Инвесторы на рынке золота это

В прошлом году цены на золото обновили исторические максимумы, но при этом общий спрос на металл упал. Как такое произошло? Это связано с тем, что золото достаточно специфический товар и цена на него зависит от многих факторов. В этой статье мы посмотрим, где используется золото и что все-таки влияет на динамику его цены.

Спрос на золото складывается из 4 основных источников:

1. Ювелирные изделия. В первую очередь золото — драгоценный металл. Самая большая доля потребления относится именно к данной отрасли. Как раз из-за того, что в период пандемии спрос на украшения был минимальным, упал и общий спрос на золото.
2. Технологии — в основном золото используется в электронной промышленности, в компонентах компьютеров и телефонов. Также металл применяется в стоматологии для создания коронок и зубных протезов.
3. Центральные банки — определенная доля уходит на покупку Центральными банками в качестве резервов. Как раз до пандемии наблюдались активные закупки металла, в том числе со стороны ЦБ РФ. В 2020 году покупки замедлились из-за возросшей цены.
4. Инвестиции — сюда входят как инвестиции в физическое золото через слитки и монеты, так и инвестиции через ETF. Именно спрос этого сегмента во время пандемии значительно вырос.

Центробанки скупают золото. Стоит ли частным инвесторам следовать их примеру?

Предложение золота формируется из трех источников:

1. Добыча — непосредственно производство золота добывающими компаниями.
2. Хеджирование производителей — это влияние на рынок различных форвардных контрактов на поставку золота и опционов. С их помощью производители страхуют ценовые риски.
3. Переработка золота — это переработка старых украшений, которые люди сдают за деньги, в золотые слитки.

За последние 10 лет предложение незначительно выросло за счет роста добычи металла.

На следующем графике изображен баланс на рынке золота и его цена. Как можно заметить, в последние годы связь между дефицитом и ростом цен не прослеживается. Даже напротив, на рынке устойчивый профицит, но при этом цена достигла исторических максимумов.

На следующем графике представлена динамика спроса со стороны инвесторов и Центральных банков. Цена на золото достаточно сильно коррелирует именно с этими источниками спроса. Особенно это заметно в 2011 и в 2020 годах.

После роста инвестиций в ETF в 1-3 кв. 2020 года, инвесторы решили зафиксировать прибыль и обратиться к другим активам, таким как акции и криптовалюта. В 4 кв. 2020 года и в 1 кв. 2021 года фондам пришлось продавать золото из-за оттока средств.

Во втором квартале 2021 года инвесторы снова обратили внимание на металл.

Как мы уже поняли, цена на золото преимущественно изменяется под влиянием спроса со стороны инвесторов. Но на что они ориентируются, когда определяют привлекательность инвестиций?

В первую очередь, золото — это товар. На него, как и на весь товарный рынок влияет инфляция, которая учитывается в цене. Именно поэтому многие инвесторы ищут спасение от инфляции в золоте.

Следующий момент заключается в том, что золото принято считать защитным активом. Помимо металла таким активом можно назвать государственные облигации США. Проблема золота в том, что оно не создает денежный поток. В случае, когда ставка по гособлигациям достаточно высокая, инвестор отдаст предпочтение им, так как с облигаций можно получить купонный доход.

Если скорректировать доходность по облигациям на инфляцию, то мы получим реальную доходность. Как раз с ней и наблюдается обратная корреляция у золота. Это можно проследить на графике ниже, где представлена динамика цены на золото и динамика реальной доходности 10-летних трежерис. Когда доходность начинает стремиться к 0 и ниже, инвесторы перекладываются в золото, как в более перспективный актив.

Также на золото в какой-то мере влияет сила доллара (отношение доллара к другим мировым валютам). Для ее графического отображения используется Индекс доллара. Причина связи заключается в том, что цена на золото преимущественно рассчитывается в долларах США. Следовательно, когда американская валюта слабеет по отношению к другим валютам, золото дорожает.

