Индекс доллара США является наиболее широко известным валютным индексом и торгуется на биржах либо под тикером USDX, либо под тикером DXY. Он существует примерно с 1973 года, когда первоначально его величина составляла 100.
Индекс доллара стал очень полезным критерием для доллара после того, как Бреттон-Вудская система фиксированных обменных курсов начала рушиться, и Никсон в августе 1971 года в одностороннем порядке прекратил конвертировать доллара США в золото.
Корзина, использованная для расчета значения индекса доллара США, была изменена только один раз после того, как евро заменил несколько европейских валют в 1999 году.
Индекс доллара измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине иностранных валют. Это торговые партнеры США, а именно: евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк.
Поскольку это индекс, индекс доллара работает аналогично индексам FTSE 100 или Shttps://traderblog.net/indeks-dollara/» target=»_blank»]traderblog.net[/mask_link]
Почему РАСТУТ фондовые рынки? Индекс ДОЛЛАРА, золото и стратегия ФРС.
Перспективы индекса доллара и цены золота
Дэвид Брэйди предвидит крупный отскок индекса доллара, однако последующий откат подтолкнет золото к новым максимумам.
На первом графике показан текущий коэффициент корреляции индекса доллара США (DXY) и цены золота:
При значении -0,92 DXY имеет почти идеальную обратную корреляцию с золотом. Если индекс падает, золото растет, и наоборот. DXY колеблется в районе 102 с тех пор, как 28 сентября упал с пика в ~115:
Снижение было вызвано тем, что я рассматриваю как разворот ФРС: ФРС планирует продолжить повышение ставок, но с замедлением темпов с 75 б.п. до 50, а затем 25, после чего наступит пауза. Как и в декабре 2018 года. Полным разворотом на 180 градусов станет снижение ставок и/или возврат к количественному смягчению, что еще не произошло, но неизбежно произойдет после краха акций или облигаций.
Следующее повышение ставки, скорее всего, будет на 25 б.п., и оно может оказаться последним или предпоследним. Это негативно повлияет на индекс доллара. Так что же может вызвать рост DXY и падение золота? Вернемся в 2008 год.
Глобальный финансовый крах 2007-2008 годов был вызван обвалом рынка жилья. Но это оказало огромный эффект домино на банки, державшие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые начали обесцениваться. Первым в марте 2008 года рухнул Bear Stearns. Именно тогда начался спад на рынке акций. Последовавший за этим крах Lehman Brothers несколько месяцев спустя ускорил падение акций.
Индекс Доллара решает будущее АБСОЛЮТНО всех рынков. Анализ и прогноз Золота, SP500 и DXY.
Я помню, как финансовые учреждения разорялись одно за другим, как их выкупали или спасали: Countrywide, Household Financial, Merrill Lynch, Washington Mutual, AIG. Но что сделал DXY? Он вырос с 70 до 88.
Доллар считался безопасным убежищем во времена стресса, даже если США были эпицентром финансового кризиса, распространяющегося по всему миру. Только когда ФРС запустила количественное смягчение в марте 2009 года, DXY снова упал.
Что случилось с золотом в этот период?
В 2008 году золото двигалось обратно пропорционально индексу доллара. Драгметалл падал вместе с акциями до октября того же года. Затем, в преддверии количественного смягчения, золото начало свое ралли к новым рекордным максимумам 2011 года. Я не утверждаю, что на этот раз все будет точно так же, по крайней мере, пока.
Но что, если мы увидим еще одно резкое падение акций, когда рецессия станет очевидной, а прогнозы корпоративных доходов резко снизятся? Что, если текущее замедление инфляции ускорится? Такой исход тоже не стоит исключать. ФРС по-прежнему повышает ставки и проводит количественное ужесточение. Ликвидность падает в США и во всем мире.
Ликвидность — это все, что имеет значение для акций с 1987 и тем более с 2000 года.
Чтобы выжить, схема Понци нуждается в постоянно растущем притоке ликвидности. Сохранение, а то и стабильность денежных потоков гарантируют ее окончательный крах.
Экономика замедляется, а корпоративные доходы и прибыль сокращаются, и я буду удивлен, если мы не увидим еще одного резкого падения акций и разворота ФРС, до которого еще далеко. Дневной график DXY уже демонстрирует зарождающийся положительный импульс и положительную дивергенцию обоих MACD, в то время как RSI остается на территории перепроданности.
