С начала XXI века Китай последовательно наращивает запас золота. По показателю добычи золота Китай в 2007 году занял первое место в мире и сохраняет его с большим отрывом от других стран (в 2016 году добыча составила 455 тонн). Плюс к этому осуществляется импорт золота, объёмы которого в 2-3 раза превышают объемы внутренней добычи. В итоге совокупные запасы жёлтого металла в стране с 4000 тонн в 2000 году к началу 2018 года выросли, согласно оценкам, до 21,5 тысячи тонн. Китай стал лидером в мире золота и по добыче, и по импорту, и по совокупным запасам золота.
Кроме того, Китай проводит курс на формирование национального рынка золота. В начале 80-х гг. ХХ века были отменены запреты для населения на покупку золота в виде ювелирных изделий и владение золотыми изделиями. В 2002 году была учреждена Шанхайская золотая биржа (ШЗБ) и одновременно отменен запрет на операции с золотом для частных инвесторов. Сегодня Шанхайская биржа золота является некоммерческой организацией, учреждённой Народным банком Китая (НБК) и утверждённой Государственным советом; она зарегистрирована в Государственной администрации промышленности и торговли (SAIC) и входит в десятку крупнейших рынков золота в мире – наряду с Лондоном, Цюрихом, Нью-Йорком, Токио, Сиднеем и др.
Что такое «Лондонский фиксинг»?
Конечно, ШЗБ пока далеко до таких площадок, как лондонский рынок золота, Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange, NYMEX) или Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange). Годовые обороты ШЗБ равны оборотам лондонского рынка за 2-3 дня.
По оценкам Всемирного совета по золоту (WGC), в 2011 г. общий объём торговли золотом в мире, включая фьючерсы, составил 50,4 млрд унций, или 1,56 млн т, на общую сумму примерно 62,4 трлн долларов. Из них 86,75% пришлось на сделки в Великобритании; через китайские торговые площадки прошло лишь 1,38 процента. То есть по формальным стоимостным показателям позиции Китая выглядят очень скромно, но на фоне многих зарубежных площадок Шанхайскую биржу можно называть «металлической», а не «бумажной». Золото реально покидает хранилище ШЗБ и перемещается к своему покупателю. Шанхайская биржа располагает сетью из 61 хранилища золота в 35 городах Китая.
Поначалу на Шанхайской золотой бирже торговали только китайские банки и фирмы. Однако в 2008 году на биржу был допущен первый иностранный игрок – британский банк HSBC, получивший разрешение на торговлю золотыми фьючерсами.
В 2014 году Народный банк Китая санкционировал создание международного совета на Шанхайской бирже золота с целью открытия местного китайского рынка золота для иностранных инвесторов. Нерезиденты осуществляют операции в своей секции (название SGEI), которая является дочерней компанией Шанхайской золотой биржи (SGE). Пока торговля на SGEI производится только в юанях. Сегодня на ШЗБ присутствуют и другие иностранные банки: Australia and New Zealand Banking Group, Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta, Barclays, Credit Suisse, HSBC, Standard Chartered Bank и United Overseas Bank.
Инвестиции в Золото? Золотой Георгий Победоносец! Скоро по 50 000?
Вся сложность ситуации с иностранными игроками заключается в том, что они не имеют право выводить из Китая физическое золото. Поэтому нерезиденты предпочитают играть с фьючерсами и опционами, где результатом операции является денежная прибыль, а не металл. Иностранные участники ШЗБ объединены в Международной палате биржи. По заказу биржи было построено хранилище, предназначенное для иностранных участников. Им управляет Банк коммуникаций, а само хранилище находится в районе Чжабэй, неподалёку от Шанхайского международного аэропорта.
Одним из направлений укрепления позиций ШЗБ в мире является более плотное взаимодействие с биржей в Гонконге, которая занимается операциями с золотом и другими драгоценными металлами. Её официальное название – Китайская золотая и серебряная компания. Она насчитывает 171 участника, и примерно треть из них зарегистрированы на Шанхайской золотой бирже.
Некоторые эксперты спешат заявить, что Шанхайская биржа участвует в формировании мировых цен на золото. Пока не участвует. Сделки осуществляются по ценам, которые устанавливаются на лондонской и отчасти на нью-йоркской торговых площадках (на первой – по сделкам спот, на второй – фьючерсные).
