Фьючерсный контракт на золото это

Фьючерсный контракт или фьючерсный договор – это договор купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), который заключается на бирже.

При заключении фьючерсного договора стороны заключаемой сделки (продавец и покупатель) договариваются только о размере цены и сроках поставки. Остальные параметры актива, такие как: количество, качество, упаковка, маркировка и т. п. оговариваются заранее и прописываются в спецификации биржевого контракта. Отметим, что эти параметры фьючерсной сделки и являются стандартными для данной торговой площадки.

Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Виды фьючерсов

На практике различают следующие виды фьючерсных договоров:

• поставочный фьючерс;
• расчётный (беспоставочный) фюючерс.

Поставочный фьючерс

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.

Обзор сделки Фьючерсный контракт на золото 23 января 2023. трейдинг инвестиции

В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива.

Например, Si (фьючерс на доллар-рубль) и RTS (фьючерс на индекс нашего рынка) – это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Предназначение фьючерса

По своей сути фьючерс – это обыкновенный биржевой инструмент, который можно продать в любой момент. То есть, необязательно дожидаться срока исполнения фьючерсной сделки. Большинство трейдеров стремится просто заработать на фьючерсах, а не что-то купить в реальности при помощи поставки. Для трейдеров наибольший интерес представляют фьючерсы на индексы и на акции.

В тоже время крупные компании заинтересованы снижать свои риски (хеджировать), особенно в товарных поставках, поэтому они являются одними из основных игроков на этом рынке.

Как работает фьючерс

Как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка трейдеров состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже.

При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов.

Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль.

Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене.

Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую, чем та, за которую он купил фьючерсный контракт.

Что такое фьючерс (фьючерсный контракт)? Простой пример, КАК ЭТО РАБОТАЕТ? Инвестиции для начинающих

Кто выпускает фьючерсы

Здесь возникает следующий вопрос: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот?

С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на вторичном рынке, то есть на бирже.

Далее, фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец. Через определенный период времени первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.

Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей.

Отличие форвардного и фьючерсного контрактов

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда (отсроченного договора), который обращается на организованном рынке с взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже.

Отличие фьючерсов от опционов

Ключевой критерий отличия фьючерсов от опционов – владелец фьючерса обязательно должен выполнить условия по фьючерсному соглашению. В свою очередь, второй финансовый инструмент – опцион – разрешает стороне сделки не выполнять условия, которые указаны в контракте.

Например, не продавать акции, если они подешевели в сравнении с ценой на момент их покупки.

Спецификация фьючерса

Один из ключевых элементов фьючерсных сделок – спецификация. Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные базовые условия фьючерсного контракта.

Так, в спецификации фьючерса указываются следующая информация:

• наименование контракта;
• условное наименование (сокращение);
• тип контракта (расчётный/поставочный);
• размер контракта – то есть количество базового актива, приходящееся на один контракт;
• сроки обращения контракта;
• дата поставки;
• минимальное изменение цены;
• стоимость минимального шага.

Наименование фьючерсного контракта

Наименование фьючерсного контракта имеет формат TICK-MM-YY, где

• TICK — тикер базового актива;
• MM — месяц исполнения фьючерса;
• YY — год исполнения фьючерса.

Например, SBER-11.18 — фьючерс на акции Сбербанка с исполнением в ноябре 2018 года.

Есть также сокращенное наименование фьючерса имеет формат CC M Y, где

• СС — краткий код базового актива из двух символов;
• M — буквенное обозначение месяца исполнения;
• Y — последняя цифра года исполнения.

Например, SBER-11.18 — фьючерс на акции Сбербанка в сокращенном наименовании выглядит так — SBX5.

Исполнение фьючерсного контракта

Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах. Оно выполняется по расчётной цене, зафиксированной в день исполнения данного контракта. Поставка базового актива часто проводится через ту же биржу (а иногда и через ту же секцию), на которой торгуется данный фьючерсный контракт.

