Использование золота ограничивалось четырьмя формами

МВКО относятся к категории МЭО, которые имеют следующую структуру:
— международное разделение труда
— международная торговля
— международное движение факторов производства
— международные валютные и кредитные отношения
— международная экономическая интеграция, глобализация
МВКО – одна из важнейших составляющих МЭО.
Интеграция стран, мировое хозяйство вызывает необходимость превращения части денежного капитала из нац. валюты в иностранную, и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитных операциях, т.о. сформировались международные валютные отношения (МВО).

Работа состоит из 1 файл

1. Сущность валютных отношений и валютной системы.

МВКО относятся к категории МЭО, которые имеют следующую структуру:

— международное разделение труда

— международное движение факторов производства

— международные валютные и кредитные отношения

— международная экономическая интеграция, глобализация

Полировка сусального золота

МВКО – одна из важнейших составляющих МЭО.

Интеграция стран, мировое хозяйство вызывает необходимость превращения части денежного капитала из нац. валюты в иностранную, и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитных операциях, т.о. сформировались международные валютные отношения (МВО).

МВО – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве; МВО обслуживают взаимный обмен результатами деятельности нац. экономик.

В результате развития внешнеэкономических связей между государствами, их углубления была сформирована валютная система.

Валютная система – форма организации валютных отношений на национальном, региональном или мировом уровне; является частью экономической системы государства, группы государств одного региона или мировой экономической системы.

Нац. валютная система – форма организации валютных отношений в стране, закрепленная нац. законодательством и учитывающая межгосударственные соглашения.

Нац. валютная система включает элементы:

1. определенный набор международных платежных средств (нац. валюта)

2. режим обмена валюты

3. условия конвертируемости валюты

4. режим валютного курса

5. наличие или отсутствие валютных ограничений

6. режим валютного рынка и рынка золота

7. статус нац. органов, регулирующих валютные отношения (ЦБ РФ, Минфин)

Региональная валютная система включает в себя валютные отношения между группами государств, связанными взаимными соглашениями, и представляет собой совокупность нац. валютных систем, каждая из которых является составной частью региональной валютной системы.

Мировая валютная система – форма организации МВО, основанная на историческом развитии мировой экономической системы и закрепленная международными соглашениями.

Элементы мировой валютной системы:

1. определенный набор международных платежных средств (нац., иностранная и коллективная международная валюта)

4 дня на золотом ручье. 4 days at the Golden Creek

2. режим обмена валют, включая валютные курсы, условия конвертируемости валют

3. регламентация состава компонентов международной ликвидности ( международная ликвидность – наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентаций международных расчетов)

4. унификация правил, форм и инструментов международных расчетов

5. режимы мировых валютных рынков и рынка золота

6. статус института межгосударственного регулирования (МВФ)

Валютная система предполагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конечной цели управления.

Субъекты валютных отношений – их участники (юр. и физ. лица, финансово-кредитные институты) и регулирующие органы.

Участники валютных отношений:

1. активные (маркет-мейкеры): банки, наци. и транснац. компании, постоянно осуществляющие операции на валютном рынке; от их деятельности зависят спрос и предложение на валюту в текущий период и в будущем

2. пассивные (маркет-юзеры): коммерческие банки, юр. и физ. лица, проводящие валютные операции и не влияющие на состояние валютного рынка

Регулирующие органы (можно выделить как третью категорию, но не всегда):

— международные финансовые институты и международные кредитные организации

Регулирующие органы проводят стратегическое и оперативное управление валютными отношениями путем использования особых инструментов валютного регулирования и контроля:

1. инструменты стратегического управления:

— способы регулирования курсов резервных валют и валют различных государств

— установление лимита открытой валютной позиции для коммерческих банков и т.д.

2. инструменты оперативного управления:

— интервенция нац. банков и т.д.

Объекты валютных отношений: механизм установления валютных курсов и их режимов; порядок участия иностранного капитала в банковской системе стран; кредитование и расчеты в ин. валюте и т.д.

Конечной целью управления валютными отношениями в рамках валютной системы является её стабильность и положительное влияние на макроэкономические показатели.

2. Эволюция мировой валютной системы.

