Для энтузиастов твердых активов соотношение золота и серебра является обычным языком. Для среднего инвестора это представляет собой загадочную метрику, которая не очень известна. Дело в том, что в некоторых устоявшихся стратегиях существует значительный потенциал прибыли, основанный на этом соотношении. Соотношение золота и серебра представляет собой количество унций серебра, необходимое для покупки одной унции золота. Вот как инвесторы выигрывают от этого соотношения.
Ключевые вынос
- Инвесторы используют соотношение золото-серебро, чтобы определить относительную стоимость серебра к золоту. Инвесторы, которые ожидают, когда соотношение будет двигаться, могут получить прибыль, даже если цена двух металлов упадет или вырастет. Соотношение золото-серебро использовалось для быть настроенным правительствами на стабильность денежно-кредитной политики, но теперь колеблется. Альтернативы торговле соотношением золото-серебро включают фьючерсы, ETF, опционы, счета пула и слитки.
Что такое соотношение золото-серебро?
Отношение золото-серебро относится к отношению, которое инвесторы используют для определения относительной стоимости серебра к золоту. Проще говоря, это количество серебра в унциях, необходимое для покупки одной унции золота. Трейдеры могут использовать его для диверсификации количества драгоценного металла, который они держат в своем портфеле.
ЗОЛОТО / СЕРЕБРО / Курсы на сегодня и ПРОГНОЗ | БОНУС
Вот как это работает. Когда золото торгуется по 500 долларов за унцию, а серебро по 5 долларов, трейдеры называют соотношение золото-серебро 100: 1. Аналогичным образом, если цена золота составляет 1000 долларов за унцию, а серебро торгуется по 20 долларов, соотношение составляет 50: 1. Сегодня соотношение колеблется и может колебаться. Это потому, что рыночные силы ежедневно оценивают золото и серебро, но это не всегда так. Соотношение постоянно устанавливалось в разное время в истории и в разных местах правительствами, стремившимися к финансовой стабильности.
Соотношение золото-серебро
Соотношение золота и серебра в наши дни колебалось и никогда не остается прежним. В основном это связано с тем, что цены на эти драгоценные металлы ежедневно испытывают резкие колебания. Но до 20-го века правительства установили соотношение как часть своей политики денежно-кредитной стабильности.
Вот краткий обзор истории этого соотношения:
- 2007 год: в течение года отношение золота к серебру в среднем составляло 51, 1991: когда серебро достигло рекордных минимумов, соотношение достигло максимума в 100, 1980: во время последнего большого скачка в золоте и серебре это соотношение составляло 17. Конец 19- го Век: почти универсальное фиксированное соотношение 15 подошло к концу с концом биметаллической эры. Римская империя: соотношение было установлено в 12, 323 г. до н.э.: отношение было 12, 5 после смерти Александра Великого.
Важность соотношения золото-серебро
Несмотря на отсутствие фиксированного отношения, соотношение золото-серебро все еще является популярным инструментом для трейдеров драгоценных металлов. Они могут и продолжают использовать его для хеджирования своих ставок на оба металла — занимая длинную позицию в одном, сохраняя короткую позицию в другом металле. Поэтому, когда соотношение выше и инвесторы полагают, что оно будет падать вместе с ценой на золото по сравнению с серебром, они могут решить купить серебро и занять короткую позицию с тем же количеством золота.
Прогнозы по золоту на 2023 год… покупателей не выпустят.
Так почему же это соотношение так важно для инвесторов и трейдеров? Если они могут предвидеть, куда будет двигаться соотношение, инвесторы могут получить прибыль, даже если цена двух металлов упадет или вырастет.
Инвесторы могут получить прибыль, даже если цена двух металлов упадет или вырастет, предугадав, где соотношение будет двигаться.
Как обменять соотношение золото-серебро
Торговля соотношением золото-серебро — это деятельность, в основном предпринимаемая энтузиастами с твердыми активами, которых часто называют золотыми жуками. Почему? Потому что торговля основана на накоплении большего количества металла, а не на увеличении прибыли в долларовом выражении. Звук сбивает с толку? Давайте посмотрим на пример.
Суть торговли соотношения золото-серебро заключается в переключении холдингов, когда соотношение колеблется до исторически определенных крайностей. Так:
- Когда у трейдера есть одна унция золота, и отношение повышается до беспрецедентных 100, трейдер продает свою единственную унцию золота за 100 унций серебра. Когда отношение затем сжимается до противоположного исторического предела 50, например, трейдер будет затем продайте свои 100 унций за две унции золота. Таким образом, трейдер продолжает накапливать количество металла в поисках экстремальных коэффициентов для торговли и максимизации авуаров.
