Если золото растет то падает

Вот подарок на день святого Валентина для тех, кто любит серебро.

Несколько недель назад Wheaton Precious Metals опубликовала очень полезное исследование по отношению золото/серебро. Сегодня мне бы хотелось рассмотреть некоторые выводы из него.

Важный вывод можно понять не сразу: характерного значения отношения золото/серебро не существует.

То есть отношение не тяготеет ни к какому мифическому «магнитному полюсу» (например, 16), к которому оно вернулось бы, если бы прекратились манипуляции ценой.

Выводы Wheaton вполне однозначны. Отношение золото/серебро растет в периоды дефляции и дезинфляции (разницу мы рассмотрим ниже) и падает в периоды инфляции.

150 лет отношение золото/серебро отражает состояние всемирного денежно-кредитного порядка

(унций серебра за унцию золота, годовые и месячные средние)

Отношение, логарифмическая шкала

Долгая депрессия; Первая мировая война; Великая депрессия; Финансовое подавление; Евро-долларовая экспансия; Латиноамериканский долговой кризис; Глобализация после Холодной войны; Евро-долларовая экспансия; Тихая депрессия

Что делать, если рубль падает? Экономист Олег Ицхоки

Однако неясно, вызывает ли рост отношения дефляцию, или же дефляция вызывает рост отношения. У меня есть свое мнение на этот счет.

Давайте рассмотрим некоторые показатели дефляции/инфляции. Я буду использовать еженедельный график USDX и цены золота с начала 2008 г.

Индекс USDX и цена золота, еженедельно, 2008 г. – февраль 2020 г.

Цена золота (долларов США/унция)

Дезинфляция; Дефляция; Дездефляция (?); Инфляция

Желтым – отношение золото/серебро (на конец месяца)

График сложный, но нас интересуют долгосрочные вариации. Отрезки, когда индекс USDX и цена золота растут, считаются дефляцией. Если золото растет, а индекс доллара США падает, то это инфляция (следовательно, инфляция и дефляция не противоположны). Когда золото падает, а доллар растет – это дезинфляция, а когда золото и доллар США одновременно падают – это должна быть дездефляция, хотя я нигде такого слова не встречал. Немного сложно это произнести, так что, возможно, лучше оставить этот вариант без названия, помня, что если он случится, следует осуществлять короткие продажи золотых акций.

Из графика следует, что большую часть 2008 г. мы наблюдали дезинфляцию. На том отрезке отношение золото/серебро выросло с 55.7 до 77.1.

Значительная часть 2009 г. характеризовалась инфляцией, и отношение тогда упало с 77.1 до 63.3.

До середины 2010 г. наблюдалась дезинфляция, и отношение немного выросло.

Во время большого инфляционного отрезка до конца 2011 г. отношение опустилось до 40.8. При последнем рывке цены золота индекс доллара не менялся, так что формально это между инфляцией и дефляцией – не знаю, как это назвать. Отношение золото/серебро на том отрезке выросло, что логично, так как цена золота тогда поднялась на $200.

Во время следующего периода дезинфляции до конца 2013 г. отношение выросло до 65.9.

С тех пор преобладал дефляционный тренд, хотя реально было лишь два дефляционных рывка – до начала 2015 г. (отношение золото/серебро 74.5) и последние 18 месяцев (отношение 88.6). Большую часть времени наблюдались короткие циклы инфляции-дезинфляции с небольшими колебаниями отношения золото/серебро без явного тренда.

Лайфхак, бесплатный арбуз 🍉

За весь 12-летний период, рассмотренный на графике, общая картина – дефляция, но она, по большей части, состоит из циклов инфляции и дезинфляции.

При сохранении дефляционных условий отношение золото/серебро может неограниченно расти. А пока будут создаваться непомерные долги, дефляционные условия будут преобладать. В такой ситуации, несмотря на рекордно высокое отношение золото/серебро, золото остается лучшей инвестицией, чем серебро.

Тем не менее, поскольку дефляционный эффект в значительной мере вызван циклами инфляции и дезинфляции, на коротких отрезках серебро – лучшая инвестиция, чем золото. Только критерием выбора должно быть не отношение золото/серебро, а денежно-кредитная политика.

