Соединенные Штаты стали нацией вкладчиков. Если когда-то девизом фондовых менеджеров было «инвестируй и выйди на пенсию богачом», то теперь это «сбереги или потеряй все», — здоровая реакция на хаос, жадность и серьезный дефицит безопасности в традиционных инвестициях, включая те, что рекламируются финансовыми компаниями с Уолл-стрит.
Пенсионные планы и пенсии находятся под ударом. Все боятся того, что личные сбережения могут исчезнуть за одну ночь в топке системного финансового кризиса. Атмосфера пронизана ожиданием значительного ухудшения ситуации, прежде чем дела пойдут на поправку. Настало время взять ситуацию под собственный контроль.
Золото выиграло от изменений в денежной психологии. Всемирный совет по золоту сообщает, что инвестиционный спрос на физический металл находится на исторически рекордных уровнях. Золотые индексные фонды, являющиеся одним из самых важных индикаторов спроса на физическое золото, продолжают показывать великолепный рост по всему миру. Спрос на золотые монеты, как мы уже писали в данном письме в прошлом месяце, также находится на рекордных уровнях. Американцы откладывают на черный день и все чаще делают золото частью своих сбережений в качестве страховки от падающей доходности и общих системных рисков.
Почему золото станет самым доходным активом в 2023 году?
За последние десять лет, как показано в таблице ниже, инвестиции в золото дали великолепную доходность. При составлении таблицы я попытался избежать перекосов и не делать цифры лучше, чем это необходимо для подтверждения моих доводов.
Я не раздувал доходность, переходя от минимумов к максимумам в каждом конкретном году, или даже базируясь на средней цене, — оба эти метода показали бы гораздо большую доходность, — а просто использовал цены календарного года. Золото дало доходность от 19% и выше в восемь из последних десяти лет. Это заставит зевнуть тех, кто постоянно ругает его предполагаемую волатильность, но вселит уверенность в тех, кто купил его для страховки от катастрофического поворота событий в глобальной экономике. Те, кто купил золото в любое время в течение последнего десятилетия и держал его в течение, по крайней мере, трех лет, получил солидную доходность на свои вложения.
Более того реальный уровень доходности, показанный в последней колонке, то есть доходность минус инфляция, остается предметом мечтаний портфельных управляющих. Даже если принять во внимание два неудачных года (2004 и 2008), средний уровень доходности за девять лет равнялся звездным 8,5%. Если бы я хотел назвать результаты золота за последнюю декаду лишь одним словом, то я бы использовал слово «стойкие». На ум также приходит слово «неизменные». Эти слова ласкают слух тех, кто желает сохранить свои потом заработанные сбережения.
Колонки слева направо: рост цены на золото в % за год, инфляция в %, уровень доходности с поправкой на инфляцию в %.
Реальные проценты доходности в таблице были рассчитаны с использованием инфляционных показателей Shadow Government Statistics (SGS). Методология расчетов SGS, по моему мнению, дает более надежное, хотя и значительное более высокое значение инфляции, чем используемое Министерством труда США (BLS). В результате данные SGS показывают нам более аккуратную картину реального уровня доходности.
Если бы мы использовали данные BLS, то реальный уровень доходности был бы значительно выше. SGS использует статистический формат измерения инфляции, который использовался государством в 1980 году, то есть до того как Министерство труда стало использовать «гедонистические» поправки. Многие экономисты считают, что современная версия индекса потребительских цен преуменьшает истинные масштабы инфляции.
Одна из проблем, часто не учитываемая в сберегательных планах, — это долгосрочное влияние потери покупательной способности валют. Вместо того чтобы рассматривать реальный уровень доходности золота в изоляции, следует принять во внимание реальную ставку доходности по долларовым сбережениям, вновь используя инфляционные расчеты SGS.
Колонки слева направо: ставка по типовым банковским вкладам в % за год, инфляция в %, уровень доходности с поправкой на инфляцию в %.