В процессе своего развития мировая валютная система прошла несколько этапов:

1) парижская валютная система -1867г.; её основные принципы построения:

— режим свободно плавающих курсов, зависящих от изменения рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек

В 1913г. начался кризис этой системы, особо обострился в период 1 мировой войны с 1914 по 1918гг.; он был вызван огромными военными расходами, которые финансировались за счет золота, и возросшим объемом эмиссии кредитных денег; это привело к расхождению курсов между полноценными (полностью обеспеченными золотом и неполноценными деньгами), а следовательно к существенному колебанию курсов на мировых валютных рынках.

2) генуэзская валютная система – 1922г.; принципы её построения:

— существование золотодевизного стандарта ( девизы – это средства в ин. валюте, предназначенные для международных расчетов, т.е. приравненные к золоту)

— сохранение золотых паритетов

— восстановление режима свободно плавающих валютных курсов

— валютное регулирование осуществлялось в форме валютной политики, которая вырабатывалась на международных конференциях и совещаниях

Кризис начался в 1929г., продолжался до 1936г.; сопровождался торговыми войнами между США и Европой, Великой Депрессией и началом 2 мировой войны.

3) 1944г. – Бреттон-Вудская валютная система – была оформлена соглашением, принятым на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в июле 1944г.; её принципы:

— золотодевизный стандарт, который базировался на использовании наряду с золотом двух резервных валют: $ США и англ. Фунта

— использование золота ограничивалось четырьмя формами:

а) установление золотого паритета валют и его фиксация в МВФ

б) золото могло использоваться как международный платеж и резервное средство

в) $ США стал фиксироваться к золоту, причем в качестве единственной валюты

г) осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностр. ЦБ, золота через американское казначейство по официальной цене

— установление режима валютных паритетов и курсов; отклонение курса валюты от паритета, установленного уставом МВФ, допускалось в пределах +/-1%, а по европейскому валютному соглашению +/- 0,75%; девальвация валют >10% допускалось только с разрешения МВФ

— создание международных организаций: МВФ и МБРР; за МВФ было закреплено оперативное управление валютной системой, а МБРР разрабатывал политику развития мировой валютной системы и осуществлял краткосрочное кредитование

Кризис этой системы протекал 9 лет с 1967г. по 1975г. и сопровождался валютными войнами между Францией и США и между Францией и Германией.

В этот период возникли 3 конкурирующих между собой региональных экономических центра мирового развития: США, Западная Европа и Япония, что привело к созданию новой мировой валютной системы.

4) 1976г. –Ямайская валютная система; окончательно она сформировалась к 1978г.; действует до сих пор, её принципы:

— демонетизация золота, что означало отмену его официальной цены, золотых паритетов и обмена на доллары

— введение стандарта специальных прав заимствования (СДР – это международная расчетная единица; используется в безналичном порядке, в виде записи в бухгалтерских книгах по счетам стран-участниц системы СДР, МВФ и некоторых международных организаций)

— утверждение права выбора странами режима валютного курса

— сохранение за МВФ статуса органа межгосударственного валютного регулирования

Ямайская валютная система оказалась более гибкой к меняющимся экономическим и политическим реалиям.

3. Организация деятельности международных валютных и финансово-кредитных институтов.

Международные (региональные) валютные и финансово-кредитные институты – это организации созданные в основе межгосударственных соглашений для регулирования валютных и финансово-кредитных отношений между странами с целью содействия их экономическому развитию. Эти организации можно разделить на две группы:

1. Глобальные международные организации( специализированные институты ООН: МВФ и группа всемирного банка (ВБ), всемирная торговая организация (ВТО); специализированные органы ООН: конференция ООН по торговле и развитию- ЮНКАД, Совет по торговле и развитию (выполняет функции ЮНКАД в период между ее сессиями), экономический совет ООН, Парижский и Лондонский клуб кредиторов, ЕБРР, банк международных расчетов.
2. Региональные организации

МВФ (создан в июле 1944, 184 государства) — межправительственная организация, созданная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им помощи при дефиците платежного баланса в виде кредитов в иностранной валюте.

Органами управления являются:

-Высший руководящий орган: Совет управляющих

— Директорат: Исполнительный Совет

— Совещательные органы совета управляющих: международный валютно-финансовый комитет, комитет развития — объединенный комитет совета управляющих МВФ и всемирного банка.