Фьючерсы на российском рынке

На бирже ММВБ есть три основные секции, где есть фьючерсы

• акции (только самые ликвидные);
• индексы (РТС, ММВБ, страны БРИКС);
• волатильность фондового рынка ММВБ.

• валютные пары (рубль, доллар, евро, фунт стерлингов, японская йена и т.д.);
• процентные ставки;
• корзина ОФЗ;
• корзина еврооблигаций РФ-30.

• сахар-сырец;
• драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий)
• нефть;
• средняя цена электроэнергии.

Преимущества от торговли фьючерсами

Торговля фьючерсами дает возможность трейдерам воспользоваться многочисленными преимуществами.

К ним можно отнести, в частности:

• доступ к большому количеству торговых инструментов, что позволяет существенно диверсифицировать свой портфель активов;
• рынок фьючерсов пользуется очень большой популярностью – он ликвиден, и это ещё один значительный плюс;

При торговле фьючерсами трейдер покупает не сам базовый актив, а лишь контракт на него по цене, которая существенно ниже стоимости базового актива. Речь идет о гарантийном обеспечении. Это своего рода залог, который взимается биржей. Его размер варьируется в пределах от двух до десяти процентов от стоимости базового актива.

• Форвард (форвардный контракт)
• Опцион
• Хеджирование

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

. компаний без кредитного рейтинга или фьючерсы) можно будет вложиться после специального .
. , но и производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и т.д.); Недвижимое .
. и акциями, контрактами на разницу, фьючерсами, опционами, другими деривативами и финансовыми .

. производные финансовые инструменты, как опционы, фьючерсные контракты. Вместе с акциями и облигациями .

. , но затем немного откатился. Июльский фьючерс марки Brent падает на 2 . наблюдается бэквордация в рублевых фьючерсах (июньский фьючерс на пару доллар-рубль стоит .

. срочного рынка клиентам будут доступны: фьючерсы на индексы Мосбиржи и РТС . , и опционы на эти контракты; фьючерсы на курсы доллар США/рубль . евро/доллар, а также однодневные фьючерсы с автопролонгацией и опционы на . эти контракты; фьючерсы на нефть марок Brent и . контракты, а также фьючерсы на сахар и палладий; фьючерсы на инвестиционные паи . биржевую комиссию за сделки с фьючерсами и опционами. Комиссию снимают только .

. меньше по сравнению с торговлей фьючерсами. Минусы: нужно платить комиссию . компаний, обезличенные металлические счета и фьючерсы. Поэтому котировки ПИФов редко следуют . по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом . ценой продажи контракта. Чтобы торговать фьючерсами, нужно открыть брокерский счет . . очень низкие — поэтому торговля фьючерсами открывает возможности для спекуляций и . инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания. Для .

. чего ОПЕК+ сократила добычу. Оба фьючерса в последний раз колебались около . двухмесячных минимумов: фьючерсы на нефть марки Brent потеряли . ,83 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть West Texas . Intermediate фьючерсы упали на 1,09% до .

. сутки в январе. Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent утром в . ,89 доллара за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на январь . увеличение добычи нефти, котировки нефтяных фьючерсов в пятницу умеренно растут, подтверждает . , вернувшись выше 70 долл./барр., фьючерсы на фондовые индексы США и .

. рецессии в мировой экономике. Майские фьючерсы на сорт Brent на лондонской . ,65 за баррель. Котировки апрельских фьючерсов на WTI на Нью-Йоркской .

. , 15 декабря. Он отметил, что фьючерсы на нефть марки Brent 14 . декабря. В среду стоимость февральских фьючерсов на Brent на лондонской бирже . ; $73,7 за баррель. Цена фьючерсов на нефть бренда WTI на .

