Если нефть падает то золото

Стоимость национальной валюты и цена нефти взаимосвязаны прямо пропорционально.

Многие в нашей стране задаются вопросом, почему курс рубля зависит от нефти. Почему если снижается цена на чёрное золото, дорожает ввозимый товар, сложнее выбраться отдохнуть за рубежом? При этом национальная валюта становится менее ценной, а с ней — и все сбережения.

Почему рубль зависит от цены на нефть?

Цена на рубль устанавливается в зависимости от предложений на евро и доллар на Московской бирже. Однако существует масса факторов, влияющих на колебания рынка валют. Очень часто возникает вопрос, почему рубль зависит от нефти, а не от газа? Голубое топливо тоже формирует цену на рубль, но в меньшей мере.

Экономика России и её бюджет зависимы от цены на сырье. Половина дохода казны формируется от прибыли, которую получает страна, торгуя нефтью, газом и металлами.

Доллар, Евро, Золото, Нефть — прогноз на 11 июля 2023 года

Курс рубля зависим от цен на энергоресурсы, формирующие экспорт РФ. Они и определяют состояние текущего счёта платёжного баланса.

Из данного вопроса формируется не менее логичный: почему рубль зависит от нефти, а доллар нет? Ведь у США тоже есть углеводороды. И их нефть подешевела так же стремительно, как и наша.

Дело в том, что рубль – более сырьевая валюта. США в этом смысле зарабатывает разнообразнее. Ведь при развитии различных отраслей экономики национальной валюте легче оставаться на плаву. Поэтому доллар стабильнее и менее подвержен кризисным колебаниям.

Причины дешевизны нефти

Чтобы разобраться, почему рубль зависит от нефти, нужно понять, какие факторы формируют цену на углеводороды.

К стремительному падению цены на чёрное золото в мировом масштабе привело сразу несколько факторов:

1. Главный потребитель на мировом рынке углеводородов – это Китай. Период интенсивного роста экономики этого гиганта прошёл. Теперь КНР не развивается такими бешеными темпами, поэтому и сырья ей нужно меньше.
2. Производители дешёвых сланцев, США, демпингуют мировые цены на полезные ископаемые, в свою очередь, монополисты на рынке понижают цены максимально, чтобы выдавить конкурента.
3. Недавнее снятие санкций с Ирана привело к тому, что эта страна стала наращивать объёмы добычи нефти. Вместе с тем, члены ОПЕК также не желают снижать темпы добычи черного золота.

На рынке углеводородов сформировался профицит, когда предложение превышает спрос. Теперь покупатель диктует цену рынку, таким образом, цена снижается.

Предпосылки к росту цен на энергоресурсы

Рост цен на нефть, наблюдавшийся некоторое время назад, создал некие предпосылки более-менее стабильного рубля. Вообще, за последний период национальная валюта держится в одном коридоре. Это к вопросу о том, почему рубль зависит от нефти. Такая небольшая стабилизация вызвана недавним соглашением стран-членов ОПЕК. Крупные экспортёры чёрного золота обязались снизить темпы добычи углеводородов.

Будет падать всё: рубль, нефть, золото, акции

Ситуация временно стабилизировалась, и цена на нефть немного подросла, позволив национальной экономике немного вздохнуть.

Как спасать национальную валюту?

На самом деле, путей выхода из нефтяного кризиса, толкающего рубль на дно, и раскачивающего национальную экономику, не так и много.

Первым делом, и это очевидно, следует дождаться роста цены на топливо. Вопрос в том, что никто не знает, когда цена на нефть станет адекватной. Ведь Россия – не единственная страна, добывающая черное золото. К тому же, технологии, позволяющие получать альтернативную энергию, не стоят на месте, а это, опять же, бьёт по спросу на нефть, соответственно, и по ценам.

Более прогрессивный вариант – развивать другие отрасли экономики. Идея импортозамещения в этом смысле очень кстати. Теперь мы становимся не просто потребителями благ, которые нам поставили из-за рубежа. Страна сами эти блага и создаёт, задействуя собственный ресурс, в том числе, и людской. Это стратегия не одного дня.

При подобном развитии, вопрос: «Почему рубль зависит от нефти?» не будет стоять так остро. Эта стратегия позволит сделать отечественную валюту стабильнее, а граждан – более защищёнными в социальном плане.