Обратите внимание, что при совершении сделки не учитывается стоимость в долларах. Это потому, что относительная стоимость металла считается неважным.
Для тех, кто обеспокоен девальвацией, дефляцией, заменой валюты и даже войной, стратегия имеет смысл. Драгоценные металлы имеют доказанную репутацию сохранения своей стоимости перед лицом любых непредвиденных обстоятельств, которые могут угрожать стоимости национальной валюты.
Недостатки торговли
Трудность в торговле заключается в правильном определении экстремальных относительных оценок между металлами. Если коэффициент достигает 100, а инвестор продает золото за серебро, коэффициент продолжает расти, колебаясь в течение следующих пяти лет между 120 и 150. Инвестор застрял. Очевидно, был создан новый торговый прецедент, и возврат к золоту в течение этого периода означал бы сокращение металла в активах инвестора.
В этом случае инвестор может продолжить пополнять свои серебряные запасы и дождаться сокращения соотношения, но в этом нет уверенности. Это существенный риск для тех, кто торгует соотношением. В этом примере подчеркивается необходимость успешного мониторинга изменений соотношения в краткосрочной и среднесрочной перспективе для выявления наиболее вероятных экстремальных явлений по мере их появления.
Золото-Серебро Соотношение Торговые Альтернативы
Существует несколько способов реализации торговой стратегии соотношения золото-серебро, каждый из которых имеет свои риски и выгоды.
Инвестирование в фьючерсы
Это предполагает простую покупку золотых или серебряных контрактов на каждом торговом этапе. Преимущества и недостатки этой стратегии одинаковы — рычаги. То есть торговля фьючерсами — рискованное предложение для тех, кто не имеет отношения к делу. Инвестор может разыграть фьючерс на маржу, но эта маржа также может обанкротить инвестора.
Биржевые фонды (ETF)
ETFs предлагают более простые способы торговли соотношением золото-серебро. Опять же, для выполнения стратегии достаточно простой покупки соответствующего ETF — золота или серебра — на торговых оборотах. Некоторые инвесторы предпочитают не совершать торговлю золотом и серебром «все или ничего», сохраняя открытые позиции в обоих ETF и пропорционально увеличивая их.
Когда соотношение увеличивается, они покупают серебро. Когда он падает, они покупают золото. Это удерживает инвестора от необходимости спекулировать, были ли достигнуты экстремальные уровни отношения.
Варианты стратегий
У заинтересованного инвестора предостаточно опционных стратегий, но наиболее интересным является своего рода арбитраж. Это требует покупки пут на золото и на серебро, когда соотношение высокое, и наоборот, когда соотношение низкое. Бьюсь об заклад, что в климате с высоким коэффициентом распространения со временем будет уменьшаться, а в климате с низким коэффициентом — увеличением. Аналогичная стратегия может быть применена и к фьючерсным контрактам. Опционы позволяют инвестору вкладывать меньше денег и при этом пользоваться преимуществами кредитного плеча.
Риск здесь заключается в том, что временная составляющая опциона может подорвать любые реальные выгоды от сделки. Следовательно, для компенсации этого риска лучше всего использовать параметры с длительным сроком действия или LEAPS.
Счета пула
Бассейны — это крупные частные владения металлами, которые продаются в различных номиналах для инвесторов. Здесь могут применяться те же стратегии, что и при инвестировании в ETF. Преимущество пула счетов заключается в том, что фактический металл может быть достигнут, когда инвестор желает. Это не относится к металлическим ETF, где для обеспечения физической доставки должны быть соблюдены определенные очень большие минимумы.
Золотые и серебряные слитки и монеты
Не рекомендуется совершать эту сделку с использованием физического золота по ряду причин. Они варьируются от ликвидности и удобства до безопасности. Просто не делай этого.
Суть
Существует целый мир инвестиционных комбинаций, доступных для трейдера отношения золото-серебро. Что наиболее важно, так это то, что инвестор знает собственную торговую личность и профиль риска. Для инвестора, торгующего активными активами, который обеспокоен текущей стоимостью национальной валюты их страны, торговля золотом с серебром обеспечивает уверенность в том, что, по крайней мере, они знают, что они всегда обладают металлом.
