Как-то недавно мне пришлось рассказывать об одном безрассудном решении Банка России, которое было принято ровно два года назад. Тогда Центробанк сделал заявление, что с 1 апреля 2020 года прекращает закупки золота для пополнения международных (золотовалютных) резервов. И без малого два года такого пополнения не производил. Как на начало второго квартала 2020 года, так и на начало февраля этого года количество драгоценного металла в резервах оставалось на одном уровне – округленно 2300 тонн (на сегодняшний день – пятое место среди стран после Франции).
В этой связи мне был задан вопрос: почему упомянутое решение ЦБ «безрассудное»? И далее последовал комментарий к вопросу. В таком же замороженном состоянии находятся золотые резервы в некоторых других странах. Далеко за примерами ходить не надо: Китай. У него золотые резервы не меняются на протяжении еще большего времени, чем у России.
Или ЦБ Китая также проводит безрассудную политику?
Ответ на этот вопрос у меня вылился в небольшую лекцию по китайскому золоту. И я хочу воспроизвести ее в кратком варианте для того, чтобы было понятно радикальное отличие золотой политики Китая от политики России.
Для начала приведу небольшую справку по золотым резервам Китая, данные по которым публикует Народный банк Китая (НБК). В 2009 году Центробанк Китая засекретил данные по золотым резервам, последняя цифра – 1.054 тонны.
И лишь спустя шесть лет – в июле 2015 года НБК вновь открыл данные по золоту (судя по всему, это было связано с тем, что Китай добивался принятия Международным валютным фондом решения о включении юаня в список резервных валют). Теперь резервы оказались равными 1.658 тонн, прирост за шесть лет на 604 тонны. С середины 2015 года по конец третьего квартала 2019 года – прирост еще на 290 тонн. Начиная с четвертого квартала 2019 года и по сей день они остаются на одном уровне – 1948 тонн. По этому показателю Китай занимает шестое место после России, за ним следует Швейцария.
Приведенные цифры действительно подводят к выводу, что ЦБ Китая заморозил свои золотые резервы. Может быть, здесь есть какая-то логика, и Банк России также руководствуется этой логикой?
Но прежде, чем попытаться понять китайскую логику, разберемся с китайской статистикой золота. Более лукавой экономической и финансовой статистики, чем китайская, мне не известно. И это признают многие российские и зарубежные эксперты. Чтобы выявить лукавство китайской статистики, взглянем на китайское золото в более широком контексте.
Во-первых , Китай вошел в XXI век с очень немалыми запасами накопленного золота. По оценкам экспертов, до 2000 года в Китае было накоплено золота порядка 4 тысяч тонн, в том числе 2,5 тыс. т в виде ювелирных изделий (остальное – инвестиционное золото частных инвесторов, золотые резервы государства и др.).
Во-вторых , в XXI веке Китай стал крупной золотодобывающей страной. Он уже пятнадцатый год подряд занимает первое место в мире по добыче драгоценного металла. По итогам 2021 года добыча составила 329 тонн. В лучшие годы добыча доходила до 500 тонн. Подсчитано, что с 2000 года по начало нынешнего в Китае было добыто в общей сложности 6830 тонн драгоценного металла.
Во-третьих , следует обратить внимание на то, что вывоз драгоценного металла из Китая запрещен. Следовательно, все 6830 тонн золота, добытые в нынешнем веке в Китае, остались внутри страны.
В-четвертых , Китай является крупным импортером драгоценного металла. Может быть, он занимает лишь третье место по ввозу драгоценного металла после Великобритании и Швейцарии. Но указанные две страны в каком-то смысле является транзитными территориями: значительная часть золота, ввозимого Великобританией и Швейцарией, потом вывозится. А вот Китай золото ввозит, но не вывозит.
Импорт золота Китаем идет через Швейцарию и Дубай, причем значительная его часть не декларируется. Также через Гонконг, по которому статистика поставок имеется. Имеется множество экспертных оценок импорта золота Китаем. В любом случае нет никакого сомнения, что объемы импорта превышают объемы внутренней добычи. Только через Гонконг в континентальный Китай с 2000 года, по оценкам экспертов, было ввезено более 6700 тонн золота. https://moneyweek.com/investments/commodities/gold/603131/how-much-gold-does-china-own
В-пятых , Китай все большую ставку делает на добычу драгоценного металла за рубежом. Дело в том, что ресурсная база добычи драгоценного металла внутри континентального Китая быстро истощается. Согласно последним данным, опубликованным Геологической службой США (USGS), мировые извлекаемые запасы золота в мире составили около 54 тыс. метрических тонн в 2021 году.