Официально провозглашенные цели МВФ:

1) способствовать международному сотрудничеству в валютной сфере и обеспечивать консультации

2) содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и таким образом вносить вклад в создание и поддержание высокого уровня занятости и доходов, в развитие производительных сил всех членов Фонда, что рассматривается как его приоритетная экономическая задача

3) обеспечивать поддержание стабильности валют, упорядоченных отношений между странами- членами, предотвращая взаимное конкурентное обеспечение нац. валют

4) помогать в формировании многосторонней системы платежей для осуществления текущих операций между странами-членами и в устранении валютных ограничений, которые препятствуют развитию международной торговли

5) укреплять доверие к финансовому положению стран-членов, предоставляя в их временное распоряжение при определенных гарантиях ресурсы Фонда и таким образом позволяя выправить несбалансированность платежного баланса

6) содействовать сокращению продолжительности и масштабов неравновесия платежных балнсов стран-членов

Группа всемирного банка включает 5 институтов – МБРР (международный банк реконструкции и развития) и его подразделения: международную ассоциацию развития (МАР), междунар. финансовую корпорацию (МФК), многосторонние агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ), международный центр по урегулированию международных споров (МЦУИС).

МБРР — оказывает помощь развивающим странам в подъеме жизненного уровня населения путем предоставления кредитов, гарантий, оказания аналитических и консультационных услуг. Высший орган управления МБРР — Совет управляющих (министры финансов или председатели ЦБ, назначаемые, странами-членами на 5 лет). Часть полномочий совет может передать директорам- исполнителям.

Источник: www.freepapers.ru

Использование золота ограничивалось четырьмя формами

Валюта Российской Федерации:

1. Денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

2. Средства на банковских счетах или в банковских вкладах. Иностранная валюта:

1. Денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

2. Средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных и расчетных единицах.

По Федеральному закону от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

По отношению к валютным запасам страны валюта делится на резервную валюту и прочие.

Резервная валюта – это иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы. Валютные резервы служат для обеспечения устойчивости национальной валюты, совершения международных расчетов и обслуживания внешнего долга страны.

До 1944 г. резервной валютой был английский фунт стерлингов. Принципами Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был закреплен за долларом США наряду с фунтом стерлингов. В 1977 г. фунт стерлингов официально прекратил выполнять функции резервной валюты. В соответствии с ямайскими соглашениями ни одна из национальных валют не получила статус резервной валюты.

Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР (SDR – Special Drawing Rights, Специальные права заимствования). Помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две валюты, в свою очередь, трансформировались в евро).

В 90-х гг. ХХ столетия на долю американского доллара приходилось 50 % международных расчетов и 70 % внешней задолженности. С укреплением евро в 2004 г. некоторые страны, в частности Россия, стали переориентироваться на создание государственных валютных резервов в европейской валюте. В настоящее время мировые валютные резервы имеют следующую структуру: доллар США – 60,2 %, евро – 24,2 %, английский фунт стерлингов – 5,0 %, японская иена – 3,2 %, канадский доллар – 2,2 %, австралийский доллар – 1,8 %, прочие валюты – 3,4 % 2.

В мировой практике существует несколько критериев определения нижней границы объема международных резервов страны:

1. Традиционный критерий, когда величина резервов должна превышать трехмесячный объем импорта;

2. Критерий Гринспена, когда резервы должны превосходить официальный и официально гарантированный краткосрочный долг (внешний) 3;

Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 69–72.

Катасонов В. Панорама мировых валютных резервов: информация к размышлению [Электронный ресурс]//Фонд стратегической культуры. URL: http://www.fondsk.ru/news/2014/09/27/ panorama-mirovyh-valjutnyh-rezervov-informacija-k-razmyshleniju-29690.html. Загл. с экрана.

Предложен Аланом Гринспеном, председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы США.

Источник: readli.net

1.2. Эволюция мировой валютной системы

Основными принципами Парижской валютной системы были:

1. золотомонетный стандарт;

3. режим свободно плавающих курсов, зависящих от изменений рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек (пределы, в которых колебался валютный курс, базирующийся на золотом паритете).

2 Этап – Генуэзская валютная система (1922 г.)

