YKTIMES.RU – Золото традиционно считается защитным активом. Инвестиции в этот драгоценный металл позволяют сохранить сбережения от инфляции, особенно в период кризисов. В 2022 году на фоне сложностей с приобретением и хранением долларов и евро среди розничных инвесторов растет интерес к золоту. Портал Банки.ру пишет о том, какие существуют способы инвестиций в золото и можно ли еще на нем заработать.
Заменят ли золотые слитки инвестиции в доллары
В марте 2022 года министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что на фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой покупке долларов. Он пояснял, что цена на золото подвержена краткосрочным колебаниям, но в долгосрочной перспективе вложения показывают свою прибыльность.
При этом покупка и хранение валюты в этом году заметно осложнились.
В марте Банк России ввел запрет на снятие с валютных вкладов наличных средств на сумму более $10 000. Если же вклад был открыт с 9 марта, снять с него средства можно только в рублях. Позднее регулятор продлил эти меры до марта 2023 г.
Прогноз рынка золота / Что ждет рынок золота? / Анализ рынка золота / Перспективы рынка золота
В июне российские банки начали вводить комиссию за хранение валюты на счетах в размере от 0,1% до 1%. При этом многие крупные российские банки и брокеры стали отказываться от открытия накопительных счетов и вкладов в долларах и евро. Эксперты объясняли это решение невозможностью куда-либо вложить иностранную валюту, из-за чего хранение долларов и евро для банков становится невыгодным.
Действуют ограничения и на покупку наличной валюты.
Выгодно ли покупать золото в 2022 году
При этом условия для вложений в золото заметно улучшились.
С 1 марта правительство отменило НДС при покупке инвестиционного золота (золотых слитков) для физических лиц. Ранее ставка налога составляла 20%, то есть при покупке граждане переплачивали пятую часть стоимости слитка, и при продаже золота эта переплата им не возвращалась.
Почему убрали НДС
В пояснительной записке к закону об отмене налога отмечалось, что НДС являлся основным препятствием для использования драгоценных металлов гражданами в качестве инструмента инвестирования и дедолларизации экономики.
Высокий спрос на драгоценные металлы со стороны частных инвесторов фиксируется во многих странах мира, где золото не облагается НДС (Германия, США, Китай, Индия и др.). Иными словами, отмена НДС призвана повысить спрос на золото среди населения. По оценкам экспертов, потенциальный спрос на драгоценные металлы в слитках со стороны граждан составляет до 50 т в год (15% от производства в России).
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечает, что отмена НДС является логичным шагом для государства в условиях санкций.
«Отправлять золото на экспорт стало труднее, при этом появился дефицит валюты. Поэтому государство подталкивает граждан доставать из запасов доллары и евро и менять их на отечественное золото», — отмечает аналитик.
Как улучшились условия инвестирования в золото
Прогноз рынка золота / Что ждет рынок золота? / Анализ рынка золота / Перспективы рынка золота
Другим налоговым стимулом для розничных инвесторов стала отмена НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022–2023 гг. То есть теперь граждане могут не платить налоги с доходов от продажи золота (13% или 15% в случае, если доходы превышают 5 млн руб.).
Эта мера также призвана повысить привлекательность инвестиций в золото как инструмента сбережений граждан.
На фоне реализации этих инициатив правительства российские банки сообщали о существенном росте спроса на золото среди населения весной и летом этого года.
Кто устанавливает цену на золотые слитки
Цены на золото и другие драгоценные металлы (серебро, платину, палладий) ежедневно публикует ЦБ РФ, рассчитывая их на основе данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA).
Посчитать цену можно и самостоятельно, используя официальный курс доллара ЦБ. Цены на сайте LBMA указаны в долларах за тройскую унцию (1 унция = 31,1 г).
