Фьючерс на золото что это простыми словами

Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая.

Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Вернемся к биржевым фьючерсам. В основе любого контракта лежит базовый актив, будь то акция, нефть, индекс или золото. И отсюда вытекает два вида контрактов: поставочный и расчетный.

Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.

Пример: вы купили фьючерс на акции «Газпрома» , куда входит 100 бумаг за ₽28 000. Таким образом, вы обеспечили себе в будущем покупку конкретного количества бумаг по определенной цене (₽280 за акцию). Если до даты экспирации вы не продали фьючерс, то на ваш счет будут зачислены 100 бумаг «Газпрома» на общую сумму ₽28 000. При этом не важно, какова будет рыночная цена этих акций.

Срочный рынок: Что такое фьючерсы? фьючерсы для начинающих, инвестиции, трейдинг

Расчетный фьючерс используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта.

Пример: вы купили фьючерс на индекс Мосбиржи стоимостью 150 000 пунктов (в данном случае 1 пт = ₽1). В дату экспирации стоимость фьючерса составила 200 000 пт. В таком случае на ваш счет будет зачислено: ₽200 000 — ₽150 000 = ₽50 000.

Фьючерс и опцион

Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Продавец же обязан исполнить опцион.

Фьючерс отличается от опциона тем, что и покупатель, и продавец берут на себя обязательство совершить сделку, тогда как в опционе одна сторона имеет право, а другая — обязательство.

Фьючерс и форвард

Форвардный контракт (форвард) — это договор, согласно которому одна сторона сделки (продавец) обязуется в срок, определенный договором, продать базовый актив (товар) другой стороне. Казалось бы, определение похоже на фьючерс, но есть ряд принципиальных отличий:

• форвард всегда заключается на реальный актив: сырье, валюту, ценные бумаги. Фьючерсы могут быть заключены на индексы или процентные ставки;
• форвард является внебиржевой сделкой, в то время как фьючерсный контракт можно заключить только на бирже;
• форвард не застрахован от срывов поставок, фьючерс же регулируется через расчетную палату биржи;
• форвардный — это контракт, заключаемый в частном порядке между двумя идентифицированными контрагентами.

Что такое клиринг и вариационная маржа

Начисление/списание прибыли/убытка происходит не в момент закрытия сделки, а во время клиринга, который проходит два раза в день.

Фьючерс. Как правильно торговать и получать доход в 2022?!

Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.

Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.

Расписание торгов на срочном рынке по московскому времени:

10:00–14:00 — основная торговая сессия;

14:00–14:05 — промежуточный клиринг;

14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии;

18:45–19:00 — основной клиринг;

19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия.

Вариационная маржа — это полученная или списанная сумма после подсчета финансового результата по сделке.

Пример: вы купили фьючерс на акции «Газпрома» стоимостью ₽25 000 в 11:00. К 14:00 цена контракта выросла до ₽27 000, торги остановились, а во время клиринга биржа рассчитывает вашу прибыль: ₽27 000 — ₽25 000 = ₽2000. Это и будет вариационной маржой, которая зачислится на ваш счет. С 14:05 торги возобновятся. К 18:45 стоимость фьючерса упала до ₽26 000, и с вашего счета будет списано ₽1000.

Весь финансовый результат, который будет сформирован с 19:00, будет учитываться во время дневного клиринга на следующий день.

Гарантийное обеспечение фьючерса

Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.

Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта.

То есть при покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО. Его размер можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Ниже представлены параметры фьючерса на индекс РТС с экспирацией в сентябре.

При покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО.

Допустим, стоимость фьючерса на индекс РТС составляет ₽100 000, а ГО — ₽20 000. Получается, что на ₽100 000 можно приобрести не один, а целых пять контрактов. Также стоит отметить, что размер ГО может меняться. Поэтому необходимо следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию принудительно в момент, когда биржа увеличила ГО, а у вас не хватает средств для поддержания сделки.

