Золото было ценным веществом на протяжении тысячелетий и остается ценным сегодня, когда цена одной унции драгоценного металла превышает 1300 долларов. Многие инвесторы стремятся держать золото как средство сбережения и как хеджирование против инфляции, но это может быть трудным и громоздким для хранения больших объемов физического золота. Часто предпринимаются меры безопасности для предотвращения кражи, что также может быть дорогостоящим. К счастью, есть несколько способов получить доступ к движениям цены на золото, не удерживая его физически. (Подробнее см. Также: 8 причин владеть золотом.)
Ключевые выводы
- Если вы хотите добавить золото в свой портфель, вам может быть сложно и дорого отслеживать физические золотые монеты, слитки или ювелирные изделия.
- К счастью, инвесторы по-прежнему могут добавлять в свой портфель инвестиции в золото с помощью деривативных контрактов, цена которых соответствует цене драгоценного металла.
- Для тех, кто не может торговать деривативами, вы также можете приобрести золотые паевые инвестиционные фонды или ETF, которые отслеживают его цену, или инвестировать в акции золотодобывающих компаний.
Золотые расписки
Было высказано предположение, что самая ранняя форма кредитного банкинга осуществлялась через ювелиров, которые хранили золото членов сообщества. Взамен те, кто вкладывает золото, получат бумажную квитанцию, которую можно будет обменять на их золото в какой-то момент в будущем. Зная, что в любой момент будет выкуплена лишь небольшая часть этих расписок, они могли выпустить расписки на большее количество слитков, чем они фактически хранили в своей казне. Так родилась кредитная система с частичным резервированием. (Подробнее см. Также: Что движет ценой на золото.)
Советы Миллиардера — Всегда ли нужно откладывать деньги в резерв? — Игорь Рыбаков
Сегодня все еще можно инвестировать в золотые расписки, которые можно обменять на физическое золото.Хотя большинство государственныхКоролевский монетный двор Канады (не связанный с правительством Канады) предлагаетэлектронные торгуемые квитанции (ETR), подкрепленные золотом в хранилищах, а также коллекционные монеты, отчеканенные из драгоценных металлов. Эти ETR могут торговать на бирже или переходить из рук в руки в частном порядке, а также отслеживать цену золота, которое поддерживает их.
Производные
В то время как расписки обеспечены золотом и могут быть обменены на него по требованию, деривативные рынки используют золото в качестве базового актива и представляют собой контракты, которые позволяют поставить золото в какой-то момент в будущем. Форвардный контракт на золото дает владельцу договора право покупать физическое золото в какой — то момент в будущем по цене, указанной сегодня. Форвардные контракты торгуются на внебиржевом рынке (OTC) и могут быть настроены покупателем и продавцом для согласования таких условий, как истечение срока действия контракта и характер базового актива (сколько унций золота должно быть доставлено и в какое место).
Фьючерсные контракты работают во многом так же, как форварды, с той разницей, что фьючерсы торгуются на бирже, а условия контрактов предопределяются биржей и не могут быть изменены. Поскольку форвардные сделки внебиржевые, они подвергают каждую сторону кредитному риску, который контрагент может не выполнить. Биржевые фьючерсы исключают этот риск. Часто форвардные или фьючерсные контракты не удерживаются до истечения срока, поэтому физическое золото не доставляется. Вместо этого контракты либо закрываются (продаются), либо переносятся на другой новый контракт с более поздним истечением. (Подробнее см.: Торговля фьючерсными контрактами на золото и серебро.)
90% людей не могут соблюдать эти 3 простых правила накопления денег
Опционы колл также можно использовать для получения доступа к золоту. В отличие от фьючерсных или форвардных контрактов, которые обязывают покупателя владеть золотом в будущем, опционы колл дают владельцу право, но не обязательство покупать золото. Таким образом, опцион колл исполняется только тогда, когда цена на золото благоприятна, и остается бесполезной до истечения срока, если это не так. Другими словами, цена, уплаченная за опцион (известная как премия ), может рассматриваться как залог за право покупать золото в какой-то момент в будущем по цене, указанной сегодня ( цена исполнения ). Если фактическая цена на золото вырастет выше указанной цены, владелец опциона получит прибыль. Однако, если цена на золото не поднимется выше цены исполнения, покупатель опциона потеряет премию — как потерю депозита.
