Некоторым может показаться, что золото — странный выбор для статьи о будущем денег. Но Джим Рикардс напоминает, что золото служило деньгами — обычно лучшей формой денег — на протяжении более 3000 лет существования цивилизации, а возможно, и дольше.
Совсем недавно, в 1910-х годах, путешественник, отправляющийся из Лондона в заграничную поездку, вез с собой кошелек с британскими золотыми соверенами — 22-каратной золотой монетой весом 7,98 грамма (около четверти унции). По прибытии в Бомбей, Шанхай или Сидней путешественник мог быть полностью уверен, что монета будет принята по полному номиналу. Она была буквально на вес золота. Золото принималось во всем мире.
Золото постепенно теряло свою денежную роль в течение следующих десятилетий. В 1914 году большая часть золотых монет была сдана банкам для пополнения золотых резервов, необходимых для финансирования Первой мировой войны. Взамен граждане принимали бумажные денежные банкноты.
Теоретически банкноты можно было обменять на золото, но редко. Физическое золото все еще существовало, но оно было переплавлено в слитки весом 400 унций, которые хранились в банковских хранилищах. Банки утверждали, что банкноты по-прежнему были обеспечены золотом, но золото редко выходило на свет. Никто не ходил за покупками со слитками на 400 унций (около 27 фунтов) в сумочке.
Будущее золота как денег в мировой экономике
Медленная конфискация золота
Между 1919 и 1933 годами центральные банки требовали от коммерческих банков сдачи золота в обмен на кредиты на их резервных счетах. Затем некоторые министерства финансов потребовали от центральных банков сдать золото в национальное казначейство в обмен на золотые сертификаты.
Затем страны начали девальвировать свои валюты по весу золота — Франция в 1925 г., Великобритания в 1931 г., США в 1933 г., Франция и Великобритания снова в 1936 г. В этот период США запретили гражданам держать физическое золото. Поставки золота между странами были снова остановлены в 1939 году с началом Второй мировой войны.
В 1944 году Бреттон-Вудские соглашения возродили золото в качестве денег , но только для международных операций и расчетов по платежным балансам между крупными странами, подписавшими соглашение. Валюты участников Бреттон-Вудского соглашения были привязаны к доллару США, а доллар был привязан к золоту по цене $35 долларов США за унцию.
В марте 1965 года требование о привязке депозитов коммерческих банков к уровню золотых резервов было отменено. В марте 1968 года президент США Линдон Джонсон подписал закон, отменяющий требование «золотого обеспечения», согласно которому банкноты Федерального резерва должны быть обеспечены физическим золотом, находящегося в распоряжении Министерства финансов, не менее чем на 25%.
В 1971 году Никсон приостановил выкуп долларов, принадлежащих иностранным торговым партнерам, за физическое золото. В апреле 1978 года Международный валютный фонд (МВФ) отменил обязательное использование золота в сделках между МВФ и странами-членами.
Золото — деньги прошлого и будущего
Забытые деньги
Процесс занял 64 года (1914–1978 гг.), но когда он был завершен, правительства и МВФ владели всем официальным золотом в мире, и золото больше не считалось деньгами. С 1970-х годов два поколения изучали экономику, в которой почти ни слова не говорилось о золоте, за исключением уничижительных клише, таких как «варварский реликт» и «блестящий камень». О золоте как о деньгах практически забыли, но не совсем.
По иронии судьбы, почти в то же время 14 августа 1974 года золото было отменено как деньги. Президент США Джеральд Форд подписал закон, который снова разрешил американцам владеть золотыми монетами и слитками. Золото больше не было деньгами как валютой, но оно могло выполнять классическую роль денег как средства сбережения и расчетной единицы. С тех пор американцы могут свободно принимать личный золотой стандарт, покупая и храня золотые монеты и слитки.
Де-факто спящие деньги
Несмотря на официальную демонетизацию золота, де-факто оно осталось формой денег. В резервах США находится 8.133 метрических тонны золота. Германия владеет 3.362 метрическими тоннами, а Италия и Франция — примерно по 2.450 метрических тонн каждая. МВФ, который официально демонетизировал золото, имеет 2.814 метрических тонн. У России — 2.295 метрических тонн золота, но поскольку ее экономика намного меньше, чем у стран Большой семерки, она представляет собой золотую державу, если золотые резервы измеряются в процентах от ВВП.
