Во всем мире высокая инфляция, от которой традиционно спасаются в золоте. Вот только сейчас оно почему-то падает к доллару. В чем дело?
Возможно, в том, что у золота есть конкурент – почти такие же надёжные гособлигации США, которые при этом ещё и приносят проценты. И они, что важно, выше инфляции: официальная инфляция в США в мае 4%, а гособлигации дают вплоть до 5,5%, если брать годичные бумаги. Вполне себе «жирная» рельная доходность 1,5%, тем более для таких консервативных бумаг. Вот инвесторы и скупают их вместо золота.
В то же время, нервозно сть с рынка не ушла, и поэтому золото все-таки не сильно падает. А вдруг, например, конфликт на Тайване перейдёт в активную фазу?
Ну а в рублях золото уверенно растёт благодаря падению российской валюты, ведь изначально цену пока еще считают в баксах.
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!
Источник: investfuture.ru
Что будет с Рублем ? | Почему растет доллар ? | Прогноз курса доллара на 2023
Повышение ставок означает крах золота?
Относительно роста процентных ставок и цены золота существует много недопонимания, не говоря уже о тоннах дезинформации. Крейг Хемке предлагает обратиться к графикам и прояснить ситуацию.
Во-первых, не стоит верить, что ФРС собирается «нормализовать» ставки и «сократить свой баланс». Стоило им встать на тропу количественного смягчения и политики нулевой процентной ставки (ZIRP) в 2009 году, как путь назад был отрезан. Я уже писал об этом в прошлой статье. Дело в том, что они попытаются это сделать. Делать вид, что все под контролем и все в порядке, — это единственная политическая программа, которая у них осталась.
В марте FOMC начнет повышать ставку по федеральным фондам, но, как и в 2010 и 2018 годах, они повысят ее в той мере, в которой позволит фондовый рынок. После этого Пауэлл сменит курс, и ставки снова начнут снижаться.
Тем временем из-за стремительного роста инфляции и ожидаемого повышения ставок по федеральным фондам цены казначейских облигаций упали. Однако цена золота на COMEX осталась неизменной и даже выросла. Шесть месяцев назад доходность 10-летних облигаций США составляла около 1,25%, а сегодня — около 2,00%. За тот же период золото на COMEX поднялось примерно на $100 долларов.
Девальвация рубля причины почему падает рубль прогноз курса доллара евро рубля валюты на апрель
Это привело в замешательство так называемых «аналитиков». В Твиттере утверждают, что раз золото и ставки растут вместе, должно произойти что-то нехорошее. Это довольно ограниченный анализ, так как в одновременном росте ставок и цены золота нет ничего удивительного.
Динамика золота зависит от множества причин, но эксперты всегда пытаются объяснить ситуацию, используя самые простые доводы. Это как в старой поговорке, что «золото — это обратная сторона доллара». Если доллар растет, золото падает, и наоборот. Но опять же, это легко опровергнуть, просто взглянув на долгосрочные графики.
Рост или падение доллара — это не более чем встречный или попутный ветер в ежедневной торговле. И графики это подтверждают.
В настоящее время индекс доллара составляет около 96. Этот показатель доллара по отношению к корзине других фиатных валют уже много раз приближался к отметке 96. Например, в 2003, 2015 и 2019 годах.
А где торговалось золото на COMEX, когда индекс доллара был на уровне 96 в указанные годы? На отметках $300, $1.100 и $1.500 долларов. В настоящее время индекс вернулся к 96, а золото достигло значения $1.800 долларов!
Но эта статья не про золото и индекс доллара. Об этом как-нибудь в другой раз. Давайте вернемся к популярному заблуждению о том, что с повышением ставки по федеральным фондам ФРС золото непременно ждет крах. Ниже представлен 20-летний график ставки по федеральным фондам, предоставленный ФРБ Сент-Луиса.