Но купить золото напрямую у Центробанка нельзя, а банки устанавливают собственные цены, продавая драгметалл с комиссией к цене ЦБ. Например, стоимость золота на 15 сентября, по данным Банка России, составляет 3 276 руб./г, а Сбербанк продает 1 г за 3 453 руб., то есть с наценкой 5,4%. При этом при продаже золота обратно Сбербанку цена составит 3 045 руб. за 1 г.
Где и как купить физическое золото и что на нем написано
Самый простой способ купить физическое золото — приобрести его в одном из банков. Далеко не все банки продают золотые слитки, но крупнейшие банки, как правило, золото в продаже имеют. При этом не все торгующие золотом банки публикуют цены на драгметалл на официальном сайте. Возможно, их придется уточнять в офисе. Некоторые банки продают слитки по предварительному заказу.
Граждане могут приобрести слитки массой от 1 г до 13,3 кг. Обычно слитки имеют 999 пробу (то есть доля чистого золота в них — 99,9%). Слитки имеют маркировку, нумерацию, указание массы и товарный знак завода-производителя. При покупке золота выдается специальный сертификат. Купить слиток можно лично, предъявив паспорт.
Купить слитки также можно у специализированных продавцов, которые имеют соответствующее свидетельство. Их список можно найти на сайте Федеральной пробирной палаты. Покупать золото у частных лиц с рук не рекомендуется из-за высоких рисков.
Еще один способ приобрести физическое золото — покупка инвестиционных монет. Их продажу осуществляют более 100 организаций. Покупка монет также не облагается НДС (такое положение действовало и до 2022 г.). Но НДФЛ с доходов от их продажи взимается, кроме случаев, когда монеты находились в собственности более трех лет.
Где продать физическое золото
Продать физическое золото можно также банкам. Но, как правило, кредитные организации устанавливают значительную разницу (спред) между ценами покупки и продажи. Например, у Сбербанка спред составляет около 500 рублей за 1 г. То есть быстро заработать на золоте получится только при резком росте цены на рынке. Инвестиции, как правило, прибыльны, если золото покупается на продолжительный срок.
Нужно иметь в виду, что поврежденные слитки банк купит по сниженной цене. Можно также продать слитки частным покупателям, но такие сделки сопряжены с рисками.
Другие способы инвестирования в золото
Помимо покупки физического золота (слитков или монет), есть и другие способы вложений в золото:
- обезличенный металлический счет (ОМС)
- фьючерсные контракты на золото
- паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и ETF-фонды, ориентированные на золото
- акции золотодобывающих компаний
ОМС — специальный банковский счет для покупки драгметаллов не в физическом виде. Сделки по покупке золота на ОМС также не облагаются НДС. При этом золото на ОМС можно обменять на физический металл. Но средства на металлических счетах не застрахованы в Системе страхования вкладов.
Фьючерсные контракты на золото можно приобрести через брокеров. Этот инструмент предполагает заключение контракта на поставку золота в определенный срок. При этом при покупке фьючерсов без должных знаний есть риск потерять часть инвестиций.
Инвестировать в золото через покупку паев в ПИФ и ETF также можно через брокеров. Но фонды взимают комиссию, что отражается на доходах инвесторов.
Из российских золотодобытчиков на бирже сейчас торгуются «Полюс», «Полиметалл» и «Селигдар». Для инвестиций в акции нужно знание фондового рынка и золотодобывающей отрасли. Так, акции «Полиметалла» с июня 2021 г. по июль 2022 г. подешевели в 7 раз, а с июля по сентябрь этого года выросли почти на 60%. А золотодобывающая компания Petropavlovsk вовсе объявила делистинг из-за финансовых проблем.
По словам Емельянова, акции могут приносить стабильный доход в виде дивидендов, но могут падать в цене сильнее, чем само золото.
«Например, “Полюс” платит в среднем 8% годовых в рублях, но его акции с начала года упали на 35%», — отмечает он.