Австралия может похвастаться самыми большими запасами золота в мире (11 тыс. т), за ней следуют Россия (6,8 тыс. т), Южная Африка (5,0 тыс. т) и США (3,0 тыс. т). Китай с 2 тысячами тонн находится лишь на девятом месте. https://www.kitco.com/news/2022-02-10/China-keeps-burning-through-its-mine-gold-reserves-fastest-in-the-world-report.html При нынешних масштабах добычи золота в Китае месторождения будут истощены в ближайшие 5-7 лет.
С учетом этого китайские компании скупают месторождения драгоценного металла в Африке, Азии, Южной Америке и уже ведут добычу. Эта сторона золотой экономики Китая очень слабо освещена в китайских и зарубежных источниках. По оценкам известного эксперта Доминика Фрисби (Dominic Frisby), в 2020 году зарубежная добыча китайских компаний превысила внутреннюю добычу и составила 380 тонн https://moneyweek.com/investments/commodities/gold/603131/how-much-gold-does-china-own Не очень понятно, что происходит с добытым за рубежом золотом. Вероятно, часть его продается, другая депонируется в зарубежных фондах и банках, часть поступает в континентальный Китай в качестве импорта.
Теперь можно сделать некоторые предварительные оценки. Предложение золота на внутреннем рынке Китая в виде добытого внутри страны металла и его импорта через Гонконг в период с 2000 года по начало нынешнего составило 13500 тонн. Это даже без учета импорта, который не прошел декларирования. Каковы маршруты поступающего с китайских приисков и из-за границы золота, трудно сказать.
Но, судя по всему, значительная его часть проходит через Шанхайскую золотую биржу (SGE). Согласно имеющейся по операциям на SGE статистике, из нее начиная с 2008 года было изъято разными покупателями и инвесторами более 22 тысяч тонн драгоценного металла. Скорее всего, НБК также выходит на SGE и закупает золото за юани. Вместе с тем известно, что в резервах НБК значительная часть золота состоит из 12,5-килограммовых слитков, которые не торгуются на SGE. Можно предположить, что часть золота китайский Центробанк закупает за доллары на зарубежных биржах в Лондоне, Дубае и Швейцарии.
Еще в 2018 году финансовый аналитик Ронан Мэнли (Ronan Manly) писал: « Китай покупает золото на Лондонском рынке золота и транспортирует на собственных самолетах в Пекин ». https://www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly/skepticism-reigns-true-state-chinese-central-bank-gold-reserves/ Кстати, он также считает, что часть золота НБК может приобретать даже не на биржах (Шанхайской, Лондонской или еще каких-то), а непосредственно от других Центробанков или международных финансовых институтов: « Я также считаю, что китайцы за кулисами даже получали большое количество золота от других центральных банков в рамках формального, но тайного перераспределения; например, Банк Италии продает НБК Х т (что может показаться странным, но я о таком слышал). Я также думаю, что Китай, скорее всего, покупал золото МВФ в 2010 г. в рамках секретных «рыночных» продаж золота МВФ при посредничестве Банка международных расчетов. Часть продаж золота швейцарского центрального банка в начале 2000-х (скорее всего, на самом деле проведенных в конце 1990-х, но раскрытых позже) – также возможный вариант тайной передачи золота западных центральных банков китайскому государству ».
Упомянутый выше эксперт Доминик Фрисби в начале марта опубликовал в MoneyWeek статью « У Китая почти наверняка больше золота, чем у США — вот почему это важно » (China almost certainly owns more gold than the US – here’s why that matters). https://moneyweek.com/investments/commodities/gold/603131/how-much-gold-does-china-own Он сложил все источники поставки золота и все исходные запасы и получил цифру в 31 тыс. тонн. Эксперт сообщает: « Я разговаривал с некоторыми ведущими мировыми аналитиками – Россом Норманом ( Ross Norman), Броном Сухеки (Bron Suchecki) и Коосом Янсеном ( Koos Jansen) – и все они пришли к схожим оценкам. Аласдер Маклеод (Alasdair McLeod) из Goldmoney считает, что она еще выше ».