Контанго и бэквордация

Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что его стоимость обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.

Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат.

Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет. Дивидендный гэп уже заложен в цене.

По мере приближения даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней.

Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией.

Особенности торговли фьючерсами

Стоимость всех фьючерсов на Московской бирже отображается в пунктах. Для того чтобы подсчитать стоимость контракта в рублях, нужно стоимость в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены.

Если базовый актив фьючерса рублевый, то и рублевая стоимость фьючерса равна его стоимости в пунктах. Например, фьючерс на акции Сбербанка стоит 30 000 пунктов, шаг цены и стоимость шага цены равны единице. Тогда стоимость контракта в рублях: 30 000 пунктов / 1 × 1 = ₽30 000.

Если же базовый актив валютный, то нужно еще учитывать влияние валютной переоценки. Предположим, что фьючерс на нефть марки Brent стоит 70 пунктов, шаг цены — 0,01, а его цена — ₽7,5. Тогда стоимость контракта в рублях: 70 пунктов / 0,01 × 7,5 = ₽52 500.

Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.

Важно! Курс валюты фиксируется при расчете вариационной маржи два раза в день перед клирингом — в 13:45 и 18:44 мск.

Во фьючерсах разные лоты. Например, один лот фьючерса на акции «Газпрома» включает в себя 100 бумаг компании, на акции Mail — десять, на «Норникель» — одну. Информацию по лотам также можно уточнить на сайте Мосбиржи.

Некоторые брокеры, например «Тинькофф», для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные (лотность, стоимость пункта цены, ГО).

Источник: dzen.ru

Торговля фьючерсными контрактами на золото и серебро

Фьючерсные контракты на золото и серебро могут использоваться для хеджирования от инфляции, спекулятивной игры, как альтернативный инвестиционный класс или как способ коммерческого хеджирования для инвесторов, ищущих возможности помимо традиционных акций и ценных бумаг с фиксированным доходом.

В этой статье мы рассмотрим особенности торговли фьючерсами на золото и серебро, связанные с ней основные понятия, а также разберёмся, как торгуются такие контракты, но имейте в виду: торговля на фьючерсном рынке сопряжена с существенным риском, который может быть более важным фактором, чем позитивный профиль доходности.

Основные моменты

• Инвесторы, которые хотят добавить золото и серебро в свой портфель, могут использовать для этого фьючерсные контракты.
• С фьючерсами вам не нужно будет хранить у себя физический металл, и вы сможете увеличить свою покупательную способность с помощью кредитного плеча.
• За хранение фьючерсов не взимается плата за управление, как в случае с ETF или паевыми фондами, а налоги распределяются между тарифами для краткосрочного и долгосрочного прироста капитала.
• Однако вам нужно будет продлевать свои фьючерсные позиции по мере их истечения, в противном случае вы должны будете принять поставку физического золота.

Что представляют собой фьючерсные контракты на драгоценные металлы

Фьючерсный контракт на драгоценные металлы – это юридически обязывающее соглашение о поставке золота или серебра по согласованной цене в будущем. Фьючерсная биржа стандартизирует контракты по количеству, качеству, времени и месту поставки. Варьируется только цена.

В случае хеджирования эти контракты используются как способ управления ценовым риском для сделок по покупке или продаже физического металла. Фьючерсы также предоставляют спекулянтам возможность торговать на рынках без какой-либо физической поддержки.

Трейдер может занять две позиции: длинная (покупка) представляет собой обязательство принять поставку физического металла, а короткая (продажа) – обязательство осуществить поставку. Подавляющее большинство фьючерсных контрактов погашается по взаимозачёту до даты поставки. Например, инвестор с длинной позицией инициирует короткую позицию по тому же контракту, при этом, по сути, устраняя исходную длинную позицию.

Преимущества фьючерсных контрактов

Торговля фьючерсами на золото и серебро обеспечивает возможность использования более высокого кредитного плеча, а также большую гибкость и финансовую целостность, чем торговля самими товарными активами, потому что фьючерсы торгуются на централизованных биржах.

