам альтернативу покупке иностранной валюты.

Крупнейшие российские банки много лет поддерживали идею отменить НДС по причине низкого спроса со стороны населения на владение драгоценным металлом в физическом виде. Однако чиновники отказывались от данной инициативы из-за риска финансовых махинаций и потери части поступлений в государственный бюджет.

Сегодня нестабильная геополитическая ситуация в мире спровоцировала отток иностранного капитала с российского фондового рынка. В целях защиты граждан от высокого уровня волатильности американского доллара и других валют отмена НДС на инвестиционное золото –разумный шаг. Благодаря этому покупка золота может использоваться в качестве дополнительного способа сохранения сбережений без валютного риска.

Инвестиции в золото – плюсы и минусы 2022

Сделать вклад в золото на долгосрочный период – хороший способ вложения капитала. Однако, как и любой объект инвестирования, золото имеет свои преимущества и недостатки.

Плюсы инвестирования

• Высоколиквидный и надежный актив.
• Необязательно физическое владение золотом.
• Отсутствует налогообложение при покупке металла.
• Множество вариантов выгодных вложений в инвестиционное золото.
• Оптимальный способ сохранения капитала при экономическом кризисе.

Минусы инвестиций в драгоценный металл:

• Низкая прибыльность.
• Медленные темпы прироста капитала.
• Необходимость уплаты налога на прибыль при продаже золота.
• Вне зависимости от способов вложений, при самостоятельном инвестировании требуется соответствующая компетенция.

Инвестор может получить доходность в десятки процентов от владения драгоценным металлом, если будет инвестировать на срок от 5 лет при условии экономической стабильности в мире. В противном случае заработать удастся гораздо быстрее, так как золото – одно из самых популярных средств защиты от инфляции.

Стоит ли покупать сейчас

В силу повышенной политической и экономической напряженности сложно решить, стоит ли сейчас вложиться в золото. Сегодня в мировой экономике начинается финансовый кризис, поэтому ввиду хеджирования рисков и защиты сбережений от обесценивания спрос на обезличенные металлические счета, золотые монеты и слитки, ценные бумаги золотодобывающих компаний и фондов будет высоким.

С начала 2022 года стоимость золота на бирже увеличилась на 10%, и по мере ухудшения экономической ситуации драгоценный металл будет дорожать. К тому же с марта этого года покупка золота в российских финансовых учреждениях стала более доступной, так как был отменен 20-процентный налог на добавленную стоимость.

Популярные вопросы

Сегодня цена на золото за тройскую унцию составляет 1979 долларов. В течение последних 12 месяцев биржевая стоимость актива была в диапазоне от 1700 до 2000 долл. США. Вес одной унции равен 31,1 г драгметалла.

По мнению экспертов, в 2022 году ожидается значительный рост стоимости золота. Основные причины: геополитическая напряженность, валютный кризис в России, высокий уровень инфляции в ведущих странах и неопределенная ситуация с коронавирусом.

Да, золотые монеты или слиток золота можно продать в любых финансовых учреждениях, которые имеют право осуществлять операции с драгоценными металлами.

Источник

Что будет с ценами на золото в 2022 году: прогнозы экспертов

Бурное начало пандемии привело к росту цен на золото до рекордного уровня в 2020 году. Однако в 2021 году инвесторы, похоже, потеряли интерес к драгоценному металлу и больше не рассматривают золото как безопасную гавань для своего капитала. Весь год золото торговалось в узком диапазоне около $1800 за унцию и завершило его в минусе на 3,5%.

По подсчетам сервиса Refinitiv, снижение стоимости золота стало самым значительным с 2015 года, когда котировки металла на COMEX обвалились на 10,4%. За минувшие семь лет золото дешевело по итогам года лишь еще один раз — на 2,7% в 2018-м. А максимальный прирост был зафиксирован в 2020 году — 24,6%.

Есть ли шанс на то, что в 2022 году золото вернет интерес инвесторов и продолжит штурмовать максимумы?

Золото больше не защита от инфляции?

Одним из ключевых факторов слабости цен стало отсутствие интереса со стороны финансовых инвесторов, которые имеют решающее значение для роста цен на золото, пишет Bloomberg. За год вложения в биржевые фонды, инвестирующие в золото, упали почти на 9%.

Издание, в частности, отмечает, что в стороне осталась ключевая роль золота как хеджа от инфляции. Металл, который раньше был популярным средством защиты от роста цен среди инвесторов, не смог извлечь выгоду из разгона инфляции в 2021 году.

В США инфляция по итогам ноября достигла 40-летнего максимума 6,8%. В России, по данным за неделю с 21 по 27 декабря, прирост инфляции составил 8,26%. А в Турции рост цен ускорился до максимального уровня за 19 лет, до 36,08%.

