Обычно когда заходит речь о сохранении капитала, золото оказывается вне конкуренции. О его «магических» свойствах знает и стар и млад. Казалось бы, что может быть проще: купить слиток и хранить его в укромном месте «до востребования». Однако есть нюансы, в которых стоит разобраться. Чем же так выгодны инвестиции в драгоценный металл и как правильно их осуществлять…
Главные факты об инвестициях в золото
Золото добывается обогащением многих тонн руды. Но не только за счет редкости и трудоемкости оно получило статус драгоценного металла. Золото выделяется ценными физико-химическими характеристиками:
- пластичностью;
- химической инертностью;
- электропроводностью.
Полноценных искусственных аналогов у этого уникального металла нет.
Если посмотреть на кривую котировок золота в длительной перспективе, становится очевидно, что график упрямо ползет вверх. И это несмотря на то, что в 1970-х годах многие мировые державы отказались от привязки своих валют к драгметаллам. Они отпустили курсы в свободное «плавание», регулируемое спросом и предложением. Однако мир с относительной регулярностью сотрясают экономические кризисы, а золото даже в патовых ситуациях выступает защитным активом. Возможно, так называемый «золотой стандарт» вернется в несколько видоизмененном обличии.
S-group РЕСТАРТ или СКАМ❓Новый токен SGCT❗️ПРАВДА ОТ БЛОГЕРА
Развивающимся и развитым странам доставляет волнение и финансовая гегемония США. Никто не спорит, что доллар — отличная валюта мировой торговли, но в случае его краха мир может накрыть кризис похуже Великой депрессии. Поэтому прагматичные правительства избавляются от американской валюты и накапливают старое доброе золото.
Но почему золото растет? Не очередной ли это «мыльный пузырь» человеческих ожиданий?
Эксперты спешат успокоить — у драгметалла есть вполне обоснованные причины для роста котировок:
- чересчур длительный экономический рост в США — спад закономерен;
- предполагаемое снижение ставок Федеральной резервной системы США;
- «торговые войны» между Штатами и Китаем;
- неопределенность и обострение ситуации во внешней политике.
«Медвежий» сценарий относительно золота маловероятен.
Чем выгодно инвестирование в золото
Важно! Все пункты касаются именно долгосрочного инвестирования.
В остальном же выгоды вложения в золото очевидны:
- надежность — исторические котировки подтверждают «бычий» сценарий;
- общемировое признание — валютам некоторых стран можно и не доверять, но драгметалл вызывает одобрение у всего мирового сообщества;
- ликвидность и устойчивость — золото не может в одночасье рухнуть «до нуля», в отличие от национальных денежных знаков и ценных бумаг. На него всегда найдется покупатель.
Недостатки золота, по сути, являются «обратной стороной медали» для спекулянтов, пытающихся в краткосрочной перспективе «выжать» из актива прибыль. Оно не принесет большого обогащения, зато позволит сберечь деньги от девальвации, деноминации и дефолта.
Золото, как инструмент инвестирования. От чего зависит цена на золото? И стоит ли его покупать?
Варианты вложений в золото
Многим на ум сразу же приходят слитки драгметалла.
Действительно, это самый очевидный способ инвестирования, обладающий некоторыми нюансами:
- если при хранении слиток получил вмятину или даже царапину, ценность его автоматически сокращается на 10 % и выше;
- взимание НДС в размере 20 % при покупке;
- чрезмерно большой «разбег» между покупкой и продажей — только для «выхода в ноль» нужно дождаться повышения цены металла на 28 % ;
- издержки, связанные с предпродажной экспертизой и хранением в банковской ячейке.
Специально для снижения издержек и повышения привлекательности для рядового инвестора разработаны и иные инструменты:
- обезличенные металлические счета, позволяющие покупать и хранить «электронное» золото. ОМС — самый простой способ купить золото и иные ценные металлы, вот только хранятся они исключительно в банке и клиенту не выдаются;
- ювелирные украшения, обладающие великолепным внешним видом, но сразу же теряющие при покупке солидную часть своей стоимости;
- монеты — максимально приближенный к слиткам «физический» металл, обладающий меньшей ликвидностью, но не облагаемый налогом при покупке;
- акции золотодобывающих компаний. Инвестор получает на руки не кусочек драгметалла, а часть от «пирога» золотодобытчика. Естественно, если дела у предприятия идут в гору, все вкладчики обычно получают повышенные дивиденды. Можно играть на ставках, выигрывая как на повышении, так и на понижении котировок, но это в основном работа трейдеров, причем довольно кропотливая.
Главное правило инвестирования в золото — долгосрочность вложений. Это отличный способ сохранить и немного приумножить капитал при любой мировой ситуации и экономической политике.