Кредитное плечо – это способность торговать и управлять продуктом с высокой рыночной стоимостью, используя долю от его общей стоимости. Торговля фьючерсными контрактами осуществляется с помощью маржи, что требует значительно меньше капитала, чем торговля на рынках физических товаров. Кредитное плечо даёт спекулянтам инвестиционный профиль с более высоким риском / более высокой доходностью.

Например, один фьючерсный контракт на золото контролирует 100 тройских унций или один слиток золота. Долларовая стоимость этого контракта равна рыночной цене одной унции золота, умноженной на 100. Если металл торгуется на уровне 600$ за унцию, то стоимость контракта составляет 60 000$ (600$ х 100 унций).

По правилам биржевой торговли для контроля одного контракта необходима маржа всего в 4050$. Таким образом, за 4050$ вы получаете возможность контролировать золото на 60 000$. То есть, инвестор может использовать 1$, чтобы контролировать примерно 15$.

На фьючерсных рынках открыть короткую позицию так же легко, как и длинную, и это даёт участникам большую гибкость. Такая гибкость позволяет трейдерам защищать свои физические позиции с помощью хеджирования, а спекулянты могут открывать позиции на основе рыночных прогнозов.

Биржи фьючерсов на золото и серебро устраняют для участников риск контрагента, что обеспечивается клиринговыми сервисами. Биржа выступает в качестве покупателя для каждого продавца и в качестве продавца для каждого покупателя, уменьшая риск того, что одна из сторон не выполнит свои обязательства.

Спецификации фьючерсных контрактов

На американских биржах торгуется несколько разных контрактов на золото: один на COMEX и два на eCBOT. Существует контракт на 100 тройских унций, который торгуется на обеих биржах, и мини-контракт (33,2 тройских унции), доступный только на eCBOT.

По серебру также есть два контракта, торгующихся на eCBOT, и один на COMEX. “Большие” контракты, которые торгуются на обеих биржах, рассчитаны на 5000 унций, но у биржи eCBOT также есть мини-контракт на 1000 унций.

Фьючерсы на золото

Золото котируется в долларах и центах за унцию. Например, если металл торгуется на уровне 600$ за унцию, контракт будет стоить 60 000$ (600$ х 100 унций). Трейдер, который открывает длинную позицию на уровне 600$ и продаёт на уровне 610$, заработает 1000$ (610$ – 600$ = 10$ прибыли; 10$ х 100 унций = 1000$). И наоборот, трейдер, который открывает длинную позицию на уровне 600$ и продаёт на уровне 590$, теряет 1000$.

Минимальное движение цены или размер тика составляет 10 центов. Рынок может иметь широкий диапазон, но он должен двигаться с шагом не менее 10 центов.

Как на eCBOT, так и на COMEX указывается доставка в хранилища, расположенные в районе Нью-Йорка. Но биржа может в любой момент выбрать другие хранилища. Наиболее активными месяцами торговли (по объёму и открытому интересу) являются февраль, апрель, июнь, август, октябрь и декабрь.

С целью поддержания упорядоченности рынка биржи могут устанавливать лимиты позиций. Лимит позиции – это максимальное количество контрактов, которое может иметь один участник. Для “хеджеров” и спекулянтов установлены разные лимиты позиций.

Фьючерсы на серебро

Серебро тоже котируется в долларах и центах за унцию, как и золото. Например, если серебро торгуется на уровне 10$ за унцию, “большой” контракт будет стоить 50 000$ (5000 унций х 10$ за унцию), а мини-контракт – 10 000$ (1000 унций х 10$ за унцию).

Размер тика составляет 0,001$ за унцию, что соответствует 5$ за большой контракт и 1$ за мини-контракт. Рынок не может торговаться с меньшим приращением, но он может торговаться с большим, например, в несколько центов.

