По мнению экспертов компании «UBS Wealth Management», инвесторам следует включить в свои портфели такие защитные активы, как облигации и золото, поскольку США, скорее всего, ждет рецессия, которая заставит ФРС отказаться от ужесточения денежно-кредитной политики, а доллар просядет.
Согласно общепринятому мнению, рецессия может наступить в третьем или четвертом квартале 2023 года в результате 10 повышений процентных ставок ФРС подряд, что приведет к снижению доходности государственных облигаций и ослаблению доллара США. Об этом заявил Ху Ифань, главный специалист по инвестициям в Азиатско-Тихоокеанском регионе из консультационного подразделения «UBS Group».
По ее словам, в ближайшие полгода курс золота может достичь отметки 2000 долл. за унцию, а американские фондовые активы, скорее всего, пострадают из-за их переоцененности и неутешительных прогнозов по экономическому росту.
По словам Ху, рынок облигаций сейчас стал довольно привлекательным, и он может войти в крупнейший «бычий» рынок за последнее десятилетие. Золото – это еще один приоритетный вид активов. Динамика его курса отрицательно коррелирует с долларом США и инфляцией.
Купить золото в кризис // Как ведет себя золото в кризис
Отметим, что доходность 2-летних «казначеек» США на 86 базисных пунктов выше, чем доходность 10-летних облигаций. Эта ситуация называется инверсией доходности, которая обычно предвещает надвигающуюся рецессию. Доходность «казначеек» подскочила в этом году, поскольку ФРС продолжает придерживаться «агрессивного» курса в своих решениях, стремясь снизить инфляцию до целевого уровня в 2%. Доходность 2-летних облигаций в настоящее время составляет 4,8%, что близко к 17-летнему максимуму, в то время как доходность 10-летних облигаций составляет 3,9%, что близко к 16-летнему максимуму.
Тем временем, индекс «Shttps://zoloto-md.ru/info/analytics/krupnyie-zapadnyie-kompanii-sovetuyut-pokupat-zoloto» target=»_blank»]zoloto-md.ru[/mask_link]
Стоит ли покупать драгметаллы в кризис
Для того чтобы лучшим образом диверсифицировать вложения, нет варианта выгоднее драгоценных металлов, с этим, несомненно, согласятся как новички, так и достаточно опытные инвесторы. Причем современный инвестиционный рынок дает возможность вкладывать не только в традиционные золото и серебро, но и в другие металлы. Например, сегодня стало популярно вкладывать в паладий, платину, и другие драгоценные металлы, которые ко всему прочему являются промышленными. Такое инвестирование в металлы позволяет максимально обезопасить вклады, оптимизировать риски постоянных колебаний цен, а также не зависеть от современных курсовых операций.
Способы инвестирования в драгоценные металлы
Исходя из всего этого всплывает вопрос: какие способы инвестирования в драгоценные металлы существуют вообще, что собой представляет данный вид инвестирования. Для начала стоит отметить, что инвестиционными металлами можно назвать серебро, платину, золото, паладий высокой пробы, которые реализуются в виде стандартных слитков, с чистотой сплава не менее 995, а в виде монет — не менее 900.
Кризис наступает. Мощный обвал рынка РФ. КОГДА ПОКУПАТЬ ЗОЛОТО?
Стоит также понимать цели и преимущества инвестирования в драгоценные металлы. Для большего удобства можно разделить их на несколько основных подкатегорий:
• Инвестировать в драгоценные металлы чрезвычайно выгодно в условиях современной, достаточно кризисной, экономической ситуации, так как такие действия могут уберечь ваши средства от «всепожирающей» инфляции и от колебаний курса.
• В кризис инвесторам выгоднее зафиксировать собственные финансы, перемещая их в более надежные инструменты, и в такой ситуации можно не просто сохранить деньги, но порой, даже получить сверхприбыли.
• Только драгоценные металлы имеют широкий оборот на рынке любых стран мира, при этом они являются полностью ликвидными, за счет чего и стали такими популярными для инвестиций. К примеру, кризис, прошедший в 2008-2009 годах, показал, что инвестиции в недвижимость также могут помочь в кризисное время, однако ликвидность таких инвестиций, оставляет желать лучшего.
