В августе на Московской бирже стал доступен новый фонд — Тинькофф Золото. Теперь частному инвестору без квалифицированного статуса, который хочет вложиться в общепризнанный защитный актив, доступны три варианта.
Вот эти биржевые фонды:
Но как инвестору выбрать из них тот, который он хочет включить к себе в портфель? Правильно, нужно их сравнить.
Давайте рассмотрим их параметры повнимательнее.
После прочтения с вас комментарий и подписка на обновления!
Состав фондов
Для начала — ни один из этих фондов не инвестирует напрямую в драгоценный металл. Они все избрали альтернативные подходы, но не всегда одинаковые.
- Свежий биржевой фонд Тинькофф Золото все свои средства вкладывает в зарубежный фонд iShares Gold Trust, который уже инвестирует непосредственно в золото (и имеет в закромах около 517 тонн благородного металла)
- Аналогично поступает ВТБ — Фонд Золото, вкладываясь в ETF SPDR Gold Shares, также приобретающему уже само золото и обладающему почти 1 248 тоннами оного (это, кстати, больше суммарного золотого запаса Турции и Нидерландов, например)
- Другим путём пошёл FinEx Gold ETF, у него используется сложная схема, которая даёт ему возможность показывать доходность своего золотого бенчмарка, не владея при этом ни золотом, ни другим золотым фондом (ключевые слова: свопы, денежные фонды, короткие облигации США)
Что тут выбрать? Вложения в настоящее золото, понятное дело, штука понятная и прозрачная, даже если это происходит через посредника. И риски стандартные (ну, там, вдруг украдут, как в фильмах?).
Биржевые фонды ВТБ (БПИФы). Стоит ли инвестировать в российские ETF?
А вот «синтетическое» золото от FinEx может вызывать вопросы — насколько это надёжная схема, что будет, если она сломается и т.д. Для меня, в целом, выглядит достаточно солидно. А детальный разбор — тема для отдельной статьи, пишите в комментариях, если интересно (понимать будет непросто!).
Но давайте двигаться дальше.
Комиссии
Биржевые фонды не работают за спасибо, их содержания обходится инвестором в частичку стоимости их акций (даже если они и так дешевеют).
Нужно также иметь ввиду, что если ваш фонд размещает свои средства в других фондах, то он также несёт издержки в виде комиссий этих фондов. И тут возникает вопрос: а учтены ли эти расходы в указанных в официальных документах комиссиях? Или же мы, как инвесторы, при выборе подобного биржевого фонда теряем ещё больше доходности, чем думали?
Проверить это довольно сложно, потому что в явном и понятном виде это нигде не декларируется. Можно задавать вопрос самим фондам, но их ответ, по сути, придётся принимать на веру.
Время сравнивать показатели:
- У FinEx Gold ETF суммарные расходы обозначены как 0.45%(без дальнейшего разбиения) от стоимости чистых активов в год. Более того, клиентская поддержка утверждает, что сюда входят, в том числе, и комиссии тех инструментов, в которых размещаются деньги фонда. Я даже залез в их финансовый отчёт в попытке убедиться, так это или нет, но картина вышла противоречивая.
- Тинькофф Золото сообщает о комиссии в размере 0.74% годовых(0.65% — вознаграждение управляющей компании, 0.05% — депозитарий/регистратор/биржа, 0.04% — остальное). Это довольно много. Однако, представители также утверждают, что комиссия iShares Gold Trust в размере 0.25% годовых уже учтена в данной цифре. Я не смог найти явных подтверждений этому в документах фонда, но эти расходы могли бы поместиться в вознаграждение УК.
- ВТБ — Фонд Золото публикует данные о комиссии на уровне 0.5% в год(0.22% за управление, 0.18% регистратору/депозитарию/бирже/аудитору и 0.1% на всякое). Но есть проблема — SPDR Gold Shares берёт 0.4% в год. Это никак не влезает в 0.22% за управление. Можете назвать меня предвзятым, но я даже узнавать у них не стал. Предполагаемая суммарная потеря доходности — 0.9% в год.
В общем, тут история не очень понятная, но «синтетическое» золото, так или иначе, оказывается дешевле в обслуживании, чем настоящее.
Уоррен Баффет: Тебе нужно знать только эти 7 правил!
Переходим к последнему критерию.
Стоимость акции
Цена за одну акцию — это такой критерий удобства управления. Чем больше нужно отдать за каждую бумагу, тем заморочнее её докупать и балансировать с другими активами. С другой стороны, совсем копеечные ценники могут ощущаться несолидно (например, «у меня миллион акций, а стоят они 10 тысяч рублей»).