До марта 2015 года главным ориентиром были значения Лондонского золотого фиксинга (ЛЗФ). После того как ЛЗФ, возникший ещё в 1919 году, прекратил своё существование, ему на смену пришёл Лондонский электронный фиксинг, или электронный аукцион (аукцион LBMA Gold Price). Решение было принятоАссоциацией Лондонского рынка драгоценных металлов (LBMA).
Подобные структуры обозначаются английским термином umbrella organization (зонтичная, или объединяющая, организация). С каждым годом LBMA играет всё более заметную роль в организации и регулировании рынка золота. Техническое сопровождение аукциона осуществляет компания ICE Benchmark Administration. Новую процедуру установления цен по инерции продолжают называть Лондонским золотым фиксингом, добавляя слово «новый». Эта процедура призвана исключить любые злоупотребления, возможные при «ручном» управлении процессом с ограниченным количеством участников фиксинга (в ЛЗФ число участников было ограничено пятью). Теперь вместо привычного термина «цена золотого фиксинга» появился другой: «цена золота LBMA»
Уже через год после перехода Лондонского рынка на систему электронного аукциона количество допущенных к нему участников составило 13. Вот их список: Barclays Bank, Bank of China, China Construction Bank, Commercial Bank of China, Goldman Sachs International, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley, Societe Generale, Standard Chartered, The Bank of Nova Scotia, The Toronto Dominion Bank, UBS. Это уже настоящий интернационал.
Напомню, что в классическом Лондонском фиксинге участвовали исключительно подконтрольные Ротшильдам банки и организации. В новую команду вошли ветераны, которые были в команде старого золотого фиксинга: Barclays, HSBC, Societe Generale, Scotia. Остальные – новички.
Обращает на себя внимание, что в команду операторов лондонского рынка впервые вошёл американский банк Goldman Sachs, который, как предполагают, находится под контролем Ротшильдов. То есть этот клан, контролировавший классический Лондонский золотой фиксинг, по-прежнему остаётся среди главных операторов рынка Лондона. Ещё более примечательно, что треть новичков – китайские банки (Bank of China, China Construction Bank, Commercial Bank of China). Таким образом, лондонский рынок золота ощутил горячее дыхание китайского дракона.
Экспансия китайских банков на мировом рынке золота проявляется также в том, что они начали приобретать хранилища драгоценных металлов в тех местах, где находятся центры торговли золотом. В 2013 году китайский частный конгломератFosun за 725 млн долларов приобрёл 60-этажное офисное здание в Нью-Йорке по адресу Либерти-стрит, 28. Это финансовый центр Нью-Йорка.
Небоскрёб долгое время служил штаб-квартирой Chase Manhattan – банка Рокфеллеров. Рокфеллеры изначально строили здание под банк, поэтому в нём были предусмотрены хранилища драгоценных металлов. Говорят, что хранилище в этом небоскрёбе – крупнейшее из частных хранилищ, рассчитанное на размещение нескольких тысяч золота и других драгметаллов. Теперь оно принадлежит китайцам.
В середине мая 2016 г. СМИ сообщили о покупке китайским банком ICBC Standard у банка Barclays одного из крупнейших в Европе хранилищ драгоценных металлов в районе Лондона, рассчитанного на размещение до 2 тыс. тонн драгоценных металлов. Кстати, банк ICBC Standard Bank – новый, возник в феврале 2015 года, когда китайский государственный гигант Industrial https://reosh.ru/valentin-katasonov-shanxajskij-zolotoj-fiksing-vmesto-londonskogo.html» target=»_blank»]reosh.ru[/mask_link]
Лондонский золотой фиксинг
Закрытие Лондонского золотого фиксинга – признак грядущих изменений
Лондонский золотой фиксинг – система произвольной установки цены на жёлтый металл. Система была создана в 1919 г. Лондонский золотой фиксинг – это мошенничество, которое было принудительно узаконено на Западе почти сотню лет.
Одной из главных финансовых новостей прошедшей недели стало прекращение с 20 марта работы Лондонского золотого фиксинга (London Gold Fix – LGF) – системы фиксации цены на жёлтый металл. Система была создана в 1919 году, она немного не дотянула до своего векового юбилея.