Источник: ru.icotokenfund.com
Серебро как достойный кандидат для вашего портфеля
Есть несколько причин, по которым серебро можно довольно успешно использовать для диверсификации инвестиционных портфелей. Кроме того, некоторые стратегии, например, торговля соотношением золото/серебро являются классической идеей как для активных инвесторов в поиске оптимальной цены покупки, так и для трейдеров. Обо всем по порядку.
Как известно, согласно современной теории распределения активов, инвестору следует иметь диверсифицированный портфель (снижение несистемных рисков) и оптимизировать общее соотношение прибыльности к риску. Критерием выбора таких активов является, конечно, их доходность и волатильность (как мера риска), а также взаимная корреляция активов в портфеле. Последний параметр особенно интересен, т.к. во многом является ключом к построению эффективного инвестиционного портфеля. Не вдаваясь в подробности, можно сказать, что предметом поиска многих инвесторов являются активы, показывающие близкую к нулю корреляцию, а в идеале отрицательную корреляцию.
Традиционно в качестве альтернативного актива, показывающего близкую к нулю корреляцию с рынком акций, выбирается золото. На некоторых временных промежутках достигается и небольшая отрицательная корреляция. Золото традиционно рассматривается как защитный актив, который традиционно включают в свои портфели многие инвесторы. Зачем же тогда серебро?
Серебро является несколько более сложным для анализа инструментом, благодаря высокой волатильности. Но этот же факт повышенной волатильности в умелых руках становится положительной характеристикой, увеличивающей прибыльность портфеля. При правильной (нулевой или отрицательной корреляции) волатильность превращается в источник прибыли. Для «монетизации» прибыли, конечно, не достаточно просто купить серебро в том или ином виде. Пассивные инвесторы должны грамотно рассчитать промежутки ребалансировки портфелей, тем же кто более активно подходит к своим инвестициям следует задуматься о времени покупки и продажи серебра для максимальной доходности.
Фундаментальные факторы
Серебро является драгоценным металлом, примерно 50% потребления которого приходится на промышленность (лишь 10% у золота). В этой связи стоимость серебра, в гораздо большей степени чем золота, связана с ростом мирового ВВП.
В частности, высокий рост промышленного потребления серебра связан с солнечной энергетикой (PV панели). Серебро является лучшим проводником среди металлов. На 1 ГВт мощности солнечной PV-энергетики приходится примерно 80 тонн серебра. На энергетику приходится примерно 10% общего спроса на металл.
В 2014 году установленная мощность PV-электростанций составила около 180 ГВт. При этом ожидается рост к 2018 росту до 320 ГВт (пессимистичный сценарий) или 430 ГВт (оптимистичный сценарий). Это означает дополнительную необходимость в 11-20 тыс. тонн серебра до 2018 года (2,8 – 5 тыс. тонн в год). Так как всего в мире добывается около 23 тыс. тонн в год, то только рост энергетики способен увеличить ежегодный спрос на 2-12%.
Как и другие драгоценные металлы, серебро традиционно становится местом бегства капитала, когда экономические сложности сочетаются с сомнением в будущем основных мировых валют. В этой связи тревожные знаки, которые давно показывает доллар как валюта, являются важным стимулом для роста серебра.
Соотношение золото/серебро
Важным показателем является соотношение цен золота и серебра. Именно этот параметр помогает более правильно определить время входа и выхода из актива. Предположим, золото стоит 1200 долл. за унцию, а серебро 15 долл. за унцию. В таком случае соотношение золото/серебро будет равняться 80. Интересно отследить историю изменения соотношения этих цен.
Дата
Соотношение
Примечание
Источник: rostsber.ru
Золото-серебро
Вы, вероятно, много слышали о соотношении цены золота и серебра, но, возможно, у вас не было времени, чтобы остановиться и подумать о его значении. Кроме того, вы вероятно отмели это как инструмент для определения оптимального времени, чтобы спекулировать на драгоценных металлах. Мы хотели бы воспользоваться возможностью и показать вам ключевые элементы стратегии использования соотношения золота/серебра, чтобы определить более высокие вероятности на рынках товарных фьючерсов и опционов.
Соотношение золота к серебру
Сначала, давайте определим соотношение. Ясно, что его название говорит само за себя, но чтобы упростить определение: соотношение золота к серебру -это просто количество серебра, которое требуется для покупки одной унции золота. Например, если бы соотношение золота к серебру было 50 к 1, то значит требуется 50 унций серебра для покупки 1 унции золота.
