В ноябре управляющие компании зафиксировали первые с февраля текущего года продажи «золотых» ПИФов. В минувшем месяце чистый отток из таких фондов составил почти 165 млн. руб., что на 100 млн. ниже притока месяцем ранее. Это максимальный отток в текущем году. Пайщики сокращают такие инвестиции, поскольку они не принесли с начала года дохода, а также из-за появления на рынке более доходной валютной альтернативы — замещающих облигаций. Однако на фоне слабого рубля интерес к фондам может восстановиться.
13 декабря 2022
Об этом сообщает газета «Коммерсант».
Всего за период с апреля по октябрь чистый приток средств в «золотые» фонды превысил 6,5 млрд. руб. Эти инвестиции рассматривались как альтернатива долларам, токсичность которых резко выросла на фоне санкций.
Снижению интереса к «золотым» фондам способствовало появление на рынке более доходных перспективных идей с более интересным соотношением риск—возврат, а именно замещающие облигации, евробонды в НРД, отмечает портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Дмитрий Скрябин.
Золото или ПИФ — что выгоднее.avi
По оценке газеты, основанной на данных «Ренессанс Капитала» и Cbonds, с августа по конец ноября семь эмитентов провели 17 размещений замещающих облигаций на общую сумму более 5 млрд. долл. Доходность таких бумаг составляет 5–8% годовых. «Инвестиции в золото через покупку паев инвестиционных фондов является более ликвидным инструментом и поэтому дает больше возможностей для активного управления инвестицией, чем покупка слитков»,— отмечает портфельный управляющий УК «Первая» Александра Фалкова.
Из-за высоких валютных ставок на долговых рынках инвесторы во всем мире активно сокращают вложения в золотые ETF.
По данным Bloomberg, по итогам минувшей недели активы таких фондов снизились на 12,7 тонны, до 2,9 тыс. тонн., что близко к минимуму с апреля 2020 года. С начала месяца активы фондов уменьшились на 14,5 тонны, а за семь месяцев почти непрерывного понижения более чем на 400 тонн.
Продажи металла происходят на фоне растущей ставки ФРС США, которая увеличилась с начала года на 3,75 процентного пункта (п. п.), до 3,75–4%, что привело к повышению доходности среднесрочных казначейских облигаций на 3,1–3,6 п. п., до 4–4,3%. При таких доходностях безрисковых US Treasuries инвесторам неинтересно золото, которое не приносит никакого купонного дохода. Даже рост стоимости металла за последний месяц более чем на 10% и возвращение его цены к уровню 1800 долл. за унцию не могут переломить тренд, так как на рынке сохраняются ожидания дальнейшего роста ставки ФРС как минимум до 5%.
Вместе с тем участники рынка сомневаются, что российские инвесторы будут столь же массово и продолжительно сокращать инвестиции в золото, как это делают международные инвесторы, так как на их поведение влияют и внутренние факторы.
«Проблемы на фондовом рынке еще не решены, и золото, конечно, могло бы выступить защитным инструментом. Интерес к золоту все равно остается, золото важно с точки зрения диверсификации портфеля»,— отмечает Евгений Горбунов, начальник управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие».
Инвестирование в ПИФы — Стоит ли вкладывать? Как заработать? Как это работает? (16+)
Источник: zolteh.ru
Что будет с пифом золото
„ … Затем появилась система страхования вкладов, которая и была нацелена на то, чтобы успокоить пайщиков и обеспечить возмещение вклада, если банк лопнул …”
В фокусе → ПИФы → Про ПИФы → Банк? ПИФ? Золото? Как грамотно преумножить накопленное
Эксперты считают, что на сегодняшний день самое верное — вкладывать деньги в покупку недвижимости
Илона Светлова
Приятно, когда с зарплаты остаются деньги после всех необходимых расходов. Но тут приходится решать одну глобальную проблему — что с ними делать? Как поступить так, чтобы накопления не съела инфляция или не стать жертвой очередной финансовой пирамиды? Покупать что-либо вроде нет необходимости, а на глобальную «мечту» этих средств не хватит. И так разберемся по порядку.