Но тут важно понять, что прямой зависимости нет. Тут скорее сила доллара выступает как дополнительный фактор.

При слабом долларе золоту проще вырасти в цене при прочих равных, и, наоборот, при сильном долларе цена на золото будет находится под давлением.

Конечно, это не единственные факторы, которые влияют на стоимость золота, но на них чаще всего обращают внимание инвесторы.

Выводы

1. Основные источники спроса на золото — это ювелирная отрасль, электронная промышленность, Центральные банки и инвесторы.
2. На рынке золота в последнее время образовался устойчивый профицит, который при этом не особо влияет на ценовую динамику металла.
3. Основным драйвером роста цен на золото служит спрос со стороны инвесторов, которые инвестируют через биржевые фонды.
4. Спрос на золото со стороны инвесторов зависит от нескольких факторов, среди них реальная доходность гособлигаций и индекс доллара.

Полезные ссылки:

Акции золотодобывающих компаний как опцион на золото

Как вложить деньги в золото? Способы инвестирования

«Золотые» фонды

Теги: золото, макроэкономика

Источник: conomy.ru

81. Инвесторы на рынке драгметаллов.

Инвесторы, за исключением частных лиц, могут быть и поставщиками. Особую роль в этом случае играют различные фонды и международные организации.

Инвесторы представляют собой обширную категорию участников рынка золота и могут быть разделены на множество групп. Формы инвестиций в золото включают приобретение золотых монет, слитков или ювелирных изделий, дилерство на неопределенных условиях на рынке продаж за наличные или же участие в опционах и скупке золота в спекулятивных целях, а также приобретение акций каких-либо организаций и фондов, которые могут иметь золото или связанных с инвестициями в золото.

В Северной Америке и в Европе имеется тенденция к превращению инвесторов в спекулянтов, которые с помощью таких способов, как: торговля золотом за счет залоговой суммы, фьючерсные сделки и опционы – пытаются в течение коротких промежутков времени получить прибыль вследствие изменения цен без физического приобретения или поставки золота. Азиатские инвесторы, в отличие от американских и европейских, стремятся к физическому накоплению золота в слитках различных форм и рассматривают инвестиции в золото в качестве средства, позволяющего выходить из критических финансовых ситуаций.

Эффективным для инвесторов являются операции с золотом, когда в стране их пребывания растет или падает курс валюты, ибо это воздействует в сторону удешевления или удорожания металла на местном рынке.

82. Виды спроса на рынке драгметаллов.

В структуре спроса можно выделить следующие виды:

 производственно-бытовой спрос (фабрикационный);

 инвестиционный спрос (спрос на золото предполагает вложения в физический металл, в акции золотодобывающих компаний, монеты, медальоны и д

83. Тезаврационный спрос можно разделить на государственный и частный.

Государственный тезаврационный спрос связан с образованием золотых запасов. Формальная демонетизация золота в определенной степени снижает значение золотых запасов, но их реальная ценность сохраняется и по сей день.

К частным тезаврационным накоплениям золота относятся стандартные слитки, мелкие слитки различного веса и формы, монеты, медальоны, медали.

84. ценообразование на рынке золота происходит под воздействием соотношения спрса и предложения. Кроме того, влияние оказывают такие факторы, как: инфляционные ожидания, изменение валютного курса и процентных ставок. Специалисты в данной области называют 10 “С”, оказывающих свое влияние на цену на рассматриваемом рынке:

 Commodity price levels – динамика цен на товары;

 Consumption patterns – модели поведения потребителей;

 Currency changes and trends – тенденции, складывающиеся на валютном рынке;

 Continental changes in economic growth patterns – изменения в темпах экономического роста в разных странах мира;

 Current account trade deficits – дефицит платежного баланса по счету текущих операций;

 Central Bank holding and hedging loans – состояние золотых резервов центробанков;

 Conflict and crises (economic and political) – экономические и политические конфликты, кризисы;

Consumer inflation – инфляция (выраженная индексом потребительских цен);

 Contrarian nature of gold – противоречивая природа золота:

 Constraints on owning and trading gold – ограничения на покупку и торговлю золотом.

