Если золото падает то

Сегодня постараемся разобраться, почему падает золото. Неужели традиционный инвестиционный инструмент действительно рушится в цене, причем серьезно? Этой осенью золото действительно дешевеет, и на то есть свои причины. Что же, приступим к анализу.

• Цена устанавливается в долларах
• Мера веса — 1 тройская унция. На момент написания этой статьи, 1 унция оценивается в 1.220 долларов. Обозначение также в унциях
• Рыночный инструмент торговли — фьючерс. Это срочный контракт, дериватив на поставку драгоценного металла
• Купить фьючерс можно на срочном рынке. В России это FORTS, фьючерсы и опционы Российской торговой системы
• Трейдингом можно заниматься и при помощи Форекс – брокеров, предлагающих CFD контракты. Но, надо понимать, что в такой схеме реального металла вы не получаете
• Физическое воплощение это слиток, который закрепляется за владельцем при помощи соответствующего сертификата. Покупка золотых украшений не является инвестицией в привычном понимании. Хотя многие и покупают цепи и кольца из этого металла, с целью последующей перепродаже. Но тут многое зависит от состояния изделия, эстетики его внешнего вида и производителя. В нашем же обзоре это не учитывается
• Также инвестирование может быть проведено через банковские сертификаты, слитки, инвестиционные монеты и некоторые другие воплощения

Кто генерирует спрос?

• Предприятия, использующие металл в своих целях, в качестве сырья. Это не только ювелирные мастерские, но и производство. Например, применяется в медицине, точечных технологиях, компьютерной технике и других отраслях
• Инвесторы, желающие получить слиток или сертификат и доверяющие консервативному типу вложений
• Выходящие из высоковолатильных или падающих активов вкладчики, ищущие устойчивого положения
• Активные трейдеры, покупающие контракты лишь в спекулятивных целях. Они образуют огромный пласт рынка, создают волатильность и ежедневную ликвидность

Основу составляют, конечно же, биржевики: трейдеры и инвесторы. Их цель от операций с золотом состоит лишь в получении прибыли и диверсификации собственного инвестиционного портфеля.

Традиционно считается, что слитки хорошо проявляют себя в период спада рынка ценных бумаг. Яркий пример — 2008 год. Тогда акции рушились, равно как и рынок недвижимости. А золото наоборот, лишь росло. Это именно те вкладчики, которые решили выходить из плохого настроения торгов в спокойные, консервативные материалы.

Также инвест-золото считается “Тихой гаванью”. Это значит, что ему не свойственны колебания.

Почему происходит падение?

Так как инструмент рыночный, то цена падает в те моменты, когда снижается спрос, а предложение начинает превалировать. Говоря простыми словами, инвесторы продают свои золотые запасы и их курс снижается. Зачем они это делают? Есть ряд причин. В основном, эксперты отмечают корреляцию с состоянием фондового рынка.

Почему золото падает?

Мы уже сказали, что когда на бирже обвалы, то фьючерсы на ценные металлы возрастают, из-за спроса.

Следовательно, когда в акциях все идет хорошо, инвесторы хотят заходить в эти рынки. Они продают слитки и сертификаты, чтобы получить наличность для инвестиций в бумаги. Сейчас мировые индексы бьют свои рекорды и находятся на пиковых значениях. Но в тот момент, когда медведи развернут график, все начнут торговать в шорт, либо уходить в спокойные, консервативные инструменты. Это банковские вклады, драгоценные металлы, облигации.

Еще одним фактором падения, можно назвать игру медведей. То есть тех игроков, которые хотят купить побольше активов, предварительно снизив их цену. Работает это так: у вас есть солидный объем золота, у которого хорошая цена. Следовательно, ничто не мешает вам его продать. Когда продают много людей одновременно, такая стратегия начинает рушить текущие цены.

В итоге, они выкупают свои же запасы, но уже по более низкой цене. Медвежья стратегия опасна для тех, кто играет в рост котировок, но позволяет делать деньги буквально из воздуха.