Золотые фонды
Рынки деривативов — это эффективные способы получить доступ к золоту и, как правило, являются наиболее рентабельными, а также обеспечивают наибольшую степень левериджа.Однако для среднего инвестора рынки деривативов недоступны.Вместо этого типичный инвестор может получить доступ к золоту через паевые инвестиционные фонды, которые покупают золото, или используя золотые ETF, которые торгуются как акции SPDR Gold Trust ETF ( инвестиционная цель Доверия для своих акций,чтобы отразить показатели цены золота вслитках. Существуют такжезолотые ETF с кредитным плечом, которые предоставляют владельцу 2-кратную длительную экспозицию, ProShares Ultra Gold (UGL ) или, альтернативно, 2-кратную короткую экспозицию, Goldcorp (GG).
Акции золотодобывающих компаний
Хотя это может показаться хорошим способом получить косвенное воздействие на золото, владение акциями компаний, которые добывают и продают золото, таких как Barrick Gold (ABX) или Kinross Gold ( риску изменения цен на золото на деривативных рынках, и владение акциями этих компаний в основном дает инвестору возможность получить прибыль от операционной прибыли этой компании.
Тем не менее, если инвестор хочет владеть золотыми акциями для диверсификации портфеля акций, он может рассмотреть возможность использования ETF для золотодобытчиков, таких как Market Vectors Gold Miners ( GDX ).
Суть
Владение золотом может быть средством сбережения и страховкой от неожиданной инфляции. Однако хранение физического золота может быть обременительным и дорогостоящим. К счастью, есть несколько способов владеть золотом, не храня его физически. Золотые расписки, деривативы и паевые инвестиционные фонды / ETF — все это жизнеспособные стратегии для получения такого риска. Акции золотодобывающих компаний, хотя на первый взгляд кажутся хорошей альтернативой, могут не давать инвесторам желаемого ими воздействия на золото, поскольку эти компании обычно хеджируют свою подверженность колебаниям цен на золото с помощью рынков деривативов.
Похожие статьи
- По-прежнему ли выгодно инвестировать в золото?
- Что такое золотой стандарт?
- Лучшая стратегия для инвесторов в золото
- Как инвестировать в золото: руководство для инвесторов
- Золотые ETF против золотых фьючерсов: в чем разница?
- Физическое золото против GLD, других ETF и ETN
- Золото: другая валюта
- Стоит ли вам получить золотой IRA?
- Биржевой фонд (ETF)
- Как приобрести физические золотые слитки?
Источник: nesrakonk.ru
Нужно ли покупать золото на старость?
Меня серьезно беспокоит мое финансовое будущее. Мне сейчас 30 лет и я не уверен, что через 30 лет у меня будет стабильное финансовое будущее. Подскажите, какие есть прогнозы по пенсионному возрасту и пенсионным накоплениям? И как можно обезопасить свою старость?
Поколение 30-летних обречено на нищету [1]
Пенсионная накопительная система, похоже, медленно, но верно движется к краху. В будущем во многих странах власти, скорее всего, откажутся от накопительной части пенсии, и людям придется самим позаботиться о безбедной старости. Однако не все смогут это сделать.
Российские власти раздумывают над отказом от накопительной части пенсии вслед за другими странами. Так, в Венгрии от нее уже отказались, а в Польше треть накоплений отдали в государственную часть пенсии. В Грузии пенсионной системы нет как таковой: малообеспеченным гражданами, и пенсионерам в том числе, выплачивают социальные пособия, а на пенсию каждый может копить сам — через страховые пенсионные фонды.