С учетом сказанного можно проиллюстрировать образование цены на мировом рынке золота.

85.

86. Стандартные слитки – это слитки золота, отвечающие международным или внутренним, национальным стандартам.

87. Наиболее известным стандартом является London Good Delivery. Основные требования:

1. Вес слитка – 350-400 унций (11,5-13 кг).

2. Аффинажная фирма, проставляющая клеймо на слитке,должна быть включена в специальный список лондонского рынка.

3. Химически чистого основного металла должно быть не менее 99,5 % лигатурной массы слитка.

4. На слитке должны быть указаны:

б) серийный номер;

в) клеймо изготовителя и органа пробирного надзора;

г) вес с точностью до 0,025 тройских унций (до 0,78 грамма).

На поверхности слитка не должно быть пор и углублений,слиток должен быть удобен для переноски и складирования.

88. К мерным слиткам относятся слитки весом и пробой меньше стандартных. В России, например, принято решение об изготовлении мерных слитков весом от 1 до 1000 г золота. Кроме слитков организована продажа золотых монет.

Слитковые монеты не имеют коллекционной стоимости,оцениваются исключительно по содержанию золота и в этом отношении они подобны мелким слиткам.

Коллекционные монеты имеют ряд существенных отличий от слитковых:

 небольшой тираж выпуска;

 большие затраты по оформлению монет и их чеканке;

 разнообразие художественного оформления выпусков;

 чистый вес металла в монете не обязательно кратен тройской унции или ее долям.

Все это повышает размер премии к стоимости металла, и,как следствие, создает более высокую стоимость коллекционных монет.

89. Обезличенный металлический счет (ОМС) — счет, на котором отражается принадлежащий клиенту драгоценный металл в граммах без указания его индивидуальных признаков (количество слитков, проба, производитель, серийный номер и др.).

Обезличенные металлические счета подразделяются на следующие виды:

 счета срочные; на них зачисляются драгоценные металлы,которые могут быть получены их владельцами по истечении оговоренного срока;

 счета до востребования; принятый на этот счет металл может быть получен клиентом в любое время;

 корреспондентские межбанковские металлические счета,через которые проводятся сделки с золотом между клиентами, обслуживаемыми различными банками.

90. Счета первого типа предназначаются для учета металлов,переданных банку на ответственное хранение. Когда принимаются слитки, то фиксируется проба, размер, вес, изготовитель, серийный номер и другие характеристики слитков. В случае хранения монет фиксируются их номинал, состояние, год чеканки и количество.

Особенностью счетов ответственного хранения является то, что золото и другие металлы, зачисленные на счета, не могут использоваться банком для проведения каких-либо операций с ним. В договоре между клиентом и банком оговариваются перечень операций, проводимых по счету, условия зачисления на счет и возврата металла со счета, а также размер вознаграждения за хранение металла.

91. Спот-сделка предполагает немедленную поставку, когда дата поставки денежных средств и драгоценных металлов дата валютирования устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты заключения сделки. Ценовые параметры в спот-сделках с физическим золотом определяются по цене лондонского рынка. Стандартный размер лота составляет 5 тыс. тройских унций.

Своп-сделка означает, что расчеты по поставке металла и денежных средств могут проводиться разными датами валютирования. Суть операции состоит в купле-продаже золота с одновременным осуществлением обратной сделки. Стандартная сделка по этим операциям включает 32 тыс. унций (1 тонну).

На международном рынке драгоценных металлов практикуются различные виды свопов.