Источник: goldenfront.ru

Золото. Часть 2.

С 18 НОЯБРЯ ДАННЫЙ САЙТ ПЕРЕЕЗЖАЕТ НА SMART-LAB.RU! ЗАПИСИ БУДУТ ПУБЛИКОВАТЬСЯ В ЭТОМ БЛОГЕ НА СМАРТЛАБЕ!

Сохранение ценности

Трейдеры предпочитают инвестиции в золото, когда рынки волатильные и преобладает экономическая или политическая нестабильность. Экономическая турбулентность традиционно приводит к росту драгоценных металлов, поскольку инвесторы рассматривают их как безопасные инвестиции. Времена нестабильности приводят к повышенному спросу и интересу к золоту, что означает даже больший рост цены. Эти рыночные тенденции представляют возможности для больших заработков для трейдеров. «Золото всегда становится более дорогим», сконцентрируйтесь на деталях и рассмотрите торговые возможности, и как на этом заработать.

Почему трейдеры инвестируют в золото?

На протяжении длительного времени, золото является подходящей инвестицией для трейдеров. Этот дорогой товар, который не связан с конкретным рынком, страной или компанией. Вот почему инвесторы продают золото, чтобы компенсировать свои неудачи, связанные с различными рыночными обстоятельствами.

Золотой рынок — глобальный внебиржевой рынок. New York Mercantile Exchange Comex и London Bullion Market Association — две самые большие торговые площадки по торговле золотом в мире. Как и другие финансовые инструменты, цена на золото устанавливается в результате спроса и предложения. Когда вы покупаете золото, предложение снижается, но повышается спрос и цена идет вверх.

Что заставляет рынок золота двигаться?

Традиционно, золото рассматривается как надежная инвестиция во временя финансовой нестабильности. Если рынок нестабилен по любой причине, цена золота растет, потому что оно рассматривается как идеальный инструмент для страховки в таких условиях. Причина этого в представлениях, что драгоценные металлы приобретут большую ценность, чем менее надежные финансовые инструменты. Например, валют или акции могут внезапно обвалиться, вслед за публикациями плохих рыночных данных.

Инвестирование в золото также отличная возможность захеджироваться против инфляции. Золото имеет отрицательную корреляцию с процентными ставками, что означает, что при растущей инфляции и снижении процентных ставок, цена золота продолжит увеличиваться, поэтому оно притягивает торговцев, которые получают прибыль от инвестиций в другие финансовые инструменты.

Высокий правительственный долг может негативно влиять на валютные рынки, поэтому трейдеры обращаются к золоту. Золото выполняет роль страховки против девальвации валюты, которая случается когда центробанки обращаются к количественному смягчению, чтобы повысить ликвидность и снизить национальный долг.

Другой фактор, который увеличивает спрос на золото — это повышенная геополитическая угроза в мире. Когда присутствует политическая нестабильность, как например, последние события на Украине, России или Ираке, трейдеры бегут на рынок золота, потому что они боятся политических изменений или нестабильности в стране, что может негативно влиять на их заработки и искать убежища в безопасных активах, чтобы компенсировать их убытки.

Как устанавливается цена золота?

Золото обычно торгуется тройскими унциями (приблизительно 31,1 грамма). Если цена золота $836,90, то это означает, что унция золота стоит $836,90.

Золото торгуется в долларах США, и его движение противоположно движению валюты. Если доллар слабеет, это положительно влияет на спрос на золото, и если доллар растет, то золото падает. Поэтому инвесторы покупают золото, чтобы сбалансировать из прибыли и убытки. Дополнительно, золото стремится сохранить свою покупательную способность по прошествии времени.

Трейдеры могут покупать золото, чтобы снизить воздействие изменения курсов валют. На рынке форекс золото — это форма валюты и основная движущая сила рынка. Международно признанный код золота — XAU. Поскольку золото нейтрально, то есть, не ассоциировано с конкретной страной, возрастающая стоимость активов влияет на различные валюты.

