Среди инвесторов довольно распространено мнение, что золото является тем активом, который способен спасти накопленные средства не только от сокращения покупательной способности, но и от потрясений на финансовых рынках.
Однако исследование одной из крупнейших американских инвестиционных компаний — Vanguard Group, которая управляет активами стоимостью более $2 трлн, — свидетельствует о том, что казначейские облигации США куда лучше защищают инвестиции от потерь, нежели золото.
Золото не менее волатильно, чем «рисковые» активы Высокая волатильность – это один из самых больших недостатков золота как предмета для инвестиций. Причем, как это не парадоксально, но в долгосрочном периоде волатильность золота превысила волатильность рынка акций: с 1968 г. волатильность инвестиций в золото достигла 20%, в то же время волатильность инвестиций в фондовый рынок в среднем составила 16%.
На протяжении всей истории золото продемонстрировало себя как актив, склонный к циклическим бумам и спадам. За последние полвека рынок золота пережил глобальный «медвежий» тренд, который длился около 21 года: цены на металл после достижения максимальной отметки $670 за тройскую унцию в середине 80-х гг. снизились до $258 за тройскую унцию к началу 2001 г., потеряв почти две трети своей стоимости без учета инфляции.
Как заработать на облигациях до 30% в год?!
Золото не защищает от инфляции
Несмотря на то что золото воспринимается многими инвесторами как актив, способный защитить вложения от инфляции, нет никаких доказательств, подтверждающих эту «гипотезу».
Как видно на графике, цены на золото с поправкой на изменение покупательной способности доллара не способны преодолеть инфляционное давление.
«Стоимость золота зависит от капризов рынка и определяется исходя из глобального спроса и предложения, то есть золото ничем не отличается от любого другого сырьевого актива», — отмечает Крис Филипс, старший аналитик Vanguard Group.
По его словам, использование золота для хеджирования инфляции не может быть эффективным. Особенно хорошо это видно, если проследить динамику цен на металл и темпы инфляции в последние годы. В период, когда инфляция в США находилась на комфортных уровнях, цена за тройскую унцию выросла с $400 за тройскую унцию в 2005 г. до почти $2 тыс. за тройскую унцию в 2012 г., а затем рухнула ниже $1200 за тройскую унцию в 2013 г.
Казначейские облигации демонстрируют лучшую динамику во время всплесков волатильностиНесмотря на рост процентных ставок, казначейские облигации остаются лучшим из активов-убежищ.
Например, за период мирового финансового кризиса цены на золото рухнули на 30% от пиковых значений в 2008 г. Казначейские облигации же оказались одним из немногих типов активов, который защитил инвесторов от резко возросших рисков на фоне неопределенности.
Сравнение изменения доходности фондового рынка, золота, казначейских облигаций в период с наиболее высоким уровнем волатильности
| Период | Фондовый рынок,% | Золото,% | 1-5-летние облигации США, % | Среднесрочные,% | Долгосрочные,% | Дисконтные облигации США, 25+ лет, % |
| 1973-1974 | -43 | 132 | — | 6 | -2 | — |
| Крах в 1987 | -28 | 7 | 3 | 4 | 7 | — |
| Q1-Q3 1990 | -15 | -6 | 7 | 6 | — | |
| Июль-август 1998 г. | -17 | -7 | 2 | 2 | 4 | — |
| 2000-2002 | -44 | 17 | 20 | 23 | 29 | 23 |
| 2007-2009 | -51 | 19 | 11 | 12 | 17 | 29 |
Данные Vanguard Group
«Золотые» облигации «Селигдар»
Высокая надежность сохранения денежного потока, а также возврата основной суммы делают казначейские облигации подходящим активом для сохранения средств. Более того, вложения в облигации дают инвестору возможность наслаждаться душевным спокойствием даже в периоды крайней напряженности на рынке.
Резкий объем покупок облигаций в начале текущего года, когда фондовый рынок США продемонстрировал существенное снижение, лишь в очередной раз свидетельствует в пользу вложений в облигации: резкий рост цен на облигации в январе из-за роста спроса позволил инвесторам компенсировать потери на рынке акций.