Даже в развитых западных странах у граждан все чаще возникает мысль копить самостоятельно на достойную старость. Дело в том, что пенсионные фонды серьезно пострадали от кризиса и пенсионный капитал населения значительно уменьшился.
Однако у варианта, когда человек сам копит себе на старость, есть существенные недостатки. Не известно, доживет ли человек до пенсии и с каким здоровьем, к тому же инфляция и непредсказуемые экономические катастрофы могут уничтожить все накопленные сбережения. А для накопления достаточной суммы к пенсии придется уже в 20—25 лет откладывать 10% заработка, то есть практически большую часть жизни.
Однако и особой альтернативе этой системе нет. Государства один за другим теряют интерес к идее накопительной части пенсии. Ведь для бюджета страны пенсионная система — это 10% ВВП, то есть довольно большие вложения.
Так что тем, кто только начинает свою карьеру, придется урезать свои траты, откладывая на старость.
Нынешним 30-40-летним придется еще хуже: они должны будут работать дольше на пять — десять лет, откладывая до 30% заработка на старость.
А вот поколение 45-летних обречено на нищету: накопить достаточных денег у них не получится, а советских пенсий, как правило, они заработать не успели, да и на накопительную систему надеяться уже вряд ли стоит.
Конечно, они могут сдавать второе жилье (при наличии оного), но его могут отнять реформой налога на недвижимость.
Пенсии обрушат мировую экономику через 40 лет [2]
Пенсионные расходы угрожают обрушить экономику многих стран: в ближайшие десятилетия их государственные долги могут вырасти до астрономических размеров.
Тяжелее всего придется развитым странам, в первую очередь — Японии. Однако Россию тоже не ждет ничего хорошего: через 40 лет госдолг нашей страны может вырасти до 570% от ВВП.
Об этом пишет «РБК daily» со ссылкой на доклад рейтингового агентства Standard Poor’s, такое ухудшение в области государственных финансов прежде всего коснется стран с развитой экономикой и европейских государств с формирующимся рынком. Как считают аналитики агентства, «эта группа стран характеризуется относительно высоким уровнем существующего социального обеспечения и быстрым ухудшением демографической ситуации».
Госдолг Великобритании к 2050 г . может превысить 430 % от ВВП, госдолг Германии увеличится как минимум до 400 %, Франции — до 403 %, Италии — до 245 %, а Испании — до 544 % от ВВП.
Не лучше складывается ситуация и за пределами Евпопы: в США госдолг через 40 лет составит около 415 % от ВВП, а в Японии вообще 753 % — это максимум из 49 стран.
Для России агентство составило по-настоящему апокалиптический прогноз. По мнению экспертов Standard P считают, что России, а также Люксембургу, Японии и Украине предстоит грандиозная работа по снижению пенсионных расходов до приемлемого уровня.
Лучший вид пенсионных накоплений — покупка золота с зарплаты [3]
В современных условиях полный или частичный возврат золоту монетарных функций становится все более вероятным. Такое мнение высказал в эфире передачи «Диалог с Михаилом Хазиным» председатель правления Института динамического консерватизма Андрей Кобяков, который, по словам ведущего телепрограммы, «больше 10 лет тому назад дал достаточно убедительный прогноз того, как будет развиваться ситуация на рынке золота».
«По-видимому, есть совершенно определенная тенденция, пока она существует лишь как нарастающая потенциальная возможность. Но шансы на ее реализацию буквально с каждым днем возрастают. Речь идет о полном или частичном возврате золоту монетарных функций, не только инвестиционных, но и денежных функций», — сказал он, отметив, что этот вопрос уже поставлен на самом высоком уровне.
«Я замечу, что Китай озвучил позицию еще пару лет назад, до кризиса, на встрече G20, о том, что было бы неплохо включить золото в состав «корзины» специальных прав заимствований МВФ», — сказал А.Кобяков.