Плюсы и минусы инвестирования в золотые слитки
Золото является защитным активом, и его покупательная способность сохраняется с течением времени. Поэтому золото защищает портфель инвестора от влияния негативных факторов, таких как экономические кризисы, войны и политическая нестабильность. Для российских инвесторов золото может служить заменой доллару, то есть защищать средства от девальвации рубля. Начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка Борис Красноженов отмечает, что с начала 20 века доллар потерял 99% своей покупательной способности, в то время как покупательная способность унции золота по сопоставимым товарам за последние 100 лет фактически не изменилась.
По мнению Емельянова, основной плюс покупки слитков в 2022 г. — приобретение стандартизированного актива без НДС и по более привлекательной цене, чем цена покупки монет (с более низким спредом). Но продавать слитки придется с дисконтом, а хранить их дорого либо рискованно, говорит он. Красноженов согласен, что после отмены НДС основным минусом инвестирования в слитки является именно вопрос хранения.
«Помимо вопроса безопасности, любые повреждения золотого слитка приводят к потере стоимости», — поясняет он.
Проблемы с хранением актуальны и при покупке золотых монет, добавляет аналитик.
Емельянов считает, что в золоте стоит хранить не более 10% сбережений. По его мнению, оптимальный способ долгосрочных вложений в золото — паи фондов на физический металл, а на короткий срок — фьючерсы. Все другие способы (слитки, монеты, ОМС) имеют меньшую доходность. Но любые варианты покупки «бумажного» золота (деривативов) могут привести к потере инвестиций, предупреждает Красноженов.
Что ждет рынок золота в 2022-м
В начале марта биржевые котировки золота превышали $2 000 за унцию, но затем цена стала снижаться. В середине июля цена на драгметалл впервые с марта 2021 г. упала ниже $1 700 за унцию. Сейчас рыночная цена на золото, по данным LBMA, составляет $1 704 за унцию.
Аналитики не ожидают резкого роста цен в текущем году. Емельянов отмечает, что на протяжении последнего месяца золото дешевело из-за укрепления доллара к другим мировым валютам, что связано с ускоренным ростом ставки ФРС.
«Пока ситуация на рынке не в пользу золота, в ближайшие год-два цена будет стоять на месте», — считает аналитик.
По мнению Красноженова, цена золота превысит уровень $2 000 за унцию на горизонте следующих 2–3 лет.
«Нарастающая геополитическая нестабильность, пандемические ограничения и нарушения логистических цепочек поддерживают растущий интерес инвесторов к физическому золоту как защитному активу. Мировые ЦБ также наращивают закупки физического золота», — поясняет он.
Инвестиции в золото: резюме
В 2022 году налоговые стимулы на фоне сложностей с приобретением валюты повысили интерес к покупке золотых слитков в России. Приобрести физическое золото (слитки и монеты) можно в банках и других уполномоченных организациях. Цены на золото в России формируются на основе расчетов ЦБ (исходя из данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов).
При этом разница между ценами покупки и продажи слитков способствует увеличению сроков инвестиций в золото. Другие способы инвестиций: обезличенный металлический счет, фьючерсные контракты, ПИФ и ETF-фонды, акции золотодобывающих компаний. Но эти инструменты более рискованны. Золото — традиционный защитный актив. Несмотря на то, что резкого роста цен на золото в 2022–2023 годах не ожидается, инвестиции в драгметалл могут защитить сбережения от инфляции, при этом став альтернативой покупке долларов.
Мила Васильева.
Источник: www.yktimes.ru
Продажи золота центробанками привели к падению цен в июне с майских максимумов
МОСКВА, 10 июл — ПРАЙМ. Цена на золото в начале третьего квартала закрепилась чуть выше 1900 долларов за унцию, и в ближайшее время будет держаться в диапазоне 1900-2000 долларов. Основной причиной падения цены с майских максимумов в 2070 долларов за унцию стали продажи золота центральными банками, которые еще совсем недавно доминировали на рынке в физическом спросе, считают опрошенные РИА Новости аналитики.
