Что такое золото валютные запасы

В целях сохранения финансового благосостояния страны, государство размещает свои финансовые активы в золотовалютные запасы. Сформированные средства находятся под строгим наблюдением и ответственностью финансовых органов и расходуются только на экстренные цели. Преимущественно их используют для «плавания» курса нацвалюты в нужном диапазоне, поддержания платежного баланса, регулирования экономики на международном рынке. Государство может использовать золотовалютный фонд только тогда, когда есть обоснованная причина. Рассмотрим подробнее, что означают золотовалютные запасы (резервы или ЗВР), что туда входит, на какие цели они могут расходоваться, как пополняются?

Что такое золотовалютные запасы?

Они являются государственными активами с высокой ликвидностью. Данные активы находятся под личным контролем госорганов финансового регулирования и обеспечивают долговые обязательства ЦБ РФ.

Накопления могут использоваться для оказания влияния на котировки нацвалюты, проведения денежных интервенций, участия государства в международных финансовых операциях, инвестициях, выплаты долгов. Раньше ЗВР состояли исключительно из золотых запасов.

В 2014 году золотовалютные резервы резко уменьшились на 140 млрд долл. САНКЦИИ

После того, как США стали продвигать доллар, многие страны стали отходить от золотого стандарта и начали хранить активы в американской валюте. Доллар стал ведущей резервной валютой. Банки стали активно перемещать в него большие объемы своих международных резервов. Чтобы противостоять такому усилению США, власти европейских стран создали новую валюту – евро. Благодаря этому, позиции и влияние доллара немного ослабло.

В России практикуется смешанная система формирования ЗВР, т.е. доля обязанностей по формированию золотовалютных запасов лежит на ЦБ РФ, а другая доля – на Минфине и Казначействе. Эту же модель используют Япония и Штаты. Для сравнения, в Великобритании за ЗВР отвечает Минфин, а банк страны лишь исполняет указы госоргана.

Что входит в состав золотовалютных резервов?

Структура ЗВР любого государства чаще всего состоит из четырех основных компонентов:

• Средства в зарубежной валюте. В мировой практике общепризнанными валютами являются доллар, евро, юани, йены, фунты. Резервы в этих валютах могут находиться: в наличном виде, в виде остатков на коррсчетах (в т.ч. и ОМС в золоте), в золотых вкладах с первоначальным сроком погашения до одного года, в ценных долговых бумагах, эмитированных нерезидентами с высоким рейтингом и проч.
• Драгоценные камни и золотой металл. Сюда входит палладий, золото в монетах и слитках, платина, серебро и алмазы, принадлежащие ЦБ РФ и правительству РФ. Проба металла должна быть не ниже 995. Пересчет активов, хранящихся в золотом металле, происходит на основе текущих котировок, определяемых Банком России. Чем больше доля металла в ЗВР, тем крепче национальная валюта. По состоянию на конец 2014 года, доля золотого металла в ЗВР США составляла 70%, в Германии – 66%, в европейских странах (в среднем) – 55%, в России – 7,8%.
• Права заимствования. К ним относятся выпущенные МВФом мировые активы, которые расположены на счете страны в МВФ.
• Запасы средств в МВФ. Они равны объему денежных средств, внесенных в валютный фонд на момент вступления страны в него. Если у участника возникает сложная экономическая ситуация, то он сразу же получает внесенную сумму в виде финансовой поддержки.

Для каких целей создаются ЗВР?

Использование средств из ЗВР происходит только в ситуации экстренной необходимости, когда все остальные варианты не оказывают нужного действия. К ним относятся:

Почему Россия хранила резервы за границей?

• Покрытие дефицита платежного баланса государства и его «разрывов».
• Проведение валютных «вливаний» для стабилизации котировок нацвалюты и поддержания ее курса относительно остальных зарубежных валют.
• Оплата внешних госзаймов.
• Обслуживание расчетных операций с другими государствами.
• Формирование ликвидных запасов.
• Погашение операций импорта и проч.

Пополнение ЗВР происходит за счет добываемых на территории страны драгоценных металлов и золотого металла, выпуска ценных бумаг на международный рынок, профицита торгового баланса.

Современная ситуация.