Принцип функционирования LGF был достаточно простым: цены на драгоценный металл устанавливались на встречах нескольких авторитетных участников лондонского рынка золота путём выставления заявок на продажу металла и его покупку. Цена фиксировалась в тот момент, когда суммарные объёмы заявок на продажу и на покупку золота совпадали, и возникала так называемая цена равновесия. В LGF было пять участников – компаний и банков, входивших в Лондонскую ассоциацию рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association – LBMA). Административным обеспечением работы LGF занималась компания London Gold Market Fixing Ltd.
На протяжении многих десятилетий считалось, что LGF – идеальный инструмент ценообразования на мировом рынке золота. Котировки LGF использовались по всему миру, прежде всего, для установления цен на металл в контрактах на физическую поставку металла. К этим котировками привязывались также операции с производными финансовыми инструментами, основанными на золоте (так называемое бумажное золото). Котировки также использовались для учёта запасов монетарного золота и оценки обязательств и требований, привязанных к драгоценному металлу (например, банковские депозиты, номинированные в золоте).
О недостатках указанного механизма ценообразования обычно ничего не говорилось, а между тем, со временем вопросов по поводу функционирования LGF возникало всё больше. Особенно в последние 10-20 лет.
Начиная с 1970-х гг., когда произошёл демонтаж Бреттон-Вудской системы, золото де-юре перестало выполнять функцию монетарного металла и стало обычным биржевым товаром. Было бы логично перевести торговлю золотом (и ценообразование на металл) в режим обычных операций на товарной бирже. LGF в последние десятилетия выглядел как анахронизм, как старомодная надстройка, в чём-то дополняющая, а в чём-то заменяющая обычные биржевые торговые площадки, работающие с цветными и драгоценными металлами.
Наиболее прозорливые эксперты отмечали, что LGF – идеальный для Ротшильдов инструмент контроля над рынками золота. Как известно, золотой стандарт был создан в XIX веке, благодаря стараниям Ротшильдов.
После наполеоновских войн эта семья сконцентрировала в своих руках основную часть европейского золота, а золотой стандарт их сказочно обогащал, так как создавал устойчивый спрос на драгоценный металл. Причём Ротшильды не продавали этот металл центральным банкам и казначействам разных стран мира, а давали в виде золотых кредитов. Первая мировая война временно остановила функционирование механизмов золотого стандарта. Однако Ротшильды не растерялись, они создали в 1919 году LGF, продолжая контролировать мировой рынок золота через механизм Лондонского золотого фиксинга.
Главным в пятёрке влиятельных членов LBMA являлся лондонский банк Ротшильдов NM Rothschild https://www.liveinternet.ru/users/natanasa/post358093827/» target=»_blank»]www.liveinternet.ru[/mask_link]
Лондонский фиксинг для золота на сегодня
Центральный банк регулирует курсы обмена драгоценных металлов в стране. Следующая информация будет интересна и полезна тем, кто интересуется финансовым рынком, продает и покупает металл в личных или производственных целях, инвестирует или только собирается это сделать. В статье вы найдете текущие котировки и ценовые тенденции. Также я расскажу, какие показатели влияют на цену драгоценных металлов ЦБ, выгодно ли инвестировать в такие активы, каковы прогнозы изменения цен в ближайшие годы.
Котировки драгоценных металлов — ключевой показатель инвестиционной привлекательности
В аналитических обзорах и прогнозах рынков драгоценных металлов термин ‘лондонский фиксинг’ встречается довольно часто. Процедура оценки стоимости золота, серебра, платины и палладия, хорошо знакомая финансистам, зачастую непонятна новичкам, далеким от мировых товарных рынков. Поэтому давайте подробнее рассмотрим суть этой процедуры, выясним, откуда пошли исторические корни фиксинга, как происходит сам процесс глобальной фиксации цен и какое влияние оказывает Лондонский фиксинг на мировой рынок драгоценных металлов.
OMC показывает движение цены металла в обезличенной форме, показывая драгоценный металл в граммах, принадлежащий клиенту, без указания пробы, количества, производителя и других индивидуальных характеристик.
Инвестиции в драгоценные металлы с регистрацией на нераспределенном металлическом счете — идеальное решение, обоснованное положительной динамикой цен на каждый драгоценный металл в ОМС, где, кроме того, осуществляются операции по привлечению, распределению и инвестированию драгоценных металлов.