. на китайской экономике. Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской . на закрытие предыдущей сессии. Цена фьючерсов на нефть WTI на октябрь . CSI300 снижается на 0,39%. Фьючерс на американский индекс Shttps://www.audit-it.ru/terms/agreements/fyuchers_fyuchersnyy_kontrakt.html» target=»_blank»]www.audit-it.ru[/mask_link]

Фьючерс на золото

Что такое фьючерс на золото и в чём его отличие от золотых акций? Как отражается аптренд золота на ценах акций золотодобывающих компаний и на ценах фьючерса на золото?

Выбор того или иного финансового инструмента связанного с золотом всегда остаётся персональным для каждого инвестора. К тому же инвестиционный доход зависит не только от верно выбранного инструмента, но и от навыков участника рынка. Чтобы более определённо отдать предпочтение какому-либо инструменту, давайте здесь рассмотрим отличия фьючерса на золото от обыкновенной акции компании, работающей с золотом.
Торговля фьючерсом на золото

Любой фьючерсный контракт на золото или на серебро, нефть является соглашением купить определённое количество базисного товара. В случае с фьючерсом на золото покупатель данного соглашения получил бы один слиток золота эквивалентный 100 унциям.

У большинства трейдеров, покупающих данный фьючерс, нет цели получить по истечению срока контракта наличное золото. Вместо этого они просто торгуют фьючерсом на золото, извлекая прибыль от колебаний цен на него между текущей ценой и ценой на дату истечения срока фьючерсного контракта. Чтобы трейдер таким образом заработал, цена торгуемого им товара должна переместиться в направлении его прогноза. Если участник срочного рынка покупает фьючерс, цена контракта должна вырасти, чтобы он получил доход. Т.е. трейдер покупает фьючерс на золото с надеждой, что продаст его по более высокой цене.

Фьючерсный контракт позволяет трейдеру в торговле использовать кредитный рычаг, что несёт как повышенный доход, так и такой же убыток. Многие трейдеры именно за такой возможностью приходят на срочную биржу, и часть из них действительно озолотились, но и другая часть потеряли свои деньги. В какой-то степени из-за этого, торговля фьючерсом на золото считается наиболее рискованной в сравнении с прочими вложениями в золото, хотя Вам вовсе не обязательно при торговле золотом на срочной бирже применять левередж.

Хорош левередж и тем, что может позволить трейдеру использовать меньшее количество средств при хеджирование фьючерсом на золото позиции в каком-либо другом инструменте.

Инвестирование в золотые акции

На мировых рынках акций существуют различные золотые акции: от акций компаний, занимающихся исследованиями, разработкой шахт до компаний полного цикла. Можно купить акции молодых компаний с большим потенциалом роста или акции старых и устойчивых золотодобывающих предприятий.

Перечислим некоторые международные золотодобывающие компании:

• Бэррик Голд (Barrick Gold Corporation (ABX));
• Нюмонт (Newmont Mining Corporation (NEM));
• Плейсер Дот (Placer Dome, Inc. (PDG));
• Хомстейк (Homestake Mining Company (HM));
• Фрипорт (Freeport McMoRan B Gold (FCX)).

Оценивая потенциал золотой акции, надо учитывать, что, как правило, её цена не полностью зависит от цен на золото. Возможны случаи, когда акционер получит прибыль от роста акции компании, а покупатель фьючерса нет, и наоборот.

Например, сегодня цена золота 1200 долларов за унцию, а компания, добывающая золото, уже очень прибыльна при цене золота в 500 долларов за унцию, и потому, если цена золота снизится, пусть, до 900 долларов, она всё равно будет получать не только великолепный доход, но и ещё сверхдоходы. Также надо отметить то, что у акций золотых компаний в отличие от фьючерса нет даты истечения срока.

Как коррелируют фьючерс на золото и золотая акция

Когда мировая экономика вступает в фазу кризиса или испытывает какие-либо значительные проблемы, цена на акции предприятий падает, при этом может происходить падение курса национальных валют. В таких условиях многие инвесторы, чтобы как минимум подстраховаться, начинают вкладывать деньги в золото.