За 2014 г. ЗВР России упали с 500 млрд. долл. до 385 млрд.долл. – средства были потрачены на выпуски валюты в периоды падения курса рубля. Многие эксперты до сих пор спорят, нужно ли это было делать, ведь эффекта никакого не было – девальвация рубля составила 100%. Другие утверждают, что если ЦБ не этого не сделал, то падение было бы еще больше (более 200%), а экономика понесла бы ощутимые потери. Этот год уже обещает быть не менее сложным. Придется ли снижать снова планку ЗВР, чтобы поддержать нацвалюту, пока остается под вопросом.

Автор статьи, эксперт по финансам
Дмитрий Тачков

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Квалифицированный инвестор. Специалист по финансам и кредитам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет.

Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Источник: investor100.ru

Золотовалютные резервы (ЗВР)

Золотовалютные резервы (ЗВ, англ. Official reserves) – международные резервы или внешние финансовые активы, отличающиеся высокой ликвидностью. Как правило в состав золотовалютных резервов входят иностранные валюты и золото, которые используются управляющими монетарной политикой органами с целью быстрого стимулирования экономики страны в случае необходимости, а также для сокращения дефицита платежного баланса.

В России золотовалютные резервы находятся в ведомстве Банка и Министерства финансов России и включают монетарное золото (слитки, монеты), СДР (специальные права заимствования), иностранную валюту (в основном доллар США и евро) и резервную позицию МВФ.

При публикации стоимости золотовалютных резервов в качестве эквивалента используется американский доллар.

Из чего состоят золотовалютные резервы ЦБ?

Состав золотовалютных резервов любой страны ограничен четырьмя основными компонентами.

• Драгоценные металлы и камни – монетарное золото (т.е. золотые слитки и монеты), платина, серебро, алмазы, палладий.
• Иностранные деньги – это пять валют, признанных в международной практике в качестве резервных (USD, EURO, CHF, JPY, GBP).
• Специальные права заимствования СДР – безналичные финансовые инструменты, используемые при расчетах только на межгосударственном уровне.
• Резервная сумма в МВФ – соответствует размеру внесенных денежных ресурсов в момент вступления в Международный Валютный Фонд, при этом, если страна-участница нуждается в финансовых ресурсах, при обращении в МВФ она незамедлительно получает внесенную сумму обратно в качестве финансовой помощи.

Для чего используются ЗВР?

Использование золотовалютных резервов преследует следующие основные цели:

• За счет данных ресурсов финансируется дефицит платежного и торгового балансов страны;
• При помощи ЗВР производятся валютные интервенции в целях стабилизации котировок национальной валюты относительно валют других стран;
• Запасы золота и валют являются источником погашения внешних государственных займов;
• Ресурсами ЗВР осуществляется обслуживание расчетных операций государства с другими странами;
• Формируется запас ликвидности;
• Погашаются импортные операции и прочее.

Где хранятся международные резервы?

Международные резервы накапливаются в Центральных банках государств, в банковских и финансовых организациях, а также на счетах стран в международных фин. структурах. Для золота и драгметаллов строятся особые хранилища, подконтрольные государству.

Больше половины золотого резерва России располагается в Центральном хранилище ЦБ РФ в Москве. Общая площадь хранилища — более 17 000 кв. м., непосредственно для хранения используется 1 500 кв. м. Также Банк России имеет региональные центры хранения в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. В совокупности система, обеспечивающая сохранение международных резервов нашего государства насчитывает более 600 расчетно-кассовых узлов, позволяющих хранить золото.

Золото хранится, по большей части, в форме слитков весом 10-14 кг, также существуют мерные слитки с меньшим весом. Главное хранилище содержит более 6000 слитков и упаковки с денежными купюрами на случай чрезвычайных ситуаций.

Полезные статьи по теме

• Цена на золото сегодня
• Золотовалютные резервы: запас страны на «черный день»
• Что такое дивиденды?
• Что такое МВФ?
• Курс евро к рублю онлайн
• Курс доллара к рублю онлайн

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/zolotovalyutnye-rezervy.html» target=»_blank»]fortrader.org[/mask_link]

Золотовалютные резервы

Золотовалютные резервы (ЗВР, валютные резервы) — это высоколиквидные финансовые активы, состоящие из монетарного золота, иностранной валюты, специальных прав заимствования (СДР) и резервной позиции в МВФ, находящиеся в распоряжении центрального банка и/или министерства финансов страны.

ЗВР могут также находиться в банках за рубежом и быть вложенными в иностранные ценные бумаги типа гособлигаций США.

Резервная позиция в МВФ — это часть международных резервных активов страны, в пределах которых страна-владелец имеет возможность автоматически и по первому требованию получить необходимые средства из МВФ.

