Что такое фиксинг золота

Драгоценные металлы имеют высокую стоимость. Не все знают, как формируется цена на слитки, кто и как она устанавливается. Меняться она может часто, даже несколько раз за сутки. Регулирование механизмов становления стоимости происходит при помощи особого механизма, который называется фиксинг. Он имеет вес на всех последующих торгах и продажах, где будет задействован металл.

Что означает понятие в регулировании

Впервые регулирование стоимости появилось более 100 лет назад в столице Великобритании — Лондоне. Участники рынка получили возможность покупать золото по одной фиксированной, то есть уже установленной цене. В результате с того момента стали объявлять базовую (минимальную или зафиксированную) цену на драгоценный металл.

Фиксинг золота используется инвесторами, производителями, а также представителями банковских структур. С помощью этого инструмента можно легко регулировать ситуацию на рынке металлов. На рынке Лондона проводится до 90% всех мировых торгов, связанных с драгоценными металлами, включая золото.

Конец » золотого фиксинга»? — economy

Что делается для регулировки стоимости

Механизм процесса выглядит так: каждый день 2 раза представители 5 крупных банков, которые имеют хорошую характеристику и значимость в экономической сфере, договариваются о единой цене на металл в соответствии с актуальным в этот момент спросом и предложением на физическое золото.

Особенность в том, что участвующие в процессе формирования стоимости банки не имеют значимой прибыли для себя, но фиксинг оказывает положительное влияние на престиж финансовой организации. Основные банки, которые принимают участие в подобных торгах, располагаются в ведущих экономических государствах Европы — Великобритании, Франции, Германии и Канаде.

Подробности становления стоимости металла

Работники банков, которые участвуют в процессе, представляют подготовленные сообщения или подробные доклады. В этих документах подробно указывается количество физического золота. Его можно реализовать, чтобы удовлетворить потребности клиентов или компаний. Также среди представителей банков ежегодно выбирается председатель, который контролирует весь процесс.

Особенность процесса: в том случае, когда ни один из участвующих банков не участвовал в процессе продажи или приобретения золота, то устанавливается базовая цена. Если будет наблюдаться повышение спроса, то председатель сообщит об этом. Еще одна особенность, которая может присутствовать в процессе фиксинга: если у покупателей и продавцов число золотых элементов меньше 50 – это минимальный порог, ниже которого опускаться нельзя, то будет определена ставка, которая станет основной на этих торгах.

Также установленная для начала цена может быть изменена, если этого захочет председатель. Это возможно только до момента, пока цифры, свидетельствующие о стоимости на покупку и продажу, не будут равными, устраивающими всех, кто участвует в процессе. Все значения и цифры должны быть не просто записаны и зафиксированы в документах, но и озвучены вслух. Делается это в том случае, когда интерес всех участников одинаковый в равной степени. Продавцы, среди которых большинство – финансовые организации и лицензированные компании, способные работать с золотом, сообщают о числе слитков, которые могут быть сейчас проданы.

Организации или частные лица – покупатели же должны своевременно оповестить о том, сколько драгоценного металла они готовы у них приобрести. Руководствуясь имеющимися сведениями, председатель будет решать, повышать ли стоимость или нет. Это потребуется для того, чтобы обеспечить необходимый для дальнейших торгов баланс.

Источник: pokupaem-radiodetali.ru

Что такое Gold Fixing?

Процесс ценообразования драгметалла регулирует механизм, который носит название Gold Fixing («золотой фиксинг»). Впервые его осуществили 12.09.1919 г. в столице Великобритании. Установление единой фиксированной стоимости позволяет осуществлять финансовые операции с золотом по всему миру.

В результате выставляется базовая цена, на которую ориентируются инвесторы, центробанки, покупатели. Этот механизм регулирования действует и сейчас. Львиная доля операций по покупке и продаже золотых слитков проходит в Лондоне.

Как производится Gold Fixing: два раза в день 7 крупных банков устанавливают единую стоимость. Они отталкиваются от показателей спроса и предложения. На цену в основном влияют значимые экономические и политические события.

Первыми финансовыми учреждениями, которые участвовали в «золотом фиксинге», были:

• Sharps
• Samuel Montagu
• N M Rothschild
• Pixley
• HSBC;
• Barclays;
• Scotiabank;
• UBS;
• Societe Generale;
• JPMorgan.

