Основы послевоенной мировой валютно-финансовой системы были заложена на международной конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 году. 44 государства проголосовали за предложенный Соединенными Штатами проект золотодолларового стандарта. Мировой валютой для международных расчётов по торговле и инвестициям и накопления официальных резервов был определён доллар США. Вашингтон гарантировал денежным властям других стран свободный размен доллара на золото из резерва американского казначейства. В те времена доллар был обеспечен и товарной массой, производившейся американской экономикой, и ее золотым запасом.
Золотодолларовый стандарт продержался менее двух десятков лет. Золотой запас Америки стал таять, а желающих обменять «зеленую бумагу» на желтый метал становилось все больше. Последний, кому удалось заполучить американское золото в обмен на доллары, стал французский президент Шарль де Голль . Это было в 1965 году.
После этого была открыта последняя страница истории золотодолларового стандарта. 15 августа 1971 года американское казначейство окончательно захлопнуло «золотое окошко», было официально объявлено о прекращении обмена долларов на золото. А в 1973 году Международным валютным фондом было принято решение об отказе от фиксированных валютных курсов и золотого паритета доллара США. Де-факто золотодолларовый стандарт прекратил свое существование.
Золото Из СССР : Gold from the USSR
Было непонятно, чем заменить этот стандарт. Париж предлагал кардинально пересмотреть официальную цену на золото (или золотой паритет) и поднять ее раза в три, например, до уровня 100 долл. за тройскую унцию.
Другие вспомнили, что на валютно-финансовой конференции 1944 года глава английской делегации Джон Мейнард Кейнс предлагал в качестве мировой валюты наднациональную денежную единицу « банкор », которая эмитировалась бы международной клиринговой палатой. Тогда английский вариант был отвергнут, а сейчас о нём вспомнили. Казалось, именно он и будет принят.
Еще в 1968 году страны-члены МВФ начали выпускать так называемые специальные права заимствования, или СДР ( Special Drawing Rights – SDR ). Эмиссию первой партии СДР провели в январе 1969 года. СДР – прототип наднациональных денег, о которых говорил Кейнс. Многие были уверены, что в 1970-е годы начнётся мощная эмиссия СДР, которые стали называть «бумажным золотом». Однако в начале 70-х годов общий объем выпущенных СДР оставался очень скромным.
Оказывается, хозяева денег (главные акционеры ФРС США ) уже прорабатывали другой вариант. В мае 1973 года в Швеции, в местечке Сальтшёбаден прошло заседание Бильдербергского клуба. Основная часть 84 присутствующих была представлена финансово-банковским миром и миром нефти. Крупнейшей фигурой на встрече был Дэвид Рокфеллер из банка «Чейз Манхэттен».
Присутствовали также Роберт Андерсон («Атлантик Ричфилд Ойл»); лорд Гринхилл («Бритиш Петролеум»); сэр Эрик Ролл («Эс. Дж. Варбург»); Джордж Болл («Леман Бразерс»); Уолтер Леви («Стандарт Ойл»). Участвовал во встрече и Збигнев Бжезинский .
10 Самых Гигантских и Дорогих Самородков Золота из когда-либо Найденных
Повестку дня заседании Бильдербергского клуба в 1973 году, как отмечает Уильям Ф. Энгдаль , подготовил ветеран американской политики Роберт Д. Мёрфи , который ещё в 1922 году, будучи консулом США в Мюнхене, приметил мало кому известного Адольфа Гитлера и направлял в Госдеп США депеши с рекомендациями обратить внимание на этого перспективного политика.
Главным американским докладчиком в Сальтшёбадене был Уолтер Леви – ставленник Дэвида Рокфеллера. Суть его выступления состояла в том, что рост цен на нефть в ближайшее время неизбежен. Для лидеров мирового нефтяного и банковского бизнеса были сформулированы ключевые ориентировки: первым – подготовиться к грядущему резкому увеличению нефтяных доходов и «правильному» их размещению; вторым – приготовиться к приему нефтяных доходов и правильному размещению этих доходов в виде кредитов в мировой экономике.