• Инвестиции в драгоценные металлы помогут максимально сбалансировать инвестиционный портфель. Именно такие инвестиции обеспечивают получение дохода в условиях жесткого проседания финансовой системы страны, и даже мира. Люди, имеющие на своих счетах миллионы, точно знают, что не менее пятнадцати процентов быть инвестировано в драгоценные металлы, и это вовсе не случайно.
Валютные средства и драгоценные металлы
Практически все национальные валюты, за редкими исключениями, полностью обеспеченны, а также гарантированы собственным авторитетом, властью самого государства, т.е. являются, по сути, фиатными (указанными, декретными). Никакой собственной стоимости такая валюта просто иметь не может, или же имеет самую минимальную, однако власть и авторитет страны обязывают использовать данную валюту в виде банкнот, монет и так далее, на всей территории данной конкретной страны.
Макроэкономические факторы имеют чрезмерно сильное влияние на такие фиатные средства, и деньги страны, ее валюта могут обесцениться даже от отдельных политических решений. Например, если финансовый кризис повлияет на серьезное проседание финансов, государство вполне может запустить печатный станок, производя тонны валюты, тем самым обесценивая ее еще больше. При таком варианте развития событий, деньги просто теряют свою покупательную способность.
Получается, что количество бумажных или же электронных денег совершенно ничем не ограничено, оно может расти в геометрической прогрессии, до бесконечности. Однако объем драгоценных металлов не имеет такого фактора, так как мировые запасы ограниченны, а добыча строго урегулирована. То есть металлы, в любом случае, будут иметь более стабильную стоимость в мире, а валюта, по сути, является лишь резаной бумагой.
Основные формы инвестирования в драгоценные металлы
Понятно, что осуществлять инвестиции в драг. металлы можно различными способами. Можно открыть металлические обезличенные счета, покупать монеты и слитки, и тому подобное. Давайте рассмотрим подробнее каждый из способов.
• ОМС
Самый выгодный вариант – это ОМС, то есть обезличенный металлический счет в банке в эквиваленте одного из четырех драгоценных металлов, которые мы уже неоднократно упоминали в данной статье. Инвесторы просто приобретают металлы у банка по той стоимости, которая сложилась на момент покупки, а при закрытии счета продают по текущей цене. У вкладчика (инвестора) также есть возможность открыть срочные вклады в драгоценных металлах с обычным начислением процентов на оставшиеся средства, которые обычно составляют от 1 до 5 процентов от общей суммы. Правда при таком инвестировании придется отказаться от страхования АСВ, так как оно не предусмотрено.
• Драгоценные монеты
Условно, можно разделить все драгоценные монеты на две основные подкатегории: инвестиционные и коллекционные. Оба вида имеют свою собственную ценность, причем коллекционные чаще всего интересуют нумизматов, историков, они имеют художественную ценность и, зачастую, стоимость их зависит от редкости монеты. Инвестиционные же монеты делают массовыми тиражами, и ценится в них, в первую очередь, именно металл.
• Слитки
Инвестировать в слитки драгоценных металлов также очень выгодно. Бывают слитки мерные и стандартные. Когда инвестор приобретает слиток драгоценного металла, банк обязан выдать ему сертификат качества, который выписан непосредственно заводом изготовителем данного продукта, в нем есть дата изготовления, проба, оригинальный номер, а также вес приобретенного металла. Причем, при возврате депозита, банк обязан вернуть вкладчику именно тот же самый слиток, а не аналогичный, то есть, номера обязательно должны совпадать.
Источник: finova.ru
Золотое правило кризиса
Покупка золота всегда считалась правильным способом сохранения сбережений, и особую актуальность она приобретает в периоды нестабильности. Однако, как скоро деньги, инвестированные в золото, принесут доход, во многом зависит от способа вложения.
Надежная гавань
В советское время драгметаллы частным лицам были доступны исключительно в виде ювелирных украшений. И лишь на рубеже 90-х годов население получило возможность покупать золото в виде слитков и монет. Ажиотажный спрос на золото наблюдался во время кризиса 1998 года. Тогда россияне, спасая свои сбережения, скупили практически все имеющееся в банках золото, и не прогадали.