Довольно трудно предугадать, когда «медведи» смогут опрокинуть рынок и начнется масштабная коррекция, именно поэтому благоразумно инвестировать в диверсифицированный портфель акций и облигаций, вместо того чтобы предпринимать какие-либо шаги в ожидании кризиса.
Даже сейчас, когда процентные ставки на облигации растут, в конечном итоге самое главное для инвесторов, склонных рисковать, – это сохранить свой портфель. Соответственно периоды неопределенности вынуждают инвесторов вкладывать в облигации, а не рисковать и покупать золото.
С другой стороны, инвестиции в золото могут позволить зафиксировать высокую доходность, но и в этом случае данный актив стоит рассматривать в качестве элемента диверсифицированного портфеля, но никак не для «концентрированных» инвестиций.
Источник: Вести Экономика
Источник: investfuture.ru
Облигации или золото? Эксперт рассказала, куда лучше вкладываться сейчас
По совету Ольги Бородиной, эксперта по инвестициям на фондовом рынке, класть средства на банковский счёт имеет смысл, только если он предусматривает гибкие условия. Их преимущества в управляемости, то есть вы можете снять или добавить средства на счёт в любой момент. Однако это предполагает уменьшение ставки. Поэтому если ваша цель – просто сохранить средства без особого преумножения, такой вариант будет самым правильным.
– Если вы хотите вложить сумму, которая не потребуется вам до двух месяцев, и при этом не хотите разбираться в инвестициях, а просто – положить и снять, то банковский вклад – идеальный вариант. Для большинства людей он самый удобный, – рассказала эксперт по финансам.
Если рассматривать вклады под хороший процент, 8–9% годовых, то, по мнению эксперта, гибких условий ожидать не стоит, потому что банку будет невыгодно платить вам большой процент. Ведь сначала деньги должны «отлежаться» определённое время, а если человек выводит средства досрочно, то ставка падает с 8 до 0,1% годовых.
Облигации
Если ваша цель не только сохранить, но и серьёзно преумножить своё состояние, инвестиции в облигации отлично подойдут.
– Сейчас существуют облигации с доходностью в 10–10,5% годовых чистыми, уже с налогом. Купив ценные облигации у надёжной компании, вы даёте компании в долг под фиксированный процент, после чего раз в квартал или раз в полгода компания обязуется вам этот процент (купон) отдавать. Здесь ставка на 2–3% выше, чем на банковском вкладе, поэтому облигации выгоднее, – отметила Ольга Бородина.
Золото
Специалист считает, что золото сейчас не слишком перспективное направление для инвестиций, так как возможная выгода от него напрямую зависит от инфляции. Например, если инфляция растёт, то и курс золота вырастет.
– Среди центральных банков США и стран Евросоюза сейчас существует единая тенденция – повышать ключевую ставку, – уточнила Ольга. – Золото в мире инвестиций – своеобразная защитная гавань резких потрясений, какие мы наблюдаем с февраля этого года. Так, на данный момент курс держится на уровне 1800 долларов за унцию. По прогнозам аналитиков западных банков, ожидается обвал курса до 1600–1650 долларов за унцию, что, конечно, будет невыгодно потенциальным покупателям.
Акции
Для любителей рискнуть эксперт советует попробовать приобрести акции (маленькую части компании) в нефтяном и газовом секторе. Однако нужно помнить: стоимость акции может резко меняться в соответствии с новостями о компании и отменой её дивидендов (это те самые выплаты инвесторам за владение акциями).
Криптовалюта
По словам Ольги, точно не стоит вкладываться в криптовалюту. Размещая виртуальные деньги на бирже, необходимо помнить, что потерять доступ к ней можно в любой момент по причине «забыл пароль», её ухода с рынка или взлома вашего аккаунта с последующей кражей денег.
– Этот инструмент никак не урегулирован в нашем законодательстве, и ЦБ не будет рассматривать вашу жалобу, оперируя тем, что вы «сам дурак», что вложились туда, – предостерегла эксперт.