А осенью 1973 года разразился так называемый энергетический кризис. Он имел рукотворный характер. Группе Рокфеллеров в течение нескольких месяцев удалось спровоцировать четырехкратный рост цен на нефть. Главной фигурой интриги был Генри Киссинджер – ставленник клана Рокфеллеров, занимавший должности государственного секретаря и советника президента по национальной безопасности.
Киссинджер мастерски подготовил и провел спектакль «Арабо-израильская война». Действуя, как профессиональный провокатор, он подтолкнул Египет и Сирию к вторжению в Израиль 6 октября 1973 года. Разразилась Война Судного дня, которая и вызвала шоковый рост нефтяных цен, спланированный бильдербержцами.
Формально он был вызван нефтяным эмбарго, которое экспортеры нефти ввели в отношении США и некоторых стран Западной Европы (прежде всего Голландии) как пособников Израиля. 16 октября 1973 г. страны ОПЕК на встрече в Вене заявили, что поднимают цену на черное золото с 3,01 до 5,11 долл. за баррель.
Это означало повышение цены сразу на 70% – беспрецедентное одноразовое повышение за все время существования рынка нефти. Кроме того, Саудовская Аравия, Кувейт, Ирак, Ливия, Абу Даби, Катар и Алжир объявили на следующий день, что они снизят уровень добычи нефти на 5% в октябре по сравнению с сентябрем. А затем будут снижать ее на 5% каждый месяц. Снижение закончится только тогда, когда Израиль очистит оккупированные территории. До конца года цены на нефть выросли в четыре раза!
Затем в 1974-75 гг. Киссинджер провёл серию переговоров с руководителями стран ОПЕК по вопросу о полном переходе в расчётах за нефть на доллары, что позволило поддержать на высоком уровне спрос на бумажную продукцию печатного станка ФРС США. Первой страной в этом списке была Саудовская Аравия. История американо-саудовских отношений началась во время Второй мировой войны.
В феврале 1945 году Ф. Рузвельт , возвращаясь с Ялтинской конференции, встретился на борту американского крейсера «Куинси» с саудовским королём. От Эр-Рияда были получены гарантии доступа американских компаний к нефтяным богатствам Саудовской Аравии, а саудовский король получил заверения об особом покровительстве со стороны Вашингтона. Так Вашингтон выдавил Лондон с территории его традиционного влияния.
Киссинджеру удалось убедить саудовского короля в том, что Вашингтон сумеет щедро отблагодарить Эр-Рияд за согласие на 100-процентное использование «зелёного» в торговле нефтью. Во-первых, Вашингтон будет обеспечивать Эр-Рияд оружием. Во-вторых, Вашингтон гарантирует, что Израиль не помешает саудовцам наращивать свое влияние в регионе. Затем государственному секретарю США удалось убедить всех лидеров стран ОПЕК в необходимости перейти на использование исключительно доллара. Одновременно Киссинджер убеждал этих лидеров направлять получаемые доллары в западные банки, прежде всего американские: банки будут давать кредиты тем странам, у которых нет достаточно «зелёной» валюты для импорта нефти, что принесёт прямую выгоду её экспортёрам.
Так к середине 1970-х гг. на свет народился нефтедоллар. Его отцом был поныне здравствующий Генри Киссинджер (27 мая 2023 года ему должно исполниться 100 лет). А в январе 1976 года на международной валютно-финансовой конференции в Кингстоне (Ямайка) странами-членами МВФ были приняты решения об отмене золотодолларового стандарта и его замене бумажно-долларовым. Золото было изгнано из мира денег, а доллар стал абсолютным монополистом в международной валютно-финансовой системе. Ямайская конференция утвердила не бумажно-долларовый, а нефтедолларовый стандарт.
Сегодня в мире происходят драматические события. Ямайская валютно-финансовая система переживает серьезнейший кризис. Доллар США теряет привлекательность даже для тех стран, которые считаются союзниками Вашингтона. Вот и Саудовская Аравия не сегодня-завтра начнет поставлять нефть за китайские юани. Назревает опасная трещина в конструкции ямайской системы, и, думаю, подготовка к её замене идет за кулисами вовсю.