Девальвация

Доходы российского бюджета резко сократились после обвала цен на нефть. Корректировка курса национальной валюты позволяет некоторое время балансировать экономику страны.

Чем дольше рубль способен удерживаться в одном коридоре, тем меньше последствий грозит бюджету страны. Экономика России очень зависима от импорта, поэтому доллар, находясь в пределах 55-60 рублей, не допускает высокой инфляции.

В целом накал на валютном рынке снижен за счёт импортозамещения. Эта стратегия стимулировала напрямую сельскохозяйственный сектор экономики. Внутренняя продукция сейчас может конкурировать по цене и качеству с импортной. Резкое укрепление рубля не выгодно по тем же причинам.

Также, есть ещё один инструмент, которым пользуется Центробанк РФ, – увеличение процентной ставки. Большая процентная ставка укрепляет рубль, поскольку это привлекает участников рынка хранить деньги в отечественной валюте.

Биржевые спекуляции

Не секрет, что на курсовых колебаниях зарабатывают. Очень часто в процесс игры включаются серьёзные финансовые организации и банки. Оперируя крупными суммами, участники могут существенно повлиять на перераспределение сил валют, потому что таким образом можно изменить спрос и предложение. Мелкие игроки, пытаясь приловчиться, только больше разбалансируют курсовые колебания.

На доллар США воздействовать сложно, потому что в мировую систему его запущены триллионы. Масса рубля в мировом обращении относительно маленькая. В принципе, его было бы легко обвалить, если бы не эпизодические вмешательства ЦБ РФ.

Центробанк располагает валютными интервенциями и следит за адекватностью изменения курса отечественной валюты. Продавая интервенции, рубль укрепляют. Покупая доллары – снижают.

В начале 2000-х годов, когда цена на нефть была крайне выгодной, ЦБ покупал доллары в запас.

Почему рубль зависит от нефти, а не от золота?

Сейчас в мире почти не осталось стран, которые бы привязывали свою валюту к золотому запасу. Если исходить из реалий, один рубль содержит в себе около 4 золотых копеек. Например, доллар США содержит около 3 золотых центов.

Ранее, когда деньги чеканились из сплавов, содержащих золото и серебро, они сами по себе были обеспечены, но вот уже почти 50 лет валюты и золотой запас страны идут врозь.

В данный момент по обеспеченности золотом лидирует индийская рупия, которую обеспечивает золото на 7%.

Поскольку отечественная валюта слабо подкреплена золотом, то и о зависимости от золотых запасов говорить не приходится.

Причины для скачков и падений российской валюты могут быть самыми разнообразными. Зачастую они сложно поддаются анализу. Может быть, пройдёт немного времени, и вопрос о том, почему рубль зависит от нефти, не будет столь актуальным.

Источник: fb.ru

Семь драйверов золота

Бывший председатель ФРБ США Бен Бернанке, как известно, заявил Конгрессу о том, что никто на самом деле не понимает поведения золота.

Н.М. Ротшильд, банковский и золотой магнат викторианской эпохи, говорил о том же, хотя он сделал это более элегантно. «Я знаю лишь двух человек, действительно понимающих стоимость золота: это мрачный клерк подвалов хранилища Банка Франции и один из руководителей Банка Англии».

«К сожалению, у их мнения расходятся». Многие аналитики сейчас игнорируют шутку Ротшильда, пытаясь прогнозировать стоимость золота. Они были сбиты с толку с начала этого года, прогнозируя дальнейшее снижение после обвала стоимости в 2013 году, в то время как золото на самом деле опередило другие активы.

Далее представлены семь ключевых факторов, влияющих на стоимость золота, а также историческая справка в отношении их фактической важности.

1. Инфляция

Стоимость золота выросла в 18 раз в семидесятые годы, когда инфляция била рекорды мирного времени. Хотя инфляция и ослабилась в течение следующих 20 лет, она продолжила снижать покупательную способность денег, уменьшив вдвое реальную стоимость доллара к 2000 году.

Тем не менее, и золото также обвалилось более чем в два раза, потеряв 80% своей стоимости в реальном выражении. С тех пор золото выросло на 350% на фоне минимальной официальной инфляции в США за последние полвека.

За последние 45 лет стоимость золота и индекс американских потребительских цен демонстрировали в среднем почти нулевую 12-ти месячную корреляцию (это статистическая близости динамики этих показателей).

