Что есть фиксинг золота

От чего зависит стоимость золота? Кто устанавливает цену? Какое количество раз за день она меняется?За все вышеперечисленные вопросы отвечает механизм, который носит название «золотой фиксинг». Его активировали в далеком 1919 году в Лондоне, предоставив участникам данного рынка заниматься приобретением и продажей золота по установленной цене. В результате появилась базовая цена, которая стала неким ориентиром для участников рынка.

Что такое золотой фиксинг?

Откуда возникает цена на золото? Кто ее устанавливает? Сколько раз в день она меняется? Все эти моменты регулируются механизмом, известным как «золотой фиксинг». 12 сентября 1919 года в 11 утра он был впервые приведен в действие в Лондоне, предоставив возможность участникам рынка продавать и покупать золото по одной фиксированной цене. Тем самым в результате золотого фиксинга официально стала объявляться базовая цена, широко используемая в качестве ориентира производителями, потребителями, инвесторами, центральными банками. На сегодняшний день это наиболее адекватный показатель ситуации на рынке. Именно на лондонском рынке проходит львиная доля мировых торгов драгметаллом. Сам механизм выглядит следующим образом: ежедневно два раза в день представители пяти банков договариваются о единой цене на золото в соответствии со спросом и предложением на физическое золото. Самыми первыми участниками этого процесса были банки: N M Rothschild Goldsmid, Samuel Montagu Abell и Sharps

Именно они определяют стоимость металла на сегодняшний день в мире. Именно они созваниваются ежедневно при помощи конференц-связи в 10:30 и 15:00 (по Москве это 14:30 и 19:00) и сообщают на основании докладов, предоставленных сотрудниками своего банка, какой объем физического золота компания готова купить или продать, учитывая свои запросы, а также запросы своих клиентов. Ежегодно среди представителей назначается Председатель, в этом году это Vincent Domien – представитель французского банка Société Générale. До начала фиксинга Председатель определяет, какая была предыдущая спотовая цена на лондонском золотом рынке в долларах США. Это будет начальная цена для фиксинга. Каждый из пяти участников процесса будет объявлять о своей готовности купить, продать золото по этой цене или отсутствию в этом своего интереса. Если нет интереса ни в покупке, ни в продаже при начальной цене ни от одного представителя, Председатель может зафиксировать эту начальную цену. Если при начальной цене возникает интерес только в продаже, или только в покупке, тогда Председатель просит озвучить цифры. Если количество предложенных или желаемых слитков менее 50 штук, то будет зафиксирована начальная цена. Председатель может также уменьшать или увеличивать начальную цену, пока интерес не будет уравновешен. Если при начальной цене есть взаимный интерес, Председатель также просит озвучить цифры. Сначала продавцы объявят о количестве слитков, которые они хотят продать, затем покупатели объявят о количестве слитков, которые они хотят приобрести. В соответствии с представленными цифрами Председатель будет уменьшать или увеличивать начальную цену, чтобы достичь баланса между спросом и предложением. В любое время участник может увеличить или уменьшить или отменить заявленный ранее заказ на продажу или покупку или заменить его совершенно новым заказом. В таких случаях участнику требуется небольшая пауза, чтобы пересчитать общий уровень интереса, он поднимает «флажок», процесс фиксинга временно приостанавливается. Председатель не может зафиксировать цену при поднятом флажке. Когда предложение удовлетворяет спрос при определенной цене, Председатель фиксирует эту цену и объявляет эквивалентные цены фиксинга в фунтах стерлингах и евро по существующему валютному курсу. Цена фиксинга в долларах США – это цена за одну тройную унцию золотого стандарта в Лондоне в форме слитков «Гуд Деливери» («надежная поставка» значит слиток лучшего качества, с высокой пробой и клеймом проверенных солидных заводов) по LBMA (Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов) примерно 400 тройных унций каждая. Скупка «Euroskupka» ежедневно сверяет цену на золото, предоставляя своим клиентам самую точную и надежную информацию по стоимости металла.

Золото. Прогноз форекс золото Gold, на сегодня 03.05. Цена золота Gold. Трейдинг с нуля.

Форекс. Золото. Перспективы 15.05.2023. Трейдинг с нуля. Прогноз форекс золото Gold.

Опубликовано: 08.04.2022

Источник: eurogold.moscow

Что такое фиксинг?

Продолжим изучение важных биржевых терминов и сегодня поговорим о том, что такое фиксинг на бирже. Ознакомившись с этой статьей, вы узнаете, что означает данный термин, как происходит процедура фиксинга на Московской бирже, что такое «лондонский фиксинг на золото» и другие моменты, которые помогут вам усвоить это понятие. Итак, обо всем по порядку.

Что такое фиксинг простыми словами?

Думаю, многие знают, что цены на биржевые активы не устанавливаются кем-то централизовано, а формируются рынком на основе спроса и предложения. Чем сильнее спрос на актив превышает его предложение — тем сильнее растет его биржевая цена, и наоборот. Однако, в определенных случаях даже на биржах присутствует некая форма централизованной установки цен, основанная при этом все так же на спросе и предложении актива. Это и есть фиксинг.