Почему они так уверены, что в будущем цена вырастет? Просто потому, что золото имеет свойство заканчиваться. Оно ценное, но не бесконечное и рано или поздно Земля останется без драгоценностей в недрах. И тогда оставшиеся кусочки драгоценности будут стоить невероятно дорого. Ведь они все также применяются в индустрии, указанной выше.

Виноваты криптовалюты?

Такое ограничение называется заранее установленной короткой эмиссией. По сути, этот же принцип применен в лидирующих криптовалютах — Биткоин и Эфириум. Каждую монету Биткоина все сложнее добыть, а значит в перспективе она будет стоит все дороже. Ведь к ее собственной цене, прямо в базовую стоимость, будет добавляться затрата сил на добычу. Ничего не напоминает?

Тоже самое происходит уже сотни лет с золотом.

Потому появилась крайне любопытная теория, что современные инвесторы попросту меняют неудобное золото на цифровые активы. Ведь купить Биткоин и хранить его куда проще, нежели слиток или коллекционную монету. Да и цена, на данный момент, адекватная. Поэтому, после того, как котировки криптовалют взлетели и обрушились, а затем устаканились, инвесторы начинают заходить туда, выходя из своих металлических позиций.

Ведь если сравнить графики унции и Биткоина, то можно найти массу корреляций, о которых мы говорим. Но каких-то реальных статистических данных получить пока невозможно, ведь большинство покупок криптовалюты анонимно и не позволяет нам отслеживать инвесторов.

Правильная стратегия только одна: отслеживаем новости и строи диверсифицированный портфель. Каждый актив которого будет приносить нам прибыль тогда, когда другой способен вылиться в убытки. И у опытного инвестора здесь всегда найдется место для пары унций самого красивого металла.

Написать ответ Отменить ответ

Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.

Источник: news-hunter.pro

#XAUUSD Куда падает золото? Оценка и прогноз до конца 2022 года.

Что дальше? Актуален ли сценарий с треугольником?
Чтобы ответить на эти вопросы, нужно сначала немного разжевать волновой теории. Цена на XAUUSD от 07 августа 2020 года по сей день, находится в коррекционной фазе. Согласно волновой теории Эллиотта, форм коррекций бывает много всяких разных. Cначала печатают простые зигзаги, которые могут усложнятся в более запутанные коррекционные модели.

Какую именно модель коррекции сформирует тот или иной актив, наперед предсказать невозможно. По мере того, как цена двигается на графике, можно только предположить дальнейшее развитие событий.
Ранее вел основной сценарий с развитием волнового треугольника развивающегося с 2020 года, где согласно последнему обзору, ожидалось разрешения снижения с 2000 долларов за унцию, в район 1800$ в рамках волны (С) треугольника. Ка видим, цена спустя три месяца туда спустилась. Но, так как она ушла ниже точки РОС и ниже 62% фибы, дальше есть развилка возможных сценариев:

⬜️ Если цену удержат в сужающем диапазоне 1750-1900 до конца года, тогда можно будет констатировать по факту о сформированном волновом треугольнике, после которого стоит ожидать выход наверх, с целями выше 2200 долларов.
⬜️ Если же цена в июле-августе закрепится ниже 1720$, тогда шансы на реализацию предложенного ранее треугольника будут снижены, и откроется возможность для сценария с волновой плоскостью или двойным зигзагом, с целями коррекции в районе 1500 долларов за унцию вечно желтого драгоценного металла.

Шо так, шо эдак, с 07 августа 2020 года все это будет коррекцией, или в виде треугольника, или в любой дугой форме. После того как она (коррекция) будет завершена, стоит ожидать продолжения роста с целями выше АТН — 2070$.

По датам предполагаю, что к концу этого года мировой системный кризис усугубится, особенно в Европе. Также, с 2023 года вспыхнут новые военные конфликты на Ближнем Востоке и в Центральной Азии.