Как видно в правой колонке доходность банковских вкладов и, как следствие, большинства «купонных» инвестиций, находится глубоко в отрицательной зоне, если принять в расчет инфляцию. Уверяю вас в том, что, несмотря на все вышесказанное, целью этого материала не является побуждение вас к снятию всех денег с ваших банковских счетов. Скорее, его цель в том, чтобы подчеркнуть важность диверсификации вашего сберегательного плана с целью противостояния последствиям порчи валюты.
За десятилетний период ситуация изменилась к худшему. В 2002 году реальный уровень доходности равнялся -4,49%. В 2010 году темп снижения равнялся -8,43%, что стало самым высоким показателем за последние десять лет. Не похоже, что 2011 год закончиться на более счастливой ноте.
Разницу между тем, что было потеряно на долларовых счетах и тем, что можно было заработать с помощью простой диверсификации в золото также следует принять во внимание. В 2010 году вклад в $10,000 был бы оценен в $9,157 с поправкой на инфляцию. Те же $10,000 в золоте бы были оценены в $11,638 с поправкой на инфляцию. То есть мы получаем разницу в $2,500 или более чем 27%!
Тот факт, что инфляция – это явная и неоспоримая реальность, действительно влияющая на ценность денег хранящихся в банке, заставляет нас действовать. Одно часто используемое средство, — это искать более высокой доходности в инвестициях, связанных с повышенным риском, то есть подход Джона Корзайна (Jon Corzine).
Мы все знаем, чем это закончилось для Корзайна и MF Global. Перспектива высокой доходности всегда сопровождается потенциальным риском убытков, а это полная противоположность тому, чего мы ожидаем от наших сбережений. В конце концов, лучшим подходом является самый старый, — дошедший до нас через века. Это самый прямой, простой и понятный подход и на протяжении последних десяти лет он был самым надежным. Самый лучший способ – сберегать в золоте.
Источник: goldenfront.ru
Цена банковского золота
Банковское золото в Сбербанке России имеет постоянный, а в последнее время ажиотажный спрос со стороны различных инвестиционных фондов, банков и физических лиц, в результате чего цена имеет постоянную тенденцию роста.
Желтый металл является одним из инструментов инвестирования. Любой банк старается иметь в своем активе золото для продажи. В прошлом, инвесторы хранили свой капитал в ценных бумагах и недвижимом имуществе. Сейчас наметилась тенденция вкладывать средства в золото, так как это считается наиболее надежным средством для инвестирования.
Многие предпочитают приобретать и хранить свои средства в виде золота в банке, так как цена его крайне редко уменьшается.
Тем не менее, не смотря на постоянный рост стоимости драгметаллов, можно слышать мнение экспертов — скептиков . Они считают что для роста цен на золото нет объективных причин, поэтому на мировом рынке золота может возникнуть ситуация сродни эффекту мыльного пузыря. Этот эффект состоит в том, что торговля ведется по завышенным ценам, основанным на эмоциях, без расчета их реальной стоимости.
Срабатывает главный принцип торговли: аспект спроса и предложения – покупатели приобретают, рассчитывая на увеличение спроса, а стоимость драгметалла растет из-за интенсивных продаж. На рынке недвижимости были разорены многие инвесторы из-за лопнувших мыльных пузырей. Поэтому стоит разобраться, сколько стоит золото, не только на мировых рынках, но и в центробанке и насколько она адекватна сложившейся ситуации в экономике. Проанализировать изменения стоимости (по данным центробанка) можно в графике ниже.
- Факторы, влияющие на формирование стоимости золота
- Разные формы золота для покупки в банке
Факторы, влияющие на формирование стоимости золота
Цена на грамм золота сегодня, как и во все времена, в банке или на бирже определяется объемом его добычи. Компании, добывающие золото, особенно в России, как правило придерживаются баланса в вопросе спроса и предложения.
Потому что основная причина ценности драгоценного металла — это его редкость. Если увеличивается его добыча, то уменьшается стоимость, что отрицательно влияет на прибыль этих компаний.