Как и в случае золота, в условиях поставки для обеих бирж указаны хранилища, расположенные в районе Нью-Йорка. Наиболее активными месяцами для доставки (по объёму и открытому интересу) являются март, май, июль, сентябрь и декабрь. По серебру также имеются лимиты позиций, установленные биржами.

Хеджирование и спекуляции на фьючерсном рынке

Основная функция любого фьючерсного рынка состоит в том, чтобы предоставить централизованную торговую площадку для людей, заинтересованных в покупке или продаже физических товаров в какой-то момент в будущем.

Рынок фьючерсов на металлы помогает “хеджерам” снизить риск, связанный с неблагоприятными движениями цен на спотовом рынке. Хеджированием могут заниматься банковские хранилища, владельцы рудников, производители разных товаров и ювелиры.

При хеджировании трейдер занимает на рынке позицию, противоположную его же позиции по физическому металлу. Из-за ценовой корреляции между фьючерсным и спотовым рынком прибыль на одном рынке может компенсировать убытки на другом.

Например, ювелир, который боится, что ему в будущем придётся больше платить за золото или серебро, может купить контракт, чтобы зафиксировать цену. Если рыночная цена на золото или серебро пойдёт вверх, им придётся платить за золото/серебро по более высоким ценам.

Тем не менее, открыв длинную позицию на фьючерсных рынках, он мог бы заработать, что компенсировало бы увеличение стоимости покупки золота/серебра. Если спотовая цена на золото или серебро упадёт, “хеджер” потеряет свои фьючерсные позиции, но заплатит меньше, покупая золото или серебро на спотовом рынке.

В отличие от “хеджеров“, спекулянты не заинтересованы в получении металла, а просто пытаются получить прибыль, принимая на себя рыночный риск. К спекулянтам относятся индивидуальные инвесторы, хедж-фонды и консультанты по торговле сырьевыми товарами.

Спекулянты различаются по формам и размерам и могут находиться на рынке в течение различных периодов времени. Тех, кто часто входит в позиции и выходит из них в течение сессии, называют скальперами. Внутридневной трейдер держит позицию дольше, чем скальпер, но обычно не оставляет её на ночь.

Позиционный трейдер удерживает позиции в течение нескольких сессий. Все спекулянты должны помнить о том, что если рынок пойдёт в противоположном направлении, открытые позиции могут привести к убыткам.

Итог

Независимо от того, чем вы собираетесь заниматься – хеджированием или спекуляциями – важно помнить, что торговля сопряжена с существенным риском и подходит не всем. Хотя участники торгов фьючерсами на золото и серебро могут получать значительную прибыль, имейте в виду, что торговлю фьючерсами лучше оставить трейдерам, которые обладают опытом, необходимым для успеха на этих рынках.

Связанные термины

COMEX

COMEX – это основной рынок для торговли фьючерсами и опционами на такие металлы, как золото, серебро, медь и алюминий.

Складская расписка (Warehouse Receipt)

Складская расписка – это разновидность документа, используемая на фьючерсных рынках для гарантии количества и качества конкретного товара, хранящегося в пределах указанного объекта.

Как работают облигационные фьючерсы

Облигационные фьючерсы обязывают владельца контракта приобрести облигацию в указанный день по заранее определённой цене.

Товарно-сырьевой пул (Commodity Pool)

Товарно-сырьевой пул – это закрытая инвестиционная структура, которая объединяет вклады инвесторов для торговли на рынках фьючерсов и товарных активов.

Сахар № 11

“Сахар № 11” (Sugar No.11) – это фьючерсный контракт на 112 000 фунтов тростникового сахара-сырца.

Опцион на золото

Опцион на золото – это контракт “колл” или “пут“, в котором в качестве базового актива используется физическое золото.

Источник: iamforextrader.ru

Как устроен срочный рынок: что такое фьючерсы и как на них заработать

Что такое фьючерс простыми словами и как он работает

• название;
• код (сокращенное обозначение);
• тип контракта;
• лот (количество товара на один договор);
• дата первого торгового дня, в который может быть заключен контракт;
• дата последнего торгового дня, в которой может быть заключен контракт;
• дата экспирации;
• шаг цены.