Валентин Катасонов
Спасибо, что читаете «Фонд стратегической культуры» ! Получайте первыми самые важные новости в нашем Telegram-канале или Вступайте в группу в «ВКонтакте» или в «Одноклассниках» .
Источник: dzen.ru
СПЗ: области применения, стоимость и порядок продажи
СДР – это сокращение от английского названия, которое на русском звучит как «специальные права заимствования» (СПЗ). СДР считают синтетической валютой и международным резервным активом, который выпускается МВФ и используется для обеспечения финансовых отношений между его членами. В этой валюте устанавливаются резервы и ею выдаются кредиты. По статистике на март 2021 года существует около 204,1 миллиардов СДР.
Появление и назначение
Special Drawing Rights (SDR, СДР, СПЗ) появились в 1969 году в контексте Бреттонвудской валютной системы. Для поддержания стабильного обменного курса своих денежных единиц страны нуждались в резервах. Однако объемов международного предложения золота и долларов было недостаточно. Доверие к американской валюте могло бы быть подорвано, если начать печатать новые банкноты. Поэтому было решено создать новый резервный актив.
СДР – это как раз и есть недостающее звено Бреттонвудской системы. Однако вскоре последняя распалась. Большинство стран перешло на режим плавающих валютных курсов. При новой Ямайской системе СДР не является жизненно необходимым механизмом. Развитие рынков денег и капитала позволило многим странам накопить значительные резервы в иностранной валюте.
Однако СДР – не пережиток прошлого. Они продолжили существовать и оказали значительное влияние на облегчение последствий глобального финансового кризиса. В 2009 году для увеличения ликвидности мировой экономической системы было выпущено СДР на сумму в 182,6 миллиардов. Они дополнили официальные резервы членов Международного валютного фонда, пострадавших во время финансовой кризиса.
Нельзя сказать, что СДР – валюта или требование МВФ. Их держатели могут получить свободно используемые денежные единицы в обмен на них с помощью двух механизмов:
- Обмен между членами МВФ, который происходит на добровольной основе.
- Покупка СПЗ странами с прочными внешними позициями у нуждающихся в кредитовании стран.
Поскольку СДР – валюта синтетическая, то она не может использоваться физическими лицами в повседневно жизни. Однако она служит для расчетов не только в рамках МВФ, но и ряда международных организаций (БМР, ЕБЦ и других банков регионального развития).
Валюты в составе
Первоначально стоимость специальных прав заимствования была закреплена в золоте. Один СДР был эквивалентен цене 0,88871 граммов этого металла. Курс СПЗ к американским долларам определялся как 1:1. После краха Бреттонвудской системы в 1973 году и замены ее Ямайской стоимость СДР стала рассчитываться на основе корзины валют.
Изначально она состояла из доллара США, евро, иены и фунта стерлингов. Совсем недавно к ним добавился юань. Изменения произошли 1 октября 2021 года. Теперь курс СДР определяется на основе следующих весовых долей:
- американский доллар – 41,73%.
- евро – 30,93%.
- юань – 10,92%.
- японская йена – 8,33%.
- британский фунт стерлингов – 8,09%.
Стоимость СДР публикуется каждый день на официальном веб-сайте МВФ. Ее расчет осуществляется на основе весовых долей корзины на основании курсов, которые зафиксированы в полдень на Лондонской бирже.
Перечень валют, определяющих стоимость специальных прав заимствования, обязательно переоценивается каждые пять лет Исполнительным советом МВФ или ранее, если этого требует изменение условий мировой системы. Последним нововведением стало включение в корзину китайского юаня. Следующий пересмотр ее состава запланирован на 2021 год.
Распределение финансового актива
Объем СДР на счетах членов МВФ пропорционален их квоте в организации. Таким образом каждая страна получает в свое распоряжение международный резервный актив, который не сопряжен с дополнительными затратами.
Сам механизм распределения прав заимствования является самофинансирующимся. Те проценты, которые начисляются государствам с избыточными авуарами, фактически взимается с членов МВФ, которые ими пользуются. Однако держатели СДР — это не только члены Международного валютного фонда, но и некоторые другие организации соответствующего типа. Среди них, например, Европейский центральный банк. Назначенные держатели могут использовать СДР в рамках операций между собой или с государствами-членами МВФ.