На недельном графике разворачивается схожая картина. RSI и линия MACD растут от уровней перепроданности. Но именно гистограмма MACD сигнализирует о приближении отскока. Единственный раз, когда значение было таким низким с 1990 года, был январь 2001 года, когда индекс вырос со 109 до 121. Он уже начал подниматься.
Таким образом, индекс доллара просто ждет катализатора для отскока к 106-110. Падения индекса Shttps://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/perspektivy-indeksa-dollara-i-tseny-zolota/» target=»_blank»]www.zolotoy-zapas.ru[/mask_link]
Золото vs доллар: в битве может победить желтый металл
Золото и доллар США (DXY) с апреля сражаются как тяжеловесы на ринге, причем оба актива стремятся получить преимущество.
Изначально доллар получал преимущество благодаря импульсу от повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. Но что-то начало беспокоить доллар в последние дни, поддерживая отскок драгоценного металла и разворот тренда.
Инвесторы начинают опасаться, что, если Федеральная резервная система будет слишком агрессивно бороться с инфляцией за счет повышения процентных ставок, экономика США может позже вступить в рецессию. В результате сила доллара может оказаться неустойчивой в среднесрочной перспективе.
Станет ли это поворотным моментом в борьбе, когда в будущем золото загонит доллар США в угол?
Индекс доллара США (DXY) и динамика золота за 1 месяц
В отличие от того, что произошло в 2021 году и в начале года, с апреля 2022 года доллар и золото были обратно пропорциональны. По мере роста стоимости доллара драгоценный металл медленно обесценивался. Как можно объяснить это расхождение между золотом и долларом?
Укрепление доллара США стало результатом попытки Федеральной резервной системы изменить направление и показать рынку свое желание существенно повысить процентные ставки для борьбы с инфляцией, которая достигла самого высокого уровня за последние четыре десятилетия.
В результате инвесторы ожидали более высоких процентных ставок в Соединенных Штатах, что привело к увеличению спроса на доллар по сравнению с другими валютами, такими как евро и иена, которые по-прежнему привязаны к рекордно низким процентным ставкам.
Драгоценные металлы, в том числе и золото, ослаблены ростом процентных ставок (или ожиданием их повышения), так как сейчас они не предлагают стабильной и положительной доходности, в отличие от доллара.
О чем нам говорит соотношение золота к доллару?
Отношение золота к доллару — это показатель, который измеряет относительную силу желтого металла по сравнению с индексом доллара США (DXY), позволяя трейдерам определять основные тенденции в этих двух ключевых активах.
Как видно на графике выше, отношение золота к DXY имеет тенденцию к снижению со второй половины 2020 года, что указывает на то, что золото отстает от доллара США.
Тем не менее отношение золота к доллару не падало по прямой; были периоды, когда золото опережало доллар, оставаясь внутри медвежьего канала.
В начале мая отношение золота к доллару достигло нижней границы канала и в настоящее время поднимается из положения перепроданности.
Это может сигнализировать о начале нового периода опережения золота vs индекс DXY.
Почему перспективы доллара ухудшились, а золота – улучшились?
Рынок уже в значительной степени заложил в цену повышение процентных ставок, которое, как ожидается, будет реализовано Федеральной резервной системой в следующем году.
И если не будет больше сюрпризов, связанных с инфляцией, ожидания по процентным ставкам пока кажутся стабильными.
На самом деле инфляция в США достигла своего пика в марте, когда она составила 8,5% в годовом исчислении, а в апреле начала снижаться, хотя и очень медленно.
Тем временем конфликт в Европе, торговые ограничения, кризис сырьевых товаров и глобальной цепочки поставок, а также прекращение сверхстимулирующей денежно-кредитной и фискальной политики оказали негативное влияние на мировую экономику.
Так как вероятность экономического спада растёт, инвесторы начинают сомневаться в том, что сильный доллар продлится слишком долго. Более того, золото традиционно демонстрировало положительную динамику в периоды рецессии, как было показано выше.
Это означает, что перспектива более медленного экономического роста, что уже происходит в Китае, может ослабить давление на Федеральную резервную систему, чтобы та дольше удерживала процентные ставки на высоком уровне, что позволит драгоценным металлам расти.
Источник: www.forex.blog