Источник: digestinvest.ru
Есть ли смысл полагаться на золото и аренду недвижимости
Об инвестициях в золото и в недвижимость рассказали Владимир Кочка, управляющий директор ВТБ, и Екатерина Бережнова, главный аналитик ГК «Миэль», соответственно, на открытой дискуссии президента Ассоциации российских банков, академика Российской академии наук Гарегина Тосуняна «Альтернативные формы инвестирования: недвижимость и золото – лидеры 2022 года». Как отмечает Тосунян, вложения в валюту оказались убыточными по результатам прошлого года: доллар США показал –5,3% по отношению к рублю, евро -8,56%.
За последние 4 года данные валюты показали почти нулевой рост к рублю. В 2022 году розничные инвесторы понесли максимальные потери на рынке акции – индекс Мосбиржи снизился на 43,1%. Убытки за прошлый год нивелировали рост инвестиций за предыдущие 3 года. К концу 2022 года средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в российских банках составила 8,2%, годовая инфляция достигла 11,9%. На фоне этого возрос интерес к золоту и недвижимости как к защитным инструментам.
Инвестиции в золото
В прошлом году цена золота выросла 1,6%, за крайние 4 года металл подорожал на 40%. В 2022 году спрос на золотые слитки и монеты в России увеличился в 5 раз по сравнению с 2021 годом. В прошлом году был отменен НДС на продажу золотых слитков через банки. Кочка замечает, что это изменение фактически открыло физическим лицам доступ к рынку.
Китай, Россия и Австралия находятся в тройке лидеров по добыче золота. Согласно статистике Всемирного совета по золоту на 30 сентября 2022 года, основными потребителями металла за 9 месяцев 2022 года стали ювелирная индустрия (около 50%), производители слитков и золотых монет (около 30%), центральные банки и другие институты. «Происходящие сейчас геополитические процессы говорят о том, что золото опять воспринимается мировыми банками.
Сейчас центральные банки показывают на своем примере, что даже на уровне стран до сих пор золото является мерилом, базисом, стоимость которого хорошо диверсифицирует портфель», – говорит Кочка. За последние 15 лет золото подорожало на 160% при расчете в долларах США, в то время как рост цен на нефть составил 30%, на пшеницу – 20%, медь подешевела на 4%.
По мнению аналитиков «ВТБ капитал», последние 2 года золото проявляет себя как рисковый актив – высоко коррелирует с парой «евро – доллар» и индексом Shttps://fomag.ru/news/zoloto-i-nedvizhimost-kak-alternativnye-investitsii/» target=»_blank»]fomag.ru[/mask_link]
На рынок выходят «золотые» облигации: кому подойдет новый инструмент
Золотодобытчик «Селигдар» разместит первые в России «золотые» облигации — номинальная стоимость бумаги будет привязана к цене драгоценного металла. В чем особенности нового инструмента и стоит ли в него инвестировать?
Что такое «золотые» облигации
Золотодобывающая компания «Селигдар» разместит на российском рынке первые в истории бонды, номинальная стоимость которых будет привязана к котировкам золота. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» 24 марта присвоило готовящемуся выпуску кредитный рейтинг ruA+, который говорит об «умеренно высоком уровне кредитоспособности» эмитента.
Номинальная стоимость каждой бумаги составляет 1 г золота. В денежном выражении она рассчитывается исходя из учетной цены на золото, определяемой ЦБ. Это значение Банк России ежедневно определяет на основе цены золота, зафиксированной на лондонском рынке наличного металла «спот», которую пересчитывает в рубли. Купонный доход будет выплачиваться раз в квартал. Ставка купона будет фиксированной, ориентир по ней — 5,5%.
«Золотые» облигации «Селигдара» — это инструмент «три в одном» — долгового, валютного и товарного рынков, отмечает ведущий аналитик долгового рынка «Открытие Инвестиции» Александр Шураков. «Помимо процентных ставок, риск-премий, кредитных рисков и валютных курсов, рублевая доходность инвестиций будет зависеть и от динамики цен на золото», — говорит он.
Исходя из специфики расчета номинала, «золотые» облигации можно считать ближайшими родственниками инфляционных линкеров, номинал которых меняется в зависимости от инфляции, говорит аналитик ФГ «Финам» Алексей Козлов. Только в случае с «золотыми» бондами номинал привязывается к цене драгоценного металла.
«Каждый день на изменяющийся номинал начисляется фиксированный купон, который будет определен на аукционе. При этом облигация не является структурной с точки зрения законодательства, это обычная корпоративная облигация, в этом ее новизна», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.