92. Своп по времени (финансовый своп) представляет собой сочетание наличной и срочной контрсделки: покупки (продажи) одного и того же количества металла на условиях «спот» и продажи (покупки) на условиях «форвард». Дата исполнения более близкой сделки именуется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку сделки – датой окончания свопа. Обычными сроками погашения сделок «своп» считаются 1, 3, 6 месяцев и год.

Такие операции позволяют конвертировать золото в валюту с сохранением права выкупа золота по истечении свопа.

93. Своп по качеству металла представляет собой сделку, которая применяется тогда, когда требуется золото более высокой пробы, нежели то, которое имеется в наличии. При этом происходит одновременная покупка (продажа) металла одного качества против продажи (покупки) золота другого качества.

Своп по местонахождению – это такой вид свопа, который означает покупку (продажу) золота, например в Лондоне, против продажи (покупки) его в другом месте, например в Цюрихе, что предполагает получение определенной премии в зависимости от конъюнктуры рынка.

94. Форвардными сделками с драг металлами называют операции, когда поставка металла и сроки расчетов превышают два рабочих дня от даты заключения сделки. Заключая форвард-сделку, покупатель стремится застраховать себя от повышения в будущем цены металла на спотовом рынке. Продавец, в свою очередь,преследует цель обезопасить себя от снижения цен в будущем.Поскольку форвард-сделку нельзя аннулировать, то можно уравновесить или закрыть форвардную позицию путем купли-продажи оговоренного сделкой количества золота по текущему курсу с дальнейшей его продажей по курсу, установленному форвардным контрактом.

Операции типа «спот», «своп», «форвард» осуществляются с реальным металлом на межбанковском рынке в отличие от операций «фьючерс» и «опцион», которые осуществляются на биржевом рынке.

95. Фьючерсный контракт с драг металлами предусматривает обязательство продать или купить золото в обусловленный срок по цене, согласованной в момент заключения контракта. Заключение фьючерсного контракта осуществляется через брокерскую компанию – члена биржи.

В мировой практике фьючерсные контракты на золото торгуются на нескольких биржах.

Источник: studfile.net

Инвестиции в золото: риск или обогащение?

Всем знакомо такое явление как «золотая лихорадка», начавшаяся в 19 веке. Но если тогда она выражалась в массовом помешательстве на добыче золота, то в современном мире она приобрела более модернизированный вид. В современной действительности люди в условиях нынешней экономики склонны не только к накопительству, но и к получению прибыли.

Но выгоду все хотят получить значительную, не прилагая к этому усилий. А главное, что прибыль должна быть 100-процентная, а способ ее извлечения безопасный. Сегодня это стало возможным. В связи с тем, что золото прошло проверку временем, не удивителен тот факт, что это реально самый выгодный объект вложения. И популярность инвестиций в золото является вполне логичной и исторически обусловленной.

Золото не может утратить свою ценность. Это объясняется тем, что оно выступает в качестве обеспечения всех мировых валют.

Но главное достоинство этого актива в том, что он может приносить и доход.

Инвестиции в золото: насколько это безопасно?

Когда имеются свободные средства, человек невольно задумывается о том, куда их можно вложить. Имеются различные варианты: это и банковский вклад, облигации, и, конечно, инвестиции.

Наиболее доступным вариантом, который не требует специальных познаний, являются инвестиции в золото (в том числе в белое золото). Но для граждан остается открытым вопрос: насколько это инвестирование безопасно?

Большинство специалистов едины в своем мнении относительно правильности выбора золота как инвестиции. Это обуславливается следующими факторами.

