“Золотые” акции – это акции компаний и фондов, внимание которых сосредоточено на золоте. Данная отрасль в основном состоит из горнодобывающих компаний, которые занимаются добычей и продажей золота. Но в неё также входят компании, специализирующиеся на перепродаже (стриминге) золота и получении роялти, которые выступают в качестве посредников в этом секторе.
Эти компании выдают горнодобывающим предприятиям деньги авансом в обмен на процент от выручки рудника или право приобрести добытое золото по фиксированной стоимости. Наконец, инвесторы в золото также могут покупать паи специализирующихся на золоте биржевых фондов (ETF), которые вкладывают деньги либо в физическое золото, либо в акции горнодобывающих компаний.
Поскольку вариантов так много инвесторам может быть трудно разобраться, что именно лучше выбрать. Поэтому мы составили обзор лучших вариантов сектора.
Лучшие акции золотодобывающих компаний
В покупке “золотых” акций вместо физического металла очень много преимуществ. Главное из них заключается в том, что эти компании предлагают увеличенный потенциал роста по отношению к цене золота. Когда цены растут, эти компании могут увеличить темпы добычи и нарастить общий объём продаж.
Акции Полюс золото: стоит ли покупать? Дивиденды, мультипликаторы и перспективы / Распаковка
К сожалению, не всем таким акциям удаётся даже сравняться с ценовыми показателями золота, не говоря уже о том, чтобы обогнать этот драгоценный металл. Так что инвесторам нужно выбирать акции компаний, которые с наибольшей вероятностью добьются успеха. Вот три лучших варианта:
| Акция | Описание |
| Barrick Gold (NYSE:GOLD) | Одна из крупнейших в мире золотодобывающих компаний |
| Franco-Nevada (NYSE:FNV) | Крупнейшая компания, ориентированная на роялти и стриминг по золоту |
| SPDR Gold Trust (NYSEMKT:GLD) | ETF, который хранит физическое золото |
Причины, по которым эти акции заслуживают внимания
Ниже приведены краткие сведения о компаниях, которые мы перечислили выше, с объяснением причин, по которым они заслуживают того, чтобы считаться одними из лучших.
Barrick Gold
Barrick Gold (NYSE:GOLD) имеет смелые амбиции – она хочет стать самой ценной среди акций золотодобывающих компаний США и всего мира.
Движущей силой этой миссии является акцент на эксплуатации рудников “уровня один“, которые, по определению компании, имеют следующие характеристики
- Добывают более 500 000 унций в год.
- Имеют запасы как минимум на 10 лет продуктивной работы.
- Имеют общие денежные затраты на унцию ниже среднего уровня на графике затрат по отрасли.
Такой акцент на эксплуатации крупных рудников со значительными оставшимися ресурсами позволит Barrick осуществлять добычу относительно устойчивыми темпами в течение многих лет. Руководство рассчитывает на среднегодовой объём добычи примерно в 5 млн унций золота до 2029 года.
Сергей Дроздов — Доллар, золото, нефть, акции. Перспективы.
Между тем, благодаря низкозатратному характеру активов, руководство Barrick ожидает, что общие затраты на поддержание снизятся в ближайшие годы примерно с 1000$ за унцию в 2020 году до менее чем 800$ за унцию к 2024 году. Из-за этого её прибыль, а следовательно, и цена акций, должны вырасти, даже если цены на золото немного снизятся.
Портфель первоклассных золотодобывающих компаний Barrick дополняется надёжным балансом. В течение последних нескольких лет компания акцентировала внимание на погашении долгов, что позволило снизить процентные расходы. Это обеспечивает компании большую финансовую гибкость, которую она использует для выплаты растущих дивидендов.
Franco-Nevada
Franco-Nevada (NYSE:FNV) – компания, которая специализируется на стриминге и роялти. У неё есть соглашения, касающиеся золота, серебра, металлов платиновой группы (МПГ), а также нефти и газа. Однако основная часть её доходов (65% в 2019 году) приходится на золото.
Контракты на стриминг и роялти дают Franco-Nevada много денег. За счёт этого она имеет финансовую гибкость для инвестирования в новые сделки и выплаты дивидендов, которые она увеличивает ежегодно с момента своего IPO в 2008 году. Компания также может похвастаться не обременённым долгами балансом по состоянию на середину 2020 года – редкость в горнодобывающей отрасли.
Ещё одно преимущество акцента Franco-Nevada на роялти и стриминге заключается в том, что компания не подвержена риску чрезмерного увеличения капитальных и операционных затрат, которые традиционно преследуют горнодобывающие компании.