Котировки XAUUSD от TradingView
Преимущества и риски
Выплаты, которые будет получать инвестор по новым бондам, зависят от двух переменных — цен на золото и курса доллара к рублю. С этим связаны как сильные стороны нового выпуска, так и риски, говорит руководитель управления кредитного анализа УК «Ингосстрах-Инвестиции» Евгений Воробьев. Преимущество заключается в том, что инвестор получает страховку от ослабления курса рубля и от долларовой инфляции, поскольку золото торгуется в американской валюте. Помимо этого, покупателю выплачивается купонный доход раз в квартал.
Золото обладает защитными свойствами во время турбулентности в экономике, поскольку в такие моменты растет спрос на металл и растет его цена. «Золотые» бонды, привязанные к цене на металл, будут иметь те же особенности, полагает Алексей Козлов из «Финама».
Риски «золотых» бондов могут быть связаны с волатильностью цен на золото, говорит руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов «Цифра брокер» Максим Чернега. «Предположим, что «Селигдар» вышел бы на рынок со своим инструментом в конце 2020 года с погашением 22 марта 2023 года. Мы получили бы дополнительную прибыль по телу бумаги в размере 400 рублей. И сильно-сильно порадовались, что бумагу погасили не в октябре 2022 года, что привело бы к убыткам в размере 1200 рублей. Понятно, что полученные купоны уменьшили бы размер потерь, но все равно неприятно», — объясняет он.
Еще один риск связан с тем, что номинальная стоимость в рублевом выражении у нового инструмента не зафиксирована. «У инвестора в «золотые» облигации есть риск получения отрицательной рублевой доходности, в случае если существенно снизятся рублевые цены базового актива», — говорит Александр Шураков из «Открытия Инвестиций».
Котировки золота в марте росли внушительными темпами, после того как в мире назрела угроза банковского кризиса. После краха Silicon Valley Bank цена на золота выросла на 5% всего за несколько торговых сессий. С начала марта цена тройской унции выросла более чем на 8%, до $1988 (на 24 марта). Исторический максимум цен на золото был зафиксирован в 2020 году и составил $2075 за унцию. В нынешних условиях котировки могут достичь $2500-2600 за унцию, считает аналитик CMC Markets Тина Тенг.
Российские эксперты более сдержанны в прогнозах. По мнению аналитика ФГ «Финам» Александра Потавина, до конца года золото будет торговаться в диапазоне $1800-2100 за унцию. Максим Чернега указывает на то, что консенсус-прогноз аналитиков до конца года составляет $2000-2050 за унцию.
Материал по теме
Высока ли доходность по «золотым» бондам
Предполагаемая доходность по новым облигациям «Селигдара» будет находиться где-то между локальными облигациями в юанях и замещающими в долларах и евро, говорит Александр Шураков из «Открытия Инвестиций». «Если в ближайшие пять лет рублевая цена на золото не изменится, то доходность облигаций «Селигдара» составит примерно 5,61% годовых», — говорит он.
Купонная ставка в 5,5% годовых ниже, чем в среднем по замещающим облигациям в валюте. Однако, учитывая отсутствие конкурирующих выпусков, эмитент может позволить себе такую ставку купона, говорит Евгений Воробьев из «Ингосстрах-Инвестиций». «В дальнейшем вторичный рынок сам определит справедливую рыночную доходность по выпуску», — говорит он.
При этом непонятно, появятся ли конкурирующие инструменты в ближайшее время. В золотодобывающей компании «Полюс» не стали комментировать возможность размещения таких бондов. В Polymetal Forbes сказали, что не планируют выпускать «золотые» облигации.
Если сравнивать доходность по облигациям «Селигдара» с доходностью по другим инструментам инвестирования в золото, то бонды, скорее всего, будут выигрывать, говорит Максим Чернега из «Цифры брокера». «Однозначно «золотые» облигации будут выигрывать у физического золота из-за выплаты купонов и, скорее всего, будут выигрывать у обезличенных металлических счетов, так как ставка купона планируется выше ставки по ОМС в размере 1,75%», — говорит Чернега.
При этом, в отличие от инвестирования в физическое золото, покупателям не нужно беспокоиться о хранении драгоценного металла. Неправильное хранение слитков может существенно повлиять на их стоимость, но в случае с «золотыми» бондами инвесторы будут избавлены от этой головной боли плюс к этому будут получать купонный доход, резюмирует Евгений Жорнист из «Альфа-Капитала». «Золотые» бонды подойдут консервативным инвесторам с долгосрочным горизонтом планирования, резюмирует управляющий активами «БКС Мир Инвестиций» Руслан Николенко.
Источник: www.forbes.ru