Здесь можно найти спецификации на фьючерсы, которые торгуются на Московской бирже.

Для удобства на сайте Мосбиржи представлены карточки фьючерсных контрактов, которые содержат необходимую инвестору информацию.

Стандартная карточка выглядит так:

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива и в чем их отличие

Так как фьючерс — это производный финансовый инструмент, он не может существовать без базового актива. В противном случае не будет предмета договора. При этом, покупая фьючерс на акцию, инвестор не становится владельцем этой акции, не может получать с нее дивиденды или участвовать в собраниях акционеров.

Фьючерс — это отдельный биржевой товар, и его стоимость не равна цене базового актива. Она формируется исходя из текущих рыночных условий, аналитических прогнозов, финансовых рисков, в том время как цена актива может формироваться из условий долгосрочных контрактов, времени и стоимости транспортировки и других параметров.

В отличие от базового актива цена фьючерса подвержена очень сильной волатильности. В зависимости от рыночной ситуации цена фьючерса может быть как выше, так и ниже цены базового актива на спотовом рынке, где сделка исполняется сразу, по факту ее заключения.

Сбережения

Ситуация, когда цена фьючерса выше базового актива, называется «контанго».

Ситуация, когда цена фьючерса ниже базового актива, называется «бэквордация».

Термины «контанго» и «бэквордация» применимы и к сравнению цен фьючерсов с разными сроками поставки.

Например, если цена ноябрьского фьючерса выше сентябрьского, то есть более дальний контракт торгуется дороже, это ситуация контанго. Если цена ноябрьского фьючерса ниже сентябрьского, это называется бэквордацией.

Как устроен срочный рынок и где можно купить фьючерсы

Фьючерсы обращаются на срочном рынке биржи, то есть эти контракты имеют определенный срок действия. В отличие от акции фьючерс нельзя купить навсегда, забыть о нем и получать дивиденды.

Что такое срочный рынок

Срочный рынок — это секция биржи, на которой заключаются сделки на покупку и продажу производных инструментов (деривативов), то есть контрактов со сроком обращения. Это разделение важно для самой биржи, брокеров, депозитариев, чтобы корректно производить расчеты. Для инвестора в современных реалиях это разделение практически незаметно.

Любой контракт имеет четкий срок начала обращения и окончания. Если инвестор забывает продать контракт самостоятельно, бумага все равно будет продана в принудительном порядке брокером в день экспирации.

Важная особенность фьючерса в том, что он может заключаться на один и тот же базовый актив, но на разное время. Например, на бирже есть несколько фьючерсных контрактов на нефть Brent:

• BR-11.22 (26.10.2021-01.11.2022 — срок обращения);
• BR-12.22 (25.11.2021-01.12.2022);
• BR-1.23 (27.12.2021-30.12.2022),

где BR — это обозначение базового актива, первая цифра — месяц исполнения фьючерсного контракта, а вторая — год.

Фьючерсы, как и другие биржевые инструменты, будь то акции или облигации, можно купить на бирже — механика абсолютно одинаковая. Чтобы получить доступ к торговле, необходимо открыть брокерский счет.

При этом, чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированный инвестор должен пройти тест у брокера на знание рынка деривативов.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты можно разделить на несколько видов в зависимости от рынка, на котором котируется базовый актив:

• Индексные фьючерсы (фьючерсы на индекс Мосбиржи, на индекс «голубых фишек»).
• Товарные фьючерсы (фьючерсы на нефть, золото, пшеницу).
• Фьючерсы на инструменты фондового рынка (фьючерсы на российские акции, иностранные акции, депозитарные расписки).
• Фьючерсы на инструменты денежного рынка (фьючерсы на валюту, на ставку RUONIA).