Что только повысит градус накала, и еще более подорвет моровую экономику и финансы, и заставит переосмыслить инвесторов в чем сохранитьперенести свои ценности, через надвигающееся трудные времена. Поэтому, с 2023 года с большой долей вероятность цена на золото будет расти, и где будет финальная точка коррекции, не особо важно. Так как в 2025 или в 2028 году, при цене золота выше 2500$, оборачиваясь назад будет все равно, купили Вы его по 1800 или по 1500$. Также, важно чтобы оно было физическое, наилучше в виде анонимных монет, а не в виде циферок на счете, доступ к которому можно легко потерять.

На этом сегодня буду заканчивать. По ходу движения цены постараюсь обновлять идею.
Следите за обновлениями.
Спасибо за внимание и под идеей.
☘️ Удачи, берегите себя!
До связи.

Источник: ru.tradingview.com

Цены на золото: первая половина 2023 года

Золото всегда было защитным инструментом при финансовом шторме, войнах, катаклизмах. Люди вкладываются в этот драгоценный металл, когда боятся потерять накопления, понимая, что он всегда востребован. Прошлый год не исключение: спецоперации сменяли экономические кризисы и все, от самого мелкого инвестора и до правительства полуторамиллиардной страны закупали вожделенные граммы и слитки впрок. Золото росло в цене, потом падало и вновь дорожало. Разбираемся в динамике движения цены, делаем прогноз на 2023 г.

График движения цены на золото в 2022 г

Прежде чем делать прогноз на золото на текущий год, необходимо проанализировать прошлый — это поможет определить возможную динамику, понять зависимость событий, что может произойти в ближайшем будущем. Движение котировок смотрим на графике.

График цены на золото (Фото: investing)

Год начался оптимистично: золото росло в цене до середины апреля, а 8 марта ознаменовалось максимумом в 2044$ за троицкую унцию, впервые с августа 2020 г. До начала СВО оно поднималось в цене вместе с остальными металлами — по принципу «все растет, и я росту», — а после старта военной компании стало защитным активом: инвесторы перекладывались в драгметалл из более рисковых инструментов.

Удорожание было существенным, но также сильным был подъем стоимости других товаров, из-за чего в США федеральная резервная система стала повышать ставки для борьбы с инфляцией. Как происходил процесс посмотрите в таблице.

Таблица 1. Как ФРС ставки поднимал.

Время повышения ставки

В таком темпе федеральная система не поднимала ставку никогда: за год она выросла фактически с нуля (с 0,25 базисных пункта) до солидных 4,5% годовых. Естественно, инвесторы пересмотрели портфели и часть средств переложили на депозиты или в облигации. Именно этим в первую очередь объясняется падение стоимости золота. Кстати, зависимость от ставки центрального банка в первую очередь отличает его от стали и цветных металлов, на спрос которых в большей степени влияет состояние промышленности и строительства.

Из графика: годовой минимум пришелся на октябрь и ноябрь, когда цены трижды тестировали уровень поддержки в 1650$ за унцию — он устоял, и золото стало дорожать. Изменения цены занесены в таблицу 2.

Таблица 2. Как менялась цена

Цена золота в $ за троицкую унцию на начало месяца

Год завершился на оптимистичной ноте и стоимость металла по итогам даже выросла, хотя и не успела протестировать максимумы.

Причины роста и падения мировых цен в 2022 г

Котировки золота отличались волатильностью весь 2022г. Рассмотрим подробнее причины роста и падения.

В неспокойные времена именно золото становится активом, куда инвесторы вкладывают деньги. В 2022 году причин несколько. Сначала: развитие конфликта между Россией и Украиной и нулевые ставки ФРС, при которых хранить сбережения на депозитах невыгодно — процент минимальный, не покрывает инфляцию. Из-за этого котировки росли.