1. Инвестиции в золото в России предлагают осуществить банки с отличной репутацией, достаточно солидные и устойчивые компании. Выдача всех необходимых документов происходит в обязательном порядке. А это говорит о том, что все операции проводятся в соответствии с законом.
2. Золото как инвестиция привлекает тем, что этот драгоценный металл, как правило, только прибавляет в цене. В этом можно убедиться, изучив статистику за прошлые года. И даже зайдя в любой салон ювелирных изделий можно заметить тенденцию повышения цены на грамм этого драгоценного металла. А это объясняет и подорожание украшений из золота, покупка которых тоже может выступать в качестве инвестирования.
3. Золото обладает таким важным качеством, как долговечность. За ним не требуется какой-либо уход (чего нельзя сказать, например, о серебре). Оно не может проржаветь, неожиданно испортиться, сломаться, растаять или попросту испариться. Оно лишь может расти (в цене). Можно сказать, что этот металл вечен. Если Вы приобрели 10 грамм золота, то и через век у Вас также будет 10 грамм золота.
4. Золото – это металл не только благородный, но и весьма компактный. Его хранение не требует много места. Оно может находиться даже дома в сейфе, встроенном в стену или шкаф. Но для обеспечения безопасности более предпочтителен вариант хранения в банке. Именно он выбирается большинством инвесторов (тем более, что аренда не является дорогостоящей).
5. Для этого драгоценного металла не опасны пожары, бури, ДТП, то есть любые катаклизмы и катастрофы. Чтобы такое не случилось, золото все равно останется. Может быть и в измененной форме, но зато оно будет существовать. К примеру, с инвестиционными бумагами дело будет обстоять совсем иначе.
6. Инвестиционное золото является безопасным и с политической точки зрения. На сегодняшний момент может быть доминирующей одна валюта, а в будущем уже иная. Может произойти так, что и государства с валютой не станет вовсе. Но золото останется драгоценным в любом случае. Курс золота постоянен, стабилен.
7. Если человеку кажется, что покупка и хранение золота — это дело затратное и отнимает время и нервы, то можно задуматься об инвестировании в «металлические счета». Это способ, с помощью которого можно подзаработать на изменении цены на золото. Смысл такого инвестирования в том, что вносятся деньги, а на счет записываются граммы металла. Безопасность такого счета в том, что не нужно задумываться об обеспечении безопасности золота. Оно не хранится в ячейках, ведь все осуществляется виртуально.
8. Специалисты говорят о том, что чем тяжелее кризис, тем становится дороже этот драгоценный металл.

А главное что и сами государства определяют свою финансовую стабильность золотом в виде золотовалютного запаса. Граждане могут также создать свой запас драгоценного металла.

Цены на золото.

В Интернет-ресурсах можно найти множество прогнозов курса золота. Это неудивительно, ведь золото всегда хорошо ценилось и по сей день вызывает огромный интерес. Курс этого драгоценного металла с 2001 по 2012 находился в постоянном повышении. Но зато в 2013 году курс золота сильно понизился, он упал примерно на 28%. Это является самым значительным снижением с 1981 года.

Такое положение привело к тому, что произошло повышение спроса на физический металл. Те лица, которые инвестируют в него на длительное время, видят в снижении цены шанс на накопление активов. Но вот Австрийский монетный двор (по словам Blumberg Luxury) находится в работе 24 часа в сутки, стараясь удовлетворить возрастающий спрос на золотые монеты.

Низкая цена на этот металл не говорит однозначно о том, что в ближайшем будущем котировки на золото быстро пойдут вверх. Дальше больше: Саксо банк прогнозирует возможность достижения ценой металла еще более низкой отметки. Но несмотря на это, цены обещают несколько укрепиться. На данный момент специалисты не имеют единого мнения относительно того, что случится с ценой на этот драгоценный металл. Некоторые высказывают большую неуверенность относительно направления движения цен на золото.

Какие существуют варианты инвестиций в золото?

• Приобретение золотых слитков. При покупке золотого слитка возникает необходимость уплаты НДС, размер которого составляет 18%. Предполагается, что данный род инвестирования предназначается для долгосрочной стратегии. Золотые слитки хранятся либо в сейфе дома, либо в сейфе банка. Для большинства более приемлем второй вариант. Из-за того, что существуют затруднения в перевозке, проверке пробы золота и самом хранении, всё более популярным и востребованным становится использование банковского счета через присвоенные хранилища.

