Китай сегодня добывает 340 тонн золота в год. Этот объем может вырасти на 100 или более тонн в год. Китай импортировал 210 тонн в 2010 году. Спрос на золото в Китае растет и, вероятно, продолжит расти вместе с ростом китайского среднего класса. Мы точно не знаем сколько золота было добавлено в резервы Народного банка Китая и узнаем об этом только через два года.
Россия сегодня добывает около 250 тонн золота в год. Она увеличила объем своих резервов на 152,4 тонны к 01.01.2011 года. Две эти нации представляют различные требования для местного и международного рынков, но имеет ли значение, где они покупают золото?
Местная добыча и увеличение национальных ЗВР
Китай
Китайский ЦБ, Народный банк Китая, не обнародует объемы ежегодных прибавок к своим резервам, но использует агентство для совершения этих операций. Раз в пять лет это агентство доставляет купленное ранее золото в банк, который затем объявляет об увеличении объема ЗВР. Последний раз он это сделал три года назад и отчитался об увеличении резервов на 454 тонн или 91 тонны в год в среднем.
Курс доллара сегодня. ЦБ РФ активно покупает валюту и золото
Если это золото было куплено внутри страны, то это будет равняться объему местной добычи за пять лет. Но Народный банк не желает раскрывать сколько золота покупается на местном рынке, а сколько на международном (если золото вообще там покупается) и поэтому мы никогда не узнаем наверняка.
Россия
Россия добывает около 250 тонн в год, это приблизительная оценка за 2010 год, показывающая рост на 38% по сравнению с уровнем 2009 года (184,49 тонн). Объемы закупок российского ЦБ постоянно растут (на 25% в год) за последние два года, но отстают от темпов роста местной добычи. У ЦБ есть возможность увеличить объем закупок и держать его на уровне 50%+ местного объема производства.
Серый кардинал России премьер Путин ранее заявлял, что Россия будет покупать на международном рынке. Один из заместителей главы российского ЦБ сказал, что банк покупал добавочные резервы из местных источников. Кто из них прав или правы оба?
Что определяет источник покупки золота?
Лондонский золотой рынок – международный рынок физического золота
90% мирового объема продаж физического золота на международных рынках происходит в Лондоне через пять главных слитковых банков, осуществляющих фиксинг цены на золото. На два ежедневных фиксинга приходится большая часть этих сделок, которых от 10.30 до 15.00. У каждого слиткового банка есть собственные клиенты и банки делают все возможное, чтобы спрятаться от внешнего мира. Но опытные дилеры чувствуют присутствие ЦБ на рынке.
Одним из способов определения присутствия ЦБ на рынке является манера заключения сделок. ЦБ не гоняется за ценами и покупает золото, которое ему предлагают, а не выдвигает крупное предложение, вполне способное взвинтить цены. Чиновник из китайского ЦБ сказал как-то, центральному банку трудно покупать золото на международных рынках.
Но ЦБ это сделает, если покупаемое или продаваемое количество не достаточно велико, чтобы повлиять на цены. Если количество велико, то трансакция будет проводиться поэтапно, чтобы сильно не повлиять на цены. За этим и может прятаться ЦБ.
Как Работает Центральный Банк
Как только на рынке появляется информация о выходе ЦБ на рынок, то цены упадут или вырастут больше обычного. Это особенно отпугивает Китай, очень обеспокоенный секретностью.
Годовой объем добычи золота равняется 2400 тоннам. Международный рынок – это место для покупки больших количеств золота.
- Любые количества, превышающие внутренний объем добычи, могут поступать только с этого рынка или прямо от аффинажеров, как, например, южноафриканский Rand.
- Для покупки золота на внешнем рынке требуется иностранная валюта из ЗВР, а не местная валюта. Тонна золота стоит около $45 млн и использование местной валюты может оказать инфляционное давление, так как она вливается в местную экономику.
- Если дилер может скрыть информацию о клиенте и купить большое количество золота, то ЦБ выгоднее использовать лондонский золотой рынок, даже при наличии местной добычи, так как ему ни приходится ждать появления готового золота.
- Покупка золота добытого внутри страны подразумевает участие местного горняка и фиксацию цены для каждой трансакции, которая берется из международных котировок, независимо от объема сделки.