Фиксинг на бирже — это процедура предварительного формирования текущей цены биржевого актива путем ее повышения или понижения таким образом, чтобы объемы заявок на покупку сравнялись с объемами заявок на продажу.

Простыми словами, когда заявок на покупку больше, чем заявок на продажу, цену повышают, а когда наоборот — понижают. Все это происходит перед началом торгов, до тех пор, пока объемы желающих купить и продать актив не сравняются.

При помощи процедуры фиксинга чаще всего устанавливаются курсы валют на бирже, а также котировки золота, прочих драгоценных металлов и некоторых других активов. Фиксинг чаще применяется на межбанковском валютном рынке, но и на биржах данная процедура тоже присутствует.

Процедура фиксинга

Рассмотрим, как осуществляется процедура фиксинга. Вот примерный алгоритм действий:

1. Подача участниками предварительных заявок на покупку/продажу актива. Перед началом торгов участники выставляют свои заявки с желаемыми объемами покупки или продажи биржевого актива и ценой, по которой они готовы купить или продать данный актив. Эти заявки носят предварительный характер и в дальнейшем могут быть изменены или вовсе отменены.
2. Анализ заявок и фиксинг биржевой цены. Далее биржа анализирует поступившие заявки и на основе этого повышает или понижает цену таким образом, чтобы желаемые объемы покупки сравнялись с желаемыми объемами продаж. Сейчас все это происходит в автоматическом режиме.
3. Корректировка заявок участниками. Видя изменение цены, участники корректируют свои заявки или удаляют их, исходя из того, насколько их устраивает новая цена. Эти 3 пункта могут повторяться многократно, до тех пор, пока объемы заявок на покупку не сравняются с объемами заявок на продажу.
4. Открытие торгов и удовлетворение заявок. После этого открываются торги, и заявки участников удовлетворяются. Активы переходят от продавцов к покупателям по оптимальной биржевой цене. После окончания торгов на основании цены фиксинга устанавливается официальная биржевая цена, которая перед следующими торгами может так же изменяться.

Валютный фиксинг на Московской бирже

На Московской бирже процедура фиксинга используется при установке котировок четырех валютных пар:

1. Доллар/рубль.
2. Евро/доллар.
3. Евро/рубль.
4. Юань/рубль.

Вот что об этом сказано на официальном сайте биржи на странице moex.com/ru/fixing/:

Процедура и алгоритм фиксинга также описаны на официальном сайте. За основу для расчета котировок принимают 20 лучших безадресных заявок на покупку и 20 лучших безадресных заявок на продажу, а также цены сделок, проведенных на основе этих заявок. Далее валютные фиксинги рассчитываются по следующему алгоритму:

Лондонский фиксинг на золото

Особый интерес у инвесторов всего мира вызывает так называемый «лондонский фиксинг на золото» или «золотой фиксинг». Что это такое?

Процедура золотого фиксинга использовалась на межбанковском рынке Лондона почти 100 лет — с 1919 по 2015 годы, и представляла собой фиксинг цен на физическое золото в слитках на основе заявок 5 крупнейших мировых банков и компаний — участников торгов. Состав этих 5 участников периодически менялся, и в последние годы выглядел вот так:

1. Банк Barclays Capital.
2. Компания Scotia-Mocatta.
3. Банк Deutsche Bank.
4. Банк HSBC;
5. Банк Societe Generale.

Изначально лондонский фиксинг проводился путем переговоров в телефонном режиме, далее, с развитием технологий перешли на формат видеоконференций. При этом все участники торгов одновременно находились на связи со своими дилерами, а те — с компаниями-продавцами физического золота, и все это в мировых масштабах.

Золотой фиксинг происходил следующим образом: сначала продавцы устанавливали желаемую цену на золото, далее, если покупателей по такой цене не находилось или было мало, цена снижалась до тех пор, пока объемы предложений не сравнивались с объемами спроса.

После 2015 года эта процедура сменилась другой — аукционом LBMA Gold Price (LBMA — Лондонская ассоциация рынка слитков). Участниками этого аукциона являются уже 13 крупнейших мировых банков и компаний.

Торги на данном аукционе полностью автоматизированы, и по сути, их тоже можно назвать золотым фиксингом, поскольку процедура их проведения — это и есть фиксинг. За результатами торгов аукциона LBMA следят финансовые институты и инвесторы всего мира, поскольку сформировавшаяся там цена служит основой для выставления цен на золото на биржах, в банках и финансовых компаниях всего мира. В частности, Центральный банк РФ тоже использует цену лондонского фиксинга для расчета учетных цен золота в России.

Теперь вы знаете, что такое фиксинг, как происходит данная процедура, и сможете более грамотно толковать это понятие, когда встретите его в финансово-экономических новостях.

Оставайтесь на Финансовом гении — сайте, который поможет вам повысить свою финансовую грамотность. До новых встреч!

Источник: fingeniy.com