Тем не менее, она предлагает те же преимущества, что и горнодобывающие компании, в том числе повышенный, потенциал роста по отношению к цене золота за счёт разведки и расширения, а также дивидендную доходность. Акции Franco-Nevada исторически превосходили как золото, так и горнодобывающий сектор, так как они сочетают в себе их преимущества, не имея отрицательных сторон, что делает их идеальными для инвестиций в золотодобывающий сектор.
Источник: Getty Images.
SPDR Gold Trust
SPDR Gold Trust (NYSEMKT:GLD) – это ETF со специализацией по золоту. Основная часть ETF, ориентированных на золото, владеет акциями золотодобывающих, стриминговых и роялти-компаний, но этот ETF выделяется тем, что инвестирует непосредственно в физический металл, который лежит в его хранилищах.
Благодаря этому данный ETF отлично справляется с работой по отслеживанию цены золота в слитках. Результаты немного меньше, так как фонд взимает комиссию в размере 0,4%. Но SPDR Gold Trust по-прежнему является отличным способом инвестирования в физическое золото, потому что он предлагает аналогичные ценовые показатели без некоторых недостатков владения реальным золотом, таких как комиссии, страхование и расходы на хранение.
Это также гораздо более ликвидный способ инвестирования, так как ETF можно покупать и продавать через брокерский счёт. Между тем инвестировать в него менее рискованно, чем в акции золотодобывающих компаний, потому что цены акций могут отставать от цены на золото из-за чрезмерных капитальных и операционных затрат, ошибок менеджмента и других трудностей.
Инвестирование в “золотой” ETF, ориентированный на хранение физического золота, имеет некоторые недостатки. В частности, потенциал роста для инвесторов ограничивается ценой на золото за вычетом комиссионных. В отличие от этого, золотодобывающие, стриминговые и роялти-компании предлагают дополнительный потенциал роста по отношению к цене на золото по мере увеличения добычи, к тому же многие из этих компаний выплачивают своим инвесторам дивиденды.
Однако если вас интересуют варианты инвестиций, которые примерно соответствуют ценам на золото, этот ETF является лучшим вариантом.
“Серебрянные” акции
Этот драгоценный металл также добывается из земли и может принести солидную прибыль.
Акции металлургических компаний
Изучите другие возможности инвестирования в драгоценные металлы.
Акции сырьевых компаний
Сырьевой сектор отвечает за производство сырья, используемого всеми остальными секторами фондового рынка.
Акции горнодобывающих компаний
Варианты инвестиций в добычу могут варьироваться от драгоценных металлов, таких как золото, до лития и кобальта, используемых в современных технологиях.
Выбор лучших “золотых” акций для вашей ситуации
Покупка физического золота в любой форме – слитки, монеты, медали или даже ювелирные изделия – является самым прямым вариантом инвестиционного доступа к ценам на золото. Однако покупка физического золота также подразумевает необходимость платить высокие комиссии, а также нести дополнительные расходы и риски, связанные с транспортировкой, хранением и страхованием драгоценного металла.
Специализирующиеся на золоте биржевые фонды (ETF) являются более удобным и экономически эффективным средством инвестирования в “золотые” акции, особенно для тех, у кого нет желания или времени изучать конкретные компании. “Золотые” ETF предлагают широкий доступ к сектору за счёт владения либо акциями золотодобывающих компаний, либо физическим золотом.
Так что вам не нужно быть специалистом по выбору акций, чтобы получить прибыль от роста золотодобывающей отрасли. Однако у ETF есть недостатки, в том числе отсутствие неограниченного потенциала роста, который могут предложить золотодобывающие компании.
“Золотые” акции (особенно связанные со стримингом) предлагают самый высокий потенциал доходности среди вариантов инвестирования в золото, так как цена акций компании в теории должна отражать её операционный и финансовый рост.
То есть, акции фундаментально сильной золотодобывающей компании, которая максимизирует доходность инвестированного капитала и соблюдает интересы акционеров, могут принести инвесторам высокую доходность в долгосрочной перспективе, даже в условиях низких цен на золото. Конечно, инвестирование в акции само по себе является рискованным, и акции золотодобывающих компаний ничем не отличаются.
Учитывая приведённые выше факторы, инвесторы должны взвесить выгоды и потенциальные риски, чтобы выбрать лучший вариант для своей ситуации.