ПИФ — Паф
То, что просто копить деньги не выгодно, сегодня известно даже детям, ведь сбережения будут постоянно терять в стоимости из-за инфляции. К тому же стабильность, в том числе и финансовая, сегодня больше напоминает капризного ребенка. Даже золото стало блекнуть, а нефть дешеветь. Что уж говорить о долларе, евро, иене или юане. Сегодня финансовые рынки предоставляют большие возможности, но как выбрать тот инструмент, который наилучшим образом отвечает нашим задачам?
Для начала посмотрим на уровень инфляции в России за последние несколько лет. Официально в 2006 году она составила 9%. А уже в 2007-м — 11, 9%! Пока финансовые аналитики говорят, что в 2008 году уровень обесценивания денег будет не ниже 10%. Однако, глядя на быстро меняющиеся ценники в магазинах, можно твердо сказать: «неофициально» жизнь подорожала как минимум на треть.
В июне, по версии Росстата, общая инфляция составила 0, 9%, а продуктовая — 1, 4%. При этом цены на основные продукты питания, даже по официальным сведениям, выросли значительно выше. Что уж говорить о реальных ценах. Так, например, по данным Росстата, хлебобулочные изделия в июле подорожали на 7, 2%. А по самым скромным потребительским оценкам — на все 30%.
Вот и получается: красивые цифры у нас по-прежнему только на бумаге, а не в магазинах.
Финансовые аналитики утверждают: можно попробовать преумножить свой капитал в паевых инвестиционных фондах. Деятельность ПИФов имеет под собой достаточно подробную законодательную базу, что уменьшает возможные риски. А клиенту не надо начинать свое утро с просмотра котировок валюты или акций, доверив управление паем брокеру. Но, увы, баснословных заработков здесь не будет.
Да и чтобы свести к минимуму возможные потери, необходимо, как говорится, «не складывать яйца в одну корзину», а раскидать активы по разным фондам. Кроме того, с ПИФом надо будет поделиться частью дохода. Бесплатно же они работать не станут.
Чтобы не ошибиться в выборе управляющей компании, нужно разбираться в финансовых и экономических процессах. Тем не менее, даже поставив на «монстров» рынка, можно не дождаться желаемого дохода. После событий в Южной Осетии первые потери понесли именно крупные компании — Сбербанк, Газпром и другие, чьи акции на фондовых рынках стали дешеветь.
Банки снижают проценты
Помните фразу героя Леонида Куравлева в фильме «Иван Васильевич меняет профессию: «Если хотите, чтобы деньги сохранились, храните их в Сберегательной кассе»? И сейчас банки могут гарантировать стабильный доход, но Центробанк ставку рефинансирования регулярно снижает, а проценты по вкладам не способны существенно увеличить благосостояние клиента, так как они практически равны инфляции. А после дефолта 1998 года наши граждане стали бояться доверять кому-то свои сбережения. Затем появилась система страхования вкладов, которая и была нацелена на то, чтобы успокоить пайщиков и обеспечить возмещение вклада, если банк лопнул.
Что касается валюты, то судьбы доллара и евро туманны. Длительное время мы наблюдали, как американские деньги обесценивались, а курс евро укреплялся. И вот тенденция стала меняться. Сейчас мы видим ситуацию противоположную. Доллар по отношению к рублю понемногу растет. Китайская валюта подешевела на 0, 6%. Юань, как и японская иена, тоже нестабилен по отношению к рублю.
Сам собой напрашивается вывод: на курсах валют ныне нажить капитал не получится. Как отметили специалисты банка «Приморье», на сегодня вклады в евро менее выгодны, но курс евро по отношению к рублю и доллару более высокий и стабильный. Самыми выгодными уже несколько лет остаются рублевые депозиты.