До 1997 года в нашей стране частным лицам было запрещено владеть золотыми слитками. После снятия этого табу стало возможным иметь слитки двух типов:

• Золотые слитки отличного состояния (это обладатели ровной и чистой поверхности, на которых отсутствуют заусенцы, царапины, потертости). Они не должны иметь каких-либо включений иного состава. Сертификаты на такие слитки должны быть в идеальном состоянии.
• Золотые слитки удовлетворительного состояния (они могут иметь загрязнения, потертости, вмятины, царапины, которые не влияют на вес самого слитка). В таких слитках возможны включения иного состава, а сертификаты на них могут иметь пятна и надорванности (но сертификат должен быть читаем).

·Обезличенный металлический счет.Этот вариант достаточно выгодный. Это обусловлено в первую очередь тем, что нет нужды уплачивать налог. Минус такого инвестирования в том, что в случае банкротства банка, вернуть денежные средства за золото возможности не будет.

С точки зрения безопасности такое инвестирование хуже, чем банковский депозит (в том случае при банкротстве государство вернет полную сумму либо ее часть). Преимущество такого способа еще и в том, что приобрести можно почти неограниченное количество золота. Стоимость такого металла окажется немного ниже, нежели цена реального металла. Это связано с тем, что в его цену не включены затраты на создание слитков и их транспортировку. Но работать с таким золотом не сложнее, чем с реальным.

ВАЖНО: если инвестор всё же хочет вкладывать деньги в реальный металл, то нужно помнить о том, что золотые слитки имеют различный вес. Стоимость в них за грамм золота может также значительно отличаться. Зачастую с увеличением веса самого золотого слитка цена за грамм металла становится меньше. А значит, более массивный слиток имеет меньшую ликвидность.

Интересное видео про инвестиции в золото

• Компании, добывающие золото, их акции.Для инвестирования с помощью этого варианта нужно в первую очередь выбрать подходящую компанию. Минусом такого способа является то, что компания не застрахована от банкротства в период финансового кризиса.
• Инвестиции в памятные монеты.Такое инвестирование может дать отличную прибыль. Проблема лишь в том, что ее извлечение подвластно лишь профессионалам. Любая такая монета имеет потенциальную перспективу подняться в цене в будущем. Но определить такую возможность новичку сложно. При покупке памятной монеты также необходимо уплатить налог в размере 18%. Такие монеты изготавливаются лишь высокого качества, что весьма сказывается на их цене. Инвестиционные монеты имеют одно отличие. Их важнейшая особенность в том, что при покупке такой монеты в банке, продать ее ему уже не представляется возможным. В данном случае используется нумизматический аукцион.
• Покупка драгоценностей.Такой метод вызывает сомнения. Значительное количество знаменитостей предпочитают его и покупают украшения разной цены. Но учитывать нужно и тот факт, что цена драгоценностей заложена еще и в работе мастера, а не только лишь в золоте. А главное, что используется оно в сплаве с какими-то другими металлами. Продать украшение за эту же стоимость почти нельзя. Его только можно реализовать по существующей цене за грамм драгоценного металла и получить небольшую сумму денег.

Специалисты говорят, что вне зависимости от того, вкладываете ли Вы денежные средства в золотые слитки либо металлический обезличенный счет, такое инвестирование должно быть долгосрочным. Важно, чтобы оно продолжалось не меньше одного года, а лучше в течение трех-пяти лет. Тогда инвестор может надеяться получить отличную прибыль.

Как видно, инвестиции можно реализовать различными методами. Но забывать о главной особенности (долгосрочности) не стоит. Ждать от золота доход за несколько дней или недель не нужно. Результат можно получить лишь за длительное время.

Источник: biznesluxe.ru