Повышенные цены на золото можгут быть особенно важными для основных валют стран, поддерживающих золото.Канада — третий по величине хранитель золота, но Австралия — третий по величине экспортер золота в мире. Так что, если трейдеры полагают, что цена золота будет расти, они могут покупать канадский и австралийский доллары, как валюты, которые определенно «вырастут».

Как торговать CFD на золото?

Трейдерам, торгующим золотом с помощью CFD предоставляется плечо. CFD — это соглашение купить или продать определенное количество золота в определенную дату. Такая транзакция дает прибыль или убыток в зависимости от движения цены. CFD предоставляют возможности золота для спекуляций или торговых портфелей без необходимости иметь физическое золото.

Золото торгуется по всему миру и характеризуется высокой ликвидностью.

Некоторые трейдеры полагают, что они могут получить прибыль на золоте, когда цена вырастет, так что они покупают его, чтобы толкнуть цену вверх и затем продают и получают прибыль. Другие продают золото, потому что считают, что цена упадет и затем откупят его подешевле. Также есть те, кто полагает, что лучше покупать золото, когда цена растет. Их логика основывается на том факте, что цена вырастет вновь позднее и затем, когда это случится, они получат большую прибыль.

Не важно, какая у вас стратегия или по какой причине вы решите торговать золотом, факт в том, что золото может заработать довольно существенную прибыль.

Факты о золоте

• В 2014 году по данным Всемирного Золотого Совета было добыто 177 200 тонн желтого металла.
• 17,2% золота принадлежит центробанкам.
• Считается, что на земле есть еще 40 000 — 50 000 тонн золотых запасов.

Крупнейшие золотые резервы по странам:

1. США — 8133,5 тонн
2. Германия — 3384,2 тонны
3. Италия — 2451,8 тонны
4. Франция — 2435,4 тонны
5. Китай — 1051, 5 тонны.

Похожие записи

1. Бундесбанк продолжает репатриировать золото
2. Если ты не имеешь золото, золото имеет тебя
3. Золото и его роль в современной экономике
4. Опять про золото — реальные факторы против роста

Источник: indafx.ru

Золотая лихорадка на мировом рынке

Мировой рынок обуяла золотая лихорадка. Инвестиции в драгоценный металл бьют все рекорды. Инвесторы непрерывно вкладывают деньги в фонды, инвестирующие в золото. Чем объяснить внезапный рост цен на золото? И какие новые перспективы он открывает для мировой экономики?

С начала года цены на золото поднимаются по восходящей, достигнув однажды 22%. Теперь же наметился процесс стабилизации, за которым инвесторы уже предвкушают новый подъём. Серебро также не осталось в стороне, уже достигнув максимума за прошлый год, но пока до успеха золота ему далеко.

Последние годы цены на золото были нестабильными. То росли, то падали на такую же величину. Но с начала 2016 года случился резкий подъём в среднем на 15%, что для золота – впечатляюще, если не сказать, что небывало.

Инвесторы сначала удивлялись. Никто не ожидал такого спроса на благородный металл. Ценам на золото вообще предрекали падение. Потом же, когда металл вновь заиграл на рынке, инвесторы перешли к решительным действиям. Началось то, что сейчас называют резней на золотом рынке.

Подъём с колен

Золото, которое раньше было символом стабильности, защитой от инфляции, потеряло свою привлекательность после кризиса 2008-2009 гг. С этого момента котировки лишь падали.

С 2011 года, когда цены достигли дна, инвесторы начали уходить с рынка золота, уменьшая свои активы. Половина компаний, добывающих золото, работали себе в убыток. Логическим путём компании пришли к решению сократить добычу.

Так и вышло, что товар оказался в дефиците, и когда по иным причинам в золото начали вкладываться инвесторы, то спрос оказался значительно выше предложения. Это еще больше подогрело интерес к драгметаллу.

Почему скупают золото?

Можно углядеть причины, основанные на мировой статистике и историческом опыте, по которым обычно начинается массовая скупка золота.