Китай официально владеет 1.948 метрическими тоннами золота, но считается, что в его запасах гораздо больше драгметалла, не зарегистрированного в секретном Государственном валютном управлении (SAFE), своего рода непрозрачном суверенном фонде благосостояния. Даже небольшая и очень нефункциональная экономика Ливана поддерживается 286 метрическими тоннами золота. В общей сложности официальные золотые запасы всех суверенных держав составляют 35.219 метрических тонн, около 17,5% всего наземного золота в мире.
Дело в том, что золото остается самой мощной и надежной формой денег. Суверенные государства не хотят признавать этот факт, потому что он уменьшает силу предпочтительной для них альтернативы — контрольных валют, выпускаемых центральными банками. Размер и сроки выпуска командной валюты дают странам огромную власть над экономическим ростом, занятостью и накоплением богатства в пределах их юрисдикций, а в случае США — в глобальном масштабе.
Физическое золото было принято в качестве формы денег в эпоху центральных банков (1668–2021 гг.) как способ поддержать доверие к бумажным банкнотам (золото было настоящими деньгами в виде монет и слитков задолго до того, как банкноты вошли в употребление). В течение XX века связь между золотом и банкнотами постепенно стиралась, но само золото никогда не исчезало.
Сегодня золото по-прежнему является деньгами, но как форма валюты оно бездействует. Драгметалл сохраняет свою роль средства сбережения и расчетной единицы, но используется как средство обмена только по предварительной договоренности. Времена обмена восьмиграммовых золотых монет на товары и услуги на данный момент прошли.
Момент истины
Золото, как актив-убежище, готово к взрывному росту на фоне бушующей инфляции. Новый скачок инфляции не будет спровоцирован расширением денежной массы. Для того, чтобы оно повлияло на потребительские цены, необходимы сопутствующие изменения в психологии инвесторов и тех, кто держит деньги на сберегательных счетах, что скажется на скорости обращения денег и других катализаторах. Основным драйвером инфляции выступает скорость обращения денег, на которую влияет кредитование и расходы. Этот показатель постепенно замедляется последнее десятилетие.
В ближайшее время скорость обращения денег как катализатор проявится в виде роста заработной платы на фоне сокращения трудоспособного населения в Китае, Японии, Европе, России и США.
Как только эта демографическая волна ударит, психология сберегателей быстро изменится, и инфляция издержек подпитается сама собой. Инфляция в сочетании со снижением уверенности в деньгах центрального банка приведет к движению золота до $10.000 долларов за унцию или выше. Это подразумеваемая недефляционная цена золота, необходимая для поддержки командных денег.
Цифровые золотые деньги
Помимо роли золота как средства обмена, оно, скорее всего, будет восстановлено путем объединения физических слитков в безопасном хранилище с системами цифровых платежей, обеспеченных золотом, измеряемым по весу. Ваша способность покупать или продавать товары или услуги будет передаваться через цифровой токен, хранящийся на мобильном телефоне или на карте с чипом.
После каждой покупки ваш золотой счет будет уменьшаться на потраченную сумму, исходя из рыночной цены золота на тот момент. Ваш счет может быть пополнен новыми покупками золота у спонсора счета.
Этот вид валютного счета, обеспеченного золотом, может быть расширен за счет привязки к новым цифровым валютам центрального банка. Цифровой интерфейс заменит золотую монету, а слитки в хранилище восстановят золотой стандарт XXI века. В конце концов, доллар станет не более чем счетным механизмом, в то время как функции сохранения богатства и покупательной способности денег постепенно перейдут к золоту.
Другие статьи по теме:
- Аналитик-ветеран сделал мрачный прогноз, который понравится только инвесторам в золото
- Могут ли США или любая другая страна вернуться к золотому стандарту?
- Что делать, когда инвестиционная стратегия «60/40» не работает?
Источник: dzen.ru
Несколько веских причин для покупки золота на будущее
Особенно сейчас, с точки зрения инвестора, есть несколько веских причин владеть золотом в инвестпортфеле. Очень велики шансы того, что жёлтый драгметалл окажется средством снижения риска и повышения доходности. К сожалению, очень многие инвесторы часто не знают, как развивалась цена золота за последние десятилетия.