Требования к специальным правам заимствования (SDR)
Текущие требования для включения в СПЗ были установлены в 2000 году.
Правление заявляет, что корзина СДР должна состоять из валют «членов или валютных союзов, чей экспорт имел наибольшую стоимость за пятилетний период и был определен МВФ как свободно используемый».4
Согласно МВФ, «свободно используемая» – это валюта, которая «(i) фактически широко используется для осуществления платежей по международным операциям, и (ii) широко торгуется на основных валютных рынках».4
Определение того, что является «свободно используемым», измеряется такими показателями, как количество долей валюты в резервных активах, номинал валюты международных долговых ценных бумаг, объем операций на валютных рынках, трансграничные платежи и торговое финансирование.4
Покупка и продажа СДР
МВФ за историю своего существования провел три распределения СПЗ. Общая сумма первого составила 9,3 миллиарда. Это распределение производилось с 1970 по 1972 год. В следующий раз решение о пополнении резервных активов было принято в 1979 г. Общая сумма второго распределения составила 12,1 миллиарда. Оно было произведено с 1979 по 1981 год.
Затем долгие годы резервы СДР оставались на прежнем уровне.
На протяжении почти 30 лет после этого в положенный срок принималось решение об отсутствии необходимости в этом шаге. Однако 28 августа 2009 года на фоне глобального финансового кризиса было произведено третье распределение. Тогда было выпущено беспрецедентное количество СДР. Общая сумма составила 161,2 миллиарда.
Кроме того, за две недели до этого было предусмотрено дополнительное одноразовое пополнение резервов на сумму в 21,5 миллиардов. Нужно отметить, что до 2009 года более одной пятой членов МВФ (те, кто присоединился к организации после 1981 г.) ни разу не получали распределений СДР.
Рекомендуемые брокеры для торговли на курсах валют на рынке форекс
Перед началом торговли на финансовых рынках, необходимо выбрать надежного форекс-брокера для открытия торгового счета (депозита). В качестве помощи трейдерам, в Академии Masterforex-V разработан независимый рейтинг брокеров Форекс, который включает более чем 30 критериев, например таким:
- наличие ПАММ и LAMM — счетов;
- наличие выбора между фондовыми, фьючерсными, криптовалютными, товарными биржами и т.д.
- величина спрэдов и свопов;
- наличие счетов STP, NDD, ECN;
- возможность хеджирования или скальпинга;
- наличие лицензий финансовых регуляторов.
Ниже отобраны всего 12 «лучших форекс брокеров» высшей лиги и еще 20 из 2-й лиги (из более чем 400 брокеров, присутствующих на рынке).
| № | Название брокера, год основания | Финансовые инструменты | Лицензии финансовых регуляторов | ||||
| Валюты | Товары | Фондовый рынок | Криптовалюты | ПАММ | |||
| Высшая лига | |||||||
| 1. | NordFX (2008 г.) | + | + | + | + | + | CySEC, MiFID |
| 2. | Swissquote (1996 г.) | + | + | + | + | — | FINMA, FCA, SFC, Dubai FSA |
| 3. | Dukascopy (1998 г.) | + | + | + | — | — | FINMA, FCMC |
| 4. | Alpari (1998 г.) | + | + | + | + | + | АРФИН |
| 5. | FxPro (2006 г.) | + | + | + | — | — | FCA, CySEC, FSB, Dubai FSA, BaFin, ACPR, CNMV |
| 6. | Interactive Brokers (1977 г.) | + | + | + | — | — | NFA, CFTC, FCA, IIROC |
| 7. | Oanda (1996 г.) | + | + | + | — | — | NFA, CFTC, FCA, IIROC, MAS, ASIC |
| 8. | FXCM (1999 г.) | + | + | + | + | — | FCA, BaFin, ACPR, AMF, Dubai FSA ,SFC, ISA, ASIC, FSB |
| 9. | Saxo Bank (1992 г.) | + | + | + | — | — | Danish FSA, Consob, CNB, ASIC, MAS, FINMA, JFSA, SFC Hong Kong |
| 10. | FOREX.com (1999 г.) | + | + | + | + | — | NFA, CFTC, FCA, ASIC, JSDA, MAS, SFC |