«Мы знаем, что аналогичные идеи озвучивали президент Казахстана Нурсултан Назарбаев и даже помощник президента РФ Аркадий Дворкович примерно полтора года назад», — добавил эксперт.
А.Кобяков напомнил, что после дефолта в США в августе 1971г. «фактически была разрушена Бреттон-Вудская система, которая и на тот момент была уже паллиативной, поскольку в действительности лишь очень небольшая часть денег была обеспечена золотом, и эта доля все время понижалась».
По его словам, ликвидация привязки валют к золоту, «к какому бы то ни было твердому активу» привела к тому, что начались «манипуляции с денежными активами, которые привели к почти вертикальному взлету денежной массы».
Последние пару десятилетий, отметил эксперт, американская экономика, а во многом экономика и других развитых стран, стала экономикой долгового характера.
«Совершенно очевидно, что в этих условиях мы имеем дело со своего рода финансовой пирамидой, когда реальная стоимость денег постоянно обесценивается. Мы имеем дело с явной или скрытой инфляцией. Но, тем не менее, сколько бы нас ни пытались убедить, что инфляция в США, в Европе находится на уровне 2-3% в год, всем же понятно, особенно тем, кто туда выезжает и уж тем более живет, что реальная инфляция многократно выше», — добавил А.Кобяков.
В ходе телепередачи был представлен комментарий управляющего US Global Investors Фрэнка Холмса, который отмечал, что в течение пяти лет котировки золота могут вырасти вдвое. Он объяснял это тем, что 50 % мирового населения прирастает на 9% в год, а денежная масса в данных регионах растет в среднем более чем на 17 %.
«В перспективе нескольких лет это дает нам колоссальное размывание денежной массы, рост инфляции и, как следствие, дальнейший рост спроса на золото», — подытожил он.
А.Кобяков согласился с этим прогнозом, добавив, что количество золота в мире остается практически неизменным. «Годовые объемы добычи находятся на уровне около 2,5 тыс. т, накопленные запасы золота составляют порядка 150 тыс. т. Мы имеем дело с активом, который прирастает с гораздо меньшей скоростью (нежели рост денежной массы), речь идет о единицах процентов», — сказал он. По словам эксперта, «за все время существования человечества было утрачено не более 10% золота, которое утонуло в морских пучинах, распылилось, истерлось в карманах». По мнению эксперта, если «посмотреть, какой набор продуктов и товаров можно было купить на тройскую унцию в XIX в. и какой — сегодня», то «нынешняя тройская унция еще и недооценена».
Однако, как отметил ведущий программы, российский экономист, публицист, руководитель компании экспертного консультирования «Неокон» Михаил Хазин, в связи с тем, что запасы золота практически не увеличиваются, «если экономика начнет переходить от доллара к золоту, если золото вернется на позиции единой меры стоимости», может так оказаться, что современная экономика не сможет расти.
Завершая телепрограмму, М.Хазин выразил мнение, что тема золота сегодня является одной из самых интересных с точки зрения экономики, «прежде всего потому, что роль золота, скорее всего, будет ключевой в определении тех финансовых механизмов, которые будет действовать во всем мире».
«В этом смысле из всего сказанного можно сделать научно-практический вывод: самый лучший пенсионный план, который может сегодня быть, это с каждой зарплаты покупать золотую монету. Эта пенсия точно не обесценится», — заключил он.
Источник: www.sphinx.su
ИНВЕСТИЦИИ В ЗОЛОТО: НАДЕЖНО, НО ЭФФЕКТИВНО ЛИ?
Сегодня поговорим о золоте как инвестиционном активе. Веками золото считалось надежным вложением, не подверженным экономическим и политическим рискам. Стереотипы о золоте, как об активе, постоянно растущем в цене, до сих пор популярны в среде непрофессионалов.
Если вы задумались, куда можно выгодно и надежно вложить свои средства, то идея купить золото может выглядеть вполне обоснованной. Возможно, в долгосрочном периоде все выглядит привлекательно. Однако, последние годы динамика цен на золото не радует инвесторов, показав снижение на треть за последние пять лет.
