Фиксинг золота что это такое

На мировом рынке золота одним из основных понятий вполне заслужено считается фиксинг, а если более точно, то фиксинг цены на золото. О том, что представляет собой процедура фиксинга, как она влияет на стоимость желтого металла, а также о предстоящей реформе данной процедуры, мы сегодня и поговорим.

Фиксинг на золото – это…

Фиксинг представляет собой процесс определения цены на золото, проводящийся два раза в день (в 10.30 и в 15.00 по Гринвичу) в Лондоне, столице Великобритании, потому что именно эта страна является крупнейшим центром рынка золота. Отметим, что фиксинг проводится в Лондоне, начиная с сентября 1919 года.

Установление фиксированной цены на этот драгметалл осуществляется на сегодняшний день представителями четырех всемирно известных банков (Scotia Mocatta, Societe Generale, HSBC, Barclays Capital), для переговоров они используют телекоммуникационные конференц-системы. К слову, не так давно банков, принимающих участие в лондонском фиксинге, было пять — в их состав входил еще Deutsche Bank. Но в мае текущего года он прекратил свое участие в процессе формирования фиксированной цены на золото по причине нарастающей критики данного метода.

Фиксинг Ротшильда. Суть процедуры. Покупка/продажа золота в разных странах (§ 2.79)

Во время фиксинга представители указанных банков постоянно поддерживают связь с дилерами, через них — и с торговыми компаниями, предлагающими и покупающими золото.

Сама процедура определения фиксированной цены на золото начинается с того, что избранный председатель объявляет цену, которую он считает на данный момент наиболее оптимальной. Если продавцов, желающих реализовать золото по такой цене, нет, то цена увеличивается. В свою очередь, если не имеется покупателей, то цена снижается. При имеющихся встречных предложениях, подсчитывается, каково соотношение между покупателями и продавцами. Процедура не завершается, пока не наступает равновесие между спросом и предложением. После чего стоимость золота
фиксируется в фунтах стерлингов, евро и американских долларах.

Роль фиксинга на мировом рынке золота

Цена, установленная на золото в процессе лондонского фиксинга, становится основным ориентиром для всех других участников рынка при проведении ежедневных сделок с этим драгметаллом. Отметим, что объем таких сделок достигает четырех миллионов унций в день. Хотя всем игрокам рынка и так понятно, что цена устанавливается на фиксинге на основе среднерыночной цены, следовательно, не может намного от нее отличаться. Другими словами, позиция участников фиксинга, безусловно, играет существенную роль, но от имеющегося на определенный момент спроса и предложения на золото тоже многое зависит.

Важную роль фиксинга цен на золото подтверждает и тот факт, что Банк России официально устанавливает стоимость одного грамма золота, принимая в расчет цену, определенную банкирами в Лондоне. То есть устанавливаемый ЦБ курс представляет собой цену на золото по итогам фиксинга, к которой добавляются различные расходы, необходимые для транспортировки желтого металла в Москву (к примеру, таможенные).

В свою очередь, коммерческие банки (и отечественные в том числе) используют результаты лондонского фиксинга при приобретении и реализации золотых мерных слитков, а также при открытии и дальнейшем ведении золотых ОМС (обезличенных металлических счетов).

Причины предстоящей реформы фиксинга на золото

С недавних пор лондонский фиксинг по золоту попал под довольно жесткую критику участников рынка, они объясняют свою позицию отсутствием в нем прозрачности. По мнению большинства экспертов, данный способ ценообразования уже устарел и нуждается в модернизации, потому что он позволяет манипулировать фиксированными ценами на золото.

Здесь следует напомнить, что в мае 2014 года английский банк Barclays оштрафовали на 26 миллионов долларов из-за того, что сотрудниками этого всемирно известного банковского учреждения были допущены ошибки на стадии внутреннего контроля, что позволило трейдеру во время торгов на бирже манипулировать установлением цены на золото. Также в суде было доказано, что сотрудники Barclays использовали свое служебное положение с целью обогащения с 2004 по 2013 год.