Обратите внимание, что в период с 2004 по 2007 год ФРС повышала ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов 17 кварталов подряд! Таким образом, ставка выросла с 1,00% до 5,25%. Затем настал Великий финансовый кризис, и ФРС обратилась к QE и ZIRP. В 2009 году ставка упала до 0,00% и оставалась на этом уровне до конца 2015.
- По мере роста ставки в период с 2004 по 2007 год цена золота на COMEX выросла на 75% с $400 до $700 долларов.
- Вместе с повышением ставки в 2015-2019 годах золото поднялось на 40% с $1.050 до $1.450 долларов.
Графики и история рынка говорят все, что нужно знать, и тут нечего добавить. Самостоятельное изучение графиков занимает пять минут.
Я надеюсь, эта статья поможет вам осознать, что между повышением процентной ставки ФРС и золотом не существует обратной зависимости. Зная это, возможно, вы не будете застигнуты врасплох, когда золото вернется к своим максимумам в конце этого года, а затем направится к новым историческим пикам.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
- В начале 2022 года спрос на золото в Китае остается высоким
- Прогноз цены серебра на 10 февраля 2022: признаки истощения
- Центральный банк Индии — второй по величине покупатель золота
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Несмотря ни на что: почему рубль падает, а доллар и биткоин растут?
Стоимость той или иной валюты в большинстве своем зависит от простой формулы спроса и предложения. Если мы посмотрим на Биткоин, то увидим, что монета ничем не обеспечена, нет государства за ней стоящим, все же, цена криптовалюты превышает 50,000 долларов. Из-за ограниченного количества монет и большого спроса со стороны миллениалов, технологических гигантов и институциональных инвесторов. Когда хайп спадет или регулирующие органы, в частности SEC, всерьез займутся цифровыми активами, цена Биткоина упадет также стремительно, как и выросла.
Если мы рассмотрим доллар США, то увидим, что за последний год ФРС распечатала триллионы новых денег, все же, доллар не обесценился пропорциональным образом. Почему? Из-за повышенного спроса на валюту со стороны иностранных центральных банков и инвесторов.
Почему доллар еще на плаву?
Во времена кризиса, чтобы защитить свои активы, инвесторы обычно вкладываются в так называемые резервные валюты. Кто-то выбирает швейцарских франк, кто-то японскую йену, кто-то евро, а кто-то доллары. В отличие от Биткоина, за каждой из этих валют стоит государство и, что намного важнее, экономика. Перспективы роста США на 2021 говорят о том, что стабильность доллара вряд ли станет причиной волнений. С другой стороны, необходимо понимать, что слабый доллар делает импорт дороже, экспорт привлекательнее для потребителей в других странах за пределами США.
СберБанк, Лиц. № 1481
СберБанк, Лиц. № 1481
Оформить карту
Получается, что это плакать о двух концах и, если государство хочет получит преимущество в торговле, оно можно задействовать серию механизмов. Одним из самых популярных схем является искусственное повышение спроса с помощью покупки сотворенного валюты на рынке.
Как ЦБ и Минфин могут держать рубль?
К примеру, ЦБ России может завтра начать продавать доллары и покупать рубль, в краткосрочной перспективе это приведет к росту рубля. Для ослабления рубля, наоборот, придется покупать валюту. Проблема в том, что такая практика может привести к валютным войнам.
На сегодняшний день у ЦБ России есть достаточное количество резервов, чтобы поддерживать стабильность рубля. Именно по это причине национальная валюта укреплялась, несмотря на риски введения новых санкций. Главный вопрос – это как долго центральный банк может поддерживать рубль. Очевидно, что лучшим решением будет стимулирование роста экономики, давай инвесторам поводы для оптимизма. Если Россию отключат от системы Swift или будут введены санкции против стратегически важных компаний, рубль может обесцениться к доллару на 5-10%, если население не побежит в обменные пункты, как произошло в 2014 году.
Источник: bankiros.ru