Каждый, кто купил золото в евро в январе 1999 года и держал его до сегодняшнего дня, видел, как его стоимость (рассчитанная в евро) увеличивалась в среднем на 8,6% в год. Для сравнения: за это время индекс DAX вырос на 4,7%, SГеоргий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, серебро, деньги, инвестиции
Источник: gold.ru
Будущее денег через 10, 20 и 50 лет
Сегодня мы расскажем о том, каким видим будущее денег через 10, 20 и даже 50 лет. В этой статье рассмотрим такие важные вопросы как переход на безналичный расчет и могут ли исчезнуть навсегда наличные деньги как средство конфиденциальных платежей.
Обсудим перспективу тотальной токенизации товаров и активов, можно ли на этом заработать и будет ли каждая компания и каждый человек выпускать собственные деньги. И самый главный вопрос: будет ли в будущем человечества глобальная или единая валюта для всего мира — может ли она появиться, что может занять ее место?
Наличные
Начнем с наличных денег, и пусть сейчас многие используют карточки, электронные кошельки, мобильные платежные системы и даже криптовалюту, все равно шелест наличных ничто не заменит, и крайне приятно, когда твой кошелек не закрывается, ведь ты забил его множеством купюр.
Но речь не об этом, уверены, вы заметили, что в вашей жизни становится все меньше наличных денег и все чаще вы платите различными видами электронных денег. Рассвет всевозможных платежных систем и онлайн-банкингов начался с подачи государств и Центробанков. Ведь чем больше расчетов проходит в электронном формате, тем проще их отслеживать.
Сейчас пропаганда работает на то, что государство экономит кучу денег за счет перехода на безналичные платежи, ведь не надо печатать новые бумажки. Но на практике им так проще собирать с вас налоги, штрафы, коммунальные платежи и прочие выплаты.
Ведь счет в любой централизованной платежной системе контролирует какая-то компания, которая по отмашке чиновников может в любой момент заблокировать средства или списать их в пользу государства.
Из этого вытекает второй миф пропаганды о том, почему так важно платить как можно больше онлайн, ведь отказ от наличных помогает бороться с преступностью. терроризмом и теневой экономикой. Как говорится все должно быть по честному, все обязаны платить налоги и не покупать незаконные товары. И вот по этой самой причине, которую обычным людям вдалбливают в мозг, наличные никогда не исчезнут. Это наше первое предсказание и строится оно на человеческой алчности.
Наш мир просто не может существовать без незаконной деятельности — такова человеческая природа, и все это благополучно покрывается на самом высоком уровне. Поэтому всегда будут те, особенно в высших эшелонах власти, которым понадобятся наличные для сокрытия своих доходов.
Вспомните новости об обысках у чиновников и генералов полиции и налоговой, которые якобы попались на коррупции, а на практике тупо пожадничали и забыли поделиться с вышестоящим начальством. В их домах находят бумажные деньги, золото и драгоценные камни десятками килограммов и даже тоннами.
По мере того, как мир все дальше будет становится цифровым, могут исчезнут только бумажные деньги, но люди быстро изобретут новый вид наличных, которые невозможно отследить. К тому же они уже есть, взять к примеру анонимные криптовалюты или торговлю биткоинами на внебиржевых площадках, когда владельцы не проводят транзакцию, а просто обмениваются кошельками, и никакой блокчейн никогда не узнает о данной сделке.
Сложно сказать, перейдут ли все незаконные платежи на флешки с криптокошельками или человечество придумает новый вариант анонимных денег. Но наличные, как средство для конфиденциальных платежей, не исчезнут никогда.
Токенизация
Процесс глобально токенизации уже начался. Производители автомобилей, одежды и даже продуктов питания применяют блокчейн-технологии, чтобы защитить свою продукцию от подделки и иметь возможность проследить ее путь от производителя к продавцу и далее к покупателю.
Эта идея не является новой, так в США давно действует база данных для автомобилей, чтобы при покупке машины с рук новый владелец мог проверить какие проводились ремонты, пробег, были ли аварии и другую информацию.
Но с приходом блокчейна реализовывать подобные задачи стало в разы проще и в скором времени токенизация пойдет дальше. Рынки недвижимости, ценных бумаг, драгоценных металлов и так далее в скором времени также перейдут на токены.