Каждый год из представителей банковских учреждений выбирается Председатель. В его обязанности входит определение спотовой цены до начала ежедневных фиксингов.

Спотовая стоимость (спот) — фактическая цена, которая действует в данный момент времени. По ней могут продаваться акции, облигации, драгоценные металлы, валюты, криптовалюты, товары и т. д.

После оглашения Председателем стоимости все участники Gold Fixing должны подтвердить согласие на проведение финансовых операций по начальной цене. У них также есть право отказаться.

Если все 7 финансовых учреждений не согласились с предложенной ценой, то остаются базовые показатели. В условиях повышения спроса на покупку или продажу драгоценного металла Председателю требуется получить данные о наличии слитков у обеих сторон сделок. Если их количество меньше 50, то устанавливается фиксированная ставка.

Председатель может самостоятельно регулировать стоимость, пока не установится баланс между покупкой и продажей. Ему сообщают о количестве слитков, которое имеется у продавцов и которое хотят приобрести покупатели. Председатель сопоставляет данные и решает, повышать или понижать стоимость.

Участники в любой момент могут передумать осуществлять сделку, изменить количество золотых слитков, которые планируется купить или продать. Для этого требуется небольшой перерыв, и участник рынка выставляет флажок. В это время председатель не может участвовать в регулировании цены.

Если всех участников рынка устраивает стоимость, а баланс между спросом и предложение соблюден, то Председателем озвучивается фиксированная цена в евро и фунтах стерлингов по актуальному курсу.

Стоимость Gold Fixing в долларах — это цена тройской унции (около 31,1 г) золота высочайшего стандарта («Good Delivery») в Лондоне. В одном золотом слитке содержится около 400 таких унций.

Центробанк РФ ежедневно выставляет стоимость, которая соответствует значению Gold Fixing. Но она рассчитывается в национальной валюте в соответствии с актуальным курсом доллара.

В чем состоит отличие «золотого фиксинга» от проведения аукциона?

При проведении Gold Fixing участник имеет право изменять объем сделки, отказываться от нее, из покупателя превращаться в продавца, и наоборот. Все эти действия осуществляются до окончательной фиксации стоимости Председателем. На аукционе у участника есть только право называть цену, которая будет выше предложенной предыдущей стоимости.

Интересные факты из истории Gold Fixing:

1. За все время существования «золотого фиксинга» наивысшая стоимость была озвучена 21 января 1980 г. Она составила 850 USD за одну унцию. Причиной рекордно высокой стоимости стала инфляция, которая произошла из-за кризиса в Восточных странах и повлекла рост цен на ресурсы, особенно на нефть.
2. Время проведения Gold Fixing в среднем составляет от 5 до 40 минут. Рекордно длительный срок процедуры зафиксировали 23 мая 1990 года. Он составил 2 часа 40 минут. Причиной столь затянувшегося «золотого фиксинга» стал международный кризис в Персидском заливе, вызванный вторжением Ирака в Кувейт.

Есть любой вопрос или Вам нужна помощь в продаже ювелирных изделий?
Мы на связи с 9 до 21, будем рады решить любой ваш вопрос.

Рекомендуем прочитать

Источник: bazisgold.ru

Золотой фиксинг

Метод установления цены на «солнечный» метал ежедневно, который активно применяется с 12 сентября 1919 года на Лондонском межбанковском рынке, определяют как «золотой фиксинг». Стоимость золота, что есть результатом Лондонского золотого фиксинга, является мировой ценой на поставку вышеуказанного драгоценного металла. Она используется как ориентир в подавляющем большинстве контрактов на поступление физического золота.

Компания London Gold Market Fixing Limited устанавливает цену на «солнечный» метал согласно результатам существующего предложения и спроса на него.

Краткая история Лондонского золотого фиксинга

Итак, известно, что 12 сентября в 11:00 1919 года в столице Великой Британии состоялся первый в мире золотой фиксинг, участниками которого выступали пять крупнейших на то время производителей и торговцев золотых слитков. В «золотую пятерку» первоначально входили следующие компании:

• «Н.М. Ротшильд и его сыновья»;
• Сэмюэль Монтегью энд Co;
• «Пиксли энд Абель»;
• Шарпс Уилкинс;
• «Мокатта энд Голдсмит».