С августа 1998 года цена унции золота выросла более чем в три раза. Даже с учетом взимаемого в то время НДС в 20% золото оправдало надежды инвесторов.
В нынешний кризис покупка золота также рассматривается как один из самых надежных способов сохранения накоплений. В марте текущего года котировки золота на мировых рынках достигли исторического максимума — стоимость унции преодолела отметку $1000. Цены на остальные драгметаллы также были близки к максимальным.
Впервые за последние 30 лет серебро вплотную приблизилось к цене $21 за унцию. Платина и палладий подорожали до $2273 и $582 соответственно. Однако стремительный рост сменился не менее стремительным спадом. С марта больше чем наполовину подешевели палладий и платина, в несколько меньшей степени — серебро.
Не столь серьезным на фоне остальных драгметаллов оказалось снижение цены на золото, около 13%. «Значительного падения цены на золото нет, поэтому можно говорить, что золото по-прежнему остается «тихой гаванью» во время сильных колебаний на финансовых рынках»,— считает начальник управления по работе с драгоценными металлами Росбанка Александр Тихомиров. При этом эксперты полагают, что текущие цены на золото, весьма высокие, в ближайшем будущем не упадут. А по самым смелым прогнозам, до конца года золото даже может побить мартовские рекорды.
Значительное увеличение спроса на наличный металл отметил глава дирекции валютных операций Банка Москвы Вячеслав Васильев: «По нашим данным, сейчас резко вырос спрос на наличные драгметаллы в виде слитков и инвестиционных монет. Наибольшим спросом пользуются слитки массой 100, 500 и 1000 грамм».
«Спрос на драгоценные металлы со стороны частных клиентов, несомненно, повысился. Он вырос примерно равными долями на обезличенные счета и на драгметаллы в физическом виде. Фондовый рынок сегодня переживает не самые лучшие времена — неоднократно приостанавливали работу ведущие биржевые площадки, и часть инвесторов предпочли перевести свои сбережения в драгметаллы»,— соглашается с ним ведущий специалист департамента операций с драгметаллами Номос-банка Владимир Устименко.
Рассказывает замдиректора управления валютных и неторговых операций Сбербанка России Владимир Корытковский: «Одним из индикаторов спроса на драгметаллы является количество открываемых обезличенных металлических счетов и остатков на них. Как и полагается в условиях кризисных явлений, интерес к золоту должен быть высокий, хотя сейчас, по нашим данным, есть лишь небольшие подвижки в сторону увеличения операций с обезличенным драгметаллом. В то же время значительно выросли объемы продаж инвестиционных и памятных монет (на 20 % по сравнению с августом текущего года). Если говорить о продажах слитков, то их объемы не превышают 10% от продаж обезличенного драгметалла».
Начальник управления по работе с драгоценными металлами Банка проектного финансирования Валерий Лебедев так объясняет поведение инвесторов: «Сегодня золото продолжает держаться на достаточно высоком ценовом уровне, но мартовских рубежей не достигает, поэтому те, кто купил этот металл на весеннем пике, надеются на его удорожание. Остальные воздерживаются от входа на рынок из-за высокой волатильности металлов и готовы определиться с дальнейшими действиями при наличии стабильного тренда».
Металл на перспективу
У частного лица есть несколько способов обзавестись собственным золотым запасом. Наиболее низколиквидный вариант — ювелирные украшения. В стоимость изделия будут заложены трудозатраты на изготовление, а продать его можно разве что через ломбард, где ценность будет иметь лишь масса самого металла. Можно купить золото в виде слитков, однако выгода вложения представляется здесь сомнительной, поскольку такая покупка облагается НДС, и фактически слиток обойдется на 18% дороже его стоимости. «В настоящее время покупка физического металла для диверсификации инвестиционного портфеля экономически нецелесообразна, поскольку потери инвестора при купле-продаже металла составляют более 18% его стоимости»,— указывает Александр Тихомиров. Вопрос об НДС как о ненужном препятствии при покупке наличного металла поднимался неоднократно, но добиться удалось лишь снижения ставки с 20 до 18%.