| 11. | FIBO Group (1998 г.) | + | + | + | + | + | CySEC |
| 12. | ФИНАМ ФОРЕКС (1994 г.) | + | — | — | — | — | Банк России |
| Вторая лига | |||||||
| 13. | Форекс Клуб (Forex club) (1997 г.) | + | + | + | + | — | АРФИН |
| 14. | TeleTrade (Телетрейд) (1994 г.) | + | + | + | + | — | АРФИН |
| 15. | ActivTrades (2001 г.) | + | + | + | + | — | FCA, SCB |
| 16 | FreshForex (Фреш Форекс) (2004 г.) | + | + | + | + | — | — |
| 17. | eToro (еТоро) (2007 г.) | + | + | + | + | — | ASIC, FCA, CySEC |
| 18. | FortFS (2010 г.) | + | + | + | + | + | IFSC Belize |
| 19. | (2011 г.) | + | + | + | + | — | ASIC, IFSC, CySEC |
| 20. | БКС Форекс (BCS Forex) (2004 г.) | + | + | + | + | — | — |
| 21. | GKFX (2009 г.) | + | + | + | + | — | FCA, JFSA, DMCC, BaFin, AMF, AFM, Consob, CNMV, , CNB, NBS |
| 22. | NPBFX (Нефтепромбанк) (2016 г.) | + | + | + | + | — | — |
| 23. | Admiral Markets (2001 г.) | + | + | + | + | — | ASIC, FCA, EFSA, CySEC |
| 24. | Grand Capital (Гранд Капитал) (2006 г.) | + | + | + | + | + | — |
| 25. | RoboForex (Робофорекс) (2009 г.) | + | + | + | + | + | CySEC, IFSC Belize |
| 26. | FinmaxFX (2018 г.) | + | + | + | + | — | ЦРОФР, VFSC Vanuatu |
| 27. | FXOpen (2005 г.) | + | + | + | + | — | FCA |
| 28. | Forex Optimum Group Limited (2009 г.) | + | + | + | — | — | — |
| 29. | EXNESS (Экснесс) (2008 г.) | + | + | + | + | — | FSA Seychelles |
| 30. | HYCM (1989 г.) | + | + | + | + | — | FCA, CySEC, CIMA, Dubai FSA |
| 31. | Альфа Форекс (Альфа банк) (2003 г.) | + | — | — | — | — | Банк России |
| 32. | Forex4you (Форекс фо ю) (2007 г.) | + | + | + | + | — | FSC BVI |
С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V.
Источник: stone-stream.ru
Специальные права заимствования – искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом
Специальные права заимствования (СДР) – это искусственно созданное резервное и платежное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). По сути, оно не является валютой, а выступает счетной единицей. Однако специальные права заимствования могут быть обменены странами на деньги. СДР были созданы в 1969 году для решения вопроса дефицита золота и долларов США как предпочитаемых резервных средств. С этого времени они используются в качестве альтернативы.
МВФ ассигнует специальные права заимствования государствам-членам. Частные организации и лица не могут быть их держателями. По состоянию на август 2009 года было ассигновано 21,4 миллиарда долларов. На протяжении мирового финансового кризиса были выпущены дополнительные средства. Общая сумма составила 182,6 миллиарда долларов.
Основной целью такого вливания было объявлено обеспечение ликвидности глобальной экономической системы и дополнение официальных резервов государств-членов. По состоянию на октябрь 2014 года было выпущено более 204 миллиардов СДР.
Название
По стандарту Международной организации по стандартизации код СДР – это XDR. Название нового резервного актива произошло из дискуссий по поводу его основной функции – платежной или кредитной. Первоначальное имя было несколько изменено в процессе обсуждения. МВФ предлагали назвать будущие СДР «резервными правами заимствования». Однако первое слово было решено заменить из-за спорного характера создаваемого актива.
Следует отметить, что до 1981 года СДР преимущественно использовались в качестве долговой ценной бумагой. То есть в этот период основной была кредитная функция. Международный валютный фонд требовал от стран-членов, чтобы они обладали определенным резервом СДР. Если их часть была использована, то государство должно было пополнить свой запас.