За июнь драгоценный металл подешевел на 2,7% — до 1930 долларов. За второй квартал (апрель-июнь 2023) золото снизилось на 2%, но по итогам шести месяцев, в сравнении с первым полугодием 2022 года — выросло на 5,7%.
«Снижение цен на золото происходит из-за сокращения его покупок мировыми центробанками, — в мае один только банк Турции продал 63 тонны. В первом квартале цены превышали 2000 долларов за унцию на фоне повышенного спроса со стороны центральных банков, а инвестиционный спрос упал практически вполовину — до 273,7 тонн, но цена держалась высокой», — говорит аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских.
По данным World Gold Council (WGC), Турция за три месяца второго квартала продала около 160 тонн золота, что примерно равно его покупкам за весь 2022 год. В то же время, причиной продаж не является изменение долгосрочной стратегии центробанка.
По мнению аналитика УК «Альфа-Капитал» Александра Джиоева, на цену также влияет риторика руководителей ФРС США. «Повышение ставки охлаждает совокупный спрос в экономике, что в конечном счете приводит к замедлению темпов ее роста. Но чрезмерное повышение ставки может привести к рецессии, на этой волне часть инвесторов предпочитают уходить в консервативные инструменты, среди которых золото», — отмечает Джиоев. По его словам, так как сейчас ставки ФРС находятся около ожидаемых пиков, для инвесторов более привлекательными становятся казначейские облигации.
«В марте золото скупали также из-за опасений краха банковской системы США. Однако власти США приняли меры, и сейчас этот риск минимизирован, что привело к ослаблению спроса на металл», — в свою очередь указывает Болотских.
БЕЗ ВЫРАЖЕННОЙ ДИНАМИКИ
В третьем квартале цены на золото будут без ярко выраженной динамики — в диапазоне 1900-2000 долларов за унцию, ожидает ведущий аналитик ПСБ Алексей Головинов. «С одной стороны, ФРС пока не готово снижать ставки, а значит золото пока не может начать дорожать. С другой стороны, есть риски, что экономика США всё же не выдержит высоких ставок и погрузится в рецессию», — размышляет Головинов.
Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин ожидает диапазона шире — от 1850 до 2000 долларов за унцию в течение третьего квартала, а до конца года видит умеренный рост цены — в рамках 1865-2080 долларов за унцию.
Повышенный спрос со стороны центральных банков, по мнению Джиоева, никуда не исчез. ЦБ Китая и Индии продолжают наращивать резервы в драгоценном металле. Дополнительный спрос может прийти со стороны Турции. «Вполне вероятно, что ЦБ Турции в скором времени вернется к покупкам золота для восполнения резервов, а к концу года котировки золота поддержит свадебный сезон в Индии», — отметил аналитик.
По словам Потавина, инвесторы будут сохранять интерес к таким защитным активам, как золото, поскольку геополитическая напряженность в Европе не уходит. Но при этом он ожидает, что золото может преодолеть майский максимум (2080 долларов) только в перспективе 2024 года.
«Я всё же допускаю, что осенью может прилететь «Чёрный лебедь». Например, вернутся проблемы в банковском секторе США, на этом фоне можно ожидать изменения позиции Федрезерва и роста цен на золото выше 2000″, — резюмирует Головинов из ПСБ.
Источник: 1prime.ru
Что ждет рынок золота?
Руди Фронк (Rudi Fronk) и Джим Энтони (Jim Anthony), сооснователи Seabridge Gold, рассматривают макроэкономические факторы, по их мнению, указывающие на рост золота.
В третьем квартале золотой рынок вошел в период повышенной волатильности, что обычно положительный индикатор для металла. Золото вышло из тени, оказавшись в центре внимания, и инвесторы с аналитиками всё чаще советуют его копить. Индексные фонды вот уже 11 месяцев подряд чистые покупатели, а центральные банки – все месяцы этого года, кроме октября, когда две страны ликвидировали часть своих золотых резервов, чтобы выручить доллары, необходимые на борьбу с вызванным коронавирусом экономическим кризисом.