Многие аналитики придерживаются мнения, что лондонский фиксинг не соответствует современным возможностям электронной торговли. Однако полностью отменять данную процедуру игроки золотого рынка не намерены, хотя реформа, согласно сегодняшним реалиям, необходима.

Мнения российских аналитиков о реформе лондонского фиксинга по золоту

Российские участники рынка золота также полагают, что назрела необходимость в реформе лондонского фиксинга. Аналитики Wild Bear Capital считают, что основным недостатком существующей процедуры фиксинга является его непрозрачность и уверены в неизбежности изменений.
Специалисты MFX Broker утверждают, что основой могут послужить рыночные цены
спотового рынка, возможно, какие-то другие механизмы — в любом случае, должна быть исключена возможность манипулирования ценой со стороны банков.

Д. Ранев, гендиректор финансовой компании GKFX, считает, что для повышения прозрачности стоит расширить круг банков до 15 или даже 20 участников, чтобы свести к минимуму подозрения в манипуляции ценами на желтый металл. То есть, чем больше банков-участников лондонского фиксинга на золото, тем меньше будет вероятность их сговора.

Для золотого рынка такие перемены должны стать благоприятными. Д. Ранев предполагает, что цена на золото вряд ли сильно изменится, ведь она определяется в большей степени мировым спросом и предложением.

Однако пока буде проходить процесс реформирования, многие эксперты прогнозируют повышенную нервозность игроков рынка. Как поясняет Неустроев, резкие колебания цены на золото во время реформ вполне вероятны.

Источник: www.kurszolota.ru

Фиксинг золота что это такое

Нет аккаунта? Зарегистрироваться

Измени себя и мир станет лучше.

Что такое Фиксинг?

• 29 июл, 2015 at 10:58 PM

«Фиксинг» (англ. fixing – to fix – укреплять, устанавливать) – цена или ценовая котировка товара, устанавливаемая на бирже в опреде­лённый момент времени. «Фиксинг Ротшильда» – это процедура установления ориентировочной цены на золото по «сопоставлению Гпоручений клиентов на его продажу и покупку». Что это означает?

Со всех банков мира по созданной сети-паутине стекается инфор­мация в одну точку, в одно место – в Лондон. Это информация о том:

сколько в каждой стране мира поступило заявок на продажу зо­лота и на какое количество,

сколько в каждой стране мира поступило заявок на покупку колота и на какое количество.

По соотношению тех и других заявок мировая финансовая мафия по своему произволу назначает стоимость золота за тройскую ун­цию (одна тройская унция – 31,1035 г.)

В чём здесь фокус? Фокус здесь в том, что лохи во всех странах планеты знают лишь стоимость тройской унции золота и ха­рактер её изменения во времени. И всё.

А те, кто по своему произволу назначает стоимость (цену) трой­ской унции золота, знают ОБЪЁМЫ на куплю и ОБЪЁМЫ на продажу золота в каждой стране мира. И кроме этой кучки финан­совой мафии этих объёмов не знает никто. А о чём свидетельствуют эти объёмы купли и продажи? Они свидетельствуют об «общей об­становке в стране», в том числе и «экономической» обстановке:

– Если в стране «X» «дело плохо», то все стремятся заполу­чить золото в свою «кубышку» на «всякий случай». В нашей стране наглядным симптомом грядущих потрясений являются цыгане. Как только они начинают активно скупать золото – жди какой-нибудь беды.

– Если в стране «Y» дела идут хорошо, в том числе и в «эко­номике», то народ (в первую очередь и в основном – «элита») в этой стране тратит золото на приобретение роскоши, развлечения и т. п. Показателем этого в нашей стране служит рост в приобретении до­рогих автомобилей.

Мировая же финансовая мафия имеет вполне определённые цели в отношении каждой страны. Поэтому, зная через объёмы заявок на покупку и продажу золота «общее положение дел» в странах «X», «Y», «Z» и т. д., эта мафия через назначение цены золота за тройс­кую унцию может влиять на изменение «общего положения дел» в каждой стране. Причём, влиять может «как в ту, так и в другую сто­рону». То есть, может поддержать какую-либо страну и выправить там «общее положение дел», а может, наоборот, как сейчас модно говорить, «опустить» какую-либо страну или группу стран. Получа­ется, что «фиксинг» – мощный инструмент, мощное средство уп­равления странами (вспомните главу «Тайны управления», а в ней «общую схему управления»).