Также стоимость золота зависит от покупательского спроса. Банки, а также другие торгующие золотом организации используют это при формировании стоимости желтого металла. Основными потребителями драгметалла являются производители ювелирных изделий и сфера высоких технологий.
Рост их спроса возможно изучить заранее. При увеличении покупки драгоценного металла для профессиональных или коммерческих увеличивается стоимость золота при продаже в банке и других торговых организациях.
Основной фактор — объемы добычи золота.
Еще одними потребителями желтого металла являются инвесторы. Котировки золота на мировом рынке зависят напрямую от курса доллара США.
При падении курса доллара стоимость драгоценных металлов и банковского золота возрастает и наоборот, если доллар поднялся, а котировка евро уменьшилась – цена золота уменьшается. Однако, есть периоды, когда происходит рост курса доллара и драгоценного металла одновременно. Это происходит при положительных тенденциях в экономике Соединенных Штатов а инфляционные ожидания поднимают стоимость золота. Однако, обычно так бывает непродолжительный период времени.
Слиток 1 гр. Сбербанка.
В формировании цены участвует также центральный банк страны, у которого золотой резерв составляет до 79% золотовалютных запасов государства. Правительство может влиять на формирование стоимости золота, продавая его из золотовалютных резервов.
Простой потребитель, решивший сделать инвестиции в драгметалл, столкнётся с трудностью определения колебаний курса в будущем, так как информации в свободном доступе не достаточно. Доступная ему информация, как правило, уже учтена рынком.
Разные формы золота для покупки в банке
Стоимость желтого металла в Сбербанке определяется его формой , от чего формируется цена за 1 грамм. Сберегательный банк предлагает на продажу золото в виде золотых слитков, монет или обезличенного металлического счета. При покупке слитка нужно учесть уплату НДС – 18 % от его стоимости, что значительно повышает его стоимость. Облагаются этим налогом и памятные и коллекционные денежные знаки России, например рубль и другие редкие монеты.
Для инвестирования в драгметалл лучше всего открыть обезличенный металлический счет. Он удобен тем, что не взимается плата за хранение золота и можно, в случаи необходимости, быстро его реализовать.
Инвестиционные монеты, посвященные олимпиаде.
Инвестирование средств возможно в памятные или инвестиционные монеты из золота, но их стоимость формируется не из расчета цены грамма золота, а из многих других факторов. Тираж монет, эксклюзивность, наличие драгоценных камней увеличивает стоимость этих изделий. Положительным моментом является то, что со временем монеты, например золотой рубль, могут иметь коллекционную стоимость для нумизматов.
Прогноз рынка золота
Кроме уже рассмотренных в этой статье факторов, влияющих на стоимость драгоценных металлов, есть еще несколько других. Это – войны, различные политические конфликты, скачки стоимости нефти, газа и других ресурсов, а также поведение покупателей желтого металла.
Если нет повышенного спроса инвесторами, высокая стоимость золота компенсируется увеличением спроса на ювелирные изделия, что характерно для благоприятных периодов в экономике.
Компании по добыче золота последние 20лет модернизировали свое производство, что сократило расходы на добычу и разработку новых месторождений. Они научились правильно распоряжаться производственными объемами, и это позволяет им поддерживать высокую цену на драгметалл даже во время подъема экономики. Поэтому объем добычи золота будет формировать повышение спроса на желтый металл.
Насколько сейчас благоприятное время для инвестирования? Купив золото в начале года, и продав его в конце года, можно заработать от 6 до 13 процентов годовых, плюс многие банки дают неплохие комиссионные. Инвесторы, покупающие золото, учитывают периоды ажиотажного спроса, что значительно увеличивает показатели прибыли.
Но не следует забывать о рыночной конъюнктуре. У золота бывают периоды низкой доходности. Такие периоды характерны для политической и экономической стабильности.
А вот во времена экономических кризисов оно дает его владельцу сверхвысокие прибыли. И все же, если смотреть на доходность золота в долгосрочном периоде, то она не так уж и мала. По советам экспертов, следует держать в золоте до 10% своих средств.