2. Процентные ставки

Так как золото не дает процентов, любой покупатель «теряет» деньги, которые при ином сценарии мог бы заработать на процентах по своим вкладам. Это называется «альтернативные издержки» обладания золотом, и она явно выше, когда процентные ставки высоки.

Хотя высокие процентные ставки снижают привлекательность золота, в данном случае нет прямой взаимосвязи с ценами. На самом деле, стоимость золота и процентные ставки двигались в противоположных направлениях лишь половину времени с 1969 года. Остальное время они росли и падали одновременно.

3. Фондовые рынки

Как и в случае с процентными ставками, золото движется в противоположную сторону, относительно фондового рынка менее половины времени: 48% всех двенадцатимесячных периодов с 1969 года. Еще стоит отметить, что 12-ти месячная корреляция золота с общим индексом S Греция замерла из-за всеобщей забастовки против мер жесткой экономии, навязанной еврозоной, Англия пережила наиболее масштабные беспорядки в современной истории.

Хотя спекулянты, торгующие деривативами на золото, часто толкают цены вверх на фоне плохих новостей, подобные движения зачастую кратковременны.

Например, золото подскочило на 12% за первые две недели Фолклендского кризиса 1982 года, однако понижательный тренд был на снижение, и драгоценный металл скорректировал весь рост к концу мая; цена пробила новый трехлетний минимум после того, как Британия отвоевала Порт-Стэнли в июне.

Золото вновь подскочило на $10 до $380, когда Ирак вторгся в Кувейт 2 августа 1990 года. Но эта цена стала средней за вчера войны, сперва она выросло до $412 и опустилась до $365 к концу военных действий через семь месяцев.

Наиболее быстрый рост золота за последние 30 лет произошел в октябре 1999 года (рост на 25%, хотя цены не менялись в день бескровного переворота в Пакистане и взрывов жилых домов в России, когда погибли 293 человека), и мае 2006 года (рост на 23%, однако вновь цены не отреагировали на геополитические новости, когда Иран объявил о своей программе по обогащению урана).

5. Доллар

Как и большая часть природных ресурсов, стоимость золота обычно указывается в долларах США. Афоризм о том, что падающий доллар приводит к росту золота и наоборот, справедлив лишь 60% времени. В контексте более длительных периодов это также может маскировать крупные изменения стоимости золота за пределами США.

Если оценивать золото в фунтах, например, рост драгметалла с 1968 года был на 40% выше, чем в долларах. За последние 10 лет золото выросло на 273% для британских инвесторов против 255% для американских покупателей, и наиболее высокий рост был в моменты усиления доллара.

Золото, оцениваемое в фунтах, выросло более чем на 5% за 27 месяцев с 2004 года. В течение 21 месяца доллар также рос против фунта.

6. Цена нефти

Очень часто стоимость золота связывают с геополитическими проблемами, а большая часть этих проблем происходит из-за нефти, потому два этих сырьевых товара часто оказываются рядом.

Конечно, золото и нефть двигаются в одном и том же направлении чаще, чем с фондовыми рынками или процентными ставками — немногим более 60% времени в годовом исчислении с 1986 года.

Восстановление золота с 30-ти летних минимумов в начале века также связано с длительным бычьим рынком на рынке нефти и других природных ресурсов. Хотя подобный «сырьевой суперцикл» привлекает средства менеджеров фондов, к чему уже привыкли на рынке золота, он становится существенно слабее во времена финансовых кризисов, обвалив сырую нефть на 80% за последние шесть месяцев 2008 года.

Золото, на контрасте, гораздо скорее обрело почву под ногами, вернувшись в фазу бычьего рынка, что привело к росту стоимости за 10 лет по июль 2014 года на 235% против 140% по нефти.

7. Азиатский спрос

Стоимость золота упала на 30% в 2013 году против всех основных валют, включая китайский юань. Китайские домохозяйства стали крупнейшими покупателями золота в 2013 году. В первом полугодии 2014 стоимость золота восстановила треть потерь, хотя китайский спрос упал на пятую часть, в сравнении с тем же периодом прошлого года.

Если коротко: азиатский спрос явно следует ценам, а не задает их. На самом деле, бывший крупнейший рынок золота — Индия, импортировала рекордные объемы, когда цены упали до трехлетних минимумов весной 2013 года.