В конце года на движение цены вверх в первую очередь влияли:

• Ожидания того, что период поднятия ставок близок к завершению.
• Снижение доходности по американским казначейским облигациям.
• Ослабление доллара.

Эти причины вынуждали инвесторов перекладываться в слитки и защищать сбережения. Еще серьезный повод, о котором обычно не распространяются, но от его влияния возможен самый активный рост — скупка драгоценного металла центральными банками государств.

Объемы закупок в 4 квартале стали максимальными за последние 30 лет. По сравнению с 4 кварталом 2021 года, далеко не худшим за десятилетие, они выросли на 17%, по итогам года спрос улучшился на 18%.

Если смотреть на ситуацию в физических показателях, то за год финансовые регуляторы (центробанки), об этом пишет WGS, купили 1136 тонн — максимум за последние 56 лет, за квартал — 417 тонн. Но они также выступают и основными продавцами, реализовав 110 тонн. Однако, в прошлом году центробанки купили меньше, а продали больше — 190 тонн. Это показатель отсутствия уверенности в завтрашнем дне у финансовых регуляторов многих стран.

Причины скупки драгметалла:

• Инфляционные ожидания.
• Снижение цены гособлигаций.
• Заморозка российских ЗВР.

Последний пункт, возможно, главный: государства незападного мира справедливо решили — их также могут в один прекрасный момент «обокрасть», если они будут действовать наперекор «гегемону» и его приспешникам. Это видно и из списка крупнейших покупателей: ни один из них не числится в лучших друзьях США и Европы.

Таблица 3. Крупнейшие покупатели золота в 2022 г.

Объем покупки в 2022г в тоннах

В середине года золото откатилось от максимумов, падение в моменте составляло более 15%. Главная причина: действия центральных банков западных стран, агрессивно повышающих ставки, таким образом борясь с инфляцией. То есть, на время инвестиции в финансовые активы стали выгоднее, чем в желтый металл. Повысилась и доходность казначейских облигаций.

Сыграло также укрепление доллара, его индекс достиг максимальных значений. Напомним, он рассчитывается отношением курса доллара к корзине, в которую входят евро, а также японская, канадская, британская, швейцарская и шведская валюты. Доллар, как и золото — два защитных инструмента. Логично, что при укреплении первого средства плавно перетекают именно в него, тогда стоимость второго снижается, в противном случае происходит наоборот.

Еще не очевидная, но реальная причина — перетекание средств в фондовый рынок для покрытия маржин-коллов. В период экономических и геополитических потрясений наблюдаются сильные движения цен на акции, и чтобы не потерять средства принудительным закрытием сделок, инвесторы продают золото и вносят деньги на счета бирж, пытаясь избежать частного дефолта.

Что происходило на российском рынке золота?

Цены в РФ вели себя немного иначе. Россия не участвовала в скупке драгоценного металла, хотя желание было. Но после начала СВО российские золотовалютные резервы были заморожены, и тогда центральный банк стал закупать золото на внутреннем рынке.

Однако Минфин США не дремал и ввел также санкции для компаний, хоть как-то помогающих участвовать в скупке золота банку России. Организации, пусть даже просто обеспечивающие логистику и косвенно задействованные в «золотых» операциях попадали под пресс. После этого закупка драгметалла прекратилась и на внутреннем рынке. В связи с этим запасы металла в России снизились.

Золото в России продается в рублях. После того как котировки в долларах на мировых рынках устремились вниз, его стоимость стала понижаться и в рублях: РФ — это часть мировой финансовой системы. Однако по сравнению с другими странами, российский металл получил двойной удар: его цена снизилась сначала в американской валюте, а затем и в рублях, укрепившегося сильнее, чем когда бы то ни было в российской истории.

В итоге получается, что 11 марта, когда курс был по 120 рублей за доллар, а стоимость металла находилась на пике, грамм стоил 7731 рубль, а 30 сентября, при минимальных показателях на мировом рынке и курсе рубля к доллару немногим выше 50 рублей грамм уже стоил 3049 руб. То есть, динамика вроде бы одинаковая, но рост и обвалы более серьезные. На графике показано изменение учетных цен на золото в России (январь-октябрь 2022 г).