Поэтому, чтобы точно выгадать лучшее время для инвестирования, следует изучить прогнозы экспертов о будущей цене золота.
Покупка золота, а также других драгоценных металлов позволит вам не только сохранить ваши средства, но и приумножить их, в наше время вы можете купить ли продать золотой слиток в любом отделении Сбербанка России.
Банки совершающие покупку золота
Опрос банков, продающих золото и серебро в монетах и слитках, показал, что далеко не все готовы купить их обратно. В частности, в «Газпромбанке» сообщили: «Обратно мы их (слитки) не принимаем (не покупаем)». Некоторые банки покупают только те слитки, которые сами ранее и продали. В частности, в «Промсвязьбанке» сообщили: «В настоящее время «Промсвязьбанк» выкупает только слитки золота и серебра, ранее проданные клиентам. Монеты из драгоценных металлов банк не выкупает».
Сбербанк без проблем выкупает свое золото, а также других российских банков.
Это очень странная позиция. Особенно у «Газпромбанка» и ему подобных. Как будто они продают нечто, что может вдруг со временем испортиться (как продукты питания), или нечто, теряющее первоначальную свежесть после начала эксплуатации (как нижнее бельё). Но ведь драгоценные металлы не меняют своих свойств со временем, потому они и считаются драгоценными.
Как правило монеты и слитки упакованы так, что без нарушения этой упаковки повредить их невозможно. Соответственно, если упаковка цела, то почему банк не хочет купить монету или слиток обратно? Доллары и евро ведь он покупает обратно у населения, хотя бумажные деньги очень часто хранятся как попало и поэтому быстро теряют свой первоначальный вид. Однако, ухудшение внешнего вида долларов и евро не останавливает банки от их покупки.
К счастью, так безобразно ведут себя не все российские банки. В «Номос-банке» сообщили, что банк «покупает монеты и слитки российского производства». При этом банк «приобретает слитки соответствующие ГОСТу, вне зависимости от места первоначальной покупки».
Сбербанк также «покупает монеты из драгоценных металлов», а также «осуществляет обратную покупку слитков российского производства, купленных в том числе в другом банке». «Банк Москвы» тоже «выкупает не только то золото, которое продал ранее, но и купленное в другом банке, единственное условие при выкупе: «слитки не должны иметь логотипов другого банка». Правда, делает он это только в одном московском офисе. Что для жителя, к примеру Петербурга, совсем не удобно.
Продать слитки и монеты зарубежных банков в России весьма затруднительно.
А вот иностранные монеты и слитки банки отказываются покупать. В «Номос-банке» сообщили, что «слитки иностранного производства не удовлетворяют нормам ГОСТа. Соответственно, российские банки не могут работать с такими слитками». Сбербанк ответил примерно также.
Причина стала немного понятнее из следующего ответа Сбербанка: «последние годы банк перестал закупать монеты качества чеканки UNC у иностранных монетных дворов в связи с возникающим налогообложением монет при растаможивании». Дремучее и отсталое российское государство до сих пор считает драгоценные металлы обыкновенным товаром, с оборота которого надо брать налоги, а не деньгами, как это делают в остальном мире. В очередной раз мы с прискорбием убеждаемся в убогости и некомпетентности российских чиновников.
Таким образом, продать купленные в России российские слитки из золота и серебра можно достаточно легко. Но ведь мы уже выяснили, что покупать золото и серебро в России не выгодно. А купленные за границей иностранные монеты и слитки в российские банки продать невозможно. Тупик? Неужели теряется экономический смысл покупки золота и серебра в монетах и слитках за границей?
Нет. Потому что существует ещё одна совершенно легальная возможность снова превратить купленные за границей монеты и слитки в бумажные деньги. Это российские ломбарды.