Аналогичного мнения придерживаются и эксперты, опрошенные телеканалом CNBC. Репутация золота как надежного средства защиты от инфляции находится под угрозой, поскольку инвесторы находят другие области рынка, где они могут спрятаться от роста цен, отмечал CNBC со ссылкой на слова двух трейдеров.

«В 2021 году рынок реально хеджировал инфляцию при помощи таких сегментов, как недвижимость и инвестиционные фонды недвижимости, а также [при помощи] акций», — сказала в интервью на телеканале CNBC трейдер инвесткомпании Laffer Tengler Investments Нэнси Тенглер. По ее мнению, цены на золото могут начать расти, только если доллар продолжит ослабевать. Однако и в этом случае более привлекательными могут оказаться другие драгметаллы, потому что «за ними стоит курс на декарбонизацию планеты и зеленую энергетику», отметила эксперт.

«Я не думаю, что на данный момент золото — это хороший хедж. Честно говоря, биткоин или недвижимость, с моей точки зрения, выглядели бы лучше», — сказал CNBC старший аналитик технических исследований в Piper Sandler Крейг Джонсон.

Что ждать от золота в 2022 году? Перспективы блестят не очень

Эксперты отмечают, что основным фактором, который будет влиять на рынок золота в 2022 году, станет политика ФРС. По итогам последнего в 2021 году заседания (14–15 декабря) американский центробанк решил вдвое ускорить темпы сворачивания программы стимулирования экономики. Это предполагает полное завершение программы в марте 2022 года. После этого члены ФРС ожидают трех повышений ставки до конца 2022 года.

1) Аналитики Sber CIB обратили внимание, что рост долларовых ставок негативно влияет на динамику золота, так как ведет к росту доходности казначейских облигаций США — конкурентного защитного актива. Кроме того, повышение ставок ФРС означает укрепление доллара, что также ведет к оттоку инвесторов с рынка золота.

«Рост доходностей 10-летних казначейских облигаций США до 2,5% в совокупности с укреплением доллара спровоцирует обвал цен на золото», — написали эксперты банка в стратегии на 2022 год.

— Прогноз Sber CIB по золоту на конец 2022 года — $1550 за унцию.

2) «В начале 2022 года драгметаллы будут находиться под давлением ожиданий начала цикла повышения ставки ФРС и рисков ужесточения политики регулятора в дальнейшем», — считают аналитики Промсвязьбанка.

В банке ожидают, что динамика золота улучшится лишь в середине года, «после прояснения ситуации со сворачиванием стимулов ЕЦБ и начала укрепления евро». «Мы пока не видим значимых факторов, которые помогли бы драгметаллам в 2022 году перейти к фазе устойчивого среднесрочного роста», — заключили в Промсвязьбанке.

— Среднегодовой прогноз Промсвязьбанка по золоту на 2022 год — $1740 за унцию.

3) Аналитик UBS Джованни Стауново полагает, что в течение 2022 года давление на котировки золота будут оказывать повышение процентных ставок и снижение инфляции в США.

— Прогноз UBS по золоту на конец 2022 года — $1650 за унцию.

4) Более позитивно оценивают перспективы золота в инвесткомпании «Атон». В стратеги и на 2022 год аналитики «Атона» отметили, что:

• в цене золота уже заложено постепенное повышение процентных ставок на фоне восстановления экономики и роста инфляции;
• золото демонстрирует сильную динамику во время экономической нестабильности. «Мы считаем, что колебания в отношениях между США, Китаем и Россией, как и события на Ближнем Востоке, могут вернуть аппетит к желтому металлу»;
• есть огромный потенциал роста спроса со стороны центральных банков. Средневзвешенная доля золота в запасах десяти крупнейших стран составляет менее 5%, что очень мало, если опираться на базовое правило, что золото должно составлять не менее 10% портфеля;
• американские законодатели недавно утвердили пакет инфраструктурных расходов размером $1 трлн. «Это наряду с растущим долгом США поддержит золото и негативно скажется на долларе».

— Среднегодовой прогноз «Атона» по золоту на 2022 год — $1900 за унцию.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Источник

Вложения в драгоценные металлы: сколько стоит золото и как его купить

В России 4 марта приняли закон , который отменяет НДС при продаже слитков драгоценных металлов физическим лицам на руки. Ранее, если инвесторы покупали в банке инвестиционные драгоценные металлы и забирали их из хранилища, они должны были платить 20% НДС. При обратной продаже банку этот налог не возвращался.

Министр финансов Антон Силуанов назвал золото "идеальной альтернативой" скупке долларов. "Американская валюта более волатильна, подвержена разного рода рискам. Из-за этого она не может составить достойной конкуренции драгоценным металлам", — заявил он.