Источник: howtotrade.biz
Эксперты считают интересными для покупки акции золотодобывающих компаний РФ «Полюс» и Polymetal
МОСКВА, 2 окт — ПРАЙМ. Акции крупнейших российских золотодобывающих компаний «Полюс» и Polymetal интересны для покупки на текущих уровнях, считают опрошенные РИА Новости эксперты.
Они поясняют, что с начала года эти акции подешевели значительно сильнее, чем золото. Такая динамика снижения котировок не соответствует перспективам этих компаний.
«Мы считаем интересными для покупки акции «Полюса» и Polymetal на текущих уровнях. Полагаем, что динамика снижения котировок не соответствует перспективам этих компаний. Они следуют за ценой на золото, но в данном случае игроки, продающие акции, обгоняют динамику золота. Акции Polymetal также учитывают и цены на серебро, хотя доля серебра в выручке компании менее 20%», — говорит Алексей Калачев из «Финама».
Алексей Павлов из компании «Открытие Брокер» акцентирует внимание, что акции золотодобытчиков интересны для покупки на короткий период, а долгосрочным инвесторам лучше не спешить с покупками. По мнению эксперта, в настоящий момент риски преувеличены, и акции локально перепроданы, однако в долгосрочной перспективе опасения могут иметь под собой почву.
ЗОЛОТО ПОД ДАВЛЕНИЕМ С НАЧАЛА ГОДА
Калачев отмечает, что золото проявляет слабость на фоне прочих активов, — оно чувствительно к угрозе подъема ставок мировых центробанков.
При этом все может измениться, если начнется коррекция на перегретых фондовых и товарных рынках, а развитые страны начнут сокращать программы количественного смягчения, сохраняя при этом ставки на низком уровне. Уход инвесторов от риска может поднять цену золота, и тогда акции золотодобывающих компаний также могут «выстрелить», полагает эксперт.
Павлов отмечает, что с начала года цены на золото снизились примерно на 10%. При этом уже третий квартал подряд средние цены на металл сохраняются в районе 1800 долларов за унцию. Это несколько ниже, чем во второй половине 2020 года, но выше, чем в первом полугодии прошлого года.
«В то же время акции российских золотодобывающих компаний скорректировались значительно сильнее, потеряв с января более четверти своей стоимости. На наш взгляд, такая динамика обусловлена опасениями инвесторов относительно возможного дальнейшего снижения цен на золото на фоне ожидаемого сворачивания стимулирующих мер со стороны ФРС США», — говорит Павлов.
Акции «Полюса» на Московской бирже с начала года обвалились на 21%, а Polymetal — на 28%.
ПРЕИМУЩЕСТВА КОМПАНИЙ
Калачев отмечает, что «Полюс» и Polymetal — это растущие и эффективные компании, к тому же они имеют ряд преимуществ по сравнению с зарубежными золотодобытчиками.
«У «Полюса», к примеру, самый низкий в отрасли уровень затрат на унцию золота. Дивиденды по акциям, хотя и проигрывают по доходности другим российским горно-металлургическим компаниям, все же намного выше, чем у сопоставимых зарубежных эмитентов золотодобывающего сектора», — говорит он.
По словам эксперта, главное преимущество этих компаний — нахождение в числе немногих компаний сектора, которые имеют перспективу увеличения добычи.
«Мы полагаем, что акции «Полюса» и Polymetal в среднесрочной перспективе могут показать рост на 30-50%», — прогнозирует он.
Источник: 1prime.ru
Золотая акция
Золотая акция – это условная акция, акционерного общества, которое ещё не учреждёно. Она даёт государственному представителю право на процессе решающего голоса превращения в акционерное общество государственного предприятия. Золотая акция — важный документ, так как решающее вето дает возможность регулировать формирующееся снова общество так, как это является выгодным интересам и государству. Так как преобразование в собственность акционеров государственной собственности имеет серьёзные последствия для государства, то в этом вопросе решающее слово очень важно.
«Золотая акция» является условным названием корпоративного права, которое принадлежит муниципальному или государственному образованию, которое является акционером открытого акционерного общества. Служит для государственного контроля за приватизируемым предприятием. «Золотая акция» имеет распространение и сыграла важную роль в приватизации в европейских странах государственных предприятий. Широко используется в практике приватизации Франции, Великобритании, Сенегала, Италии, Беларуси, Малайзии. В компаниях, имеющих иностранных инвесторов она обычно не дает права участвовать в голосовании, но дает государству возможность накладывать вето или утверждать изменения положений устава.