Позолотить ручку
Обезличенные металлические счета и мерные слитки всегда рекламировались как хорошая альтернатива вложений в покупку валюты. Но при этом также необходимо следить за ценами на мировом рынке. Помнить, сколько стоит золото, платина, серебро. Прежде чем покупать любой металл, необходимо взглянуть на график, поскольку золото подвержено сильным колебаниям, и приобретать его на пике стоимости — по меньшей мере глупо!
И еще один немаловажный фактор. Металлические счета в Приморье открыть можно только в двух банках — это Сберегательный и Далькомбанк.
На мировом рынке золота в последнее время наблюдается значительная коррекция: с начала августа цена этого драгметалла упала более чем на 12% и установилась на рекордно низкой за последние 8 месяцев отметке.
Основной причиной столь стремительного снижения цен на золото стало сочетание дорожающего доллара, дешевой нефти и растущих фондовых рынков. Причем, по мнению большинства экспертов, в ближайшее время цены на него могут опуститься еще ниже.
Для сравнения: в 2001 году за унцию золота давали порядка 250 долларов, а 17 марта этого года металл стоил уже около 1030, 8 долларов/унция. Сейчас за унцию дают лишь 820 долларов. Если мировые цены на нефть продолжат снижаться, а доллар продолжит расти, новых рекордов от золота ждать не стоит.
Как бы то ни было, основной причиной снижения цен на золото все же стал доллар. Дело в том, что обычно инвесторы покупают золото, пытаясь оградить свой капитал от волатильности мирового валютного рынка. Соответственно, если курс доллара падает, золото пользуется повышенным спросом. Так что здесь доходность от металла подвластна конъюнктуре рынка.
Заработай надомным трудом
Анализируя ситуацию на финансовых рынках, можно прийти к мнению: наименее рискованное вложение средств — это покупка недвижимости. Как подтвердили «Н» в риелторской компании «Фолиант», жилье — один из важнейших аспектов для любого человека. И таким останется в дальнейшем. А в нынешней ситуации, когда пик цен на квартиры уже пройден, можно ожидать и предложений по приемлемой стоимости. За счет этого к осени, возможно, оживление рынка недвижимости как во Владивостоке, так и в других городах.
Кроме того, приобретение недвижимости — это вложение в себя, в свое благополучие. Моя собственная квартира за последние пять лет подорожала в 10 раз! Такого дохода я бы не получила ни при каком банковском вкладе, ни при игре на рынке «голубых фишек». Так что покупать квадратные метры жилья — это перспективно и гарантирует стабильность.
Все-таки, когда ежедневно видишь, как строится и сдается дом, то на душе спокойнее. Здесь эксперты дают только один совет: покупать квартиру надо не тогда, когда еще и котлован не вырыт, а когда ведется уже реальное строительство.
Источник: vfocuse.ru
Что будет с пифом золото
ПИФы прибыльнее золота
Ускорившаяся в августе инфляция не смогла оказать решающего воздействия на доходность различных финансовых инструментов. Большинство из них лишь защитили вложения инвесторов, однако некоторые открытые ПИФы продемонстрировали впечатляющие показатели, переиграв ОМС в золоте.
А
А
А
Лучший показатель реальной рублевой доходности среди открытых ПИФов акций составил 18,24%, среди ОПИФов смешанных инвестиций – 8,42%, среди фондов облигаций – 2,66%. Однако справиться с инфляцией в августе смогли лишь 67 из 173 управляющих открытыми фондами акций и 13 из 57 управляющих открытыми фондами облигаций. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России.
Как и ожидалось, динамика фондовых индексов в конце лета не была слишком впечатляющей. После непродолжительного роста в начале месяца, с середины августа индекс РТС ушел в боковик, в результате его снижение по итогам месяца составило 4%. Доходность выше рынка показали преимущественно ПИФы акций, специализирующиеся на секторе связи и телекоммуникаций; среди ПИФов-аутсайдеров по итогам месяца большинство специализировалось на нефтянке. Прогноз на сентябрь остается неутешительным: фондовый рынок, вероятнее всего, продолжит движение в боковике, а переиграть инфляцию смогут немногие управляющие компании.