Вот как обо всём этом рассказывается в книге А. В. Аникина «Зо­лото», Москва, 1988 г. На стр. 18 читаем: «Со времён первой миро­вой войны большинство капиталистических стран прекратило чеканку монеты и ограничило размен бумажных денег на золото. Все формы такого размена были окончательно ликвидированы в период «великой депрессии» 1929-1933 гг. Золото перестало быть деньгами во внутренней экономике капиталистических стран. Оно всё более концентрировалось в государственных фон­дах и центральных банках и выходило оттуда лишь для погаше­ния международных долгов.(…)

В послевоенной валютной системе американский доллар стал КАК БЫ дубликатом золота, поскольку правительство США га­рантировало другим государствам обмен их долларовых акти­Wow (валютных накоплений) на золото по твёрдому соглашению. Но в 1971 году правительство США отказалось от этого обя­зателъства(…)

В 1976 году страны – члены Международного валютного фонда (МВФ) заключили соглашение, одним из важных аспек­тов которого является отмена выраженных в золоте парите­тов валют, прекращение операций на базе этих паритетов и ликвидации значительной части золотого запаса фонда. (…) определённое движение золота между центральными банками и правительствами разных стран имеет место. Особенно сим­птоматично, что при создании в 1979 году Европейской валют­ной системы там нашлось место золоту.

Многократное повышение цены золота вызвало увеличение реальной ценности золотых запасов и их потенциальной способ­ности погашать дефициты платёжных балансов. В сущности, это означает выполнение золотом важной денежной функции».

Стр. 42: «В современных условиях золото или серебро не уча­ствуют в денежном обращении, а денежная масса примерно на j состоит из наличных денег (банкнот и разменной монеты) и на s – из текущих счетов, составляющих базу безналичных рас­чётов» (для Запада – авт.)

Стр. 264. Из ямайских соглашений МВФ 1976г.: «МВФ дол­жен проводить политику, направленную на то, чтобы свобод­ный рынок золота не подвергался государственному регулиро­ванию и чтобы на нём не устанавливалась фиксированная цена. Иначе говоря, фонд должен содействовать превращению золо­та в обычный товар».

Число фирм, контролирующих золотой рынок, не более 20. Из них 5 главных: Ротшильды, «Моката энд Голдсмит», «Шарле, Никели лтд», «Джонсон, Матткеей энд компани», «Самуэль Монтегю энд компа­ни» – это лондонцы. Кроме лондонцев рынок контролируют и «цю­рихские гномы» (не менее 1/2 мирового рынка и до 2/3 добычи золо­та ЮАР): Швейцарское банковское общество, Швейцарский кредит­ный институт, Швейцарский банковский союз – большая тройка швей­царских банков.

На стр. 106 описана деятельность «лондонцев»: «В лондонском здании банка Ротшильдов, в зале, отделанном под старину и украшенном портретами европейских монархов – клиентов Рот­шильдов происходит освящённая традицией ежедневная про­цедура фиксинга – установление ОРИЕНТИРОВОЧНОЙ цены золота, с учётом которой совершаются на рынках фактические сделки. На фиксингах присутствуют представители всех пяти фирм, председательствует человек Ротшильдов. Они сопостав­ляют поручения клиентов на покупку и продажу по определён­ным ценам и находят цену, которая выравнивает спрос и пред­ложение. Эта цена по телексам и телефонам мгновенно сооб­щается в Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Сингапур, Гонконг и дру­гие центры торговли жёлтым металлом и служит основой фор­мирования цен на всех рынках.

В 1988 г. в системе фиксинга были произведены изменения, которые отражают возросшее значение американского долла­ра в мировой капиталистической экономике: кроме утреннего был введён дневной фиксинг, по времени совпадающий с нача­лом делового дня в Нью-Йорке; вместо котировки валют в фун­тах стерлингов была введена котировка в долларах».