Какие у наших фондов котировки:
- FinEx Gold ETF торгуется в рублях и долларах. У этого фонда самая высокая цена за одну акцию, отличается на порядок от остальных — уже чуть больше 1 000 рублей(или13 долларов 39 центов).
- Акции фонда Тинькофф Золото стоят по 8 центов с небольшим (6 рублей 14 копеек). Достаточно мелкая разбивка, но не совсем уж крохотная.
- А в ВТБ — Фонд Золото решили, что нужно дробить сильнее. Там за одну бумагу просят около 1.7 цента(1 рубль 26 копеек). Как по мне — это уже слишком, но тут уж кому как нравится.
Как вы видите, даже FinEx Gold ETF не так уж дорого прикупить себе в портфель, а остальных и подавно, можно даже на сдачу.
Выводы
Конечно, выбирать, какой фонд приобретать (и приобретать ли вообще) — исключительно личное решение каждого инвестора. Меня порадовало то, что все три фонда довольно доступны, это вам не акции Amazon.
Из других нюансов хотел бы отметить, что у клиентов Тинькофф.Инвестиций есть дополнительное преимущество при работе с фондом Тинькофф Золото — отсутствие комиссий за покупку и продажу. Для тех, кто не трейдит и сидит на тарифе «Инвестор» (как я), это будут существенные 0.3%.
Где-то через полгода можно будет вернуться к сравнению этих фондов и посмотреть, насколько похожа у них динамика и как они держатся относительно своих бенчмарков.
А пока на этом всё, спасибо за прочтение! Если у вас есть вопросы по статье или фондам, или же вы хотите поделиться своими размышлениями — пишите комментарии.
Не забывайте делиться статьёй в соцсетях и подписываться на обновления!
Читайте еще:
Битва за МосБиржу: фонды Тинькофф, FinEx, ВТБ, Сбербанк Разбор фонда Альфа-Капитал Европа 600 (AKEU) Новый фонд от Тинькофф: NASDAQ (TECH)
Источник: umfin.ru
Безбумажное золото
УК «ВТБ Капитал управление активами» создает аналог западных ETF, в котором в качестве активов будет присутствовать исключительно физическое золото. Раньше такие фонды существовали в России, но были интервальными, а в качестве активов выступали металлические счета. Возврат к физическому золоту может быть связан с тем, что у банка ВТБ накопились значительные запасы металла, а также c потребностью инвесторов снизить риски инвестирования в иностранные ETF. Однако другие управляющие компании пока подобные фонды создавать не планируют.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
«ВТБ Капитал управление активами» планирует в ноябре в фонде «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» заменить «бумажное» золото на физическое. В течение месяца управляющая компания будет планомерно сокращать долю ETF SPDR Gold Shares в активах фонда, заменяя ее на золотые слитки.
Как рассказал “Ъ” главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов, приобретаться и храниться слитки будут в банке ВТБ. Расходы инвесторов останутся ниже 1% годовых. Исходя из текущей стоимости чистых активов фонда, на его баланс могут перейти более 700 кг золота.
В случае успешной реализации планов на Московской бирже начнет торговаться первый российский биржевой фонд — аналог западных ETF (тот же SPDR Gold Shares), ориентированных на физический металл.
Ранее на российском рынке присутствовали подобные ПИФ — интервальные фонды, в качестве базового актива которых чаще всего выступали обезличенные металлические счета (ОМС). Однако со временем они все были преобразованы в открытые ПИФ, а в качестве активов получили акции иностранных биржевых фондов (ETF). На сегодняшний день в России существует 15 открытых и два биржевых фонда. «Сбербанк — Золото» под управлением «Сбер Управление активами» имеет в активах ОМС на золото, но в объеме 8,2%.
Как отмечают эксперты, создание фонда с активами логично при банках, располагающих запасами драгметалла. По мнению ведущего методолога агентства «Эксперт РА» Антона Прокудина, поскольку Банк России сейчас не покупает золото, даже с учетом продажи за границу заметная часть запасов остается в банках. При создании подобного «золотого» ПИФ получается двойная выгода — и снижение комиссии клиентам за счет отсутствия комиссий по ETF, и возможность заработать для банка, отмечает господин Прокудин.
По оценке “Ъ”, на 1 октября в ВТБ на балансе находились драгоценные металлы в объем 59,5 тонны золотого эквивалента. Большие запасы драгметаллов также у Сбербанка, Газпромбанка, «ФК Открытие» и ряда других.
В управляющих компаниях позитивно оценивают подобные планы. «Работа с физическим золотом может оказаться для масштабного участника рынка экономичнее, чем покупка ETF, хотя на практике российским УК еще предстоит доказать свою способность эффективно работать в таком формате. Полагаем, что сложностей с хранением и эмиссией паев возникнуть не должно»,— считает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков. По словам гендиректора «ТКБ Инвестмент Партнерс» Владимира Кириллова, есть категории клиентов, которым важно, чтобы в фонде были золотые слитки, которые понятнее, чем ETF, к тому же такая упаковка позволяет снизить санкционные риски.