Результатами первого золотого фиксинга являлась установленная следующая стоимость на данный металл: 1 тройская унция золота в граммах оценивалась в 4 фунта 18 шиллингов 9 пенсов. Следует отметить, что на 12 сентября 1919 года в Нью-Йорке цена за 1 тройскую унцию «солнечного» металла предлагали 19 долларов и 39 центов.

Участники Лондонского золотого фиксинга первоначально обычно обговаривали цену на золото по телефону. Но со временем они стали собираться в офисе компании Ротшильдов.

LGF не проводился в годы Второй мировой войны в период с 1939 и по1954 гг., поскольку золотой рынок в Лондоне не функционировал.

Начиная с 2004 года с помощью телекоммуникационной конференц-системы стали проводить золотой фиксинг.

Следует отметить, что на сегодняшний день состав «золотой пятерки» существенно изменился:

• Группа Ротшильдов вышла из торговли «солнечным» металлом и соответственно из золотого фиксинга. Банк Барклайз Капитал с 2004 года занял ее место.
• Компания Scotia Moсatta овладела местом компании Мокатта энд Голдсмит.
• Дойче банк занял место Пиксли энд Абель;
• Банковское учреждение HSBC стало собственником компании Сэмюэль Монтегью энд Co. Поэтому именно оно занимает ее место.
• Также в состав «золотой пятерки» входит и транснациональный банк Societe Generale.

Процедура LGF

Фиксинг по «солнечному» металлу осуществляется дважды в день: утренная фиксация цены на золото в 10:30 и вечерний фиксинг в 15:00 по местному времени. Его проводят представители пяти крупнейших банковских учреждений в мире: Societe Generale, HSBC, Scotia Moсatta, Barclays Capital и Дойче банк.Каждый из них входит в Лондонскую Ассоциацию Рынка драгметаллов.

Следует отметить, что вышеуказанное время суток совпадает с открытием рынков в США.

Представители «золотой пятерки» в процессе фиксинга со своими дилерами поддерживают непрерывную связь, а через них с торговыми компаниями, что покупают или предлагают физический «солнечный» металл со всего мира.

Физическое золото является реальным в отличие от опционных и фьючерсных золотых контрактов.

Процедура золотого фиксинга происходит следующим образом:

• председатель объявляет цену на золото, которую он считает на данный момент самой оптимальной;
• если компании не хотят продавать по такой стоимости «солнечный» метал, то цена на него повышается;
• если не находится покупателей, то стоимость золота понижается.

В случае поступления встречных предложений, то они берутся ко вниманию, и подсчитывается соотношение между покупателями драгоценного металла и его продавцами.

Особенностью вышеуказанного финансового мероприятия, которая отличает его от аукциона, является то, что клиент имеет возможность менять свое решение вплоть до окончания фиксации цены, то есть свободно в любое время. Участник обладает правом не только менять объем желаемой сделки, но и переходить из продавца в покупатели, то есть действовать в другом направлении.

В случае если спрос на «солнечный» металл превышает предложение, то его стоимость, конечно же, увеличивается и наоборот. Пока не наступит рыночное равновесие между предложением и спросом продолжается процесс золотого фиксинга.

По времени он обычно занимает от 5-ти до 40 минут. Самый длительный фиксинг был зафиксированный 23 мая 1990 года. В это время наблюдался кризис в Персидском заливе. Процесс фиксации цены на золото продолжался около 2 часов и 40 минут.

Стоит отметить, что председатель ни в коем случае не может объявить стоимость фиксированной, если участники фиксинга получают данные о заявках. С этой целью используется так называемый «устный флаг». В его качестве применяется миниатюрный британский флаг, который есть у каждого банкира. Поэтому если хотя бы один флажок поднят, то председатель не может проголосить «the fix». Между спросом и предложением разница должна составлять не более 50 слитков для фиксации цены на золото.

В некоторых случаях возникает ситуация, которая носит название «фиксинг по воле». Это, конечно же, происходит в крайне редко. Ее суть: если не удается сбалансировать заявки с торгов, то на свое усмотрение председатель фиксирует цену на золото.

Цена на «солнечный» металл фиксируется в долларах, евро и фунтах стерлингов.