Зачем стране вообще нужны золотовалютные резервы?

Официальные золотовалютные резервы необходимы странам по следующим причинам:

• для формального обеспечения внутренней валюты;
• в качестве инструмента проведения валютной политики (регулирование волатильности и уровня валютного курса);
• для обеспечения ликвидности на финансовых рынках во время кризисов;
• для обслуживания валютных обязательств перед другими странами;
• для хеджирования внешнего долга страны, когда структура валютных резервов затачивается под структуру внешнего долга страны;
• для создания суверенного фонда благосостояния будущих поколений;
• ЗВР являются потенциальным инвестиционным фондом страны.

Официальные золотовалютные резервы периодически пересчитываются в национальные валюты, и данные о них публикуются в открытых источниках.

В настоящее время в качестве основных резервных валют используются:

Золотовалютные резервы некоторых стран состоят из иностранных валют и других финансовых активов, не включающих золото.

Официальная статистика стран-членов МВФ приводит данные об объемах валютных резервов как включая золотой запас, так и за его вычетом.

Понятие валютные резервы включает в себя как собственные активы в иностранной валюте, так и заемные средства. В зависимости от источника образования выделяют два вида валютных резервов:

• Валовы́е валютные резервы — состоят из собственных и заемных валютных средств;
• Чистые валютные резервы — представлены собственными средствами.

Для многих стран мира, и главным образом для слаборазвитых стран, валютные резервы центрального банка являются самым крупным национальным финансовым активом и важным инструментом денежно-кредитной и валютной политики.

При этом можно наблюдать такую закономерность, что чем менее развита страна, тем большим объемом ЗВР в сопоставлении с ВВП эта страна стремится располагать.

Уровень золотовалютных резервов страны зависит от многих факторов:

• Состояние внешней торговли;
• Уравновешенность платежного баланса;
• Режим валютного курса;
• Режим валютного контроля;
• Инвестиционный климат страны;
• Характер политики валютных интервенций;
• Коррупция в стране.

Откуда есть пошли резервы валютные? Краткая история

Иностранные валюты стали использоваться в качестве официальных резервных средств начиная с 1922 года. При этом государственные резервы продолжали создаваться по большей части в золоте.

Однако по результатам Бреттон-Вудской конференции в 1944 году Америка продавила поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт принятия обязательств всегда и всем обеспечивать конвертацию баксов в золото.

После краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году и отмены золото-долларового стандарта, когда Америка отказалась от конвертации доллара США в золото, практически все страны мира начали использовать иностранные валюты наряду с золотом для создания официальных валютных резервов.

Поскольку доля доллара США в мировых расчётах являлась и является доминирующей, зелёный остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить гигантские объёмы международных резервов в баксах.

Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX—XXI веков Америка и Великобритания очень сильно укрепили свои валюты.

Лишь созданием евро ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия.

Кому принадлежат золотовалютные резервы и где они находятся?

Официальные валютные резервы находятся в ведении министерства финансов (казначейства) и центрального банка страны. При этом их собственником является государство.

В некоторых странах часть валютных резервов находится у центробанка, а другая часть у минфина.

Если валютные резервы полностью переданы в распоряжение минфина, то на центробанк возлагаются лишь технические функции по ведению соответствующего счета (как, например, в Банке Англии).

Если же валютные резервы концентрируются в центральном банке с наделением центробанка полномочиями по управлению ЗВР, то обычно это способствует более эффективному использованию валютных запасов.

Поэтому страны-члены Европейской Валютной Системы (ЕВС, EMS) в ходе развития и унификации их национальной валютной и денежно-кредитной политики (ДКП) постепенно переходят к такой практике.

См. также

• Управление золотовалютными резервами;
• Резервная валюта;
• Мировая валюта;
• Золото.

Книги по ЗВР

• Селищев А. С. – Деньги. Кредит. Банки. – Учебник для вузов, СПб.: Питер, 2007. – 432 с.; стр. 422-425; ISBN 978-5-469-01488-1;
• Белкин В. – Золотовалютные резервы России и направления их рационального использования – Вопросы экономики: № 10/2007.
• Андрианов В. – Золотовалютные резервы: принципы формирования, структура и эффективность использования: Показатели и зарубежный опыт – Бизнес и банки. — 2008, № 29.
• Джумов А. М. — Золотовалютные резервы России. – Экономика и организация промышленного производства: № 7/2007.

Источник: whatismoney.ru