Интерес к драгоценным металлам пробуждается в состоянии мировой нестабильности. «Инвесторы нервничают: продают акции, покупают золото. Рынки неспокойны», — пишет издание «Вести Экономика».

Возможно, инвесторы просто поистосковались по золоту. Долгое время цены на золото не радовали глаз, а тут подскочили. Вот и ринулись инвесторы в бой, поспешили вложить в «любимый» ими металл.

Крах доллара

В текущем положении дел пострадать должна долларовая система…

Схема проста: рост доллара приводит к падению цены на золото. И наоборот.

Именно такой сценарий и ожидался, в связи с планами Федеральной резервной системой США поднять процентные ставки. Но ожидание решения американского Федрезерва повлекло за собой повышение спроса на драгметалл. Котировки золота превзошли котировки фондовых индексом США на 22%. Сырьё и акции не прибавили в цене, зато на золото объявили охоту.

Поэтому сейчас мы наблюдаем обратный эффект. И если золото растет в цене, то несдобровать именно доллару.

Воображаемая роскошь

Большинство сделок на золотом рынке основано на покупке «бумажного» золото, то есть на рынке фьючерсов скупаются не физический запас, а воображаемый — воздух. Стороны договариваются о цене и сроках поставки, которая осуществится в будущем.

Спустя определенное время, цена на обговоренный товар изменяется в большую или меньшую сторону. Соответственно, одна сторона оказывается в выигрыше от изменения рыночной цены.

Преимущественная часть договоров о купле-продаже золота имеет именно такую природу, то есть не снабжается физическим ресурсом.

Искусственные цены

Аналитики считают, что именно золотые фьючерсы стали причиной дальнейшего понижения цен на золото, которое наблюдалось в последние годы.

Когда цены на золото только начали падать после кризиса, было выпущено колоссальное количество фьючерсов, то есть договоров, не снабженных физическим запасом золота. Спрос на золото еще больше упал. А если, как вы помните, цены на золото падают, то доллар соответственно растёт.

Только сейчас инвесторы пришли к пониманию того, что цены на золото в своё время опустили искусственным образом.

Роль ЦБ

Физические запасы стараются скупать Центральные Банки. ЦБ России буквально лидирует в скупке золота. Не отстает от него и ЦБ Китая. Во многом именно рост цен на драгоценный металл позволил России поправить положение и нарастить резервы. С начала года до 12 февраля международные резервы выросли на $14,4 миллиарада.

За одну лишь неделю февраля объем международных резервов увеличился на $0,4 миллиарда.

В результате золотой лихорадки таких крупных инвесторов, как Центрбанки, крупнейшая американская биржа Comex лишилась золотого запаса, который уменьшился в 14 раз и достиг своего рекордного минимума.

К слову, именно Comex значительно преуспела в манипуляциях с продажей золота без физической поставки.

Китайский вклад

В скупке золота особенно отличился и Китай. В Китае рост цен на драгоценные металлы ожидаем, ведь это обыкновенное ежегодное явление в период празднования Нового года по лунному календарю.

Шанхайская фондовая биржа золота пользовалась особенным спросом, так как эксперты опирались на ее данные, чтобы рассчитать фактический спрос на золото. Но если раньше данные практически не публиковались, то теперь спрос на золото в Китае будет держать в тайне.

Итоги

Подводя черту, пожалуй, следует упомянуть ту самую причину, по которой Центральные Банки с особым рвением покупают золото. Понятно, что инвесторы преследуют лишь цель обогащения за счет выгодных вкладов. А вот ЦБ покупкой золота снижают долю валют в своих резервов. По большей части именно доллара.

Чего бы ни добивался Федрезер США, доллар ожидают не самые радужные перспективы. И если спрос на золото и дальше будет превышать предложение, то котировки на драгоценный металл будут держаться на уровне или, что еще лучше, расти.

Пока проблема только одна. Это большой объём золотых фьючерсов, который во много раз превышает физический объём золота. И дальнейший рост цен на золото возможен, только если разобраться с дисбалансом и устранить этот «перепродаваемый воздух».

Источник: slovodel.com.

Рейтинг публикации:

0

Источник: oko-planet.su