- Внутренняя сделка почти не оказывает какого-либо влияния на международный рынок, так как тот не «видит» сделки. Местные сделки влияют на международные цены только тем, что местное предложение исчезает с международного рынка.
- Местная добыча – это надежный источник поставки. Когда предложение ограничено на международном рынке, покупателям придется поднимать цены для того получить дополнительные запасы. Даже когда международный рынок испытывает трудности с предложением, местный объем добычи остается доступным для ЦБ.
- В случае Китая, где объем добычи не покрывает розничный и оптовый спрос, а также потребление ЦБ, центральному банку имеет смысл покупать местное предложение, а более мелким потребителям приходится пополнять баланс на международных рынках с помощью импорта.
Получается, что ЦБ имеет смысл покупать местный объем добычи, если он есть. Это проще, более конфиденциально и более управляемо в смысле цен. Китай особенно ценит ту степень контроля, которую он сохраняет над информацией об объеме покупок.
Источник: goldenfront.ru
Зачем Центробанк массово скупает золото?
Цена на золото держится на восьмимесячном максимуме. С начала года цена на драгметалл выросла более чем на 12% и на днях вернулась к уровню 1200 долларов за тройскую унцию. С середины 2011 года золото падало в цене и потеряло за этот период около 35%
—>
В последние годы Банк России активно наращивает долю золота в золотовалютных резервах. Пресс-служба регулятора подтвердила Business FM информацию о том, что Центробанк является крупнейшим покупателем этого металла на внутреннем рынке. За неполные шесть лет ЦБ РФ, по данным Всемирного золотого совета, купил 833 тонны желтого металла. Для сравнения: Народный банк Китая, который традиционно называют крупнейшим покупателем золота, за этот же период купил на 178 тонн меньше. В самом Центробанке покупку золота объясняют диверсификацией.
Опрошенных Business FM экспертов можно разделить на две группы. Одни уверены, что вкладывать деньги в золото надежно, потому что рано или поздно оно вырастет в цене, и в кризис шансы на этот рост увеличиваются. Вторая группа экспертов считает, что в увеличении доли золота нет экономического смысла. Структура резервов должна соответствовать структуре торгового баланса, напоминает управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Александр Душкин:
Александр Душкин управляющий активами Международного фонда частных инвестиций «Удивительным является вообще тот факт, что Центральный банк покупает золото при сокращающихся резервах. То есть он увеличивает долю золота в резервах. Экономический смысл покупки золота для Центрального банка для меня большая загадка.
Понятно, что структура резервов строится по принципу долей стран, с которыми торгует государство. Чем больше доля долларов во внешней торговле, тем больше должно быть долларов в резервах. Нет причин хеджироваться от падающего доллара, евро, иены, франка и фунта. У нас совершенно другая ситуация: валюты развивающихся стран находятся в тяжелом состоянии. У нас практически кризис развивающихся рынков, поэтому идея покупки золота непонятна».
Золото, как и другие активы, подвержено серьезным колебаниям. Десять лет назад оно стоило почти в два раза дешевле, потом был сильный рост. На протяжении четырех лет цена на золото снижается, и сейчас тройская унция на бирже стоит в долларах на треть дешевле, чем в начале 2012 года.
За этот период доллар в России подорожал на 160%, а учетная цена на золото, которая ежедневно устанавливается Центробанком, за этот же период выросла на 76% — она зависит от цены золота в долларах и от курса доллара в рублях. Получается, что золотодобывающие компании зарабатывают из-за девальвации на внутреннем рынке, и им даже не нужно экспортировать золото. Хотя как раз с экспортом в последние годы могли возникнуть сложности, говорит вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский:
Алексей Вязовский вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом» «Связано это с санкциями в силу того, что наши золотодобытчики последние полтора-два года испытывают серьезные трудности в продаже золота за рубеж. На них лимиты закрыты, и зарубежные коммерческие банки не покупают российское золото. Наши золотодобытчики несколько раз писали письма в адрес Центрального банка с просьбой увеличить квоты на покупку желтого металла».
Крупнейшие золотодобывающие компании России — Polyus Gold, Polymetal, Чукотская ГГК, Petropavlovsk и Nordgold. Самый большой объем добычи у компании Polyus Gold: она в два раза опережает ближайшего конкурента — компанию Polymetal. Как пояснили в ЦБ, напрямую никаких сделок с золотодобывающими компаниями нет и пополнение золотого запаса не является госзакупкой.