Источник: golden-inform.ru
Годовые взвесят в граммах
ВТБ начинает начислять проценты на обезличенные металлические счета в золоте. Они действуют на трехмесячные вклады, а разместить на них надо не менее 500 г. Десять лет назад банки предлагали аналогичные вклады на больший срок с меньшими требованиями к весу драгметалла, но успеха они не имели.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
ВТБ с 1 февраля начинает платить проценты по обезличенным металлическим счетам (ОМС) в золоте. В банке пояснили “Ъ”, что доходность вклада составит 1,75% годовых, начисляться проценты будут в граммах золота, но только первые три месяца, а открыть такой счет можно будет до 31 июля. Для получения процентов надо поместить на счет не менее 500 г золота. Согласно данным других российских банков, они не начисляют по таким счетам проценты.
На обезличенном металлическом банковском счете отражается принадлежащий клиенту драгметалл в граммах без сведений о пробе, номерах слитков и производителе. Продукт бессрочен. ОМС может открываться в золоте, серебре, платине и палладии. Банки устанавливают котировки металлов с учетом действующих цен Банка России, ситуации на внутреннем рынке, а также ценовых тенденций на мировом. Средства на ОМС не подпадают под систему страхования вкладов.
В первой половине 2010-х годов ряд банков предлагали открывать срочные обезличенные металлические вклады с начислением процентов. Газпромбанк предлагал годовой счет в золоте под 1% при внесении 50 г металла. Банк «Уралсиб» открывал вклады на полгода, девять месяцев и год при внесении 10 г золота со ставкой 0,2–1% годовых. У Номос-банка (ныне банк «ФК Открытие») доходность по ОМС не превышала 0,5% годовых.
В прошлом году заметно вырос интерес частных лиц к открытию ОМС (см. “Ъ” от 5 октября 2022 года). По данным ВТБ, в прошлом году его клиенты открыли 45 тыс. счетов на 40 тонн драгметаллов. «ОМС пользовались особенной популярностью в качестве одного из альтернативных инструментов для вложения средств»,— говорит начальник управления «Сбережения» ВТБ Наталья Тучкова. Председатель правления Реалист-банка Владимир Эльманин отметил, что благородные металлы после отмены НДС при покупке слитков «могли бы стать полноценным инвестиционным инструментом для россиян на фоне волатильности доллара и евро».
Как считает госпожа Тучкова, начисление процентов на металлические счета «может стать трендом на рынке, так как позволит привлечь внимание к этому инструменту клиентов, которые ранее им не пользовались».
Однако, по мнению экспертов, начисление процентов в течение ограниченного периода времени — это, как правило, маркетинговая акция. «Оценить ее иначе с позиции инвесторов сложно, поскольку, конечно, проценты за несколько месяцев могут оказаться несопоставимыми с волатильностью котировок драгметаллов на более существенном временном горизонте»,— отмечает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Спрос на золото поддержали самые крупные и самые мелкие инвесторы
С ноября 2022 года золото устойчиво растет в цене. В частности, на торгах Московской биржи котировки за последние три месяца выросли на 30%, хотя находятся на уровне 2021 года. По мнению господина Беликова, многие квалифицированные инвесторы могут оценивать тренд последних месяцев консервативно и не делать ставку на его устойчивость в среднесрочной и долгосрочной перспективе. «Акции по ОМС в первую очередь рассчитаны на широкую аудиторию неквалифицированных инвесторов, многие из которых разочаровались в фондовом рынке после бума 2020–2021 годов и которым в текущих условиях может не хватать операций с иностранной валютой и номинированными в ней инструментами»,— считает он. Кроме того, новый продукт предлагается с довольно высоким барьером (эквивалент 2,14 млн руб. по биржевому курсу), поэтому сложно представить, что он станет очень популярным, сомневается главный аналитик ИК «Иволга Капитал» Марк Савиченко.
Максим Буйлов, Полина Трифонова, Ольга Шерункова
- Газета «Коммерсантъ» №18 от 01.02.2023, стр. 8
- Максим Буйлов подписаться отписаться
- Полина Трифонова подписаться отписаться
- Ольга Шерункова подписаться отписаться
- Деятельность банков подписаться отписаться
- Банковские вклады подписаться отписаться
- Деятельность ВТБ подписаться отписаться
Источник: www.kommersant.ru