Итак, на сегодняшний день Китайская Народная Республика располагает запасом, превышающим 30 тысяч тонн. Большой вопрос: как этот запас золота распределяется по отдельным секторами экономики? В том числе: какая его часть находится в руках государства, его резервах? Очевидно, что это не 1948 тонн, как заявляет НБК и как сообщает Международный валютный фонд на своем сайте.
Доминик Фрисби считает, что в резервах государства находится не менее 50 процентов накопленного в Китае золота. Он при этом ссылается на других экспертов, которые называют примерно такую же цифру. Следовательно, в абсолютном выражении это не менее 15 тыс. тонн драгоценного металла. Между прочим, это почти вдвое больше, чем официальные золотые резервы США. « Золотые резервы Центрального банка Китая, по-видимому, полностью не изменились с середины 2019 года и составляют 1948 тонн, — говорит Доминику Фрисби Росс Норман, – Но мало кто из нас верит в это. Добавьте дополнительный ноль в конце (19 480 тонн), и я не удивлюсь, что это ближе к их официальным запасам ». Аласдер Маклеод идет еще дальше. « КНР, вероятно, имеет до 30 000 тонн, спрятанных на различных счетах, но не заявленных как официальные резервы ».
А где могут храниться такие гигантские резервы золота? Робин Бробми (Robin Bromby), специализирующийся на золотой тематике журналист, отвечает: «… есть два наиболее вероятных места: во-первых, золото хранится в хранилищах Народного банка Китая в Пекине, или, во-вторых, где-то еще под контролем Народно-освободительной армии. Или, возможно, оба ». https://smallcaps.com.au/china-keeps-gold-reserves-home-lesson-rest-of-world/ А вот уже упоминавшийся выше аналитик Ронан Мэнли указал на возможность того, что « Китай держит часть своих золотых резервов в золотых хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка в Манхэттене ». Речь идет о тех партиях золота, которые НБК мог получать от МВФ или Центробанков других стран. Впрочем, это предположение было озвучено в 2018 году. Если оно было верно на тот момент, то к сегодняшнему дню это золото могло быть перемещено на территорию Китая.
Возникает вопрос: почему Китай всячески скрывает накопление золота в государственных резервах? Одна из версий: даже просто объявление Пекином о наличии такого гигантского объема золота в резервах немедленно поднимет курс юаня. Пекин продолжает с помощью ослабленной национальной валюты завоевывать мировые рынки и не готов переходить к следующей фазе своего движения к мировой гегемонии. « Я не думаю, что Китаю нужно хвастаться своей щедростью , — говорит Росс Норман. – В конце концов, более сильная валюта в результате такого резервного обеспечения была бы контрпродуктивной, так как это создавало бы невыгодное положение для конкуренции ». Еще один аргумент: требуется время для того, чтобы Пекин мог успеть хотя бы частично сократить свои валютные резервы (достигающие сегодня почти в 3,5 трлн. долл.), ибо в случае объявления о своих золотых сокровищах эти валютные резервы обесценятся.
Когда все-таки Пекин ошарашит весь мир сообщением о своих золотых сокровищах, трудно сказать. Может быть, это произойдет тогда, когда Вашингтон попытается загнать его в угол. Например, своими экономическими санкциями – примерно такими же, какими сегодня Вашингтон пытается загнать в угол Россию.
А к этим санкциям, действие которых можно сравнить с ядерным оружием, Вашингтон может прибегнуть тогда, когда Пекин попытается военно-силовыми методами вернуть Тайвань в состав великого Китая. А тянуть с Тайванем Пекину нельзя по многим причинам, обсуждение которых выходит за рамки данной статьи.
Одним словом, Пекин может в любой момент поднять завесу секретности и продемонстрировать миру свои золотые сокровища. После этого может произойти крах американского доллара, евро и других резервных валют. За исключением юаня, поскольку он будет золотым. Пекин давно вынашивал планы создания золотого юаня, но тщательно их скрывал и продолжает скрывать.
После Китая вернусь к России. Здесь в последние два года все было с точностью до наоборот. Банк России прекратил закупку золота в свои резервы. Золото, добываемое в стране, стало уходить за рубеж. Прежде всего, в Лондон. Не исключаю, что часть русского золота из Лондона в конце концов перекочевала в подвалы Центробанка и Минфина Китая.