Драгметалл Центробанку продают коммерческие банки. А существенное увеличение объемов приобретения золота за рубли у российских банков за последние два года представитель регулятора связывает с «условиями усиления структурного дефицита ликвидности». Сведения о ценах, объемах, контрагентах не раскрываются.
Источник: www.bfm.ru
Зачем ЦБ РФ покупает золото по 5000 руб. за грамм?
Центробанк России недавно сообщил, что с 28 марта по 30 июня 2022 года он будет покупать золото у российских банков по фиксированной цене 5000 рублей за один грамм, что в пересчёте соответствует менее 1800$ за унцию. Но если курс рубля будет и дальше укрепляться, то цена в рублях может быстро приблизиться к мировой цене в долларах. Что стоит за этим необычным шагом ЦБ РФ?
В середине марта этого года российский Центробанк прекратил закупки золота из-за дефицита предложения, вызванного бегством от рубля и краткосрочным взрывом спроса со стороны частных покупателей на доллары США, евро и, собственно, золото в стране для сохранения сбережений. Недавно Сбербанк сообщил, что за последние три недели спрос на золото и палладий в стране вырос в четыре раза.
После быстрого и для многих, возможно, неожиданного восстановления курса рубля по отношению к западным валютам, ситуация на российском рынке золота вновь смягчается.
Вопреки ожиданиям, что ЦБ РФ будет вынужден продавать российское золото на Шанхайской бирже для получения иностранной валюты и поддержки рубля, с начала недели он снова начал покупать золото — по фиксированной цене 5000 рублей за 1 грамм (155.518 рублей за одну унцию).
Официальное объяснение заключается в желании поддержать функционирование российского рынка золота путём возобновления покупок Центробанком, что позволит добывающим компаниям России возобновить производство и обеспечить устойчивую продажу добытого золота, несмотря на санкции. Таким образом, местный спрос и предложение на золото будут обеспечиваться автономно через ЦБ РФ за счёт драгоценного металла, добываемого в России.
Стоит напомнить, что Россия является третьим по величине производителем золота в мире после Китая и Австралии.
Покупка золота российскими банками также призвана способствовать обеспечению ликвидности кредитных организаций, несмотря на частично жёсткие санкции, такие как отключение от глобальной платёжной системы SWIFT.
В результате санкций российским банкам больше не разрешается продавать золото на важнейшей бирже драгметаллов LME в Лондоне и на COMEX в Нью-Йорке. Кроме того, Швейцария, крупнейший в мире переработчик и перевалочный центр золота, отказывается принимать российский драгметалл.
Оставался единственный выход — перейти на биржу золота в Шанхае. Но своевременное решение Центробанка России облегчает теперь торговлю золотом для многих участников рынка в стране.
Теперь цена покупки в 5000 рублей за один грамм золота поможет российским добывающим компаниям иметь фиксированную основу для расчётов и даст возможность экономически выгодно добывать золото, несмотря на высокую инфляцию в стране и крайне нестабильный обменный курс рубля.
При фиксированной закупочной цене, составляющей в настоящее время чуть менее 1800 долларов за унцию, и общих производственных затратах, равных в настоящее время примерно 950 долларам за унцию, прибыльность российских золотодобывающих компаний гарантирована, тем более что значительная часть затрат отечественных производителей рассчитывается в рублях и в настоящее время значительно ниже порога в 5000 рублей за грамм.
На этой неделе Министерство финансов России также назвало золото «идеальной альтернативой» доллару США в качестве резервной валюты.
Ранее президент Китая Си Цзиньпин уже назвал золото важным резервным активом для достижения независимости от доминирующей на Западе мировой валютной системы, основанной в основном на необеспеченном долларе США.
В начале этой недели Объединённые Арабские Эмираты назвали США ненадёжным партнёром, что также говорит о стремлении к экономической, военной и финансовой независимости и может быть понято как предупреждение другим государствам.
Инвестиции в бизнес c доходностью до 20% годовых
✅ Получайте доходность выше облигаций
✅ Не так рискованно как инвестиции в акции
✅ Надежная инвестиционная платформа http://gold.ru/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас — ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей
Источник: elitetrader.ru