Разобрались, стоит ли покупать драгметаллы и как это можно сделать.

Сколько стоит золото?

С начала 2020 года цена золота на бирже выросла больше чем на 20%. На пиках летом 2020 года металл торговался выше $2 тыс. за тройскую унцию (около 31 г), а сейчас — немногим выше $1,9 тыс.

За пандемию подорожало не только золото. Стоимость серебра за это время прибавила почти 40%, а платины — около 14%.

В 2021 году российские частные инвесторы купили около 5,3 т золота в слитках и монетах, что примерно на 8% больше, чем было годом ранее, рассказал аналитик ГК "Финам" Александр Потавин. "Это находится в тренде общемирового роста спроса на золото, однако мы явно недотянули до тех объемов, которые показали покупатели других стран: США — плюс 80%, Индия — плюс 24%, Китай — 54%. В российских банках есть мнение, что объем закупок в слитках минимален и основной спрос пришелся на монеты", — отметил эксперт.

Золото традиционно считают защитным активом: оно позволяет оградить капитал от экономических и финансовых кризисов, девальвации валют, политической нестабильности, отрицательных процентных ставок и т.д.

То есть драгоценные металлы — это выгодно?

Правильно — надежно. Драгметаллы всегда остаются в цене, особенно во времена экономических кризисов. Их важное преимущество — они не могут обесцениться до нуля в отличие от акций или валюты, отметил Александр Потавин.

"Поскольку золото номинировано и торгуется на мировых рынках в долларах США, в каком-то смысле покупка металла является вложением в иностранную валюту. То есть вы тем самым защищаете свои сбережения от обесценивания рубля. К тому же в свете введенной повышенной комиссии на покупку физлицами доллара, евро и британского фунта (на бирже — прим. ТАСС) это становится очень актуальным. Кроме того, золото защищает и от обесценивания доллара к другим валютам", — отметил эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин.

При этом золото — это актив с очень низкой доходностью, напомнили в The Wall Street Journal. А если вкладывать на короткий срок — на год или около того, драгметаллы могут не только не принести дохода, но и обернуться убытками, объясняет проект по финансовой грамотности от ЦБ. Его специалисты напомнили о периодах по несколько лет, когда среднегодовая цена металлов снижалась. Например, с 2013 по 2017 год золото подешевело примерно на 20%. В 2021 году его стоимость тоже корректировалась вниз — когда риски пандемии отступили на второй план.

Так что если вкладывать деньги в этот актив, то на долгий срок — от пяти лет, а лучше хотя бы на 10–15 лет.

Что все о золоте — а можно купить другие металлы?

Золото — самый популярный металл. Оно хранится в резервах мировых центральных банков и считается показателем богатства. Но кроме него купить еще можно серебро, платину и палладий.

Серебро — на втором месте. Оно доступно по цене и в целом повторяет динамику золота, но зависит больше от экономической ситуации и промышленного роста. А значит, замедление мировой экономики, которое играет на руку золоту, для серебра — сдерживающий фактор.

Платина и палладий вошли в оборот по историческим меркам сравнительно недавно и потому пока не получили такого же признания, как золото и серебро. Эти металлы больше используются в промышленности, и потому их цена тоже зависит от экономического роста.

Если все-таки решу купить драгметалл, то с чего начинать?

С выбора способа покупки. Можно:

• приобрести в банке слиток;
• купить инвестиционные монеты;
• открыть обезличенный металлический счет (ОМС).

Еще можно вложиться в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые инвестируют средства в драгметаллы, напоминали в свое время в ЦБ. Или торговать металлом на бирже. Также опосредованным вложением в металлы можно считать покупку акций добывающих компаний.

Главное, напоминают эксперты, сначала определить цель вложений — сохранить деньги или заработать. От этого зависит инвестиционная стратегия.

Важно — из-за мер противодействия санкционному давлению на фоне обострения геополитической ситуации с марта 2022 года работа российских брокеров и бирж может быть ограничена.

Хочу купить слиток. Но он, наверное, очень дорого стоит?

Нет, слиток не обязательно будет дорогим. Потому что он может быть любого веса — даже 1 г.

Покупатель получает акт с указанием металла, пробы, веса, номера слитка, цены, даты, его ФИО и представителя организации, а также сертификат производителя. В России выпускать слитки имеют право 11 компаний.

Инвестиционное золото отличается от ювелирного пробой — соотношением непосредственно золота к примесям и другим металлам. В слитках оно 999 к 1, то есть в килограммовом слитке будет 999 грамм золота и 1 грамм всего остального. В ювелирных изделиях проба, как правило, ниже — 585.