- отсутствие НДС на операции по покупке, продаже;
- отсутствие транспортных, производственных расходов в стоимости обезличенного металла;
- исключение риска в части убытков, форс-мажорных обстоятельств
- наличие доступной системы удаления счета.
Металлический счет может быть открыт для серебра, палладия, золота или платины. ОМС не входит в схему гарантирования вкладов, поэтому следует выбирать банк с практикой ОМС, который является надежным.
История вложения
На фоне девальвации стерлинга в 1919 году Банк Англии решил предоставить Ротшильду право продавать южноафриканское золото. Банк должен был определить ‘лучшую цену’, которая устроила бы лондонский рынок и торговцев слитками. Первый лондонский фиксинг состоялся 12 сентября 1919 года и установил цену золота в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов (в Нью-Йорке цена тройской унции составляла $20,67).
Участниками фиксинга были пять крупнейших производителей и торговцев золотом:
1939-1954. фиксинг на золото не проводился. Это связано с приостановкой работы рынка золота во время Второй мировой войны. До 1968 года фиксинг на золото проводился один раз в день в 15:00 по Гринвичу. Эта дата совпадала с открытием рынков США.
В истории фиксинга золота в Лондоне максимум был зафиксирован 21 января 1980 года на уровне 850 долларов за тройскую унцию. Золото подскочило на волне значительного роста цен на нефть и инфляции во время разворачивающегося ближневосточного кризиса. За последние годы самая высокая цена на золото была зафиксирована 23 августа 2011 года на уровне $1911,46 за тройскую унцию. После учета инфляции предыдущих лет пиковая цена на золото в 1980-х годах остается исторически высокой.
Торговые механизмы
Лондонская биржа металлов является основной торговой площадкой, определяющей текущую мировую цену на золото. По объему торгов золотом Лондон значительно опережает многие другие биржи. Метод, с помощью которого биржа определяет цену, — это фиксинг. Лондонский фиксинг ежедневных контрактов на золото отражает объем продаж и покупок металла, которые происходят на бирже.
Баланс спроса и предложения между основными участниками рынка, формируемый фиксингом, позволяет определить рыночную цену. Этот показатель фиксируется в биржевых котировках, транслируемых в режиме онлайн операторами биржи, а также в графике динамики торгов данной валютой. Котировка представляет собой текущую цену золота на мировых рынках и меняется изо дня в день. Цена золота на Лондонской бирже рассчитывается в фунтах стерлингов, евро и долларах США за унцию, где тройской унцией считается тройская унция металла, что соответствует ~31 грамму.
Текущая ситуация на рынках
Ноябрь 2016 года нарисовал нисходящую тенденцию на рынке драгоценных металлов. Золото, которое 31.10.2016 оценивалось в 1 277 долларов США за унцию, в последние недели значительно подешевело. В настоящее время цена на золото составляет около $1210 за унцию, тогда как в начале месяца наблюдался рост цены, а 4.11.этого года унцию металла можно было продать более чем за $1 300. Это позволяет золоту относиться к элементам краткосрочной инвестиционной стратегии. Для успешного использования этого механизма капитализации активов инвестор должен располагать актуальной информацией с рынков и знать факторы, влияющие на динамику цен.
Среди наиболее важных факторов, влияющих на цены металлов, — процентные ставки центральных банков США и ЕС. Планируемые регуляторами изменения ставок публично объявляются заранее и должны лечь в основу краткосрочных инвестиционных стратегий. Негативные прогнозы мировой экономики также следует принимать во внимание в качестве основы для планирования инвестиций, это может включать негативные прогнозы роста, а также предсказуемые политические события, которые могут подорвать рынки.
Тенденции последних лет
Живые графики, отображающие цены на металлы за определенный период времени, позволяют увидеть, как росли, падали цены и как на них влияли внешние факторы. Ниже представлены графики ставок Центрального банка по каждому драгоценному металлу в отдельности.
Рекордные цены на аффинированные драгоценные металлы рассчитываются ежедневно по рабочим дням.
Цена зависит от текущей стоимости лондонского фиксинга, которая пересчитывается в национальную валюту по курсу, действующему на день, следующий за днем фиксинга.