Рассмотрим, более детально, что значит «золотая акция».
История и значение в рамках государства
Понятие «золотая акция» – это особое право управления капиталом.
Ее основателем стала Маргарет Тэтчер. В 80-е годы, оно получило широкое распространение в Великобритании, во время программы приватизации. Многие страны с переходной экономикой последовали такому примеру, чтобы защитить национальные и общественные интересы. В развитии экономики России, Беларуси, Великобритании, Франции и многих других европейских государствах, ее применение сыграло значительную роль.
Она была неизменным инструментом для осуществления управления экономическим развитием различных предприятий, которые переходили в частную собственность на территории бывшего СССР. Во многих сферах промышленности и общественной жизни, были необходимы значительные перемены. Так как даже контрольный пакет акций, не всегда был основой власти. Однако, внедрение «золотой акции» нельзя назвать постсоветской, поскольку она была популярна по всей Европе.
Появление такого специального права, давало так же и защиту государству, нравственности, здоровья, прав и интересов граждан. В России понятие «золотой акции» сравнительно новое. Правовой режим «золотой акции» изначально определялся Указом Президента России от 16 ноября 1992 г. № 1392 «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий».
Если государству принадлежит «золотое право», то общества, находящиеся вне, независимы, потому как спектр полномочий, находящихся в распоряжении у государства как обладателя специального права, очень специфичен и перенес значительные перемены с момента его возникновения.
Президенту совсем необязательно быть непосредственно на предприятии для реализации права голоса в совете директоров. Для этого создается ревизионная комиссия и наблюдательный совет. Он состоит из представителей местной и государственной власти, с помощью чего ведется контроль над деятельностью организации, ее темпы роста, и обсуждение и решение важных вопросов.
В таких компаниях, которые привлекли иностранный капитал, происходит спад функций «золотой акции». Представители власти имеют право голоса, в случае внесения изменений в устав компании.
Право на получение дивидендов и право голоса на общем собрании акционеров – эти и другие права, предоставляет «золотая акция» ее владельцу, являясь ценной бумагой. Другими правами является внесение дополнений и изменений в устав, использовать ее для осуществления крупных сделок, в которых может быть заинтересовано государство, права передачи в аренду или в залог, продажи имущества, состав чего определяется планом приватизации, ликвидация и реорганизация общества, участие в других предприятиях. Федеральный закон «О приватизации государственного и муниципального имущества», занимается применением золотых акций. Из закона исчезло понятие «закрепление», поэтому, для того чтобы сейчас применить специальные права «золотой акции», необходимо получить особое разрешение соответствующих органов исполнительной власти.
Управление предприятиями с золотой акцией, для государства, возможно только через представителей государства. Это стало очевидно, когда она преобразовалась в специальное право на участие в управлении обществом. Но «золотая акция» не смогла перейти, ни в доверительное управление, ни в холдинговую компанию, поскольку у нее ограниченные права на участие в управлении и ко всему низкие размеры дивиденда.
В 2008 году, Европейский арбитражный суд постановил, отказ в применении золотых акций, как особого права, для вмешательства в развитие молодых компаний. Многие члены Евросоюза, были вынуждены отказаться от ее использования. Подобные действия, могли оказать влияние на обвал в экономике стран, где государственная доля управления высоко ценится во многих отраслях. Например, Великобритания и Испания. Сейчас она продолжает существовать лишь в стратегически важных областях экономики стран Евросоюза, России и Казахстана.
Отличие «золотой акции» от акций
Отличительные особенности «золотой акции» от акций заключаются в следующем: она, являясь объектом вещного права и выпускаясь в документарной форме, представляет собой собственность государства. Ее величина учитывалась в уставном капитале и эмитировалась вместе с остальными акциями. На нее выдается сертификат, подтверждающий право собственности. Та же предоставляла все права владельцу, позднее она конвертировалась в обыкновенную акцию и продавалась на аукционе.
Все же она оставалась особым правовым инструментом, несмотря на схожести с акциями. Она не имела прав на дивиденды или ликвидационную долю; ее статус – правовой инструмент, обладающий правом на участие в управлении делами общества, право вето; срок ее действия ограничен – не превышает трех лет, в отличие от бессрочных акций.
«Золотая акция» – это актив с особыми правами, означающий приоритеты в обозначении стратегий и тактике предприятия.
«Золотая акция» не является инструментом для получения прибыли и государственного финансирования. Она не может быть обращена на фондовый рынок, или к повторной реализации.