Соотношение золота/серебра отслеживалось в течение примерно столетия. За это время мы видели, как оно падало до 20 к 1, и увеличивалось до 100 к 1, но чаще всего это соотношение составляло от 50 к 1 до 60 к 1.
Несколько «ленивый», но тем не менее достаточно эффективный способ отслеживать соотношение золота/серебра состоит в получении этой информации на одном из многочисленных специализированных сайтов, вроде . Однако, это соотношение можно легко рассчитать самостоятельно. Просто возьмите цену золота и разделите на цену серебра.
Например:
1150$ (цена золота) / 16.00$ (цена серебра) = 71.875 (или приблизительно 71 к 1).
Другими словами понадобится 71.875 унций серебра, чтобы купить одну унцию золота.
Как использовать соотношение золота/серебра
Соотношение золота к серебру не является конечным индикатором для успешной торговли драгоценными металлами, но оно может быть очень ценныминструментом для тех, кто желает подтвердить свой’ технический, фундаментальный или сезонный анализ из другого источника. Кроме того, это может помочь вам определить какой рыночный актив использовать для торговли (золото или серебро).
Общая полезность соотношения для трейдеров состоит в определении, какой металл является дорогим или дешевым, относительно другого. Низкое соотношение предполагает, что золото дешево относительно серебра, а высокое соотношение отражает ситуацию, в которой золото является дорогим относительно серебра. В теории, те, кто ищет направленные сделки на рынке драгоценных металлов, должны обратиться к соотношению золота/серебра для выявления направления, в котором спекулировать металлом. Однако, по моему мнению, это — подходящая стратегия только в течение периодов, когда соотношение находится на экстремальном уровне.
Например, ниже 40 или выше 75.
Если соотношение находится между этими уровнями, не важно — относительно высоко или относительно низко, движение может продолжиться в любом направлении.
В дополнение к приведению нас в состояние готовности, каким металлом можно было бы торговать по лучшей цене, соотношение золота/серебра иногда идентифицирует главные максимумы и минимумы на рынке металлов. Например, рынки драгоценных металлов более склонны к нахождению главного максимума или минимума в течение периодов, когда соотношение золота/серебра находится на экстремальном уровне. Это не просто предположение, что высокое соотношение приравнивается к формированию основания в драгоценных металлах, или низкое соотношение предшествует достижению существенного максимума в металлах.
Вместо этого, мы видели исторические вершины и основания с соотношением на обоих экстремумах. Например, ралли металлов с конца 1960-х до начала 1970-х начиналось с соотношения золота/серебра в районе 20. Напротив, пики по золоту и серебру 1980 года также произошли, когда соотношение находилось рядом с 20.
Таким образом, экстремум по соотношению можно счесть сигналом, что цены на рынках драгоценных металлов могли бы также быть близко к экстремумам.
Таким образом, оптимальными сделками в этой ситуации могут быть контр-трендовые сделки.
Текущая картина
В настоящее время соотношение находится в нижней части 70-й фигуры, означая, что требуется приблизительно 72 унции серебра для покупки одной унции золота. Такое высокое соотношение предполагает, что любое изменение тренда в драгоценных металлах, вероятно, привело бы к тому, что серебро будет опережать золото. Фактически, мы не видели соотношения на столь высоких уровнях с 2008 года, как раз перед финансовым кризисом.
После пика соотношения в 2008 году серебро сделало невероятное ралли к 50$ за унцию! Мы не думаем, что опять увидим серебро по 50$ за унцию в обозримом будущем, но отметка в 20$ является абсолютно выполнимой в течение следующего года, или возможно даже нескольких месяцев, если быстро произойдут фундаментальные изменения.
Диаграмма 1. Соотношение золота к серебру.
Есть определенные плюсы в спекуляциях по золоту или серебру. На рынке фьючерсов по золоту есть хорошая ликвидность, особенно в опционах, более разумные маржинальные требования, а ценовые движения являются более плавными. Несмотря на наши ожидания, что серебро будет опережать золото в обозримом будущем, чтобы вернуть соотношение обратно к более нормальному уровню, повышенное соотношение предполагает, что рынок драгоценных металлов в целом, вероятно, достиг точки перегиба летом 2015 года (в то время, золото находилось около 1.080$, а соотношение золота/серебра было в районе 77).
Fore kc .ru
Рефераты, дипломы, курсовые, выпускные и квалификационные работы, диссертации, учебники, учебные пособия, лекции, методические пособия и рекомендации, программы и курсы обучения, публикации из профильных изданий
Источник: www.forekc.ru