Для кого создают отраслевые ПИФы
Важное значение для клиентов будет иметь цена, по которой будут осуществляться сделки. «ETF очень ликвиден, прост в учете и относительно дешев. В случае покупки физического металла возникает вопрос, насколько это самый дешевый способ репликации»,— отмечает представитель «Альфа-капитала» Николай Швайковский. В фонд ВТБ металл будет приобретаться по цене внебиржевого глобального спот-рынка. По данным агентства Bloomberg, спред в котировках составляет 0,02–0,05%.
Однако опрошенные “Ъ” участники рынка заявили, что пока не планируют создания аналогичных фондов. «В моменте такого проекта нет, но не исключаем создания аналогичного фонда в будущем»,— отмечает Виталий Исаков. По мнению Николая Швайковского, труднее всего повторить подобный опыт в случае компаний, не входящих в группу с крупным банком с запасами золота. «Помимо сюрприза с ценой могут быть неожиданности с контрагентами, которых гораздо меньше, чем на фондовом рынке, а также со сроками поставки»,— отмечает господин Швайковский.
Источник: www.kommersant.ru
Фонды ETF от ВТБ
ETF от ВТБ являются достаточно популярными инструментами фондового рынка. С их помощью, например, частные инвесторы могут, вкладывая относительно небольшую сумму денег, в результате получить полноценный портфель ценных бумаг и других активов.
ВТБ предлагает целый ряд такого рода продуктов ‒ в зависимости от целей инвестирования и пожеланий клиентов. В российском варианте ETF фонды называются БПИФ, или «биржевые паевые инвестиционные фонды».
Что такое ETF от ВТБ
ETF ‒ это фонд, доли в котором торгуются на бирже как обычные акции. При этом в активах такого фонда находится уже готовый портфель ценных бумаг, чаще всего повторяющий тот или иной биржевой индекс ‒ акций, облигаций, золота, и так далее.
Таким образом, инвестор, покупая долю в ETF фонде на бирже как обычную ценную бумагу, становится совладельцем целого ряда ценных бумаг. В отличие от ПИФов, состав этого портфеля известен, как это принято называть, ETF имеет полностью прозрачную структуру.
Акции ПАО «ЛУКОЙЛ»
доходность с начала года
Инвестировать
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
комиссия 0,04% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-14050-100000
комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №144-11954-100000
Какие ETF фонды предлагает ВТБ
За каждый фондом всегда стоит та или иная управляющая компания. Именно она выпускает паи, формирует портфель, отслеживает его текущие котировки, и так далее. Одной из таких компаний ‒ операторов ETF является ВТБ.
ВТБ выпустил на рынок целый ряд биржевых продуктов. Основные из них такие.
Биржевой фонд российских облигаций
Официальное название БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Российские корпоративные облигации». Фонд привязан к соответствующему индексу Московской биржи, но окончательный состав портфеля определяется управляющими ВТБ.
Активы фонда номинированы в рублях. В составе есть облигации различных организаций, таких как ВЭБ, Московский Кредитный Банк, Почта России, и так далее.
Фонд российских еврооблигаций
Или официально БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Корпоративные российские еврооблигации смарт бета».
Деньги вкладываются в еврооблигации российских компаний, таких как «Газпромнефть», «Лукойл», «Норникель», «Сбербанк», и так далее.
Фонд американских облигаций
Полное наименование БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Американский корпоративный долг». В рамках этой стратегии ВТБ просто покупает ETF другого, американского фонда ETF iShares High Yield Corp. Bond, в портфеле которого облигации 900 предприятий Америки.
Акции ПАО Сбербанк
доходность с начала года
Инвестировать
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
комиссия 0,04% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-14050-100000
комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №144-11954-100000
Стоит отметить, что это долги быстроразвивающихся компаний, таких, как Tesla, Uber, и так далее. То есть это не самый консервативный портфель.
Фонд российских акций
БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Индекс МосБиржи». Этот инструмент максимально близко повторяет портфель, формирующий индекс главной российской торговой площадки.
Это хорошая альтернатива покупке ценных бумаг таких компаний, как Газпром, ВТБ, Яндекс, Магнит, и так далее, по-отдельности.
Фонд американских акций
Официальное название БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Акции американских компаний». Фонд покупает бумаги другого фонда — ETF iShares Core SP500 напрямую: 0.03% в год. Но это для тех, кто готов работать непосредственно с американской компанией.
Источник: bankiros.ru