Кто выпускает фьючерсы

В отличие от акций и облигаций у фьючерсов нет эмитентов — компаний, которые их выпускают.

20.10.2022 16:10

Вместо этого есть продавцы и покупатели, которые готовы заключать между собой договоры, а посредником между ними является торговая площадка, то есть биржа, которая определяет условия, требования и правила торгов.

Торговля фьючерсами: ГО, экспирация и вариационная маржа

Для покупки фьючерсов нужно меньше денег, чем для приобретения базового актива в том же объеме. От инвестора требуется внести залог — гарантийное обеспечение (ГО). У каждого базового актива свой размер ГО, который формируется клиринговым центром на основе цены контракта и предполагаемой волатильности.

Гарантийное обеспечение выступает своеобразной страховкой, которую требует биржа за свою работу. Чаще всего ГО составляет до 15% от стоимости контракта. По его истечении производятся окончательные расчеты с учетом суммы гарантийного обеспечения.

У фьючерса есть еще один важный параметр — день экспирации (окончания обращения), он указан в карточке контракта. На Московской бирже фьючерсы закрываются ежеквартально: в марте, июне, сентябре, декабре, обычно в третий четверг месяца либо ежемесячно.

23.08.2022 20:03

В конце каждого дня по наиболее репрезентативной цене, обычно по цене закрытия, происходит перерасчет взаимных обязательств. Прибыль или убыток от торговли фьючерсами называется вариационной маржой. Разница между ценой открытия позиций и ценой закрытия либо начисляется на счет инвестора, либо списывается. После продажи фьючерса участник торгов получает обратно замороженные под ГО деньги. Также биржа пересчитывает вариационную маржу сделки, то есть фиксирует ее финансовый результат.

Польза фьючерсов: зачем покупать и как зарабатывать

Фьючерсная система торговли с изначальным сравнительно небольшим залогом, ежедневным перерасчетом цены и списанием или начислением разницы делает торговлю фьючерсными контрактами привлекательной для спекулянтов, так как может принести очень высокую доходность.

В то же время торговля фьючерсами — один из самых рискованных видов инвестиций на бирже.

С другой стороны, фьючерсный рынок позволяет поставщикам и покупателям страховать (хеджировать) свои риски, связанные с изменением цены в будущем. А за счет системы маржинальных взносов участники могут отвлекать денежные средства на страховку в пределах приемлемого минимума.

Главное, что нужно знать о фьючерсах

Фьючерс — это производная ценная бумага, которая обращается на бирже, на срочном рынке. Фьючерс появляется благодаря договору между продавцом и покупателем о поставке базового актива в будущем по цене, которая определяется в момент заключения сделки.

Фьючерсы бывают поставочными и расчетными, но в современном мире большая доля фьючерсов являются расчетными и существуют как инструмент заработка на бирже.

Фьючерсные контракты можно разделить на несколько видов в зависимости от рынка, на котором котируется базовый актив:

• Индексные фьючерсы (фьючерсы на индекс Мосбиржи, на индекс «голубых фишек»).
• Товарные фьючерсы (фьючерсы на нефть, золото, пшеницу).
• Фьючерсы на инструменты фондового рынка (фьючерсы на российские акции, иностранные акции, депозитарные расписки).
• Фьючерсы на инструменты денежного рынка (фьючерсы на валюту, на ставку RUONIA).

Для покупки фьючерсов нужно меньше денег, чем для приобретения базового актива в том же объеме. От инвестора требуется внести залог — гарантийное обеспечение (ГО).

В отличие от акций и облигаций у фьючерсов нет эмитентов — компаний, которые их выпускают. Вместо этого есть продавцы и покупатели, которые готовы заключать между собой договоры, а посредником между ними является торговая площадка, то есть биржа, которая определяет условия, требования и правила торгов.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить акции, облигации или ПИФы и найти интересующие вас криптовалюты.

Вас также может заинтересовать:

Источник: www.banki.ru