Однако в 1981 году это требование было отменено. Страны и сейчас должны поддерживать свои резервы СДР на определенном уровне, но штрафы за нарушения стали гораздо менее обременительными.
История
Международный валютный фонд создал СДР в 1969 году. Планировалась, что они станут активом, которые будут держать в качестве резерва. В это время действовала Бреттон-Вудская система, поэтому предполагались фиксированные курсы валют. Один СДР равнялся одному доллару и 0,888671 г золота. После коллапса системы в начале 1970-х СДР стали играть меньшую роль.
С 1972 года их начали использовать в основном в качестве расчетного знака между странами.
Сам МВФ считает нынешнюю роль СДР незначительной. Маловероятно, что развитые страны смогут использовать специальные права заимствования для чего-либо. Поэтому они просто содержатся на их счетах. Что касается развивающихся стран, то они видят в СДР исключительно дешевое кредитное средство.
Еще одной проблемой является то, что держателями специальных прав заимствования могут выступать только государства-члены МВФ и несколько лицензированных организаций. Поэтому Международный валютный фонд называет СДР «неидеальным резервным активом».
В качестве альтернативы доллару
Специальные права заимствования МВФ создал как раз тогда, когда в экономике наблюдался дефицит традиционных резервных валют и золота. Использование СДР расширяется, когда доллар слаб. Например, так произошло в 1970-е. В этот период ожидалось падение американской экономики.
Однако вскоре правительство Соединенных Штатов начало активную монетарную политику и смогло обеспечить необходимую ликвидность своей валюты. Во время первого этапа распределения было ассигновано около 9,3 млрд. СДР.
Специальные права заимствования опять стали популярными в 1978 году. Многие страны в это время с подозрением относились к доллару, поэтому понадобилось дополнительное резервное средство. Во время второго этапа было эмитировано около 12 миллиардов СДР. В следующий раз роль специальных прав заимствования возросла во время мирового финансового кризиса. На этот период приходится третий и четвертый этап распределения СДР.
Специальное право заимствования: курс
Стоимость СДР базируется на корзины ключевых международных валют, которая пересматривается каждые пять лет. Вес, который приписывается каждой составляющей, определяется, исходя из использования конкретной денежной единицы в качестве платежного средства в международной торговле и резерве.
Во время пересмотра корзины в ноябре 2015 года МВФ решил, что китайский юань будет включен в перечень составляющих СДР. Это нововведение вступит в силу 1 октября 2016-го. С этого времени доли валют в специальных правах заимствования будут выглядеть следующим образом: американский доллар – 41,73%, евро – 30,93%, китайский юань – 10,92%, японская йена – 8,33%, фунт стерлингов – 8,09%. СДР имеет на сегодняшний день плавающий курс.
Распределение
Специальные права ассигнуются государствам МВФ. Квота страны определяется как максимальный объем финансовых ресурсов, которые она обязана предоставить в организацию. Для начала нового этапа распределения СДР необходимо, чтобы «за» было 85% голосов. Однако нужно отметить, что процесс принятия решения в МВФ имеет некоторые особенности.
Одна страна может иметь, например, 16,7% голосов, а другая – 0,02%. Это определяется на основании квоты. Самым большим влиянием на голосование обладают Соединенные Штаты Америки. Распределение СДР не происходит на регулярной основе, на сегодняшний день произошло только четыре этапа их ассигнования.
Использование
СДР могут быть использованы в качестве кредитного средства. Однако для того, чтобы использовать имеющиеся у нее на счету специальные права заимствования, страна должна найти государство, которое захочет их купить. МВФ выступает в качестве посредника в такой добровольной транзакции.
По стоянию на 2015 год СДР могут быть обменены на евро, японские йены, фунты стерлингов и американские доллары. Операция может занять несколько дней. Некоторые организации также используют специальные права заимствования как единицу измерения. Иногда в международных соглашениях и договорах штрафы и цены указываются в СДР. Некоторые страны привязывают свои валюты к курсу специальных прав заимствования в надежде показать свою экономику более прозрачной.
Источник: businessman.ru