Почему покупают золото
Несмотря на это, золото не теряет актуальности в качестве актива для накопления средств. Особенно ярко оно выступает в этой роли в периоды экономических кризисов. Люди пытаются спасти сбережения, которые в такое время стремительно дешевеют, поэтому активно скупают золото.
Но золото тут не уникально. Вместе с ним население скупает валюту, товары длительного пользования и все, что может помочь “спасти деньги от инфляции”. Отмечу, что во время кризиса рост спроса (значит, и цена) на золото вызван исключительно паническими настроениями. В этом случае золото выступает з инструментов спасения сбережений, хранящихся в национальной валюте, не более.
Если рассматривать периоды стабильности и роста, то спрос на золото среди инвесторов уменьшается. Люди предпочитают вкладывать в другие, быстрорастущие биржевые активы. И на это имеется много причин. Рассмотрим их позже, а пока я постараюсь пояснить, что так влечет инвесторов, делающих ставку на золото.
Аргумент тут один — стабильность, вернее, надежность. Пожалуй, золото является самым консервативным активом. Именно ему обязан своим появлением всеобщий эквивалент — деньги. Можно говорить о других примерах, на пример денег, например, о ракушках в отдельных обособленных племенах, но в сознании людей прочно засела тождество денег и золота.
Исходя из того, что количество добытого и находящегося в недрах золота ограничено, а спрос на него растет, в долгосрочной перспективе стоит ожидать только повышения цены. Наукоемкая и ювелирная промышленность, фармакология, медицина и прочие отрасли используют золото. Значит, золото — определенно очень и очень надежный актив.
Правда, спрос на него нестабилен. Причина не столько в настроениях и ожиданиях населения, скупающего и продающего золото, сколько в промышленном спросе и манипуляциях государств своим золотовалютным запасом. И это не единственный фактор, делающий золото не самым лучшим инвестиционным активом. Рассмотрим все доводы по порядку.
Продать золото тяжелее, чем купить
Да, золото свободно торгуется на бирже, но обычным гражданам продать его достаточно сложно. В банковских отделениях, где торгуют ценными металлами, вы можете свободно приобрести банковские золотые слитки. Но когда появится желание его продать, сделать это будет затруднительно.
Только центральные офисы, да при этом еще только крупных банков, занимаются покупкой банковского золота. Это не заговор и не злой умысел. Просто для проверки подлинности золотых слитков необходимы квалифицированные специалисты и достаточно дорогое оборудование. Поэтому в маленьких городах продать золото без существенных потерь практически невозможно.
Большая разница между ценой покупки и продажи
Маржа между ценами покупки и продажи золота намного выше, чем при валютных операциях или при проведении биржевых сделок. Разница между ценами, по которым покупают и продают золотые слитки, может составлять до 20%. Инвестиционные монеты при продаже могут потерять до половины цены. В итоге покупатель сильно переплачивает при покупке, а потом много теряет при продаже. Если купить золотые слитки (даже не изделия!) и отнести их в ломбард, потери составят 40-50%.
Операции с золотом обычно облагаются налогами
Кроме большой маржи при купле-продаже, можно потерять деньги на налогах. В большинстве стран при покупке золота уплачивается НДС, при реализации же продавец платит налог на доходы. Если вы все же решились покупать золото, уточните сразу особенности налогообложения в вашей стране. Не исключено, что вы решите инвестировать в другие активы.
Более того, даже если сегодня налогов нет, то они могут запросто появиться к тому моменту, как вы надумаете продать золотые слитки или изделия.
Неравномерная цена за грамм
Цена грамма золотой монеты или банковского слитка зависит от их веса. Минимальная цена, как вы, наверное, уже догадались, у килограммовых слитков, а максимальная — у слитков весом 1 грамм. Чем скромнее инвестиция, тем менее она выгодна.
Источник: investorpractic.ru