Золото начинает расти в цене, и следовательно вместе с ним фьючерс на золото начинает показывать аптренд, т.е. относительно стабильную динамику роста цены. При этом проблемы золотодобывающих предприятий могут осложняться ростом текущих расходов, к примеру, из-за роста цены на нефтепродукты и электроэнергию.

Ниже расположены два графика, по которым можно определить корреляцию между золотом спот (заменит нам цену фьючерса) и акцией одной из добывающих компаний.

График. Цена золота spot (фьючерс)

График. Цена золотой акции компании Freeport McMoRan B Gold (FCX)

Если Вы хотите заработать на золоте или захеджироваться от неустойчивости финансового положения, для этого современный рынок золота предоставит Вам широкий выбор инструментов – фьючерс, акции и т.д. Не торопитесь сразу их использовать, а выберите для себя именно Вам подходящий инструмент или портфель инструментов.

Источник: forexsystemsru.com

Фьючерсы на золото, серебро и другие металлы

Среди металлов, торгуемых на бирже, естественно основное внимание уделено драгоценным металлам, таким как золото, серебро, палладий. Уже после идет медь, как основной котируемый промышленный материалы, и все остальные. Для возможности хеджирования рисков, а также заключения деривативных контрактов, используются в основном фьючерс на золото, палладий, серебро. Интерес они вызывают и у множества участников рынка еще и ради совершения спекулятивных операций, получения прибыли, исходя из изменения их стоимости.

Две основные биржи, на которых торгуются драгоценные металлы – это нью-йоркская и лондонская товарная биржа с наибольшим объемом торгов и списком поддерживаемых и котируемых фьючерсных контрактов. Только на Лондонской бирже ежегодно торгуется суммарный объем равный 3,5 миллиардов тонн.

Естественная причина колебания цены – это разница между спросом и предложением, которые чутко реагируют на изменение в мировой экономике в целом, в сфере производства, где золото, палладий и серебро используются и в поведении основных поставщиков, стран добычи. Для каждого металла предпосылки для изменения цен различаются, исходя из их применимости и способов использования, а также условий добычи, переработки. Однако вне зависимости от этого фактически все фьючерсные контракты на золото, серебро и палладий имеют схожие спецификации.

Чаще всего объем одного контракта составляет 100 тройских унций для золота, платины и палладия и 5000 тройских унций для серебра. В виду того, что все активы котируются на указанных выше биржах в долларах США, то и тик, минимальное изменение цены, составляет $0,1 для золота и палладия с платиной, для серебра $0,05, соответственно стоимость одного тика в одном контракте составляет $10 и $25.

Все параметры фьючерса на палладий и все остальные металлы устанавливаются биржей. Контракты выставляются на открытые торги, где в порядке открытой голосовой сессии определяются покупатели и продавцы для каждого контракта. Стоимость самого фьючерса пересчитывается дважды в день в ходе клиринга, и соответственно вычисляются вариационная маржа и размер обеспечения. На многих других биржах предусмотрены варианты торговли расчетными фьючерсами на золото, серебро и палладий, например как на Московской бирже. При этом имеется возможность контролировать изменение цены на контракты и осуществлять операции над ними с помощью торговых платформ.

Товарные фьючерсы в основном используются производителями и поставщиками драгметаллов для хеджирования рисков, подключаются банки, национальные банки и крупные инвестиционные институты, заинтересованные в приобретении и продаже драгметаллов. Уже во вторую очередь фьючерсы на золото используются профессиональными трейдерами для проведения спекулятивных операций, это требует немалого опыта и сноровки. Проще и надежнее для получения прибыли на колебаниях цен использовать расчетные фьючерсы, не предполагающие физической поставки.

Фьючерсы на золото (GC, GOLD)

Золото получило широкое распространение в промышленности, благодаря его отличным теплопроводным и электропроводным свойствам. Объем использования в электронике и электрике составляет примерно 30%. Однако наибольшую ценность оно получило в качестве материала для изготовления ювелирных изделий и как средство защиты от обесценивания денег. Инвестирование в золото и формирование золотых запасов государств и частных компаний привлекает огромное внимание к рынку этого металла, как и фьючерсам на золото в виде основного средства хеджирования рисков и оформления договоров на поставку.