С появлением более технологичного инструмента в виде обезличенных металлических счетов актуальность отмены налога уменьшилась. «Сейчас отмена НДС может быть интересна тем, кто покупает слитки для подарков, или тем, кто не доверяет банкам и предпочитает хранить металл дома. Все остальные операции можно проводить и с безналичным металлом»,— считает Владимир Корытковский. Кроме того, цена металла в слитке при его покупке может увеличиваться в зависимости от массы. «Стоимость слитков напрямую зависит от их веса. Чем меньше масса слитка, тем выше с учетом его изготовления удельная стоимость металла в нем, и тем дороже в конечном счете золото обходится покупателю. Поэтому в инвестиционных целях выгоднее приобретать слитки наибольшего веса»,— предупреждает Вячеслав Васильев.
Как бы то ни было, полноценным средством накопления слитки можно считать только при долговременных вложениях. К тому же могут возникнуть трудности с обратной продажей золота банку. На постоянной основе выкуп слитков у населения из-за сложности с экспертизой проводят лишь немногие банки. Тут стоит упомянуть, что владелец слитка должен позаботиться не только о надежном, но и о бережном его хранении. При наличии даже малейших повреждений слиток теряет часть стоимости.
Минусов владения наличным металлом лишены обезличенные металлические счета (ОМС). НДС при их открытии не взимается, поскольку сам металл не покидает пределов хранилища банка. Вносимая на ОМС сумма пересчитывается в граммы металла, а владельцу счета предоставляется соответствующая выписка.
В зависимости от рыночной конъюнктуры владелец ОМС может продавать и покупать металл по котировкам банка. Металлический счет, как и обычный банковский депозит, можно открыть как срочный, так и до востребования. На срочный счет банки начисляют проценты. Например, открыть срочный металлический счет можно в Росбанке и Банке проектного финансирования.
Однако в основном открываются счета до востребования, в этом случае доход по счету зависит от колебаний котировок драгметаллов на мировых рынках. Таким образом, владелец ОМС может не только сделать накопления на черный день, но и попробовать себя в роли спекулянта. При таких операциях стоит обращать внимание на разницу между внутренними котировками банка на продажу-покупку металла, которые устанавливаются каждым банком индивидуально.
Однако и ОМС имеет свои недостатки, главным из которых является то, что такие счета не относятся к банковским вкладам, а стало быть, лишены государственной гарантии возврата средств. «В сегодняшних условиях при открытии ОМС нужно обращать внимание на надежность самого банка, так как на металлические счета не распространяется требование закона о страховании вкладов»,— напоминает Владимир Корытковский.
Покупка инвестиционных монет также свободна от НДС. Единственная монета такого рода, которую выпускает Банк России,— золотая монета с изображением Георгия Победоносца. Ее стоимость максимально приближена к цене самого металла за счет больших тиражей и относительно невысокого качества чеканки. «Наиболее ликвидными я считаю вложения в инвестиционные монеты.
Их покупка не облагается НДС, монеты легко реализовать, так как банки осуществляют их покупку и продажу со вторичного рынка»,— рассказывает Валерий Лебедев. Еще одной разновидностью монет являются памятные монеты, которые выполнены с максимальным качеством и выпускаются ограниченными тиражами. Несмотря на то что операции с такими монетами облагаются НДС, они зачастую имеют больший потенциал стоимости, нежели инвестиционные. Такие монеты быстро исчезают с первичного рынка, оседая в основном в коллекциях нумизматов. В итоге их цена возрастает в несколько раз, и речь уже идет о коллекционной стоимости.
По мнению начальника управления драгоценных металлов Промсвязьбанка Ольги Аникейчик, независимо от способа вложения средств в драгоценные металлы для получения более или менее серьезного дохода такие инвестиции должны быть долгосрочными: «Золото стоит рассматривать как долгосрочное вложение, на срок от двух лет. Это не значит, что не стоит вкладывать средства на более короткие сроки, однако надо быть готовым к тому, что из-за курсовых колебаний такие инвестиции могут не принести ощутимой доходности».
- Журнал «Коммерсантъ Деньги» №40 от 13.10.2008, стр. 76
- Владимир Меркулов подписаться отписаться
Источник: www.kommersant.ru