График цены на золото (Фото: cbr)

Крупнейшие продавцы золота в России

Мировые и российские «золотые» проблемы, естественно, коснулись крупнейших производителей и продавцов. Им ограничили экспорт, что поставило компании среди двух огней.

С одной стороны, им пришлось самостоятельно решать логистические вопросы — раньше основная торговля шла через банки и это была их проблема, — а также искать новых покупателей, реализовывать металл с дисконтом.

С другой стороны, против предоставления скидок от цены, установленной на лондонской бирже, выступал Минфин, а ведь с новыми покупателями, главным образом из Азии, сделки заключались с дисконтом в 5—7%. В общем, проблем при продаже золота на экспорт у российских компаний хватает.

Но давайте посмотрим, кто в России крупнейший продавец. Список золотодобытчиков:

1. ПАО «Полюс». Первый по продажам и запасам, имеет несколько сырьевых активов, в сумме стабильно получают более 3000 тыс. унций в год.
2. Стабильно занимает вторую строчку, имеет 4 крупных месторождения, получают по 1500—2000 тыс. унций ежегодно.
3. Бронзовый призер, получает около 1 млн унций ежегодно, крупнейшие месторождения — «Гросс» и «Токко» в Якутии.
4. Kinross Gold. Канадская корпорация, имеет месторождения в Чукотке и Хабаровском крае, готовит к запуску месторождение Чульбаткан.
5. Южуралзолото. Объем добычи составляет более 5,5 тонны, активно разрабатывает новые месторождения в Северных районах Енесея.

Отметим, что в общем российские золотопромышленники произвели в 2021 году (по 2022г данные пока не поступали) 346 тонн, на экспорт отправили 302 тонны. Интересно будет посмотреть на данные по 2022 году.

Как вели себя цены в начале 2023 г

Начало года ознаменовалось бурным ростом котировок, продолжая тенденцию второй половины осени и декабря. Однако достигнув мартовских максимумов 2022г, а произошло это в начале февраля 2023 г, цены достаточно быстро откатились к показателям середины января, где и находятся сегодня, торгуясь на высоких, но уже не максимальных уровнях в районе поддержки в 1880$ за унцию. Предлагаем график динамики цен за январь—февраль 2023г.

График цены на золото (Фото: investing)

Стоимость золота растет уже третий месяц, за это время она поднялась на 19%, а с начала года (на конец января) — на 6%. Не отстают и цены на Московской бирже, где стоимость драгоценного металла выросла за январь на 5%, а грамм в конце месяца котировался в районе 4250 руб.

• Ослабление доллара: индекс к корзине валют за последние 3 месяца снизился на 10%.
• Повышенный спрос: формируется за счет действия центробанков и мелких инвесторов.
• Китай: долгожданное окончание локдаунов активизировало покупки.

В общем мы видим, что начало года выглядело перспективно, однако последующий откат цен несколько настораживает.

Прогноз цен на первое полугодие 2023 г

Дальнейшие цены будут зависеть прежде всего от уровня инфляции и вероятности дальнейшего повышения ставок. Сейчас мы склоняемся к тому, что в ближайшие месяцы они останутся на уровне 4,5—4,75%.

Если так и случится и дальнейшее повышение будет маловероятным, то к центральным банкам и мелким инвесторам добавятся покупатели в лице профессиональных инвесторов, всегда осторожных, просчитывающих каждый шаг. Ведь именно они сегодня опасаются, что мир ждет второй виток инфляции с дальнейшим повышением ставок и тогда деньги вновь начнут перетекать на депозиты и в казначейские облигации, что заставит цены двигаться вниз.

Если эта идея не получит развития, то они присоединятся к покупкам и тогда котировки уверенно пойдут вверх.