Цена на золото чутко реагирует на все макроэкономические новости, изменение в показателях и индексах. Кроме того, золото – это харизматичный металл, так что даже популярность его среди населения той или иной страны, изменения в предпочтениях может оказать существенное влияние на ценообразование.

На многих биржах мира используются расчетные фьючерсы на золото, идеально подходящие для спекулятивных операций. Достаточно низкий размер обеспечения контрактов привлекает трейдеров высокой ликвидностью данного инструмента.

Фьючерсы на серебро (SI)

Большая часть серебра используется в промышленности. Серебро обладает хорошими теплопроводными и электропроводными свойствами и слабо подвержено коррозии и окислению. Во многих сферах оно незаменимо в виду своих химических и физических свойств. Однако серебро используется и как драгметалл в ювелирном деле.

При столь насыщенном использовании его добыча явно не велика с объемами потребления. Значительная часть поставок серебра приходится на металл вторичной переработки от переплавки старых ювелирных изделий, а промышленное применение предполагает зачастую безвозвратное использование.

Все это приводит к глобальной переоценке данного металла, и рынок серебра ожидает в перспективе только рост. Привлекает не меньше спекулянтов фьючерс на серебро, чем золото, особенно учитывая, что его используют для хранения в слитках в виде резерва.

Фьючерсы на платину (PL)

Платина получила широкое распространение только в конце 19-го начале 20-го веков, когда стала понятна ее ценность в нефтеперерабатывающей промышленности в качестве катализатора и после того, как получила толчок к развитию электроника. Его отличные электропроводные качества, низкая изнашиваемость и стойкость к коррозии делают платину действительно ценным промышленным материалом. Кроме того она завоевала достойную позицию в качестве драгоценного металла, например в Японии долгое время она опережала по популярности золото.

Все это привело к тому, что платина в цене стремительно выросла и несколько раз уже становилась дороже, чем золото. Фьючерсы на платину используют в большей степени производители и крупные потребители для хеджирования рисков, оформления поставок под гарантии биржи и т.д. Для спекулятивных целей фьючерсные контракты используются в меньшей степени отчасти из-за высокой волатильности рынка и сложности прогнозирования. Потому, например, на московской бирже представлены только расчетные фьючерсы на палладий.

Помимо нефтеперерабатывающей отрасли и ювелирного дела платина используется в качестве предмета инвестиций, хранения в слитках и для производства автомобильных химических катализаторов. В итоге, слишком много различных факторов оказывают влияние на стоимость фьючерсов на платину.

Фьючерсы на палладий (PA)

Палладий относится к платиновой группе, представляет собой благородный металл во многом схожий по характеристикам с платиной. Ценность представляет для промышленности как непосредственная замена платине по более низкой цене. Объемы торгов, приходящиеся на фьючерс на палладий, до сих пор невысоки, потому рынок достаточно просто поддается прогнозированию, обладает сравнительно низкой ликвидностью, потому как согласно спецификациям на поставочные фьючерсы, гарантийное обеспечение составляет существенную часть от стоимости самого контракта.

Спекулятивных операций по палладию не много, особенно используя поставочные контракты. Также невелики на данный момент объемы, торгуемые на мировых биржах. На московской бирже торгуется расчетный фьючерс на палладий. Его объем всего 10 тройских унций.

Выбрать подходящий инструмент для получения прибыли можно, исходя из возможностей взвешенно прогнозировать состояние рынка, выполнять фундаментальный анализ. Больше требует внимания фьючерс на золото, необходимо перерабатывать огромный объем информации, однако он может оказаться наиболее прибыльным. В то же время фьючерсные контракты на палладий и серебро имеют меньше зависимостей, потому предсказать их поведение несколько легче.

Источник: forex-traider.ru