Те гигантские суммы валютных резервов РФ, которые были заморожены коллективным Западом после начала военной операции на Украине, могли быть использованы для закупок драгоценного металла на мировом рынке и пополнения международных резервов РФ. В прошлом году, между прочим, даже Таиланд, у которого своей золотодобычи нет, прирастил золотые резервы на 90 тонн, осуществляя закупки на мировом рынке. Таким же образом прирастили свои резервы драгоценного металла Венгрия (на 63,0 т), Сингапур (на 26,3 т) и др.
В общем денежные власти РФ делали все возможное для того, чтобы Россия уже в первые дни санкционной войны понесла тяжелейшие уроны в результате проведения ими предательской золотой политики. Если к рулю управления Центробанком и Минфином России все-таки придут действительно радеющие за интересы Отечества люди, то опыт китайской золотой политики им может оказаться очень полезным.
Источник: ruskline.ru
Есть ли в китае золото
Нет аккаунта? Зарегистрироваться
Китай и серебро
- Jan. 7th, 2018 at 7:57 PM
В Китае с незапамятных времен были бумажные деньги. При монголах — они в Китае назывались династией Юань — никакие другие деньги не имели хождения.
Марко Поло подробно их описывает.
В Канбалу — монетный двор великого хана, да такой, что про великого хана сказать можно — алхимию он знает вполне, и вот почему. Приказывает он изготовлять вот какие деньги: заставит он набрать коры от тутовых деревьев, листья которых едят шелковичные черви, да нежное дерево, что между корой и сердцевиной, и из этого нежного дерева приказывает изготовить папку, словно как бумагу; а когда папка готова, приказывает он из нее нарезать вот как: сначала маленькие [кусочки], стоящие половину малого ливра, или малый ливр, иные ценой в пол серебряный грош, а другие — в серебряный грош; есть и в два гроша, и в пять, и в десять, и в безант, и в три, и так далее до десяти безантов; и ко всем папкам приложена печать великого хана. Изготовляется по его приказу такое множество этих денег, что все богатство в свете можно ими купить. Приготовят бумажки так, как я вам описал, и по приказу великого хана распространяют их по всем областям, царствам, землям, всюду, где он властвует, и никто не смеет, под страхом смерти, их не принимать. Все его подданные повсюду, скажу вам, охотно берут в уплату эти бумажки, потому что, куда они ни пойдут, за все они платят бумажками — за товары, за жемчуг, за драгоценные камни, за золото и за серебро: на бумажки все могут купить и за все ими уплачивать; бумажка стоит десять безантов, а не весит ни одного.
Скажу вам еще, много раз в году отдается приказ по городу, чтобы все, у кого есть драгоценные камни, жемчуг, золото, серебро, сносили все это на монетный двор великого хана; так и делают, сносят многое множество всего этого; и уплачивается всем бумажками. Так-то великий хан владеет всем золотом, серебром, жемчугом и драгоценными камнями всех своих земель.
Скажу вам еще о другом, о чем следует упомянуть: когда бумажка от употребления изорвется или попортится, несут ее на монетный двор и обменивают, правда с потерей трех на сто, на новую и свежую. И другое еще следует рассказать в нашей книге: если кто пожелает купить золота или серебра для поделки какой-нибудь посудины, или пояса, или чего другого, то идет на монетный двор великого хана, несет с собой бумажки и ими уплачивает за золото и серебро, что покупает от управляющего двором.
Идея, что от чрезмерной эмиссии деньги могут обесцениваться, ему, естественно, не может прийти в голову. Понятно, что хан — гениальный алхимик: из бумаги может себе наделать сколько хочет денег, а на них купцы охотно продадут золото и драгоценности.
Во времена Марко Поло (по разным мнениям, 1271 — 1275), Хубилай еще действительно следил за эмиссией, но впоследствии бумажные деньги таки действительно обесценились и былы девальвированы в 5 раз, потом были выпущены еще новые бумажные деньги, и тоже девальвированы даже еще сильнее. Следующая, уже не монгольская, а национально-китайская династия Мин, тоже начала выпускать бумажные деньги.
Бумажные деньги династии Юань и деревянный пресс.
Но она занималась дорогостоящими морскими экспедициями. Если путешествия Васко да Гамы или Магеллана на нескольких маленьких кораблях легко окупались, то семь путешествий Чжен Хе — каждое на огромной флотилии с 27,000 войска — окупиться никак не могли.