Из всего рассказанного следует, что никакого строго выверенного и размереного эталона между валютами различных стран «эконо­мическая наука» не даёт.
Вместо строго выверенного эталона для измерения процессов в сфере экономики действует произвол финансовой мафии в мировом масштабе.

Метки:

• Оставить пару умных мыслей.
• Поделиться
• Пожаловаться
• Ссылка

Источник: maliy.livejournal.com

Лондонский фиксинг на золото. Лондонский фиксинг на драгоценные металлы

«Лондонский фиксинг» — это словосочетание, которое довольно часто можно услышать в аналитических прогнозах рынка драгоценных металлов. Финансовая процедура известна всем крупным игрокам мировых товарных рынков, она оказывает существенное влияние на ценообразование в рамках мировой торговли драгоценными металлами.

Что такое фиксинг?

Лондонский фиксинг можно обозначить как процесс определения стоимости золота на межбанковском Лондонском рынке золота. Именно там формируются основы спроса и предложения на металл. Фиксинг осуществляется дважды в день в течение всей рабочей недели. Существует дневное определение цен (AM fix) в 10.30 и вечернее определение цен (PM fix) в 15.00.

Для удобства было принято ориентироваться по Гринвичу. Стоимость драгоценного металла во время процедуры устанавливается одновременно в трех самых сильных валютах мира: американский доллар, фунт стерлингов и евро. Цена фиксируется за одну тройскую унцию.

История процесса определения стоимости драгоценных металлов

Лондонский фиксинг на драгоценные металлы был разработан исключительно с целью фиксировать и регулировать контракты между участниками Лондонского рынка слитков (London Bullion Market). Сегодня принято считать, что именно фиксинг определяет максимально справедливую стоимость золота, которая в дальнейшем используется для подписания контрактов на поставку этого драгоценного металла в слитках.

На фиксированную стоимость актива ориентируются во всем мире, в том числе ломбарды и ювелирные производства. История фиксации стоимости актива началась тогда, когда в 1919 году произошла девальвация фунта стерлингов. В тот период банк Rothschild получил разрешение от Центрального банка Англии на продажу южноафриканского желтого металла.

Банку оставалось определить цену актива, которая устроила бы не только покупателей на рынке, но и продавцов. Так 12 сентября 1919 года был проведен первый Лондонский фиксинг. Согласно ему унция золота стоила 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов. В перерасчете на американскую валюту того времени это 20,67 доллара.

Участники процесса ценообразования, или Экскурс в прошлое

У истоков фиксинга в нем принимали участие пять самых больших династий производителей последнего и его продавцы:

• N. M. Rothschild Abell.
• Mocatta Co.

В период с 1939 по 1954 год процесс не проводился. Это имело прямое отношение к полной остановке работы золотого рынка на период Второй мировой войны. Самый большой скачок цен за всю историю реализации процесса был зафиксирован в 1980 году, когда унция золота была оценена в 850 долларов.

Рост цены актива связан не только с непредвиденным ростом стоимости нефти на мировом рынке, но и имеет отношение к инфляции и кризису на Ближнем Востоке. Самая высокая цена на золото, лондонский фиксинг которую определил на официальных началах, имела место в 2011 году, 23 августа. Цена актива в то время достигла 1911,46 доллара за тройскую унцию.

Фиксинг и его участники

Лондонский фиксинг – это процесс фиксирования стоимости драгоценных металлов, который имеет определенное сходство с аукционом. В качестве предмета торгов выступают слитки Good Delivery, вес которых составляет 400 тройских унций. В своеобразном аукционе участвует пять крупнейших банков:

• Deutsche Bank.
• Société Générale.
• HSBC.
• Scotia Mocatta.
• Barclays Capital.