После фиксации стоимости на «солнечный» металл, участники торгов осуществляют расчет по размещенным заявкам, что поступали в процессе фиксинга. Участник, который покупает золото, рассчитывается за него согласно зафиксированной стоимости плюс 25 центов американского доллара для слитков «солнечного» металла, 0,0025 цента – для серебряных слитков. При осуществлении покупки слитков палладия и платины к стоимости фиксинга плюсуется 2 доллара.

С участником, что продает драгоценный металл, расчет осуществляется согласно зафиксированной стоимости.

За весь период проведения золотого фиксинга в Лондоне исторический максимум был зафиксирован 1980 года 21 января. Он составлял 850 американских долларов за 1 тройскую унцию «солнечного» металла. Этот показатель был обусловлен инфляцией во время кризиса, что развернулся на Востоке, и стремительным ростом цены на нефть.

Условия Лондонского рынка золота

Традиции купли-продажи данного драгоценного металла сложились уже достаточно давно, но соблюдаются они до настоящего времени.

Все золото, что попадает на Лондонский золотой рынок, должно строго соответствовать стандартам и требованиям так называемой «хорошей доставки»:

• «Солнечный» металл имеет не менее 995 частей чистого золота. Добавка примесей составляет не более 5 частей. Под чистым драгоценным металлом считается золото 999,9 пробы.
• На слитке должна присутствовать маркировка и порядковый номер одного из 49 аффинажных и маркировочных предприятий, что зарекомендовали себя как надежные поставщики. В случае отсутствия порядкового номера и маркировки слиток обязательно должен иметь специальный сертификат, в котором прописаны вышеуказанные данные. Документ заверяется одним из 49 маркировочных заводов.
• Вес золотого слитка не должен превышать 450 унций. Минимальный вес его составляет 350 унций.

Следует отметить, что если покупатель пожелает приобрести «солнечный» металл определенной пробы, то рынок по своему по желанию может пойти ему навстречу. Хотя, конечно же, диктовать свои условия, что не соответствуют указанным стандартам, клиент не имеет права.

Результат золотого фиксинга

Установленная цена «солнечного» металла используется во всем мире.

Центральный банк РФ (Банк России) каждый рабочий день производит расчет учетной стоимости на золото, исходя из расчета значений золотого фиксинга, что действуют на конкретный момент. Цена «солнечного» металла пересчитывается в рубли согласно официальному курсу американского доллара к российскому деревянному действующему на день, следующий за днем определения учетных цен.

При открытии и ведении обезличенных металлических счетов в золоте, при купли-продажи мерных слитков коммерческие банковские учреждения используют результаты LGF.

Следует отметить, что дневной LGF отражает наиболее полную картину, поскольку во время его проведения еще работают биржи США, Европы, Ближнего Востока и Африки. Данная цена на золото считается наиболее ликвидною в течение дня и выступает в качестве отправной точки для установления стоимости на «солнечный» металл национальными банковскими учреждениями многих стран по всему миру.

Закрытие Лондонского золотого фиксинга (LGF)

Некоторые специалисты считают, что краху LGF способствовала ликвидация Бреттон-Вудской системы (в начале 1970 гг.). В результате этого де-юре золото стало обычным товаром на бирже и перестало выполнять функции монетарного металла.

Наиболее прозорливые эксперты утверждали, что LGF был идеальным инструментом для Ротшильдов, чтобы контролировать рынок золота. Хотя они и вышли из состава «золотой пятерки», но все равно незримо осуществляли контроль над LGF.

В 2014 году Дойче банк пытался продать свое место в LGF, но купить его так и не нашлось желающих. В августе этого года данная компания все-таки вышла из состава «золотой пятерки».

20 марта 2015 года LGF перестал существовать. Многие закулисные моменты его закрытия пока неизвестны.

Новый Лондонский золотой фиксинг именуется теперь LBMA Gold Price. Китайские банковские учреждения, несмотря на поданные ими заявки, в список участников не попали.

В список участников LBMA Gold Price к HSBC, Scotiabank, Societe Generale, Barclays и UBS присоединился Goldman Sachs. 31 марта 2015 года седьмым участником нового фиксинга по «солнечному» металлу стал американское банковское учреждение JPMorgan. Эксперты утверждают, что на сегодняшний день для США очень хорошо сложилась финансовая обстановка, поскольку из 7 голосов на LBMA Gold Price им принадлежит два.

Источник: utmagazine.ru