Бумажные деньги династии Мин Жираф, привезенный экспедицией Чжен Хе в подарок от бенгальского хана (то есть он еще до этого должен был добраться до Бенгалии)
К концу эпохи евнухов и путешествий бумажные деньги обесценились раз в 70. Население полностью утратило доверие к бумажным деньгам, а заодно и к медным с номинальным значением, а верило только в серебро. Власти попытались было с этим побороться, а потом в 1570 г. и сами объявили, что будут брать налоги только серебром.
Проблема в том, что в Китае серебряной руды нет. (Ирония истории состоит в том, что в Китае серебряная руда есть, совсем медалеко от Пекина, и в наше время Китай — крупнейший в мире производитель серебра. Но в те времена об этом не знали.) В те времена Китай полностью зависел от импорта серебра.
Если в Европе соотношение цен серебра и золота составляло 1:12, то в Китае — 1:4. При такой разности потенциалов серебро охотно поступало извне. Значительная часть поступала сухопутным путем из Европы через мусульманский мир. Не меньше половины серебра, приходившего в Европу, уходило по дороге в Китай.
В 1526 г. открыли крупнейшее серебряное месторождение в Ивами Гинзан в Японии.
Япония была в конфликте с Китаем и не торговала с ним, но с 1543 г. появились португальцы, которые повезли в Китай японское серебро , а в Японию — китайский шелк и фарфор.
В 1570 г. была основана Манила, и в Китай потекло американское серебро: больше всего из Мексики, но значительная част; и из Потоси. Навстречу, из Манилы в Альбукерке, поплыли манильские галеоны, груженые шелком, фарфором и золотом.
В 1637 г. Япония, недовольная миссионерской деятельностью португальцев, запретила торговлю со всеми иностранцами, кроме голландцев в Нагасаки. Поток серебра, бывший в руках у португальцев, несколько снизился. Одновременно испанский король Филипп III стал бороться с контрабандным вывозом серебра на Филиппины и оттуда в Китай.
Поток серебра практически прекратился, а налоги по-прежнему брали серебром. Курс серебра к меди вырос от 100:1 до 1000:1, потом до 3000:1. Это повлекло за собой восстания и в конечном счете падение империи Мин. Но поток серебра продолжался и в 18 в., в том числе и через Манилу.
Источник: idelsong.livejournal.com
Май 2020: спрос на золото в Китае
Спрос на физическое золото в Китае начинает снова расти, так как частные инвесторы используют каждое снижение цен, чтобы увеличить свои инвестиции. В других странах спрос на драгметалл остаётся сдержанным из-за карантина и праздничных дней. Об этом говорится в обзоре Business Recorder.
Китайские дилеры продают инвестиционное золото со скидкой 30$ с каждой унции от спотовой цены. Если все предыдущие недели на рынке золота в Китае было затишье, то сейчас началось некоторое оживление. Частные инвесторы решили воспользоваться хорошей скидкой в условиях, когда защитные активы актуальны, как никогда.
По мнению экспертов, спрос на китайском рынке золота продолжит восстанавливаться. С 1 по 5 мая в Китае прошли праздничные дни, после которых розничные дилеры смогли реализовать большой объём золота. Теперь они планируют пополнить свои складские запасы.
Отмена наличных
По мнению экспертов, «коронавирусный» кризис может способствовать тому, что Центральные банки начнут активнее работать над созданием цифровых валют. В настоящее время ведутся исследования и расчёты. До появления реальных цифровых валют от Центробанков ещё далеко. Но первый шаг уже сделан.
Главным аргументом в пользу создания цифровых валют являются бесконтактные платежи. Бумажные деньги окажутся под ударом из-за того, что они могут стать разносчиками инфекций. В СМИ будет проводиться пропаганда в пользу бесконтактных платежей. Но всегда будут люди, которые не захотят отказываться от наличных денег, так как они дают больше свободы и минимум контроля со стороны властей. Поэтому высока вероятность того, что цифровые валюты будут вводиться принудительным путём.
Однако, стоит сказать, что это будет длительный процесс. Именно сейчас, во время кризиса, будут определяться основные пути создания и развития централизованных цифровых валют. В скором времени мы станем свидетелями начала активных дискуссий на эту тему.
Источник: www.silver-mania.ru