В аукционе могут принимать участие и инвесторы, но только через дилеров, в лице которых выступают упомянутые выше банки. Представители финансовых институтов поддерживают связь во время процесса со своими банками, а те, в свою очередь, в режиме реального времени информируют собственных клиентов. Лондонский фиксинг на золото начинается с объявления председателем стоимости металла, которая является наиболее актуальной на данный момент. Эта стоимость через дилеров оглашается участникам аукциона. В обратном направлении поступает информация о том, сколько имеется продаж и покупок в соответствии с указанной стоимостью актива.

Гибкая схема партнерства

Каждый участник аукциона имеет право в его процессе менять свой статус продавца на статус покупателя на основе данных о спросе и предложении – это и есть черта, которая выделяет лондонский фиксинг. Серебро, золото, платина, палладий могут то покупаться, то продаваться участниками процесса вплоть до окончательного объявления стоимости последних. Смене подлежит не только позиция участника, но и объем его операции. Цена на активы будет то подниматься, то опускаться в зависимости от объема покупок и продаж. «Качели» будут иметь место до тех пор, пока спрос и предложение не окажутся в уравновешенном состоянии. Процедура занимает от 5 до 40 минут.

Самый продолжительный в истории фикс был зарегистрирован 23 мая, в 1990 году. Его продолжительность составила 2 часа 40 минут, он совпал с кризисом в Персидском заливе. Чтобы зафиксировать окончательную стоимость актива, разница между предложениями покупателей и продавцов не должна быть более 50 слитков. Если в процессе торгов цену не удается зафиксировать, она определяется на усмотрение председателей и называется «фиксингом по воле». Такая ситуация бывает крайне редко.

Сколько платят за драгоценные металлы участники аукциона?

Участников аукциона могут интересовать самые разные драгоценные металлы: золото, палладий, серебро, платина. Лондонский фиксинг позволяет сделать закупку актива по максимально выгодной цене, как и продажу. Когда торги закончены, их участники осуществляют оплату актива в соответствии с имеющимися заявками. Продавец металла получает расчет по фиксированной стоимости.

Покупатели активов оплачивают, помимо фиксированной цены, еще и 25 центов поверх каждого доллара. Покупатели серебра переплачивают по аналогичной схеме 0,0025 центов. Покупатели платины платят по цене фиксинга и плюс еще один доллар.

Курс золота — лондонский фиксинг определяет его путем торгов — сразу объявляется информационным агентствам международного уровня, которые и распространяют его во всех направлениях. Наиболее эффективно отражает картину дневной фиксинг, так как в процессе его проведения работают полным ходом рынки Америки, Африки, Ближнего Востока и Европы. Дневной фикс служит в качестве ориентира всем банкам мира в самых разных государствах.

Определение котировок золота не только в долларах, евро и фунтах

Лондонский фиксинг на золото устанавливает цену унции в евро, фунтах и долларах. Эти котировки определяют развитие рынка, так как выступают в роли важнейших фундаментальных показателей. Исключением из общих правил формирования стоимости золота выступают Российский рынок, где унция драгоценного металла рассчитывается в рублях, и Шанхайская биржа, где аналогичный показатель установлен в юанях. Для инвесторов из России и Китая аналитическая работа усложняется, так как им приходится оценивать ситуацию не только на Лондонской, Нью-Йоркской и прочих биржах, но и на отечественном рынке.

Ситуация в России

Сегодня, в условиях нестабильной экономической ситуации в России, фиксинг и его показатели стали играть для отечественных инвесторов большую роль. Обесценивание рубля ведет к тому, что люди проявляют все больше интереса к золотому активу, который получает поддержку благодаря систематическому снижению курса национальной валюты.

К концу 2014 года покупку драгоценного металла можно было осуществить по цене в 3055 рублей. Его продажа осуществлялась по цене 1465 рублей. Данный курс предлагается крупнейшим банком страны — Сбербанком. По мере увеличения спроса со стороны жителей России к драгоценным металлам котировки на биржах в паре с рублем растут.

Тренд держится на протяжении длительного времени, что позволяет устанавливать цену актива на порядок выше, нежели определяет процедура фиксинга. Разница между показателями фиксинга и фактической ценой, доступной частным инвесторам, является доходом дилеров, которые осуществляют операции с активом непосредственно во время фикса.

Источник: fb.ru