Обезличенные металлические счета (ОМС) в золоте по праву занимают почетное второе место по доходности (после наиболее доходных ПИФов) среди доступных населению инструментов сбережений, как по результатам августа, так и в годовом исчислении. За прошедший месяц стоимость желтого металла выросла на 7,4%, благодаря чему покупательная способность ОМС в золоте поднялась на 6,77%. С сентября 2009 года по август 2010 года держатели подобных счетов получили реальный доход в размере 18,24%.
На август пришлось значимое снижение ставок по рублевым депозитам со стороны таких лидеров рынка, как Сбербанк, Газпромбанк, Альфа-Банк и Уралсиб. В результате средневзвешенная процентная ставка по годовым депозитам в рублях 15 крупнейших банков опустилась до 5,32% (по 15 крупнейшим банкам: Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ Банк, Промсвязьбанк, Уралсиб, Россельхозбанк, Банк «Возрождение», Банк «Санкт-Петербург», Траст НБ, Петрокоммерц).
Однако при исключении Сбербанка средневзвешенная ставка по рублевым депозитам этих же банков сроком на год выглядит уже гораздо более привлекательно, составляя 7,29% годовых. В результате с учетом депозитов в Сбербанке рублевые банковские вклады в августе обесценились на 0,16%. Однако без учета Сбербанка рублевые вклады в августе показали нулевую реальную доходность, то есть смогли защитить сбережения от инфляции, но не принесли дополнительного дохода.
Ставки по депозитам в иностранной валюте в августе несколько выросли. Однако доходность вкладов в иностранной валюте традиционно определялась не столько уровнем процентных ставок, сколько курсовой динамикой. Из-за возобновившегося укрепления доллара США, в августе покупательная способность вкладов в американской валюте выросла на 1,28%, вклады в европейской валюте обесценились на 1,44%.
В годовом исчислении рублевые вклады остаются самыми привлекательными, они принесли своим владельцам 4,27% реальной рублевой доходности за год. На фоне обесценения депозитов в долларах США на 4,91%, в евро – на 15,70% можно только посочувствовать тем, кто держал все сбережения в иностранной валюте.
При этом сбережения в наличной иностранной валюте огорчили своих владельцев еще больше: за год наличные доллары обесценились на 8,48%, евро – на 18,82%.
В августе стоимость московской недвижимости повышательно корректировалась к июлю (выросла на 2,6%), хотя все еще не достигла значений конца июня. В результате инвестиции в московскую недвижимость в августе принесли 1,95% реальной рублевой доходности. Результат за год – 5,29%.
Реальная рублевая доходность различных инструментов сбережений
| № п/п | За последний месяц (август 2010 года), в % |
За последний год (с сентября 2009 года по август 2010 года), в % |
|||
| Банковские вклады (сроком на один год) |
|||||
| 1 | В рублях | -0,16 | 4,27 | ||
| 2 | В долларах США | 1,28 | -4,91 | ||
| 3 | В евро | -1,44 | -15,70 | ||
| Наличные сбережения | |||||
| 4 | В долларах США | 0,97 | -8,48 | ||
| 5 | В евро | -1,71 | -18,82 | ||
| Открытые ПИФы | MIN | MAX | MIN | MAX | |
| 6 | Фонды смешанных инвестиций | -8,15 | 8,42 | -13,90 | 74,61 |
| 7 | Фонды акций | -5,44 | 18,24 | -2,44 | 88,12 |
| 8 | Фонды облигаций | -1,72 | 2,66 | -32,05 | 24,88 |
| Альтернативные инструменты сбережений | |||||
| 1 | Обезличенные металлические счета (в золоте) | 6,77 | 18,24 | ||
| 2 | Жилая недвижимость в городе Москве | 1,95 | 5,29 | ||
Источник: расчеты ЦМЭИ на основе данных Банка России, Интерфакса, Национальной лиги управляющих, irn.ru, Росстата.
Источник: pbwm.ru