Затем мировые цены достигли дна, когда индийское правительство прекратило официальный импорт в середине лета. После цены шли в боковом тренде перед ростом, несмотря на 75% обвал индийского импорта.

И опять-таки, это происходило не за счет того, что стоимость золота движима потребительским спросом. Как правило, потребителям нужно больше, когда цена падает и наоборот. Здесь погоду делают инвесторы, которые уходят в сторону от других классов активов, решая покупать золото, так как попросту нет других подходящих классов активов.

Как показали бычьи рынки 70-х и 00-х, для устойчивого роста стоимости золота вам нужен «поток профессиональных денег».

Одной фразой: золото — это страховка от беспокойства

Что может увеличить или сократить приток инвестиционных средств — так это сочетание из всех вышеперечисленных факторов.

В своей основе, долгосрочный рост или снижение стоимости золота отражает тревогу в отношении политики, стоимости денег или перспектив в контексте других, более продуктивных активов.

Люди склонны считать золото некой формой финансовой страховки, и стоимость страхования весьма высока, когда вы больше всего в этом нуждаетесь.

Стоимость золота утроилась к концу 2008 года с тридцатилетнего минимума 2001 года. Спрос на золото был столь высоким перед крахом Lehman, что многие розничные дилеры были опустошены к моменту краха инвестиционного банка.

Коллапс экономики ошеломил экономистов и рынки. Долгосрочные держатели золота были менее шокированы. Их деньги также.

Источник: www.fxteam.ru

Нефть растет, а акции нефтяных компаний падают. Эксперты рассказали, что происходит на рынке

РАЗДАЕМ КНИГИ нашим подписчикам каждую неделю в Телеграм-канале. Подпишитесь, чтобы стать участником раздачи.

Бумаги российских производителей нефти падают и тянут за собой остальной рынок. Индекс Мосбиржи еле стоит на ногах — на 15:59 МСК из последних сил цепляется за значение в 3 440 пунктов. У долларового РТС тоже пока не получается подняться выше значения 1 414 пунктов. При этом фьючерсы на нефть прекрасно себя чувствуют — цена за баррель Brent бодро достигла 88 долларов. Эксперты Финтолка рассказали, что происходит с рынком и когда все это кончится.

Несмотря на то, что стоимость нефти обновила рекордные показатели, акции нефтяных компаний продолжают снижаться. Нефтегазовый сектор оказался одним из наиболее чувствительных к обострению геополитической ситуации из-за переговоров с Западом и возможных санкций со стороны США, потому котировки ценных бумаг падали даже с опережением рынка.

Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:
— Фондовый рынок до сих пор не пришел в равновесие: накануне инвесторы выкупали подешевевшие активы с большим энтузиазмом, сегодня активность заметно снизилась. На площадках все еще много эмоций и нет полной уверенности в том, что распродажи завершились. Геополитический вопрос остается открытым, но на время потерял актуальность для участников торгов. Однако он может актуализироваться в любой момент, а это риск для ценных бумаг.

Анастасия Кошелева, руководитель Investing.com Россия:

— За неделю акции «ЛУКОЙЛа» потеряли более 5,5 %, а «Новатэка» — более 9 %. При этом акции американских нефтяных компаний показывают рост: Occidental Petroleum подорожали за неделю на 2,6 %, Exxon Mobil Corporation — на 1,9 %. По мере снижения напряженности на рынке котировки могут восстановиться и начать расти. Также на стоимость некоторых акций могут повлиять ожидаемые высокие дивиденды — тот же «ЛУКОЙЛ» имеет перспективу дальнейшего роста свыше 7 тысяч рублей.

Кроме нефтегазового сектора максимальное снижение показал и банковский сектор. Это происходит потому, что нет никаких сомнений: в случае введения новых санкций со стороны США более всего могут пострадать финансовый сектор (если будут введены какие-то ограничения на долларовые операции) и добывающие компании.

Артем Деев руководитель аналитического департамента AМarkets:

— Ограничения по поставкам технологичного оборудования совершенно точно затронут добывающие компании. Еще в 2014 году санкции со стороны США в первую очередь коснулись оборудования для разработки месторождений и добычи полезных ископаемых, отчего в РФ значительно замедлился процесс поиска новых месторождений и разработки новых способов добычи. Поэтому пока внешняя ситуация очень неустойчивая, рисковать с покупкой бумаг не стоит.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.

Источник: fintolk.pro