1. существование золото – девизного стандарта, предполагающего использование наряду с золотом и иностранной валюты, конвертируемой в золото (девиза);

2. сохранение золотых паритетов. Валюты обменивались на золото не только в странах, сохранивших золотомонетный (США) или золотослитковый стандарт (Франция и Великобритания), но и имевших золотодевизный стандарт (Германия и еще 30 стран). Однако при золотодевизном стандарте такой обмен осуществлялся через косвенную котировку золота к валютам;

3. восстановление режима свободно плавающих валютных курсов;

4. валютное регулирование, которое осуществлялось в форме валютной политики, вырабатываемой на международных конференциях и совещаниях.

3 Этап – Бреттонвудская валютная система (1944 г.)

Принятый на конференции Устав МВФ определил принципы Бреттонвудской валютной системы:

1. золото – девизный стандарт, базирующийся на использовании наряду с золотом двух резервных валют: доллара США и английского фунта стерлингов;

2. использование золота ограничивалось четырьмя формами.

Во-первых, при установлении золотого паритета валют и его фиксации в МВФ.

Во-вторых, золото могло использоваться как международное платежное и резервное средство.

В-третьих, доллар стал фиксироваться к золоту, причем в качестве единственной валюты 35 долларов за тройскую унцию (31,1034768 грамма).

В-четвертых, осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене;

3. установление режима валютных паритетов и курсов. Отклонение курса валюты от паритета, установленного Уставом МВФ допускалось в пределах + 1 %, а по Европейскому валютному соглашению + 0,75 %. Для соблюдения паритетов центральные банки стран должны были проводить валютные интервенции в долларах США. Девальвация валют свыше 10 % допускалась только с разрешения МВФ.

4. создание международных организаций: МВФ и МБРР. За МВФ было закреплено оперативное управление мировой валютной системой, т.е. регулирование состояния валютных курсов, ликвидности платежных балансов стран. МБРР разрабатывал политику развития мировой валютной системы и осуществлял долгосрочное кредитование.

4 Этап – Ямайская валютная система (1976 г.)

Ямайские соглашения определили следующие принципы функционирования валютной системы:

1. введение стандарта специальных прав заимствования (СДР);

2. демонетизация золота, что означало отмену его официальной цены, золотых паритетов и обмена на доллары;

3. утверждение права выбора странами режима валютного курса (в частности, режима плавающих курсов);

4.сохранение за МВФ статуса органа межгосударственного валютного регулирования.

Ямайская валютная система оказалась более гибкой по отношению к постоянно меняющейся мировой экономике и расстановке политических сил. Тем не менее, она породила целый ряд серьезных проблем, первой из которых стала неэффективность стандарта СДР, их использование только при участии МВФ

Кроме проблем СДР в Ямайской валютной системе появились противоречия между юридической демонетизацией золота и фактическим сохранением за ним статуса мировых денег при чрезвычайных ситуациях.

Режим плавающих валютных курсов также был несовершенен. Он оказался неспособным обеспечить стабильность большинства мировых валют, выровнять платежные балансы стран, сократить валютную спекуляцию, несмотря на огромные средства, затрачиваемые на эти цели.

Эти, и многие другие факторы привели к тому, что начался процесс разделения мировой валютной системы на три основные сегмента: американский, европейский, азиатско-тихоокеанский.

Страны ЕС стали формировать собственный региональный валютно-финансовый центр в виде Европейской валютной системы (ЕВС) (1979 – 1998 гг.) и Экономического и валютного союза (ЭВС) (с 1999 г.).

Формирование региональной европейской валютной системы проходило в пять этапов:

1. 1958 – 1970 гг. – подписание Римского договора и создание таможенного союза европейских стран;

2. 1971 – 1978 гг. – период реализации «плана Вернера» и согласования программ создания европейского экономического и валютного союза;

3. 1979 – 1991 гг. – создание Европейской валютной системы и ее функционирование на основе единой валюты экю

А) введение единой расчетной единицы ЭКЮ (ECU — European Currency Unit) в противовес СДР;

Б) применение режима «европейской валютной змеи» для совместного плавания курсов валют;

В) использование золота в качестве реальных резервных активов;

Г) введение системы межгосударственного валютного регулирования для покрытия странами дефицита платежных балансов и проведения валютных интервенций);

4. с 1992 – 2001 гг. разработка и поэтапное внедрение программы создания Европейского экономического и валютного союза,

5. с 2002 г. начало деятельности Европейского экономического и валютного союза на основе введения наличного обращения единой валюты евро.

С 1999 г.. евро в безналичной форме, с 2002 г. – в наличной.

Источник: studfile.net