Источник: www.gazetametro.ru
Что покупать — золото или облигации США?
Среди инвесторов довольно сильно распространено мнение, что золото является тем активом, который способен спасти накопленные средства не только от сокращения покупательной способности, но и от потрясений на финансовых рынках.
Однако исследование одной из крупнейших американских инвестиционных компаний — Vanguard Group, которая управляет активами стоимостью более $2 трлн, — свидетельствует о том, что казначейские облигации США куда лучше защищают инвестиции от потерь, нежели золото.
Высокая волатильность – это один из самых больших недостатков золота как предмета для инвестиций. Прич`м, как это не парадоксально, но в долгосрочном периоде волатильность золота превысила волатильность рынка акций: с 1968 г. волатильность инвестиций в золото достигла 20%, в то же время волатильность инвестиций в фондовый рынок в среднем составила 16%.
На протяжении всей истории золото продемонстрировало себя как актив, склонный к циклическим бумам и спадам. За последние полвека рынок золота пережил глобальный «медвежий» тренд, который длился около 21 года: цены на драгметалл после достижения максимальной отметки $670 за тройскую унцию в середине 80-х гг. снизились до $258 за тройскую унцию к началу 2001 г., потеряв почти две трети своей стоимости без учёта инфляции.
Несмотря на то что золото воспринимается многими инвесторами как актив, способный защитить вложения от инфляции, нет никаких доказательств, подтверждающих эту «гипотезу».
Цены на золото с поправкой на изменение покупательной способности доллара не способны преодолеть инфляционное давление.
«Стоимость золота зависит от капризов рынка и определяется исходя из глобального спроса и предложения, то есть золото ничем не отличается от любого другого сырьевого актива», — отмечает Крис Филипс, старший аналитик Vanguard Group.
По его словам, использование золота для хеджирования инфляции не может быть эффективным. Особенно хорошо это видно, если проследить динамику цен на металл и темпы инфляции в последние годы. В период, когда инфляция в США находилась на комфортных уровнях, цена за тройскую унцию выросла с $400 за тройскую унцию в 2005 г. до почти $2 тыс. за тройскую унцию в 2012 г., а затем рухнула ниже $1200 за тройскую унцию в 2013 г.
Несмотря на рост процентных ставок, казначейские облигации остаются лучшими из активов-убежищ.
Например, за период мирового финансового кризиса цены на золото рухнули на 30% от пиковых значений в 2008 г. Казначейские облигации же оказались одним из немногих типов активов, который защитил инвесторов от резко возросших рисков на фоне неопределённости.
Высокая надёжность сохранения денежного потока, а также возврата основной суммы делают казначейские облигации подходящим активом для сохранения средств. Более того, вложения в облигации дают инвестору возможность наслаждаться душевным спокойствием даже в периоды крайней напряжённости на рынке.
Резкий объём покупок облигаций в начале текущего 2014 года, когда фондовый рынок США продемонстрировал существенное снижение, лишь в очередной раз свидетельствует в пользу вложений в облигации: резкий рост цен на облигации в январе из-за роста спроса позволил инвесторам компенсировать потери на рынке акций.
Довольно трудно предугадать, когда «медведи» смогут опрокинуть рынок и начнётся масштабная коррекция, именно поэтому благоразумно инвестировать в диверсифицированный портфель акций и облигаций, вместо того чтобы предпринимать какие-либо шаги в ожидании кризиса.
Даже сейчас, когда процентные ставки на облигации растут, в конечном итоге самое главное для инвесторов, склонных рисковать, – это сохранить свой портфель. Соответственно периоды неопределённости вынуждают инвесторов вкладывать в облигации, а не рисковать и покупать золото.
С другой стороны, инвестиции в золото могут позволить зафиксировать высокую доходность, но и в этом случае данный актив стоит рассматривать в качестве элемента диверсифицированного портфеля, но никак не для «концентрированных» инвестиций.
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, сша
Источник: gold.ru