Уже сегодня в большинстве случаев вы не получаете актив на руки, да оно вам и не надо на самом деле, если, например, торгуете фьючерсами на нефть. Вы ведь не собираетесь хранить во дворе своего дома канистры с черным золотом, вы просто зарабатываете на разнице цены актива, а ваше право на это подкреплено записью в электронном реестре.
Или другой пример. Покупая квартиру, вы передаете застройщику деньги в кабинете нотариуса, а взамен вам выдают свидетельство на право собственности. Только свидетельство — ключи вам никто не даст и на вопрос, где они, застройщик с нотариусом удивленно разведут руками и скажут, что ключи заберете у администратора комплекса в центре продаж. Вы же получили свидетельство и это самое главное. А во время покупки вы получите бумажку и электронную запись с ее номером в электронном реестре.
В скором будущем бумажные свидетельства также исчезнут и вместо них к вам на почту или прямо в мессенджер будет приходить токен, внутри которого содержится криптографический ключ, дающий возможность внести изменения в электронную запись в блокчейне и тем самым подтвердить свое право собственности.
Это наше будущее, но мы бы предостерегли всех тех, кто сейчас смотрит на различные стартапы, которые занимаются токенизацией активов. Это не финансовая рекомендация, но данный рынок вряд ли предоставит нам возможность появление нового Google или Amazon.
Скорее всего, существующие корпорации в сфере финансов, такие как Intercontinental Exchange, которые уже запустили криптоплатформу Bakkt или JPMorgan, которые уже имеют собственный блокчейн и стейблкоин для международных транзакций. Такие вот мега-компании или поглотят перспективные стартапы или запустят собственные аналоги.
А что касается возможности каждого из нас уже сегодня выпустить собственный токен и сделать его личными деньгами, то эта фишка останется в будущем, но не станет массовой.
Простой пример: Иван и Петр каждый выпустил свой токен и хочет им платить второму участнику сделки. Но Ивану не нужны токены Петра и наоборот, потому что он не доверяет этим деньгам и потому что ему выгоднее платить собственными токенами. И примерить их может только какой-то посредник, который выступит в виде гаранта сделки и обеспечит ликвидность данных частных денег.
Получается, что такая система может работать, только при наличии хорошей ликвидности денег гаранта, а чем они обеспечены, есть ли у них свободный рынок или это исключительно закрытая экосистема, интересная только узкому кругу лиц?
На самом деле, идея выпуска частных денег давно протестирована в компьютерных играх, где есть внутренние валюты. Они имеют ценность среди игроков, но попробуйте купить за золото из World of Tanks хлеб в магазине и у вас ничего не получится, пока вы не найдете посредника, готового забрать ваше золото и заплатить вместо него продавцу собственные наличные.
Поэтому в будущем мы увидим новые частные деньги, но каждый человек не будет выпускать собственную валюту, потому что она просто никому не нужна.
Успеха на этом поприще добьются лишь отдельные проекты, которые смогут предложить собственную экономику и найти для нее пользователей. Но все равно это будут небольшие закрытые экосистемы, а вот что случится, если свои деньги напечатает какая-то международная корпорация. Об этом поговорим далее.
Глобальная валюта
Может ли случится так, что в скором будущем на всей планет будет одна общая валюта, назовем ее условно Credit, как это делают писатели фантасты. Итак, будет ли через 10, 20 или 50 лет на нашей Земле единая глобальная валюта?
На наш взгляд, подобная идея является утопией и все дело снова в человеческой природе. Ведь так красиво говорить, что мы доверяем другу другу, а кто-то даже доходит до мысли о доверии государству. Но на самом деле отношения между людьми в семье, на работе, в банке и даже особенно с государством строятся на контроле.
А главный принцип этого самого контроля — разделяй и властвуй. Вы можете не осознавать этого и делать инстинктивно, но это среди обычных людей, а вот на уровне государств все очевидно.
Мировая политика построена на том, что нас постоянно делят по гражданству и социальному статусу. А экономическая модель мира выживает за счет того, что существует множество национальных валют и различные классы активов. Манипулируя разницей цен на этих рынках можно извлекать профит, который потом записывается в отчеты о росте валового внутреннего продукта, на основании которого нам с вами рассказывают, что мир не стоит на месте, и до светлого будущего осталось совсем немного потерпеть.