До принятия соответствующего закона главным минусом слитков была необходимость платить 20% НДС при покупке их на руки. При обратной продаже налог не возвращали.

Банки ориентируются на курс, который устанавливает ЦБ. Например, в Сбербанке 5 марта 1 г золота можно было купить за 9 100 рублей, а вот продать слиток того же веса в отличном качестве — за 6 600 рублей.

НДС не придется платить, если оставите слиток в банке. Но и там его нужно как-то хранить — аренда ячейки тоже стоит денег. Кроме того, если продать слиток раньше чем через три года после покупки, то придется заплатить еще и подоходный налог (НДФЛ) — 13% от разницы цены покупки и продажи.

Что даст отмена НДС при покупке слитков на руки?

"Действующая система налогообложения является основным препятствием для использования драгоценных металлов гражданами в качестве инструмента инвестирования и дедолларизации экономики", — объяснил автор закона, член комитета по бюджету и налогам Владислав Резник. По его мнению, принятие закона даст гражданам альтернативный инструмент накопления средств, не имеющий кредитного и валютного рисков.

По оценкам экспертов, потенциальный спрос со стороны граждан на драгоценные металлы в слитках составляет до 50 т в год — 15% от производства.

А при покупке монет налог не взимается?

Нет, в отличие от слитков НДС платить не нужно. А вот НДФЛ при продаже заплатить придется. Хотя если монета находилась в собственности больше трех лет, то и этого делать не надо. Можно выбрать золотую или серебряную монету любой стоимости — от одной до десятков тысяч рублей.

Но приобретая монету, покупатель платит за обработку металла, что сказывается на цене. Так, банки выкупают монеты обратно по цене ниже продажной — иногда на десятки процентов. Например, за монету, стоившую 3 600 рублей, могут предложить 2 500 рублей.

Заметный недостаток физического металла — и монет, и слитков — низкая ликвидность. То есть если возникнет желание его продать, то быстро сделать это не выйдет. Пока владелец дойдет до банка, ситуация на рынке может заметно измениться. Еще важный нюанс: одна царапина — и физическое золото легко переходит из "отличного" состояния в "удовлетворительное", теряя в цене.

Так что покупка слитков или монет — вопрос во многом психологический: людям нравится иметь на руках физический металл. По мнению "БКС Брокер", покупать и хранить золото в слитках имеет смысл в двух случаях: когда кажется, что экономика вот-вот рухнет, или если есть возможность долго ждать.

Что такое "обезличенный металлический счет"?

Это своего рода покупка "виртуального металла" — на руки вы его не получите. Просто на счете будет числиться его количество в граммах.

Счет можно открыть в банке на любую сумму и привязать к любому драгоценному металлу. Не придется платить НДС. Можно покупать и продавать виртуальные граммы банку и получать прибыль на колебании цен. Но за этими колебаниями нужно внимательно следить и уметь в них разбираться.

Можно и обменять "виртуальный металл" на реальный — закрыть счет и получить слитки на руки.

Но ОМС не попадает под систему страхования вкладов, и, если у банка отзовут лицензию, эти деньги не вернут. Так что открывать металлический счет стоит в максимально надежных организациях.

ОМС "избавляют от проблемы хранения металла, а также имеют меньшие транзакционные затраты (комиссии и т.п.) при конвертации рублей в драгоценный металл и обратно", — объяснил Дмитрий Бабин.

Можно же еще торговать на бирже?

Да, через брокера. В БКС назвали это единственным вариантом получать прибыль оперативно.

На бирже можно торговать как самими металлами, так и производными инструментами — фьючерсами (контракты с обязательством выкупить актив по текущей цене), опционами (аналогичные контракты, но не с обязательством, а с правом), свопами (когда сделка покупки и последующей продажи осуществляется на разных, но заранее оговоренных условиях) и т.д.

Но для начинающих инвесторов это, очевидно, не самые легкие инструменты. Также в настоящий момент неквалифицированным инвесторам в России производные инструменты доступны только после теста, который докажет, что они понимают все риски.

Важно — из-за мер противодействия санкционному давлению на фоне обострения геополитической ситуации с марта 2022 года работа российских брокеров и бирж может быть ограничена.

Буду тогда покупать ювелирные украшения. Это же тоже инвестиции в драгметаллы?

Покупать украшения можно, но вот только это не совсем инвестиции. Ювелирку продают с большой накруткой — ее цена почти не привязана к стоимости самого металла и часто в два-три раза превышает ее. Быстро продать драгоценности можно только как лом.

А заработать получится, только если у них есть историческая или художественная ценность. Но это уже вопрос коллекционного рынка, а не инвестиционного.

Источник